Analiz- Girişim Elektrik Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul)

Girişim Elektrik - Sınırlı Olumlu
Gelecek daha iyimser
Girişim Elektrik, 2025 2.çeyrekte 3,05 milyar TL hasılat, 415 milyon TL FAVÖK ve
23 milyon TL net kar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.
Konsolidasyon ile hasılatta gözle görülür güçlenme takip ediyoruz. Şirket, Europower'a
ilişkin tüm faaliyetlerini finansallarına gözle görülür şekilde konsolide
etmektedir. Bu doğrultuda hem ana faaliyet hem de Europower'dan gelen katkıyla
hasılatta büyüme görece daha iyimser takip edilmiştir. Hasılat %8,15 artışla
3,05 milyar TL seviyesine ulaşırken geleceğe yönelik beklentiler daha da iyimser
görünüyor.
Maliyet artışları sınırlı kaldı. Maliyet artış hızı satış gelirlerinden daha geri
planda kalmasıyla birlikte brüt karın yatay seyrettiğini takip ediyoruz. Brüt
kar marjı 130 baz puan düşüşle %25,12 seviyesinde gerçekleşti.
Operasyonel karlılıkta verimlilik arayışı sürüyor. FAVÖK özelinde brüt kar ve hasılattan
gelen destekle beklenenden daha sınırlı düşerek dengeli kalmayı sürdürdü.
FAVÖK %3,25 düşüşle 415 milyon TL bandında gerçekleşirken FAVÖK marjı 191 baz
puan düşüşle %18,64 olarak sonuçlandı.
Geleceğe yönelik beklentiler iyimserleşiyor. Haziran ayı itibariyle tekrardan dolar
bazlı canlanan iş ilişkileri çerçevesinde toparlanma eğiliminin yılsonuna doğru
daha da artacak şekilde takip edilmesini bekliyoruz.
Beklentiler korundu
Şirket özelinde 2025 yılsonunda:
- 640 milyon dolar hasılat
- 179,2 milyon dolar brüt kar
- 147,2 milyon dolar FAVÖK
- 89,6 milyon dolar net kar bekleniyor
Beklentilerimiz dahilinde gerçekleşen GESAN finansalını olumlu değerlendirmekle
birlikte 2.yarıyılın daha iyimser olacağını hatırlatmak isteriz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -