Küresel Piyasalar
-----------------
Federal hükümetin açılmasıyla yeniden yayımlanmaya başlayan ekonomik veriler yatırımcılar
tarafından takip edilirken, çip üreticisi Nvidia'nın bilançosu öncesinde
ABD piyasaları, negatif bir seyir izledi
Dün piyasalarda ne oldu ?
Federal hükümetin açılmasıyla yeniden yayımlanmaya başlayan ekonomik veriler yatırımcılar
tarafından takip edilirken, çip üreticisi Nvidia'nın bilançosu öncesinde
ABD piyasaları, negatif bir seyir izledi.
Makro veri tarafında, fabrika siparişleri ve NAHB konut piyasası endeksi verileri
takip edildi. NAHB konut piyasası endeksinin Kasım ayında 36 seviyesinde açıklanması
beklenirken, 38 olarak açıklandı. Fabrika siparişleri ise aylık bazda beklentilere
paralel olarak %1,4 artış kaydetti. Temmuz ayı çekirdek fabrika siparişleri
ise aylık bazda %0,6'dan %0,5'e revize edildi ve Ağustos ayında beklentiler
ile uyumlu %0,3 artış kaydetti.
Öte yandan, 43 gün süren federal hükümet kapanışı nedeniyle açıklanamayan işsizlik
verileri ve devam eden başvuru rakamları yayınlandı. ABD Çalışma Bakanlığı verilerine
göre, 18 Ekim ile biten haftada ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunan
kişi sayısı 232 bin olarak gerçekleşti. Kapanış öncesi, 20 Eylül haftasında
bu rakam 219 bin olarak kaydedilmişti. Aynı dönemde, devam eden işsizlik ödeneği
talepleri ise 1,95 milyondan 1,96 milyona yükseldi.
Bugün Nvidia'nın piyasa kapanışın ardından üçüncü çeyreğe ilişkin finansallarını
açıklaması bekleniyor. Bloomberg konsensüs beklentilerine göre üçüncü çeyrekte
net satışların yıllık bazda %57,3 artışla 55,2 mlr dolar açıklanması yönünde şekillenirken,
FAVÖK'ün 36,9 mlr dolar, FAVÖK marjının ise %66,8 seviyesinde açıklanması
bekleniyor. Nvidia'nın net karının ise üçüncü çeyrekte 30,1 mlr dolar
seviyesinde açıklanması bekleniyor.
Tüm bu gelişmelerin etkisinde, ABD endekslerinde satıcılı seyir izlendi. Dow Jones
endeksi %1,07 kayıpla 46.091,68, S&P 500 endeksi %0,82 kayıpla 6.617,37, Nasdaq
endeksi %1,21 düşüşle 22.432,85 puandan günü tamamladı. ABD'de tahvil faizleri
cephesinde 2 yıllık tahvil faizi %3,58 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi de
%4,12 seviyesine hafif geriledi.
Öte yandan, VIX endeksi ise 22,38'ten 22,69 seviyesine yükseldi. Avrupa piyasalarında
da satıcılı seyir hakimdi. DAX %1,77, Euro Stoxx %1,85, CAC 40 %1,86, FTSE
100 endeksi %1,27 oranında değer kaybetti.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya-Pasifik piyasaları, bu sabah teknoloji hisselerindeki uzun süreli düşüş ve
ABD ekonomisine ilişkin artan endişeler ve bugün açıklanması beklenen Nvidia'nın
bilançosu öncesinde satıcılı seyir izliyor. Öte yandan, Japon piyasaları, özellikle
Başbakan Sanae Takaichi'nin daha fazla kamu harcaması açıklamaya hazırlanması
nedeniyle Japonya'nın mali sağlığına ilişkin artan endişelerden olumsuz etkilendi.
Makro veri tarafında, Japonya'da makine siparişleri verileri açıklandı. Eylül ayına
ilişkin makine siparişleri aylık bazda %3,9 yükselirken, çekirdek fabrika siparişleri
yıllık bazda %4,2 artış kaydetti. Bu gelişmelerle, Japonya'da Nikkei
endeksi %0,08, Nifty 50 endeksi %0,12, Hang Seng %0,56, Shanghai %0,04, Kospi
%0,54 ile satıcılı seyir izliyor.
Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, bugün Maliye Bakanı Satsuki Katayama
ve Ekonomik Canlandırma Bakanı Minoru Kiuchi ile bir araya gelecek. Maliye Bakanlığı
yaptığı açıklamada, Katayama'nın toplantı sonrası saat TSİ 12.30 basın toplantısı
düzenleyeceğini duyurdu. Bu görüşme, Ueda'nın dün Başbakan Sanae Takaichi
ile yaptığı buluşmanın ardından gerçekleşiyor. Ueda, Takaichi ile ekonomik
kalkınma, para politikası ve döviz kuru hareketlerini ele aldıklarını belirtmişti.
ABD vadelilerinde bu sabah satıcılı seyir izleniyor.
ABD'de bugün Ağustos ayına ilişkin ticaret dengesi, MBA ipotek başvuruları verileri
ve FOMC toplantı tutanakları takip edilecek. Hatırlanacağı üzere MBA ipotek
başvuruları bir önceki dönemde %0,6'lık artış kaydetmişti. Öte yandan, Ağustos
ayı dış ticaret verişinin 60,7 milyar dolar açık vermesi bekleniyor. Euro bölgesinde
ise bugün Eylül ayına ilişkin cari denge, Ekim ayına ilişkin enflasyon verileri
ve AMB'nin toplantısı takip edilecek. Hatırlanacağı üzere cari denge verisi
Eylül ayında 11,9 milyar euro seviyesinde açıklanmıştı. Piyasa beklentisine
göre TÜFE verisinin ise Ekim ayında aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,2 artış
ve %2,4 yükseliş kaydetmesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE'nin ise yıllık bazda %2,4
olarak gerçekleşeceği tahmin ediliyor.
Gelecek gündemde neler var?
ABD'de yarın, geçtiğimiz haftalarda hükümetin kapanmasından dolayı açıklanamayan
Eylül ayına ilişkin istihdam raporu yayımlanacak. Eylül ayına ilişkin işsizlik
oranının piyasa beklentilerine göre %4,3 olarak açıklanması bekleniyor. Ortalama
saatlik kazançlar verisinin ise Eylül ayında sırasıyla aylık ve yıllık bazda
%0,3 ve %3,7 artış gerçekleştirmesi bekleniyor. Tarım dışı istihdam verisinin
ise Eylül ayında 55 bin artış yönünde açıklanması beklenirken, iş gücüne katılım
oranının %62,3 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Öte yandan, haftalık işsizlik
maaşı başvurularının 226.000 seviyesinde, devam eden başvuruların ise 1,9
milyon seviyesinde açıklanması bekleniyor. Philadelphia Fed imalat endeksi Kasım
ayı verisinin ise 3 seviyesinde açıklanması bekleniyor.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Global piyasalarda zayıf risk iştahının etkili olduğu günde, endeks güne temkinli
başlangıç yapabilir
Dün piyasalarda ne oldu?
BİST 100 endeksi güne %0,27 azalışla 10.634,04 puandan başlangıç yaptı. Açılışın
ardından gelen alımların etkisi ile gün içerisinde 10.791 puan seviyesine kadar
yükselen endeks, bu seviye üzerinde tutunamadı. Gün sonuna doğru artan satışların
etkisiyle, endeks günü %0,28 artışla 10.728,60 puan seviyesinden tamamladı.
Bankacılık endeksi %0,52, sanayi endeksi %0,12 değer kazandı. Günlük işlem hacmi
ise 125,2 mlr TL seviyesinde gerçekleşti.
Yurt içinde dün Ekim ayı konut fiyat endeksi açıklandı. Ekim ayında aylık bazda
%1,6, yıllık bazda ise %31,6 oranında artış kaydedildi. Eylül ayında ise bir önceki
aya göre %1,7 oranında artan konut fiyat endeksi, bir önceki yılın aynı ayına
göre nominal olarak %32,2 oranında artmış, reel olarak ise %0,8 oranında azalmıştı.
Bugün ne bekliyoruz?
Global piyasalarda zayıf risk iştahının etkili olduğu günde, endeksin güne temkinli
başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz.
Yurt içinde bugün makro veri gündemi sakin seyredecek.
Gelecek gündemde neler var?
Perşembe günü yurt içinde Kasım ayına ilişkin tüketici güven endeksi ile merkezi
yönetim borç stoku verileri açıklanacak. Hatırlanacağı üzere tüketici güveni Eylül
döneminde 83,6 seviyesinde gerçekleşmişti. Merkezi yönetim borç stoku ise
12,9 trilyon TL olarak açıklanmıştı. Cuma günü ise Ekim ayına ait yabancı turist
girişi istatistikleri takip edilecek. Eylül ayında yabancı ziyaretçi sayısı yıllık
bazda %0,54 artış kaydederek sınırlı bir yükseliş kaydetmişti.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
ABD'de önümüzdeki günlerde açıklanacak kritik ekonomik verilerin FED'den faiz indirimine
dair beklentileri şekillendirmesi beklenirken tahvil piyasalarında sınırlı
alıcılı seyir izlendi. Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 1 bp
artışla %4,12, Almanya 10 yıllık gösterge tahvil faizi 1 bp azalışla 1 bp azalışla
2,70 seviyesinde işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 3 bp artışla 247 bp seviyesinde
işlem görürken, Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi %6,64 seviyesinden değişmedi.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında değer kaybetti. Dolar
Endeksi 99,564 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1585 seviyesine
geriledi. Dolar / TL spot kuru ise 42,33 seviyesinden işlem gördü.
Yurt içi tarafta, TL tahvil piyasalarında alıcılı seyir izlendi. 2 yıllık gösterge
tahvilin bileşik faizi 19 bp azalışla %40,04, 10 yıllık gösterge tahvilin faizi
11 bp azalışla %32,68 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin Alım Satım Pazarı'nda
işlem hacmi 15 milyar TL'ye yükseldi.
Hazine, bugün Kasım 2027 vadeli TLREFK'ye Endeksli Kira Sertifikasında. dönemsel
%19 kira oranı ile 17,8 milyar TL tutarında satış gerçekleştirdi.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre, 2025 yılı üçüncü çeyreğinde mevsim etkisinden
arındırılmış işsizlik oranı %8,5 seviyesinde gerçekleşti. 15 ve daha yukarı
yaş grubunda işsiz sayısı bir önceki çeyreğe göre 26 bin kişi azalarak 3
milyon 10 bine gerilerken, erkeklerde işsizlik %7,0, kadınlarda ise %11,2 olarak
tahmin edildi. İstihdam edilenlerin sayısı 32 milyon 558 bine yükselirken, istihdam
oranı %49,0 seviyesinde sabit kaldı, bu oran erkeklerde %66,2, kadınlarda
%32,1 oldu. İşgücüne katılma oranı 35 milyon 568 bin kişi ile %53,5 olarak gerçekleşti,
erkeklerde %71,2, kadınlarda %36,2 seviyesindeydi. Genç nüfusta (15-
24 yaş) işsizlik oranı bir önceki çeyreğe göre 0,5 puanlık düşüşle %15,3 olurken,
genç erkeklerde %11,7, genç kadınlarda %21,8 olarak ölçüldü. Zamana bağlı eksik
istihdam, potansiyel işgücü ve işsizlerden oluşan atıl işgücü oranı ise %29,4'e
gerileyerek önceki çeyreğe kıyasla 2,6 puanlık düşüş gösterdi, zamana bağlı
eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranı %18,9, potansiyel işgücü ve işsizlerin
bütünleşik oranı %20,3 olarak tahmin edildi.
Türkiye'nin kısa vadeli dış borç stoku Eylül itibarıyla bir önceki çeyreğe göre
%2,1 gerileyerek 165,8 milyar dolara indi. TCMB verilerine göre, kalan vadeye göre
1 yıl içinde ödenmesi gereken borç tutarı da 224,8 milyar dolara düştü. Bu
dönemde yurt içi bankaların yurt dışından sağladığı kısa vadeli krediler %10,6
azalarak 9,4 milyar dolara gerilerken, yurt dışı yerleşik bankaların Türkiye'deki
mevduatları %2,2 düşüşle 19,5 milyar dolar oldu. Banka dışı yerleşiklerin döviz
mevduatı hafif artışla 21 milyar dolara, TL mevduatı ise %2,5 yükselerek 23
milyar dolara çıktı. Diğer sektörlerin kısa vadeli borç stoku da çeyreklik bazda
%1,7 azalarak 65,2 milyar dolara geriledi.
Societe Generale, 2026 yılında gelişmekte olan piyasa para birimlerinin genel olarak
zayıf bir performans sergilemesini beklerken, Nijerya, Türkiye ve Brezilya'nın
döviz getirilerinde en üst sıralarda yer alacağını öngörüyor. Banka, doların
yeniden güçlenmesiyle birlikte EM para birimlerinde spot getirilerin ortalama
%0,3 seviyesinde kalacağını, toplam getirilerin ise yaklaşık %3'e ulaşacağını
tahmin ediyor. Raporda, gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinin bu yılki güçlü
değer kazançları sonrası daha az cazip hâle geldiği, birçok para biriminin
aşırı değerli olduğu vurgulanıyor. Özellikle Orta ve Doğu Avrupa para birimlerinin
%15-20, Kolombiya ve Meksika pesosunun ise %10-15 oranında aşırı değerli
olduğu belirtiliyor. Buna karşın, 2026'da yerel tahvil getirilerinin pozitif kalması
ve özellikle Türkiye ile Brezilya'da daha güçlü bir performans beklenmesi
öne çıkıyor.
Morgan Stanley, TCMB'nin mevcut sıkılaştırma duruşunu koruyacağını ancak 2026'dan
itibaren kademeli bir faiz indirim döngüsüne gireceğini öngörüyor. Kuruma göre
politika faizi, Aralık ayında 100 baz puanlık indirimle %38,50'ye çekildikten
sonra 2026 sonunda %27'ye, 2027 sonunda ise %21'e gerileyecek. Ekonomistler, Merkez
Bankası'nın kararlarını toplantı bazında veriye duyarlı şekilde almaya devam
edeceğini, 2026'nın ilk çeyreğinde enflasyonda hızlanan düşüşün faiz indirimlerinin
aylık 150 baz puana kadar çıkmasına alan açacağını belirtiyor. Morgan
Stanley, enflasyonun 2026 sonunda %21'e, 2027'de ise %17'ye ineceğini, ancak büyüme
ivmesindeki artış nedeniyle düşüş hızının 2027'de yavaşlayacağını öngörüyor.
Yurt Dışı Haberler
------------------
Microsoft ve Nvidia, yapay zeka geliştiricisi Anthropic PBC'ye toplam 15 milyar
dolarlık yatırım yapmayı taahhüt etti, bunun 10 milyar doları Microsoft, 5 milyar
doları ise Nvidia tarafından karşılanacak. Anlaşma kapsamında Anthropic, Microsoft'un
Azure bulut hizmetlerinden 30 milyar dolarlık bilgi işlem kapasitesi
satın alacak ve ek olarak 1 gigawatt'a kadar kapasite kiralayabilecek. Microsoft
CEO'su Satya Nadella, işbirliğinin hem Anthropic'in modellerinin kullanımını
hem de Microsoft altyapısının entegrasyonunu kapsadığını ve OpenAI ortaklığıyla
uyumlu şekilde ilerleyeceğini belirtti. 2021'de OpenAI eski çalışanları tarafından
kurulan Anthropic, Claude sohbet robotu ve temel modelleriyle finans, sağlık
ve kurumsal hizmetler gibi alanlarda ilgi görüyor. Eylül ayında 183 milyar dolar
değerlemeyle 13 milyar dolar yatırım toplayan şirket, Google ile bilgi işlem
kapasitesini artıracak bir anlaşma yapmıştı. Microsoft ve Nvidia yatırımı sonrası
Anthropic'in piyasa değeri 350 milyar dolara ulaştı.
Google, Gemini yapay zeka ailesinin güncellenmiş sürümü Gemini 3'ü tanıttı. Şirket
yöneticileri, modelin akıl yürütme ve kodlama kapasitesinde önceki versiyonlara
kıyasla önemli bir sıçrama sağladığını belirtti. Gemini 3, metin, görüntü ve
çeşitli medya türlerini işleyebilmenin yanı sıra karmaşık bilim ve matematik
problemlerini çözme yeteneğiyle dikkat çekiyor.
Suudi Arabistan Veliaht Prensi Muhammed bin Selman, Beyaz Saray'daki görüşmenin
ardından yaptığı açıklamada, ülkesinin ABD'ye yönelik mevcut 600 milyar dolarlık
yatırımının 1 trilyon dolara çıkarılabileceğini söyledi. Prens, Trump ile imzaladıkları
anlaşmaların teknoloji, yapay zeka, malzeme ve yarı iletkenler gibi
birçok alanda yeni yatırım fırsatları doğuracağını belirtti. Bu işbirliğinin Suudi
Arabistan'da önemli istihdam imkânları yaratacağını vurgulayan Bin Selman,
ilişkilerin önümüzdeki on yıllarda daha da derinleşmesini beklediklerini ifade
etti. Ayrıca yarı iletken sektöründe yaklaşık 50 milyar dolarlık yatırım planladıklarını
ve bu tutarın uzun vadede yüz milyarlarca dolara ulaşabileceğini aktardı.
Avrupa Merkez Bankası (AMB), Euro Bölgesi bankalarını benzeri görülmemiş yüksek
riskler konusunda uyardı. 2025 Denetleyici İnceleme ve Değerlendirme Süreci (SREP)
sonuçları ve 2026-2028 denetim önceliklerini açıklayan AMB, bankaların dijitalleşme,
banka dışı rakipler, artan jeopolitik riskler ve yeni rekabet modelleri
nedeniyle zorlu bir ortamda faaliyet gösterdiğini vurguladı.
Şirket Haberleri
----------------
Emlak Konut (EKGYO, Sınırlı Pozitif): Şirketin Riyad merkezli bağlı ortaklığı Emlak
Konut Global LLC, 17 Kasım 2025 tarihinde Suudi Arabistan Belediye ve Konut
Bakanlığı'na bağlı National Housing Company (NHC) ile bölgede gerçekleştireceği
ilk projenin ön sözleşmesini imzaladı. Bu sözleşmeyle hayata geçirilecek olan
Hayat Mekke projesi, yaklaşık 400 mn dolar büyüklüğünde olacak. Projenin planlama,
tedarik, saha yönetimi ve uygulama süreçlerinin tamamı Emlak Konut Global
LLC tarafından yürütülecek.
Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): Şirket, 10 MWe kurulu güce sahip olacak Kayseri depolamalı
GES projesinin ÇED sürecinin olumlu olarak tamamlandığını duyurdu.
Garanti Bankası (GARAN, Sınırlı Pozitif): Bankanın takipteki krediler portföyünde
yer alan, kredi, kredi kartı, destek kredisi, çek hesabı, taksitli kredi, kredili
mevduat hesabı alacakları ile bunlara bağlı masraf hesabı ve diğer alacak
türündeki tahsili gecikmiş alacakları faizleri ile birlikte, üç ayrı portföy halinde,
toplam 272 mn TL bedelle satıldı.
Girişim Elektrik (GESAN, Pozitif): Şirket, TEİAŞ Genel Müdürlüğü tarafından gerçekleştirilen
115 Adet 170 kV Pantograf Ayırıcı ve Yedek Malzemeleri Alımı ihalesine
katılmış olup, ihalenin 1. ve 2. kısımlarında en avantajlı teklifi vererek
birinci oldu. TEİAŞ İhale Komisyonu tarafından, ihaleye konu işe ilişkin sözleşme
daveti 18.11.2025 tarihinde şirkete iletildi. İlgili sözleşme, taraflar arasında
10 takvim günü içerisinde imzalanacak. İhale kapsamında sözleşme baz bedeli
120,52 mn TL'dir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
