Analiz- Günlük Yatırım Bülteni (Yapı Kredi Yatırım)

Ortadoğu'dan gelen ateşkes haberleri piyasada rahatlama rallisini beraberinde getirdi
Küresel piyasalarda İran ile İsrail'in ateşkes anlaşmasına varması ardından jeopolitik
risklerin hafiflemesi ile birlikte risk iştahının toparlandığını, petrol,
dolar ve altın düşerken, hisse senetlerinde yükselişlerin etkili olduğunu takip
ettik. Küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi dün günü %1
civarı, Nasdaq endeksi ise %1.4 yükselişle günü tamamladı. Makro tarafta ise
Fed yetkililerinden gelen son açıklamalarda Temmuz ayında faiz indirimi olasılığı
giderek daha fazla telaffuz edilirken dün Fed Başkanı Jerome Powell'ın ABD Temsilciler
Meclisindeki açıklamaları yakından takip edildi. Powell son verilerin
faiz indirimi senaryosunu desteklediğini kabul etse de geleceğe yönelik yüksek
enflasyon beklentileri sebebiyle temkinli olmaları gerektiğini yineledi. Powell
Enflasyon baskılarının sınırlı kaldığı ortaya çıkarsa, faiz indirimine daha
erken bir zamanda gideceğiz. Ancak belirli bir toplantıya işaret etmek istemem.
Ekonomi hala güçlü olduğu için acele etmemiz gerektiğini düşünmüyorum ifadelerini
kullandı. Piyasalarda bu yıl için iki faiz indirimi beklentisi korunurken
ilk faiz indirimini Eylül ayı için %80 oranında fiyatlıyor.

Günlük Takvim
-------------
- 10:00 TCMB haziran ayı sektörel enflasyon beklentilerini açıklayacak
- 17:00 Fed Başkanı Jerome Powell ABD Senato'sunda sunum yapacak

Bültenden Başlıklar
-------------------
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
* BİM <BIMAS TI> CEO Değişikliği
* Kardemir <KRDMD TI> 3Ç25 Satış Planı
- Açıklanan Kar Payları

Piyasa Yorumu
Küresel piyasalarda İran ile İsrail'in ateşkes anlaşmasına varması ardından jeopolitik
risklerin hafiflemesi ile birlikte risk iştahının toparlandığını, petrol,
dolar ve altın düşerken, hisse senetlerinde yükselişlerin etkili olduğunu takip
ettik. Küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi dün günü %1
civarı, Nasdaq endeksi ise %1.4 yükselişle günü tamamladı. Makro tarafta ise
Fed yetkililerinden gelen son açıklamalarda Temmuz ayında faiz indirimi olasılığı
giderek daha fazla telaffuz edilirken dün Fed Başkanı Jerome Powell'ın ABD Temsilciler
Meclisindeki açıklamaları yakından takip edildi. Powell son verilerin
faiz indirimi senaryosunu desteklediğini kabul etse de geleceğe yönelik yüksek
enflasyon beklentileri sebebiyle temkinli olmaları gerektiğini yineledi. Powell
Enflasyon baskılarının sınırlı kaldığı ortaya çıkarsa, faiz indirimine daha
erken bir zamanda gideceğiz. Ancak belirli bir toplantıya işaret etmek istemem.
Ekonomi hala güçlü olduğu için acele etmemiz gerektiğini düşünmüyorum ifadelerini
kullandı. Piyasalarda bu yıl için iki faiz indirimi beklentisi korunurken
ilk faiz indirimini Eylül ayı için %80 oranında fiyatlıyor. Bu sabah Asya piyasaları
geneli artıda, vadeli endeksler pozitif açılış sinyali veriyor. Altın ve
petrolün toparlandığını takip ediyoruz. NATO Liderler Zirvesi bugün de devam ediyor.
Bugün ABD'de mayıs ayı yeni konut satışları ve inşaat izinleri verileri
TSİ 17:00'de izlenecek. Fed Başkanı Jerome Powell TSİ 17:00'de ABD Senato'su Bankacılık,
Konut ve Kentsel İşler Komitesi'nde Fed'in Yarı Yıllık Para Politikası
Raporu hakkında sunum yapacak. Haftanın geri kalanında yurt içinde PPK özeti,
ABD'de Cuma günü açıklanacak PCE verisi takip edilecek.
Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde jeopolitik endişelerin hafiflemesi
ile birlikte tepki yükselişleri etkili olurken büyük resimde ekonomi yönetimin
attığı adımlar, enflasyondaki eğilim ve TCMB'nin faiz politikasına yönelik beklentiler
önemini koruyor. Geçen hafta TCMB politika faizini ve koridoru sabit
tuttu, sıkı duruş sürdürülecek mesajı verdi. Piyasadaki beklenti politika faizinde
indirim yapılmayacağı ancak yeni genişletilen koridorun daraltılacağı yönünde
idi. TCMB beklendiği üzere politika faizini değiştirmedi ancak koridorun üst
bandında piyasanın beklediği indirimi ise yapmadı. Bu toplantı ardından Haziran
ayında faiz indirimi bekleyen azınlık da dahil edildiğinde ilk indirim beklentisinin
büyük çoğunluğu Temmuz'a yerleşmiş oldu. TCMB'nin bir sonraki kararı 24
Temmuz'da açıklanacak ve bu toplantı öncesinde önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon
verileri takip edilecek.

Bu sabah:
- Asya piyasaları geneli artıda
- Almanya vadelileri %0.3 artıda, ABD vadelileri %0.1 artıda
- Dolar endeksi artıda
- Altın ve petrol toparlanıyor
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı yatay

Ortadoğu'dan gelen ateşkes haberleri, piyasada rahatlama rallisini beraberinde getirdi.
Salı günü alıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi
günü %3,36'lık yükselişle 9,449 seviyesinden yaptı. Genel bir değerlendirme
yaptığımızda, jeopolitik risk algısının azalmasını sağlayan ateşkes haberlerinin
piyasada rahatlama rallisini beraberinde getirdiğini görüyoruz. Yaşanan yükselişte
liderliği %7,89'luk değer kazancıyla XULAŞTIRMA Sektörünün aldığını görüyoruz.
Önümüzdeki sürece baktığımızda ise, 2025'in ilk 6 aylık döneminde ana
destek özelliği sergileyen 9,000 bölgesinin bir kez daha başarıyla çalıştığını
söyleyebiliriz. Yukarı yönde mevcut hareketin devam edebilmesi yönünde de, öncelikle
9,500 olmak üzere 9,800 puanın önemli direnç seviyeleri olarak izlenebileceğini
düşünüyoruz.
Bugün TCMB 10:00'da haziran ayı sektörel enflasyon beklentileri verisini açıklayacak.
ABD'de mayıs ayı yeni konut satışları ve inşaat izinleri verileri TSİ 17:00'de
izlenecek. Fed Başkanı Jerome Powell TSİ 17:00'de ABD Senato'su Bankacılık,
Konut ve Kentsel İşler Komitesi'nde Fed'in Yarı Yıllık Para Politikası Raporu
hakkında sunum yapacak. Dünkü açıklamalar ardından piyasa üzerinde önemli bir
etkisi olmayabilir. Haftanın geri kalanında yurt içinde PPK özeti, ABD'de Cuma
günü açıklanacak PCE verisi takip edilecek. ABD PCE verisinden gelecek sinyaller
faiz indirim tartışmalarının yoğunlaştığı günlerde nemli olabilir.

Sektör ve Şirket Haberleri
BİM <BIMAS TI> CEO Değişikliği
BİM , Haluk Dortluoğlu'nun 1 Temmuz itibarıyla BİM CEO'luğu görevinden ayrılarak
kısmi bölünme sürecinde olan FİLE organizasyonunu yönetmeye devam edeceğini açıkladı.
Şirket, bu adımın FİLE'nin bağımsız bir yapıya hazırlanırken daha güçlü
ve odaklı bir liderlik sağlamayı amaçladığını belirtti. Bu süreçte, BİM YK Başkanı
Mahmud Muhammed Topbaş geçici olarak CEO görevini üstlenecek. BİM'in CEO değişimini,
YK Başkanı'nın geçici olarak görevi devralması sebebiyle operasyonel
açıdan nötr olarak değerlendiriyoruz. Model portföyümüzün bir üyesi olan BIMAS
için 844 TL hedef fiyatımızla AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Kardemir <KRDMD TI> 3Ç25 Satış Planı

Kardemir 3Ç25 dönemi için planladığı ürün satış miktarını açıkladı. Şirket, %30'u
taahhütlü ve %70'i serbest olmak üzere toplamda 212bin ton kütük (-%18 y/y),
164bin ton nervürlü inşaat demiri (yatay y/y), 137bin ton kangal-çubuk (- %1 y/y),
90bin ton profil (+%1 y/y) ürünü satmayı planlıyor. Ana ürünlerde toplam satış
hacmi beklentisi 3Ç24'e kıyasla %8 düşüşe işaret ediyor. Ancak geçmiş dönemlerde
beklentilerin gerçekleşmelerden saptığını hatırlatalım. Böylelikle, haberi
sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -