Ekim ayı verileri çerçevesinde sigortacılık sektöründe dair durumları kısaca anlatmak
gerekirse:
Hayat dışı tarafta AKGRT haricinde prim üretim hızları yavaşladı.
Hayat branşında ise büyüme hızları Ekim ayı itibariyle ANHYT lehine oluştu.
Hayat Dışı:
AKGRT: Ekim ayında 3,81 milyar TL prim üretimi gerçekleştirildi. Ekim ayında prim
üretimi %19,44 artarken 10 aylık prim üretimi daralması %2,75 olarak gerçekleşti.
Şirketin en iyi prim üretim hızlarından birisi yakalanırken 9 aylığa kıyasla
prim üretimi daralışı azaldı
ANSGR: Ekim ayında 6,84 milyar TL prim üretimi gerçekleştirildi. Ekim ayında prim
üretimi %31,87 artarak son 8 ayın en zayıf prim üretimi kaydedildi. 10 aylık
prim üretimi artışı %44,47 oldu. Ekim ayı kaynaklı 9 aya kıyasla prim üretimi
artışında hız daraldı.
TURSG: Ekim ayında 10,64 milyar TL prim üretimi gerçekleştirildi. Ekim ayında prim
üretimi %44,07 artış kaydetti. 10 aylık prim üretimi artışı %44,6 ile 9 aya
kıyasla yatay seyretmiş oldu.
Hayat:
1- AGESA: Ekim ayında prim üretimi 1,94 milyar TL oldu. Prim üretimi %46,17 artış
kaydetti. Son 7 ayın en zayıf prim üretimi gerçekleşti. 10 aylık prim üretimi
artışı %88,58 olurken düşük bazdan yararlanma çabası sürüyor.
2- ANHYT: Ekim ayında prim üretimi 1,86 milyar TL oldu. Prim üretimi %55,39 artış
kaydetti. Prim üretimi artış hızı AGESA’nın önüne Ekim ayı itibariyle geçmiş
oldu . 10 aylık prim artışı %87,85 olurken düşük bazdan yararlanma çabası AGESA’da
olduğu gibi devam ediyor.
4.Çeyrek neler anlatıyor?:
Prim üretimleri tarafında 3.çeyrekten bu yana süregelen hayat dışından hayata kayış
ivmesi artıyor. Bu doğrultuda AGESA ve ANHYT bir miktar daha ön plana çıkabilir.
Yatırım gelirlerinin etkisi efektif olarak azalmaya devam ediyor. Burada özellikle
yönetişim becerisiyle yararlanmalar sürüyor gibi görünse de çeyrekten çeyreğe
artık prim üretimiyle etkin şirket oluşumunu hissetmeyi sürdüreceğiz. 2026
yılından itibaren esas etkiyi takip edeceğiz.
Özsermaye karlılıkları tarafında tartışmasız hayat avantajlı kalıyor . Yapısal
bakımdan hayat grubu avantajını korumaya devam ediyor. Bu durumun en az 2027’ye
kadar devam etmesini bekliyoruz.
İskonto güncellemesi beklentisi yok. 3.çeyrekte yapılan güncellemenin ardından
ilk iskonto güncellemesinin 2026 1.çeyrekte olması bekleniyor. 2,5 puan indirerek
2026 sonunda enflasyona iyice yakınlaştırmasını bekliyoruz.
Bu veriler ışığında TURSG özelinde hedef fiyatımızı 15,93 TL’den 17,02 TL’ye yükseltiyoruz.
Süreçleri izlemek ve değerlendirmek amacıyla AL tavsiyemizi TUT’a
indiriyoruz. AGESA, ANHYT, AKGRT ve ANSGR özelindeki beklentilerimizi korumaya
devam ediyoruz.
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
