Analiz- Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

ABD Başkanı Trump'ın İsrail ve İran'ı ateşkes konusunda uzlaştığını açıklaması,
küresel piyasalarda risk iştahını artırdı. Haber akışıyla birlikte dünkü işlem
gününe yaklaşık %3 yükselişle 9.419 puandan başlayan BIST100 endeksi, günü %3,4
artışla 9.449 noktasından tamamladı. Endekste 91 hisse günü pozitif tarafta kapatırken,
işlem hacmi 121 milyar TL ile yakın dönem ortalamalarının üzerinde gerçekleşti.
Ulaştırma endeksi (XULAS) %8'e yakın prim yaparken, Bankacılık endeksi
(XBANK) %4,3 oranında yükseldi. Savunma sanayi hisseleri ise negatif bölgede
kapattı. Yurtdışında MSCI Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülke endeksleri sırasıyla
%1,3 ve %2,5 oranında yükseliş kaydetti. İsrail ve İran'ın arasında ateşkesin
sürdüğüne ilişkin işaretlerle bu sabah da küresel piyasalarda iyimser fiyatlamalar
devam ediyor. ABD vadelileri hafif artıda. MSCI Asya Pasifik endeksi ise yaklaşık
%0,5 civarında yükselişte. Pariteler sakin bir seyir izlerken, dün %6'lık
düşüş kaydeden Brent petrolde bu sabahki yükseliş şu aşamada tepki niteliğinde.
Bu ortamda BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu
arada Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Trump dün gece NATO Zirvesi'nde görüştü. Görüşmede
Türkiye ile ABD ikili ilişkileri, bölgesel ve küresel konular ele alındı.
Bugün Zirve'de Erdoğan liderlerle temaslarını sürdürecek. Makro ajandaya bakıldığında
TCMB, haziran ayı sektörel enflasyon verilerini açıklayacak. Yurtdışında
ise ABD'de mayıs ayına ait yeni konut satışları verisi takip edilecek. Dün ABD
Senatosu'ndaki sunumunda politika yapıcıların politika ayarlaması için acele
etmemeleri gerektiğini yineleyen Powell, bugün de Kongre'de sunum yapacak.

MAKROEKONOMİ
------------
Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi
ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri
Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülten'ine aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

ŞİRKET HABERLERİ
----------------
Agrotech Teknoloji (AGROT, Nötr): Şirket'in stratejik büyüme ve yeniden yapılanma
vizyonu çerçevesinde, bağlı ortaklıkların unvan ve faaliyet alanlarında değişiklik
yapılmıştır. Bu kapsamda, Profert Yüksek Teknoloji Gübre ve Zirai İlaç Üretim
A.Ş.'nin ticaret unvanı Agrofert Zirai İlaç ve Gübre Üretim A.Ş. olarak değiştirilmiştir.
Diğer bağlı ortaklık Bitplus Yazılım Ticaret ve Sanayi A.Ş. ise
tohum ve fidecilik faaliyet alanında yeniden yapılandırılarak, unvanı Agrow Tohum
ve Fidecilik Üretim A.Ş. şeklinde güncellenmiştir.
Alarko Holding (ALARK, Nötr): Şirket'in bağlı ortaklıkları Jedi Tarım Üretim ve
Ticaret A.Ş., Mekredi Tarım Üretim ve Ticaret A.Ş. ile Samdi Tarım Üretim ve Ticaret
A.Ş., tüm aktif ve pasifleriyle birlikte kolaylaştırılmış usulde Nata Tarım
Üretim ve Ticaret A.Ş. bünyesinde birleştirilmiştir.
Enerya Enerji (ENERY, Sınırlı Pozitif): Şirket'in bağlı ortaklığı Ahlatcı Doğalgaz'ın
(AHGAZ) dolaylı bağlı ortaklığı olan Ahlatcı Altın İşletmeleri, Eti Maden
Genel Müdürlüğü'nce 24-25 Haziran 2025 tarihlerinde düzenlenen ihaleye katılmıştır.
Balıkesir ili sınırlarındaki IV. Grup maden ruhsat sahasında yer alan Sındırgı
altın lokal alanının arama ve rödövans karşılığı işletilmesine yönelik ihalede,
Şirket %30,2 rödövans oranıyla en yüksek teklifi vererek ihaleyi kazanmıştır.
İhale şartnamesine göre, ruhsat sahasında toplam 1,6mn ton maden kaynağı bulunmakta
olup, 16.826 ons (yaklaşık 56mn USD) altın içeriğine ve 327,9ppb Au ortalama
tenöre sahiptir.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): 24.06.2025 tarihinde Şişe Cam (SISE, Sınırlı Pozitif)
payları ile ilgili olarak 33,10 - 33,54 TL fiyat aralığından 3mn TL toplam nominal
tutarlı alış işlemi Ortaklıkça gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şişe
Cam sermayesindeki Banka payları %52,43 sınırına ulaşmıştır.
Diğer yandan aynı tarihte İş GYO (ISGYO, Sınırlı Pozitif) payları ile ilgili olarak
16,19 - 16,28 TL fiyat aralığından 400bin TL toplam nominal tutarlı alış işlemi
Ortaklıkça gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte İş GYO sermayesindeki
ortaklık payı %52,38 sınırına ulaşmıştır.
Kardemir (KRDMD, Nötr): Şirket, Temmuz-Eylül 2025 döneminde toplam 603bin ton ürün
satışı programlamıştır. Satışların %30'u taahhütlü, %70'i serbest olarak gerçekleştirilecektir.
Bu kapsamda, 212bin ton kütük, 164bin ton nervürlü inşaat demiri,
137bin ton kangal-çubuk ve 90bin ton profil satışı öngörülmüştür.
Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Negatif): Şirket'in çıkarılmış sermayesinin
650mn TL'den %300 oranında bedelli artırılarak 2.600mn TL'ye çıkarılmasına karar
verildi. 1.950mn TL'lik bedelli sermaye artışında ihraç edilecek paylar, mevcut
ortaklara 1 TL nominal değer üzerinden rüçhan hakları kısıtlanmadan kullandırılacak.

SEKTÖR HABERLERİ
----------------
Demir - Çelik: Dünya Çelik Birliği (Worldsteel), mayıs ayı ham çelik üretim verilerini
açıkladı. Buna göre, küresel ham çelik üretimi, Mayıs 2025'te geçen yılın
aynı ayına kıyasla %3,8 azalarak 158,8 milyon tona düştü. Söz konusu dönemde
Çin'in üretimi %6,9 oranında azalarak 86,6 milyon ton olarak gerçekleşirken, Japonya'nın
üretimi %4,7 azalarak 6,8 milyon ton olarak gerçekleşti. Birliğin verilerine
göre, Türkiye'nin ham çelik üretimi ise mayısta geçen yılın aynı dönemine
göre %2,8 azalışla 301 milyon tona indi. (Kaynak: worldsteel.org)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
----------------------
Halk GYO (HLGYO): Şirket, İstanbul Eyüpsultan'daki projede %57,5 oranında ortaklık
için 280mn TL bedelle Göktürk Adi Ortaklığı'na katılma kararı almıştır. Arsa
sahipleriyle %35-%65 oranında hasılat paylaşımı yapılacak olup, gerekli işlemler
için Genel Müdürlük yetkilendirilmiştir.
Ek olarak Şirket, İstanbul Eyüpsultan'daki projede %57,5 oranında ortaklık için
575mn TL bedelle Kemerburgaz Adi Ortaklığı'na katılma kararı almıştır. Arsa sahipleriyle
%35-%65 oranında hasılat paylaşımı yapılacak olup, işlemler için Genel
Müdürlük yetkilendirilmiştir.
Hedef Holding (HEDEF): Şirket tarafından, Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş.'nin sermayesinin
%25,03'üne karşılık gelen 825.000 adet (A) Grubu ve 1.033.231 adet
(B) Grubu payın devrine ilişkin süreç kapsamında, B Grubu paylar 52,2mn TL bedelle
devralınmıştı. Rekabet Kurulu'nun işlemin izne tabi olmadığına karar vermesinin
ardından, 825.000 adet A Grubu pay, pay başına yaklaşık 50,5053 TL bedelle
toplam 417mn TL karşılığında devralınmış, böylece Şirket, Pergamon'un yönetim
kontrolünü elde etmiştir.
Karel Elektronik (KAREL): Şirket ile Bangladeş Milli Savunma Bakanlığı arasında
Bangladeş Silahlı Kuvvetlerinin kullanımı maksadı ile Askeri Santral teslimatına
ilişkin sözleşme imzalanmıştır.
Marmaris Altınyunus (MAALT): Daha önce 80mn USD + KDV olarak duyurulan Divan Talya
Oteli ve Konferans Merkezi yatırım projesi, inşaat sürecindeki yaklaşık 7 aylık
duruş ve maliyet artışları nedeniyle 100mn USD + KDV tutarına revize edilmiştir.
Artan yatırım ihtiyacının 50mn USD'lik kısmı için finansman planı hazırlandığı
ve bu tutarın 40mn USD'sinin ana ortak Koç Holding A.Ş.'ye tahsisli sermaye
artırımı yoluyla karşılanmasının planlandığı, kalan 10mn USD için borçlanma
dahil farklı alternatifler değerlendirildiği açıklanmıştır. Yenilenen yatırım planı
kapsamında otelin 2026 yılının ikinci çeyreğinde hizmete açılması hedeflenmektedir.
Odine Solutions (ODINE): Şirket'in Yönetim Kurulu Başkanı 70,05 - 70,85 TL fiyat
aralığından 3,3mn TL toplam nominal tutarlı pay satış işlemi gerçekleştirmiştir.
Özderici GYO (OZGYO): Şirket'in 250mn TL olan çıkarılmış sermayesi, tamamı iç kaynaklardan
karşılanmak üzere 400mn TL artırılarak 650mn TL'ye çıkarılacaktır. %160
oranındaki yeni paylar, mevcut ortaklara bedelsiz olarak dağıtılacaktır.
Tureks Turizm (TUREX): Şirket'in müşterileri arasında bulunan Karayolları 1. Bölge
Müdürlüğü ile 16 Nisan 2025 - 15 Nisan 2026 tarihlerine kadar sözleşme yenilenmiştir.
Sözleşme, 331mn TL + KDV tutarında imzalanmıştır.
Panelsan Çatı Cephe Sistemleri (PNLSN): Şirket'in Kazakistan Astana'daki yatırımı
kapsamında, Almanya merkezli Hennecke Group'a bağlı Hennecke OMS ile YDA Panelsan
KZ arasında poliüretan ve mineralyün dolgulu çatı, cephe ve soğuk oda sandviç
panel üretim hattı için sözlü anlaşma sağlanmıştır. Yaklaşık 4,9mn EUR tutarındaki
sözleşmenin önümüzdeki günlerde resmî olarak imzalanması beklenmektedir.
Üretim hattının devreye alma süresi, imza tarihinden itibaren 13 ay olarak belirlenmiştir.
Tukaş Gıda (TUKAS): Şirket, devam eden yatırım projeleri doğrultusunda 2025-2028
dönemine ait üretim, satış ve FAVÖK marjı tahminlerini revize etti. Buna göre,
FAVÖK marjının kademeli olarak %28,8'e ulaşması bekleniyor. Öte yandan, 2024 yılı
gerçekleşmeleri önceki beklentilerin altında kalmıştı. Şirket, maliyet artışları,
sınırlı fiyatlama esnekliği ve ihracat kotası gibi sektör dinamikleri nedeniyle
hedeflenen üretim hacmine ulaşamadığını açıkladı. Şirket, bu koşulları
dikkate alarak ileriye dönük projeksiyonlarını yeniden şekillendirmiştir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -