BIST100 endeksinin güne negatif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Aralık vadeli
BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,61 ile %0,02 aralığında işlem gördü.
BIST100 endeksi 11.044 direncine yönelirken 10.887 seviyesinde dengelendi. Sonraki
direnç bandı 11.158-11.259 bölgesinde bulunuyor ve bu seviyelerde satış baskısı
görülebilir. Geri çekilmelerde 10.728 ve 10.565 seviyelerindeki fiyat boşluklarının
kapanması mümkün.
Nvidia ve Walmart'ın güçlü finansal sonuçları dün sabah küresel piyasalara güven
verdi. Ancak olumlu ilk tepkinin ardından piyasalarda hızlı bir şekilde negatif
bir eğilim oluştu. Nvidia açılışı %5,0 yükselişle yaparken bir saat içinde %-2,5'e
kadar geriledi. Nasdaq, açılıştaki güçlü seyre rağmen gün içi zirvesinden
%4 düştü.
Ardından gelen Eylül ayına ait gecikmiş ABD tarım dışı istihdam verileri, Fed'in
10 Aralık'taki FOMC toplantısında faiz indirme ihtimalini daha da zayıflatırken,
indirim beklentileri %35-40 seviyelerine kadar geriledi.
BIST100 ise küresel piyasalardan pozitif ayrışarak haftanın dört gününü de yükselişle
kapatmayı başardı. Endekste yer alan 100 hissenin 64'ü günü pozitif bölgede
tamamladı. Kasım ayı öncü enflasyon tahminleri yıllık enflasyonun düşmeye devam
edeceğine işaret ederken Aralık ayına yönelik faiz indirim beklentileri güçlendi.
Yurtiçinde önümüzdeki dönemin önemli makroekonomik gündem maddeleri gri liste değerlendirmesi,
Kasım ayı enflasyon verisi ve Aralık ayı PPK toplantısı olacak.
Yakın dönem siyasi gündemde ise 8 ve 12 Aralık'ta İmamoğlu'nun diploma ve bilirkişi
davaları bulunuyor.
Kasım ayının son haftasında Mali Eylem Görev Gücü (FATF), geçen yıl gri listeden
çıkan Türkiye'ye yönelik beşinci değerlendirmesini yapacak. Bu incelemede Türkiye'nin
kara para aklama ve terör finansmanının önlenmesine yönelik ilerlemeleri
değerlendirilecek.
Kasım ayı enflasyon verileri 3 Aralık'ta açıklanacak. Ekim ayında enflasyon aylık
%2,55 artarken yıllık enflasyon %32,87 olmuştu. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'ne
göre Kasım ayı enflasyon beklentisi aylık %1,59 (Kasım 2024: %2,24) seviyesinde,
bu da yıllık enflasyonun %32,02'ye gerilemesine işaret ediyor. Bu durumda
Ocak-Kasım dönemi enflasyonu %30,67 seviyesinde gerçekleşmiş olacak. TCMB'nin
son Enflasyon Raporu'na göre 2025 yıl sonu enflasyon tahmin aralığı %31-33 seviyesinde
bulunuyor.
Yılın son PPK toplantısı 11 Aralık'ta yapılacak. Mevcut durumda politika faizi ile
gerçekleşen enflasyon arasındaki fark 660 baz puanlık bir risk primi oluşturuyor.
Siyasi ortamın sakin seyretmesi halinde bu primin önümüzdeki aylarda azalmasını
bekliyoruz. 2025 başında 290 baz puan olan risk primi Ağustos ayında 1.100
baz puana kadar yükselmişti. 2025 yıl sonu için %32 enflasyon ve %38,5 faiz
varsayımıyla 650 baz puan, 2026 için ise %23 enflasyon ve %27 faiz varsayımıyla
400 baz puan civarında risk primi öngörüyoruz. Piyasa beklentileri Aralık toplantısı
için 100-150 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyor.
Ancak faiz-enflasyon makasının belirleyici unsurlarından birinin hanehalkının döviz
talebi olacağını düşünüyoruz. TCMB anketlerine göre hanehalkının enflasyon
beklentisi %54 seviyesinde yüksek seyrederken, mevduat faizlerinde yaşanabilecek
düşüşler döviz talebini artırabilir.
BDDK haftalık verilerine göre, 14 Kasım'da sona eren haftada toplam krediler haftalık
%1,1 arttı. TL krediler haftalık %1,3 artarken, YP krediler dolar cinsinden
%0,5 arttı. TL kredilerin 13 haftalık hareketli ortalama büyüme oranı hafif
artışla %28,5 oldu. Bireysel kredilerin trend büyümesi %59,2'ye yükselirken, ticari
kredilerin trend büyümesi hafif gerileyerek %19,5 oldu. TL mevduatlar haftalık
%3,9 artarken, YP mevduatlar dolar bazında %1,6 arttı. TL kredi/mevduat oranı
%87,1'e gerileyerek yıllık ortalamasına yakınsadı. KKM mevduatlarına yatırılan
toplam tutar 41,0 milyar TL (bir hafta önce -37,6 milyar TL) daha azalarak
53 milyar TL'ye (1,2 milyar dolar) geriledi ve toplam mevduatın %0,2'sini oluşturdu.
Toplam takipteki krediler, 3,1 milyar TL artarak 545,0 milyar TL'ye ulaştı.
Takipteki kredi oranı, tarihi ortalamaların altında, %2,43 seviyesinde yatay
seyretti. Sektörün net döviz pozisyonu, düzenleyici sınır olan %5 (kısa/uzun)
pozisyona kıyasla %1,3 uzun pozisyonla biraz daha düşük seyretti. Yerel mevduat
bankaları %0,4 oranında kısa pozisyon tutan tek grup olurken, diğer tüm banka
grupları uzun pozisyon tutuyor.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
