Hisse Analiz-Gedik Yatırım, Çimsa hedef fiyatını 76,98 TL, tavsiyesini endeks üzerinde getiri olarak belirledi

Gedik Yatırım, Çimsa hedef fiyatını 76,98 TL, tavsiyesini endeks üzerinde getiri
olarak belirledi.

Değerlendirmede, Çimsa, beyaz çimento portföyü ve yurt dışındaki büyüme hamleleriyle
rakiplerinden ayrışmaktadır. Enerji maliyetlerindeki oynaklık marjları sınırlasa
da Mannok’un tam konsolidasyonu ve yeni devreye alınan Houston gri çimento
öğütme tesisi ile 2026 yılının ilk yarısında Mersin’de devreye alınacak yeni
CAC kapasitesinin katkısı orta vadede karlılık artışı için destekleyici olacaktır.
ABD pazarında faiz indirimleri sonrası inşaat sektöründe beklenen canlanma,
Houston operasyonu üzerinden satışları artırma potansiyeli taşımaktadır. 2025
yılında %80, 2026’da ise %35 FAVÖK büyümesi beklediğimiz şirket hisseleri tahminlerimize
göre sırasıyla 7.7x ve 5.9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Çimsa, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre global benzerlerine kıyasla FD/FAVÖK
çarpanında sırasıyla %27 ve %34 iskonto ile işlem görmektedir. Şu anda 3.0x olan
net borç/FAVÖK oranının da 2027’den itibaren 2.0x altına düşmesini bekliyoruz.
Çimsa’nın uluslararası pazar payının büyümesi ve orta vadeli büyüme hikayesini
beğeniyoruz. denildi.

Tamamı için:

https://cdn.gedik.com/media/media/zrtfqcfb/gedik_cimentosektoru_sektorguncellemeraporu-24112025.pdf

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -