Analiz- Alkim Kimya Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul)

Alkim Kimya - Nötr
Dipten dönme çabaları
Alkim Kimya, 1,11 milyar TL hasılat, 54 milyon TL FAVÖK ve 37 milyon TL net kar
ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.

Üretimlerde dengeli seyir çabası var. Şirket karlılık odaklı çerçevesiyle üretimlerini
ilk 6 aylık verilerde geçtiğimiz yıla göre %11,34 oranında azaltarak 270
bin tona çekerken üretim dağılımı şu şekilde olmuştur:
- Standart+Granül Tip Sodyum Sülfat - 128.941
- Potasyum Sültfat - 13.063
- Ham Tuz - 49.854
- Yıkanmış Ham Tuz - 65.130
- Kurutulmuş Ham Tuz - 5.279
- Anhidr Sodyum Klorür - 7.685 ton üretimi yapılmıştır.


Satışlarda da dengeli çaba aranıyor. Şirket satışlarını tonaj bazlı satışlarını
%5,08 oranında azaltarak 228 bin tona çekerken satış dağılımları şu şekilde olmuştur:
- Standart+Granül Tip Sodyum Sülfat - 141.959
- Potasyum Sülfat - 8.859
- Ham Tuz - 5.686
- Yıkanmış Ham Tuz -58.130
- Kurutulmuş Ham Tuz - 7.533
- Magnezyum Klorür Solüsyonu - 100


Şirket bu dönemde 32.450 ton sodyum sülfat ve 4.011 ton potasyum sülfatı yurtdışına
ihraç etmiştir.
Operasyonel karlılık baskılandı. Şirketin geçtiğimiz seneden kalan yüksek baz varlığı,
faaliyetlerde dengelenme çabası çerçevesinde FAVÖK %63,61 daralmayla 54
milyon TL seviyesine geriledi. FAVÖK marjı ise 297 baz puan gerilemeyle %8,41 olarak
kaydedilirken son dönemin en düşük operasyonel karlılığı takip edilmiş olundu.
Zorlu koşullarda net kar varlığı önem arz ediyor. Şirket aktif olarak yüksek finansman
giderlerine maruz kalması nedeniyle SFVÖK'e kadar net zarar getirmektedir.
Bu çeyrek elde edilen -geçtiğimiz sene gibi- ertelenmiş vergi geliri net kar
varlığını zorlu koşullarda göstermektedir.
ALKIM özelinde beklentilerimiz dahilinde gerçekleşen finansalları nötr değerlendirmekle
birlikte yumuşak iniş koşulları çerçevesinde toparlanmanın kademeli ancak
gecikmeli olacağını vurgulamak isteriz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -