Analiz- Mobiltel İletişim Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul)

Mobiltel İletişim - Olumlu
Dipten dönüş böyle bir şey
Mobiltel, 2025 2.çeyrekte 3,15 milyar TL hasılat, 188 milyon TL FAVÖK ve 2 milyon
TL net kar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.
Yeni faaliyetlerin bu finansallara etkisi yok. Şirketin bu yıl içerisinde kendi
faaliyetlerine ek olarak açıkladığı yeni faaliyetlere yönelik çalışmalar henüz
sürmesi nedeniyle bu gelişmelerin finansallara etkisinin henüz olmadığını vurgulayarak
finansalları değerlendirmek isteriz. 20 Mart 2025 günü paylaştığımız raporda
yeni iş modelleri ve süreçlere detaylı bir şekilde erişebilirsiniz.
Pazar zorlanıyor. GfK verileri kapsamında pazar 2025 2.çeyrekte reel olarak sınırlı
daralma kaydetti. Buna rağmen kapsamımızda yer alan distribütörlük şirketlerinin
gözle görülür şekilde büyümeye devam ettiğini takip ettik. Sektörün aksine
büyüyen şirketlerin pazar büyüdüğünde daha iyi büyüyeceğini değerlendiriyoruz.
Makroekonomik koşullar iyimserleştikçe faiz indirim döngüsünde özellikle asgari
kredi kartı referans faizi olan %35'in altına inilmesiyle birlikte distribütörlük
faaliyetlerinin güçlü seyrine daha hızlı şekilde evrilebileceğini değerlendiriyoruz.
Hasılat güçlü büyüdü. Hasılat 2025 2.çeyrekte %52,28 artışla 3,15 milyar TL seviyesine
yükseldi. Hem gayrimenkul hem de telekomünikasyon faaliyetlerinde gelirlerin
gözle görülür şekilde büyümeye devam ettiğini takip etmeyi olumlu değerlendiriyoruz.
Ayriyeten geçmiş yıl endekslemesi var olmasa idi büyümenin çok daha
güçlü olduğunu belirtmek istiyoruz. Reel büyüme hızlıca sürmeye devam ediyor.
Operasyonel karlılık güçlendi. Makroekonomik koşullara rağmen artan maliyetlerin
satış büyüme hızından daha geride kalarak brüt kar %111,52 artışla 331 milyon
TL seviyesine ulaştı. Brüt kar marjı hacimden daha hızlı büyümesi nedeniyle 135
baz puan düşüşle %10,83'e geriledi. FAVÖK hem baz etkisi hem de brüt kar ve hasılattan
gelen destekle %2439,05 artışla 188 milyon TL seviyesine ulaştı. FAVÖK
marjı ise 18 baz puan artışla %5,86 olarak kaydedildi.
MOBTL özelinde beklentilerimiz dahilinde olan finansalı olumlu değerlendirmekle
birlikte önümüzdeki dönemde daha güçlü ve katkıların arttığı finansallar takip
etmeyi sürdürmeyi bekliyoruz



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -