Analiz- Astor Enerji 2Ç25 Finansal Görünüm Değerlendirme Raporu (Gedik Yatırım)

Öneri Yok
Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok

2Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %0,44 azalışla 6.940 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %12,10 azalışla 13.595
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %7,47 artışla 2.547 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%7,11 azalışla 4.408 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 270 baz puan artışla %36,7
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 174 baz puan artışla %32,4 olmuştur.
Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,04 artışla 912,1 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %8,27 artışla 1.874 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiş

Sonuç: Genel olarak, FAVÖK ve net karın yıllık bazda hafif bir artış göstermesi
nedeniyle sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Net satışlar yıllık
bazda yatay kalmasına rağmen, FAVÖK, yıllık bazda 3,2 puan ve çeyreklik bazda
8,3 puan artarak %43,1'e ulaşan güçlü brüt kar marjı sayesinde %7 artış göstermiştir.
Öte yandan, operasyonel giderler/satış oranı da yıllık bazda 2 puan artarak
%17'ye yükselmiş ve bu da FAVÖK marjında daha önemli bir iyileşmeyi engellemiştir.
Vergi öncesi kar, temel olarak parasal zararların %21 azalarak 2.225
milyon TL'ye düşmesi sayesinde yıllık bazda %130 artış kaydetmiştir. Ancak, 2Ç24'teki
ertelenmiş vergi geliri, 2Ç25'te ertelenmiş vergi giderine dönüştüğü için,
net karda sadece %2'lik bir artış kaydedilmiştir. Çeyreklik bazda, net satışlar
ve FAVÖK sırasıyla %4 ve %37 artış kaydederken, net kar %5 daralmıştır. Net
nakit pozisyonu çeyreklik olarak %2 azalarak 7,0 milyar TL'ye gerilemiştir. Hisse,
son 12 aylık verilere göre 12,6x FD/FAVÖK ve 18,4x F/K ile işlem görüyor.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -