Küresel Piyasalar
-----------------
ABD'li çip üreticisi Nvidia ile perakende şirketlerinin bu hafta açıklanacak bilançoları
öncesinde, ABD piyasalarında satıcılı seyir izlendi
Dün piyasalarda ne oldu ?
ABD'li çip üreticisi Nvidia ile perakende şirketlerinin bu hafta açıklanacak bilançoları
öncesinde, ABD piyasalarında satıcılı seyir izlendi.
ABD tarihinin en uzun süreli hükümet kapanmasının geçen hafta sona ermesinin ardından
bu hafta açıklanmaya başlayan ekonomik veriler yakından izlenirken bu süreçte
açıklanamayan kritik verilerden biri olan Eylül ayına ilişkin istihdam raporu
Perşembe günü yayımlanacak. Makro veri tarafında ABD'de dün Kasım ayına ilişkin
New York Empire State İmalat endeksi ve Ağustos ayına ilişkin inşaat harcamaları
verileri açıklandı. NY Empire imalat endeksi verisinin 5,8 olarak açıklanması
beklenirken, 18,7 olarak açıklandı. Öte yandan, Temmuz ayı harcama verisi,
aylık bazda önceki %0,1'lik daralmadan %0,2 artışa yukarı yönlü revize edilirken,
Ağustos ayında ise harcamalar aylık bazda %0,2 oranında artış gösterdi.
Para politikası tarafında ise Fed yetkililerinin açıklamaları takip edilirken, Fed
Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, yaptığı değerlendirmede istihdam tarafındaki
aşağı yönlü risklerin belirgin şekilde arttığını, buna karşılık enflasyondaki
yukarı yönlü risklerin son dönemde azaldığını söyledi. Para politikasının nötr
seviyeye yaklaştığını belirten Jefferson, bu nedenle politika yapıcıların daha
temkinli adım atması gerektiğini vurguladı. Açıklamalar, Aralık toplantısında
faiz indirimi veya faizlerin sabit tutulması seçeneklerinin hala gündemde olduğuna
işaret ediyor. Piyasalarda son dönemdeki şahin söylemler, Aralık ayı faiz
indirimi olasılığını %100'e yakın seviyelerden yaklaşık %45'e düşürmüş durumda.
Jefferson yıl sonuna kadar işsizlik oranında sınırlı bir artış beklerken, enflasyon
hedefi olan %2'ye yönelik ilerlemenin son dönemde gümrük vergilerinin etkisiyle
yavaşladığını ifade etti.
Bu gelişmelerle ABD endekslerinde satıcılı seyir izlendi. Dow Jones endeksi %1,18
kayıpla 46.590,24, S&P 500 endeksi %0,92 kayıpla 6.672,41, Nasdaq endeksi %0,84
düşüşle 22.708,08 puandan günü tamamladı. ABD'de tahvil faizleri cephesinde
2 yıllık tahvil faizi %3,61 seviyesinde yatay seyrederken, 10 yıllık tahvil faizi
%4,14 hafif geriledi.
Öte yandan, VIX endeksi ise 19,83'ten 22,38 seviyesine yükseldi. Öte yandan ECB
Başkan Yardımcısı Luis de Guindos, Euro Bölgesi finansal sistemi için risklerin
yüksek seviyede kalmaya devam ettiğini uyardı. De Guindos, jeopolitik gerilimler
ve politika adımlarına yönelik belirsizliklerin finansal istikrarı tehdit
ettiğini, özellikle ABD kaynaklı düzensiz kur hareketlerinin Euro Bölgesi'ne
olumsuz yansıyabileceğini belirtti. Ayrıca Avrupa ülkelerindeki yüksek bütçe açıkları
ve artan borç seviyelerinin kırılganlığı artırdığına dikkat çekti. Küresel
ölçekte borç sürdürülebilirliği kaygılarının artmasının, tahvil piyasalarında
stres yaratabileceğini ifade etti. De Guindos, piyasalarda yapay zeka şirketlerinde
yoğunlaşan hisse ağırlığının da risk oluşturduğunu söylerken, finansal krizin
ardından getirilen düzenlemelerin korunması ve banka dışı finansal kurumlara
yönelik denetimin güçlendirilmesi gerektiğini vurguladı.
Makro veri gündeminin sakin seyrettiği Avrupa'da, satıcılı seyir izlendi. DAX %1,20,
Euro Stoxx %0,85, CAC 40 %0,63, FTSE 100 endeksi %0,24 oranında değer kaybetti.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya-Pasifik piyasaları, bu sabah ABD piyasalarındaki sert düşüşün ardından, yapay
zeka devi Nvidia'nın bu hafta açıklanacak önemli bilançosu öncesinde yatırımcıların
teknoloji hisselerini elden çıkarmasıyla satıcılı seyir izliyor. Japonya'da
Nikkei endeksi %2,84 kayıpla teknoloji sektörü hisselerinin yoğun satış baskısı
altında kalarak, Asya'daki kayıplara öncülük ediyor. Hang Seng %1,75, Shanghai
%0,56, Kospi %3,06 ile satıcılı seyir izliyor. Asset Management One baş stratejisti
Hitoshi Asaoka, Yüksek değerli teknoloji hisseleri riskten kaçış modunda
tipik olarak satılıyor dedi. Hatırlatmak gerekirse, Çin'in vatandaşlarına
Japonya'ya seyahat uyarısı yapması, perakende sektöründe önceki gün sert satışlara
yol açmıştı.
ABD vadelilerinde bu sabah satıcılı seyir izleniyor.
ABD'de bugün sanayi üretimi, fabrika siparişleri ve NAHB konut piyasası endeksi
verileri takip edilecek. Piyasa beklentilerine göre sanayi üretiminin Kasım ayında
bir önceki aya göre değişim göstermemesi öngörülürken, NAHB konut piyasası
endeksinin Kasım ayında 36 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Fabrika siparişleri
Ağustos ayında piyasa beklentisine göre %1,4 yükseliş, çekirdek fabrika siparişlerin
ise %0,3 artış kaydetmesi bekleniyor. Ayrıca Eylül ayına ilişkin ithalat
ve ihracat fiyat endeksi verilerinin açıklanması bekleniyor. Hatırlanacağı
üzere ithalat ve ihracat fiyat endeksi Ağustos ayında %0,3'lük artış kaydetmişti.
Euro Bölgesi'nde bugün makro veri gündeminin sakin seyretmesi bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
ABD'de yarın Ağustos ayına ilişkin ticaret dengesi, MBA ipotek başvuruları verileri
ve FOMC toplantı tutanakları takip edilecek. Hatırlanacağı üzere MBA ipotek
başvuruları bir önceki dönemde %0,6'lık artış kaydetmişti. Öte yandan, Ağustos
ayı dış ticaret verilerinin piyasa ortalamasına göre 60,7 milyar dolar açık vermesi
yönünde açıklanması bekleniyor. Euro bölgesinde ise yarın Eylül ayına ilişkin
cari denge, Ekim ayına ilişkin enflasyon verileri ve AMB politika toplantısı
açıklanacak. Hatırlanacağı üzere cari denge verisi Eylül ayında 11,9 milyar
euro açıklanmıştı. Piyasa beklentisine göre TÜFE verisinin ise Ekim ayında aylık
ve yıllık bazda sırasıyla %0,2 artış ve %2,4 yükseliş gerçekleşmesi bekleniyor.
Çekirdek TÜFE'nin ise ortalama piyasa beklentilerine göre yıllık bazda %2,4
olarak gerçekleşmesi tahmin ediliyor.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel piyasalardaki zayıf risk iştahının etkisiyle endekste temkinli açılış görülebilir
Dün piyasalarda ne oldu?
BİST 100 endeksi haftaya %0,65 yükselişle 10.634,04 puandan başlangıç yaptı. Açılışın
ardından alımların güçlenmesiyle birlikte 10.774 seviyesine kadar yükselen
endeks, kapanışa doğru gelen bir miktar kar satışının etkisiyle gerilese de günü
%1,25 artışla 10.698,13 seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %0,18, sanayi
endeksi %1,56 değer kazandı. Günlük işlem hacmi ise 138,3 mlr TL seviyesinde
gerçekleşti.
Yurt içinde dün Ekim ayına ilişkin merkezi yönetim bütçe dengesi verileri takip
edildi. Hatırlanacağı üzere bütçe Eylül ayında 309,6 milyar TL açık verirken, geçen
yılın aynı ayında 100,5 milyar TL açık vermişti. Ekim ayında ise merkezi yönetim
bütçe dengesi faiz hariç harcamalar ve özellikle cari transferler ile sermaye
giderlerindeki artışın etkisiyle 223,2 mlr TL açık verdi.
Öte yandan, AB Komisyonu, Türkiye ekonomisinin sıkı para politikasına rağmen güçlü
iç talep sayesinde dirençli seyrettiğini ve büyümenin 2025-2026'da %3,4, 2027'de
%4 seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyor. Enflasyonun kademeli olarak gerilemesi
ve 2027'de %17,7'ye düşmesi beklenirken, bütçe açığının GSYH'nin yaklaşık
%3'ü civarında kalacağı belirtiliyor. Kamu borcunun düşük seviyelerde seyrini
koruması ve yatırımlar ile tüketimin büyümenin ana destekleyicileri olmaya devam
etmesi bekleniyor.
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel piyasalardaki zayıf risk iştahının etkisiyle endekste temkinli açılış görülebileceğini
tahmin ediyoruz. Teknik açıdan baktığımızda, 50 günlük hareketli
ortalamanın geçtiği 10.820 seviyesini kısa vadede ilk önemli direnç seviyesi olarak
takip ediyoruz. Bu seviyeye kadar tepkiler olağan olmakla birlikte söz konusu
seviyenin geçilmesi durumunda yukarı yönlü hareket alanının genişlemesi beklenebilir.
Yurt içinde bugün Ekim ayı konut fiyat endeksi öne çıkıyor. Eylül ayında bir önceki
aya göre %1,7 oranında artan konut fiyat endeksi, bir önceki yılın aynı ayına
göre nominal olarak %32,2 oranında artmış, reel olarak ise %0,8 oranında azalmıştı.
Gelecek gündemde neler var?
Perşembe günü yurt içinde Kasım ayına ilişkin tüketici güven endeksi ile merkezi
yönetim borç stoku verileri açıklanacak. Hatırlanacağı üzere tüketici güveni Eylül
döneminde 83,6 seviyesinde gerçekleşmiş, merkezi yönetim borç stoku ise 12,9
trilyon TL olarak açıklanmıştı. Cuma günü ise Ekim ayına ait yabancı turist
girişi istatistikleri yayımlanacak. Eylül ayında yabancı ziyaretçi sayısı yıllık
bazda %0,54 artış kaydederek sınırlı bir yükseliş göstermişti.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, ABD'de Kasım ayı New York Fed İmalat Endeksi 18,7 seviyesine
yükseldi. Tahvil piyasalarında sınırlı alıcılı seyir izlendi. Gün içinde ABD
10 yıllık gösterge tahvil faizi 1 bp azalışla %4,13, Almanya 10 yıllık gösterge
tahvil faizi 1 bp azalışla 2,71 seviyesinde işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 1 bp artışla 244 bp seviyesinde
işlem görürken, Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 3 bp azalışla %6,64 seviyesinden
işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında değer kaybetti. Dolar
Endeksi 99,463 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1589 seviyesine
geriledi. Dolar / TL spot kuru ise 42,32 seviyesinden işlem gördü.
Yurt içi tarafta, TL tahvil piyasalarında alıcılı seyir izlendi. 2 yıllık gösterge
tahvilin bileşik faizi 7 bp azalışla %40,04, 10 yıllık gösterge tahvilin faizi
9 bp azalışla %32,79 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin Alım Satım Pazarı'nda
işlem hacmi 10,6 milyar TL'ye geriledi.
Hazine, bugün Kasım 2027 vadeli TLREFK'ye Endeksli Kira Sertifikasının doğrudan
satışını düzenleyecek.
TCMB tarafından yayınlanan haftalık menkul kıymet verilerine göre ÖSBA stoku 7 Kasım
ile biten haftada bir önceki haftaya göre 15,6 milyar TL artışla 640,5 milyar
TL'ye yükseldi. İlgili haftada ÖSBA stokunu en çok artıran grup 12,1 milyar
TL ile bankalar olurken, en çok azaltan grup 1,1 milyar TL ile sigorta şirketleri
oldu.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Cumhurbaşkanımız Sayın Recep Tayyip Erdoğan, Kabine Toplantısı sonrası yaptığı açıklamada
Türkiye ekonomisinin güçlü seyrine dikkat çekerek kişi başına düşen millî
gelirin 17 bin dolara ulaştığını ve yıllıklandırılmış ihracatın 270,2 milyar
dolar ile rekor seviyeye çıktığını ifade etti. Hizmet ihracatının da 121,6 milyar
dolara yükseldiğini belirten Sayın Erdoğan, savunma sanayinde dışa bağımlılığın
önemli ölçüde azaldığını vurguladı. Gıda güvenliği kapsamında 2025 yılı
içinde 1,1 milyonun üzerinde denetim gerçekleştirildiğini, kurallara uymayan 25
bin işletmeye yaptırım uygulandığını söyledi. Fahiş fiyat ve stokçulukla mücadele
çerçevesinde firmalara toplam yaklaşık 14 milyar TL ceza kesildiğini aktardı.
Deprem bölgesinde yıl sonuna kadar 43 bini aşkın konut ve iş yerinin teslim
edileceğini, nihai hedefin ise 453 bin bağımsız bölümün anahtar teslimi olduğunu
belirten Sayın Erdoğan, ağaçlandırma çalışmalarında 15 milyon fidanın toprakla
buluşturulduğunu ifade etti.
Dünya Bankası, İstanbul'un afetlere hazırlık ve müdahale kapasitesini güçlendirmek
ile afetlere dayanıklı ve enerji verimli kamu binaları inşa etmek amacıyla 554,4
milyon euro tutarında finansman sağladı. İstanbul Kentsel Dirençlilik Projesi
kapsamında imzalanan bu anlaşma, İstanbul Valiliği Proje Koordinasyon Birimi
tarafından yürütülecek.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'de faaliyet gösteren kamu
ve özel bankaların bir kısmının uzun vadeli kredi notlarını yükseltti. Not
artışlarında, Türkiye'nin bankacılık sektörünü döviz cinsinden destekleme kapasitesindeki
iyileşme etkili oldu. Fitch Ratings, Ziraat Bankası, Vakıfbank ve TSKB'nin
yabancı para kredi notlarını BB-ye yükseltirken, Arap Türk Bankası A.Ş.'nin
(ATB) LT IDR notunu Bden B+ya, VR notunu bden b+ya ve Ulusal Uzun
Vadeli Notunu A-den Aya yükseltti.
AB-Türkiye İş Zirvesi Brüksel'de gerçekleştirildi ve Gümrük Birliği'nin güncellenmesi
ana gündem maddesi oldu. Ticaret Bakan Yardımcısı Mustafa Tuzcu, 1990'larda
tasarlanan mevcut çerçevenin günümüz ticaret dinamiklerini yansıtmadığını belirterek,
özellikle e-ticaret ve dijital ekonomi alanlarındaki değişiklikler nedeniyle
Gümrük Birliği'nin derhal güncellenmesi gerektiğini vurguladı. Tuzcu, Türkiye'nin
AB ile ekonomik entegrasyonunun Gümrük Birliği sayesinde güçlendiğini,
2024'te ticaret hacminin 220 milyar dolara ulaştığını, ancak AB mevzuatının
Türkiye'nin önceliklerini yeterince dikkate almadığını ifade etti. DEİK Başkanı
Nail Olpak, güncellemenin yalnızca ekonomik bir zorunluluk değil, hizmetler ve
sürdürülebilir değer zincirlerinde yeni fırsatlar yaratacağını belirtti. Türkiye-Avrupa
İş Konseyleri Başkanı Mehmet Ali Yalçındağ ise enerji, güvenlik ve tedarik
zinciri alanlarında Türkiye'nin AB için stratejik bir ortak olduğunu vurguladı.
Zirvede, Türkiye'nin savunma sanayisi, dijital ekonomi ve enerji alanlarındaki
katkılarıyla AB'nin stratejik hedeflerine destek olabileceği, ekonomik ve
güvenlik işbirliğinin derinleştirilmesi gerektiği öne çıktı.
Eylül 2025 itibarıyla Türkiye özel sektörünün yurt dışı kredi borcu, bir önceki
aya göre 3,7 milyar dolar artışla 206,2 milyar dolara yükseldi ve altı yıllık zirve
serisini sürdürdü. Bu borcun büyük kısmını uzun vadeli krediler oluştururken,
uzun vadeli borç 196,3 milyar dolar, kısa vadeli borç ise 9,9 milyar dolar
olarak gerçekleşti. Finansal kuruluşların borcu 8,8 milyar dolar artarken, finansal
olmayan kuruluşların borcu 1,5 milyar dolar yükseldi. Döviz kompozisyonunda
uzun vadeli borcun yüzde 57,6'sı dolar, yüzde 32,5'i euro, yüzde 2,5'i Türk lirası
ve yüzde 7,4'ü diğer dövizlerden oluştu. Kısa vadeli borçta ise dolar ve
euro payı daha düşük, Türk lirası payı yüzde 49 olarak öne çıktı. Vadesi bir yıldan
az borç toplam 64,1 milyar dolar seviyesinde olup, bunun büyük kısmı bankalara
ait bulunuyor.
Yurt Dışı Haberler
------------------
UBS Yönetim Kurulu Başkanı Colm Kelleher, İsviçre hükümetinin önerdiği yeni sermaye
kuralları karşısında bankanın merkeziyi ABD'ye taşıma olasılığını değerlendirmek
üzere ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ile özel görüşmeler yaptı. İsviçre
hükümetinin UBS'ten talep ettiği 26 milyar dolarlık ek sermaye yükümlülüğü, banka
tarafından aşırı ve orantısız olarak nitelendiriliyor ve bu belirsizlik UBS
hisselerine de yansıyor. UBS, yeni sermaye gerekliliklerinin uluslararası rakiplere
kıyasla rekabet gücünü düşüreceğini savunuyor. İsviçre hükümeti ise ülke
bankacılık sistemini Credit Suisse benzeri bir çöküşten korumak için adım atılması
gerektiğini belirtiyor. UBS yönetimi, merkezi İsviçre'de tutmayı tercih etse
de, mevcut öneriler değişmezse tüm seçenekleri değerlendirme yükümlülükleri
olduğunu belirtiyor. Aktivist yatırımcı Cevian Capital, söz konusu sermaye değişikliklerinin
İsviçre'den büyük uluslararası bir banka yönetmeyi sürdürülemez hâle
getireceğini ifade ederek UBS'in ülkeyi terk etme olasılığını güçlendirdi.
Öte yandan ABD yönetimi, bankalara yönelik sermaye ve likidite kurallarını gevşetme
eğiliminde olup, UBS'in taşınması halinde bunu desteklemeye açık görünüyor.
Suudi Arabistan Varlık Fonu (PIF), Warner Bros. Discovery'yi (WBD) satın almak için
devreye girdi. Fon, WBD için tamamen nakit bir teklif hazırlayarak, Vizyon
2030 kapsamında ülkenin eğlence ve altyapı projelerini güçlendirmeyi hedefliyor.
Comcast, olası teklif için Goldman Sachs ve Morgan Stanley'ı finansal danışman
olarak görevlendirdi. Tekliflerin 20 Kasım'a kadar sunulması bekleniyor. WBD'nin
CEO'su David Zaslav, şirketi 70 milyar dolara ulaşabilecek bir değerlemeyle
satışa hazırlıyor. Yüksek borcu bulunan WBD'nin satışı, dijital dönüşümle sarsılan
medya sektöründeki birleşme trendinin yeni bir örneği olarak öne çıkıyor.
PIF daha önce Eylül 2025'te Electronic Arts'ı (EA) 55 milyar dolara satın almış
ve oyun sektöründe agresif yatırımlarını sürdürmüştü. Fon, ESL ve FaceIt gibi
e-spor organizatörlerini 1,5 milyar dolara, Scopely'i ise 4,9 milyar dolara alarak
global eğlence ve oyun sektöründeki etkinliğini artırdı.
Şirket Haberleri
----------------
Aselsan (ASELS, Pozitif): Aselsan, yurt içinde kullanıma yönelik Medikal Görüntüleme
Sistemlerinin tedariki kapsamında toplam tutarı 26,07 mn dolar olan sözleşme
imzalandı. Teslimatlar 2025 ve 2027 yılları arasında gerçekleştirilecek. Son
dört çeyreklik cironun %0,6'sına tekabül eden büyüklüğe sahip olan söz konusu
sözleşme ile 4Ç25 dönemine ilişkin yeni sipariş beklentimizin %40,5'inin realize
olduğunu hesaplıyoruz. Şirketin sivil alandaki konumunu güçlendirecek olan söz
konusu gelişmenin, hem bakiye siparişlerdeki yükseliş eğilimini destekleyeceği
hem de operasyonel karlılıktaki güçlü görünümün sürdürülebilirliğe ulaşmasında
belirleyici olacağı öngörüsüyle hisse performansına etkisini pozitif olarak
değerlendiriyoruz.
Turkcell (TCELL, Nötr): Şirketin %100 bağlı ortaklığı Kıbrıs Mobile Telekomünikasyon
Limited'in sermayesi, 500 mn TL artırılarak 922,7 mn TL'ye çıkarıldı. Sermaye
artırımına ait yeni pay alma hakkının tamamı ödendi.
CW Enerji (CWENE, Pozitif): Şirket ile Türkiye genelindeki bayi ve satış noktaları
arasında gerçekleştirilen müzakereler çerçevesinde 2026 yılı faaliyet dönemi
boyunca ürün alımına ilişkin olarak toplam 18 satış noktası ile toplamda KDV Hariç
2,4 mlr TL tutarında ürün satışına ilişkin ürün satışı çerçeve sözleşmesi
imzalandı. Ürünlerin kısımlar halinde 2026 yılı sonuna kadar teslimi planlanıyor.
Mia Teknoloji (MIATK, Pozitif): Şirket ile Kırgızistan Cumhuriyeti'nde yerleşik
bulunan ve Kırgızistan Cumhuriyeti devletinin de ortak olduğu bir enerji firması
ile 4,2 mn dolar bedelli bir sözleşme imzalandı. Yapılan sözleşme ile birlikte
sözleşmenin başlangıç aşaması olarak 310 bin dolarlık sipariş alındı.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
