Bain-Altagamma 'Küresel Lüks Pazar Araştırması'na göre ekonomik zorluklara ve değişen tüketici trendlerine rağmen küresel lüks pazarı istikrarını koruyor

Bain & Company'nin, İtalyan lüks ürün üreticileri derneği Altagamma ile gerçekleştirdiği
çalışmaya göre küresel lüks pazarı, ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler
ile tüketici tercihlerini dönüştüren kritik değişimlere rağmen 2025'e girerken
dayanıklılığını korudu. Rapora göre toplam lüks harcamaları, geçen yılki seviyelere
yakın seyrederek istikrarını korudu.

Lüks endüstrisinin tüm segmentlerinde tüketicilerin yaptığı küresel harcamaların
2025 yılı sonuna kadar 1,44 trilyon avroya ulaşması ve geçen yıla göre büyük ölçüde
sabit kalması (sabit kurla %1 artış ile %1 düşüş aralığında) öngörülüyor.
Bain-Altagamma Küresel Lüks Pazar Araştırması'na göre bu istikrarlı görünümün
2026'ya doğru kademeli bir iyileşme eğilimiyle devam etmesi bekleniyor.

Ancak araştırma, bu yıl genel lüks harcamalarında öngörülen istikrar ve dayanıklılığın,
pazarın altında yatan derin ve önemli yapısal değişimleri gizlediğine de
dikkat çekiyor. Tüketiciler, yeni lüks ürünler satın almak yerine deneyim odaklı
harcamalara yöneldikçe, lüks piyasasının temel dinamikleri yeniden şekilleniyor.
Çalışma, tüketicilerin küresel ölçekte geçmişin gösterişli tüketim anlayışı
yerine deneyimsel ayrıcalığı tercih ettiğini, statü göstergelerinin ise
wellbeing (iyi yaşam), bağ kurma ve kendini ödüllendirme temalarına kaydığını ortaya
koyuyor.

Bain-Altagamma raporunun tektonik bir kayma olarak tanımladığı bu dönüşüm, misafir
deneyimleri, seyahat ve gastronomi gibi lüks deneyim segmentlerinin hızlı
yükselişiyle kendini gösteriyor. Buna karşılık, lüks otomotiv başta olmak üzere
daha geleneksel lüks ürünlere yönelik ilgi görece zayıflıyor. Bu eğilim, hem lüks
pazarının genel büyümesini destekliyor hem de segmentler arasında yeniden bir
yapılanmayı tetikliyor.

Kişisel lüks ürünleri pazarının ise 2025 yılında genel olarak yatay bir seyir izlemesi
bekleniyor. Pazarın büyüklüğünün 2025'te 358 milyar avro olması öngörülürken
(2023'te 369 milyar avro, 2024'te 364 milyar avro), bu rakamın mevcut kurlarla
yaklaşık %2 düşüş, sabit kurlarla ise yatay seyir anlamına geldiği belirtiliyor.

Bu durum, pandeminin ardından yaşanan güçlü toparlanmanın sonrasında pazarın yeniden
ivme kazanmasından ziyade olgunlaşma dönemine işaret ediyor. Rapora göre,
ultra zengin tüketiciler yüksek segment ürünlere olan talebi sürdürürken, istekli
tüketici kitlesinin geri çekilmesi, geleneksel lüks segmentler üzerindeki baskıyı
artırıyor.

Bain & Company Kıdemli Ortağı, şirketin küresel Moda ve Lüks ekibinin lideri ve
araştırmanın başyazarı Claudia D'Arpizio, bulguları şu sözlerle değerlendirdi:
Alışveriş patlaması döneminin ardından, deneyimler ve duygular lüks büyümesinin
gerçek motoru haline geldi. Pazar dayanıklılığını koruyor ancak makroekonomik
dalgalanmalara tamamen duyarsız değil ve kırılgan küresel bir dengede ilerliyor.
Önümüzde, disiplin, etik ve inovasyonla beslenen kalite odaklı bir büyüme dönemi
bulunuyor. Genişleme daha az ama daha yüksek etkili lokasyonlarda yoğunlaşacak-bu
da daha seçici ve deneyim odaklı bir modele geçiş anlamına geliyor.

Araştırmaya göre lüks segmentlerin genelinde, otomotiv kategorisi tüm fiyat seviyelerinde
düşen hacimlerin etkisi altında kalırken, yalnızca yüksek segment, spor
odaklı modeller direnç göstermeye devam ediyor. Buna karşın yat ve özel jet
kategorilerinin güçlü büyümesi sürüyor. Güzel sanatlar kategorisi durgunlaşırken,
tasarım mobilyada dengelenme görülüyor. Şarap ve içki kategorisi ise genel anlamda
beklentileri karşılamazken, premium köpüklü şaraplar ve İtalyan kırmızıları
pozitif olarak ayrışıyor.

Bain-Altagamma çalışması, Asya, Orta Doğu ve resort destinasyonlarında gurme restoran
deneyimlerinin hızla yükseldiğini, bu trendin özellikle genç ve deneyim odaklı
gezginler tarafından beslendiğini vurguluyor. Aynı zamanda seyahat aktiviteleri,
safariler ve seçkin sporlar gibi yeni alanlar da anında ayrıcalık sunan
deneyimlerle modern lüks tanımını yeniden şekillendiriyor.

Araştırma, lüks harcamalarının fiyat segmentlerine göre belirgin bir kutuplaşma
gösterdiğini ortaya koyuyor. Pazarın yaklaşık %40'ını oluşturan üst segment, 2023-2025
döneminde yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) olarak (-%1) ile (-%3) aralığında
hafif bir daralma yaşadı. Aynı dönemde erişilebilir segment ise genel pazarda
%0 ile (-%2) CAGR aralığında yataydan negatife yakın bir seyir izledi.

Bununla birlikte, otomotiv, konaklama, üst segment şarap ve içkiler ile gurme gastronomide
üst segmentin payı artarken, kişisel lüks ürünlerde pazar payını artıran
segmentin erişilebilir bir segment olduğu belirtiliyor. Bu eğilimin arkasında
ise Z Kuşağı ve fiyat/performans duyarlılığı yüksek tüketiciler bulunuyor.

Kişisel lüks ürünler pazarı zorluklar ve belirsizliklerle karşı karşıya
Kişisel lüks ürünleri pazarı, 2025 genelinde büyük ölçüde yatay bir görünüm sergilemesi
beklenmesine rağmen, makroekonomik ve jeopolitik belirsizliklerle karşı
karşıya ve yılın son çeyreğindeki performansın yıl kapanışı açısından belirleyici
olacağı kritik bir döneme giriyor.

Pazarın bu yeniden dengelenme sürecinde mücevher kategorisi, dayanıklı talep, duygusal
çekicilik ve kişiselleştirilebilir tasarımların yükselişi sayesinde bu yıl
%4 ila %6 arasında büyüme ile lider konumunu koruyor. Gözlük kategorisi de tasarım
inovasyonu, çok yönlülük ve dijital entegrasyonun etkisiyle %2 ila %4 arasında
güçlü bir büyüme göstermeye devam ediyor. Güzellik kategorisi dengeli seyrini
sürdürürken, parfüm segmenti dinamizmini koruyor, yapay zekâ destekli kişiselleştirme
güçlenirken, premium cilt bakım ve makyaj kategorilerinde oyuncular
arasında performans farkı derinleşiyor.

Araştırmaya göre saat kategorisi artan kutuplaşma eğilimiyle öne çıkıyor, yüksek
segment saatlerde performans güçlü seyrederken, tarife ve fiyat baskıları ikinci
el pazarını büyütüyor. Hazır giyim, erişilebilir markaların güçlü performansı
sayesinde istikrarını koruyor. Deri ürünleri kategorisi yeni ikonik çanta eksikliğinden
etkilenmekle birlikte, eğlenceli ve arzu uyandıran alternatifler sayesinde
bir miktar destek görüyor. Ayakkabı kategorisi ise fiyat hassasiyeti ve
spor giyim rekabetinin etkisiyle geride kalırken, iddialı tasarımlar toparlanma
sinyali veriyor. Genel olarak erişilebilir lüks moda, markaların downtrading
yapan tüketicilere daha iyi erişmesi, sadık müşterileri yeniden aktifleştirmesi
ve değer odaklı Z Kuşağı tüketicilerini çekmesi sayesinde yeniden yükselişe
geçmiş durumda.

Marjlarda baskı sürerken, mağaza ağı daha seçici ortamlara doğru kayıyor
Lüksün fiziksel perakende kanallarında, tüketicilerin uygun fiyat ve erişilebilir
lüks arayışıyla outlet mağazaları güçlü performans sergiliyor. Online kanallar
istikrarlı görünümünü korurken, monobrand mağazalarda hafif bir gerileme yaşanıyor,
son altı ayda toplam mağaza alanında 25 bin metrekarelik düşüş gözlemleniyor.
ABD'deki büyük mağazalar ise 2024'ten bu yana yaklaşık %10 oranında alan
daraltmış durumda.

Bain-Altagamma çalışması, markaların fiziksel mağaza stratejilerini yeniden tasarlaması
gerektiğini belirtiyor: daha az ama daha büyük, duygusal bağ, deneyim ve
kişiselleştirilmiş etkileşim sunan önde gelen mağazalar geleceğin modelini oluşturacak.
Yeni pazarlar lüks pazarının yeni büyüme dönemini besliyor.

Araştırma, küresel lüks pazarının 2025 itibarıyla bölgesel açıdan parçalı ve dengesiz
bir görünüme geçerek kritik bir yeniden dengelenme dönemine girdiğini ortaya
koyuyor. Çin'de harcamaların bu yıl sabit kurlarla %3 ila %5 daralması beklenirken,
tüketicilerin daha yerel, erişilebilir markalara ve deneyim odaklı kategorilere
yöneldiği görülüyor. Japonya pazarı ise güçlü geçen 2024'ün ardından
turizmin soğuması nedeniyle momentum kaybediyor.

Avrupa'da güçlü euro ve jeopolitik gerilimlerin etkilediği turizm akışlarındaki
yavaşlama sonucu lüks harcamalarının 2025'te %1 ila %3 daralması öngörülüyor. Amerika
kıtasında ise pazarın %0 ila %2 aralığında nispeten istikrarlı bir büyüme
göstermesi bekleniyor, bu görünümü ABD'de yenilenen iç talep ile Meksika ve Brezilya'daki
genişleyen lüks ekosistemleri destekliyor.

Orta Doğu ise bu tablo içinde en parlak bölge olarak öne çıkıyor, Dubai ve Abu Dabi
turizmindeki güçlü ivme ile Suudi Arabistan'daki kalıcı talep sayesinde bölgenin
lüks harcamalarında %4 ila %6 büyüme bekleniyor.

Geleneksel merkezlerin ötesinde, yeni pazarlar da lüksün geleceğini yeniden tanımlıyor.
Orta Doğu, Latin Amerika, Güneydoğu Asya, Hindistan ve Afrika'nın toplam
pazar büyüklüğünün 2025'te yaklaşık 45 milyar avroya ulaşması ve bu hacimle anakara
Çin ile aynı seviyeye gelmesi öngörülüyor. Güneydoğu Asya'da Z Kuşağı'nın
erişilebilir lükse ilgisi, Hindistan'da hızla büyüyen orta sınıf ve Afrika'da
yükselen yerel markalar bu bölgelerin gelecekteki potansiyelini güçlendiriyor.

Lüksün tüketici tabanı, üst düzey müşterilerin harcamalarının dengelenme eğilimi
göstermesiyle birlikte küçülmeye devam ediyor

Çalışma, lüks tüketici tabanının küçülmeye ve parçalanmaya devam ettiğini vurguluyor.
Lüks tüketici sayısı 2022'de 400 milyondan 2025'te yaklaşık 340 milyona gerilemiş
durumda. 2024-2025 döneminde lüks markalar için yeni müşteri kazanımı
%5 düşüş gösterdi. Aktif lüks alışverişi yapan tüketici oranı ise toplam potansiyel
müşteri kitlesi içinde 2022'de %60 seviyesinden bu yıl %40-45 bandına gerilemiş
bulunuyor. Harcama eğilimleri de parçalanıyor, tüketiciler daha az satın
alma yaparken küçük ayrıcalıklara ve indirim kanallarına yöneliyor, ayrıca harcamalar
deneyimlere, daha uygun fiyatlı alternatiflere ve ikinci el pazara kayıyor.
Big spender olarak tanımlanan üst düzey müşterilerin harcamaları ise yatay
seyrediyor, 2019'da pazar payları %30 (88 milyar avro) iken 2024'te %45'e (165
milyar avro) yükselen bu grup, 2025'te %46-47 seviyesinde kalıyor.

Kâr marjları yeniden 2009 seviyelerine dönüyor
Lüks endüstrisi, artan işletme maliyetleri ve gelir artışını sürdürmedeki zorluklar
nedeniyle kâr marjlarında baskı yaşıyor ve sektörün kârlılığı yeniden 2009
seviyelerine inmiş durumda. Kişisel lüks ürünleri markalarının faiz ve vergi öncesi
kâr marjı (EBIT), 2012'de %23 seviyesinden 2025'te %15-16 seviyesine düşerek
2009 seviyeleriyle yeniden hizalanıyor. Bu marj daralması, son on iki ayda sektörün
toplam işletme değerinde yaklaşık 100 milyar avroluk kayba yol açmış bulunuyor.

Bain & Company Kıdemli Ortağı ve şirketin EMEA Moda & Lüks ekibinin lideri olan
ve raporun ortak yazarlığını üstlenen Federica Levato, sektördeki dönüşümü şu sözlerle
özetliyor: Lüks markalar, bitişik ve daha düşük giriş segmentleri üzerinden
erişimlerini yeniden tanımlıyor, sneaker ve küçük deri ürünler gibi geleneksel
alanların ötesine geçerek gastronomi, yeme-içme ve wellbeing (iyi yaşam)
gibi kategorilere açılıyor. Fiyat yapılarının yükseldiği, tüketici ilgisinin arttığı
bir dönemde markalar iki temel sınavla karşı karşıya: istekli tüketiciyi
yeniden kazanmak ve genişlemelerini uyumlu, meşru bir temelde sürdürmek. Modeli
geleceğe karşı dayanıklı hâle getirmek için markaların erişimden ziyade hedeflemeye,
trendlere uyum sağlamaktan ziyade trendleri şekillendirmeye geçmesi gerekiyor.
Kalıcılık, değer önerisine etiği işlemiş ve tüketiciyle kurduğu iletişimde
yakınlık ve bütünlüğü koruyabilen markaları ödüllendirecek.

2035'e doğru lüksün yol haritası
Daha ileriye bakıldığında rapor, kişisel lüks ürünlerinin önümüzdeki dönemde yıllık
%4 ila %6 arası büyümenin mümkün olduğunu ve bu büyümenin genişlemeye devam
eden tüketici tabanı ile kalıcı talep tarafından destekleneceğini ortaya koyuyor.
2035 yılına gelindiğinde kişisel lüks ürünleri pazarının 525 ila 625 milyar
avroya ulaşması, toplam lüks harcamalarının ise 2,2 ila 2,7 trilyon avro seviyesine
çıkması öngörülüyor.

Bain & Company Kıdemli Ortağı Claudia D'Arpizio, bu uzun vadeli senaryoya ilişkin
olarak şunları söylüyor: Lüks sektörü bir yol ayrımında, bölgeler arasında dengesiz
büyüme patikaları, fiyat baskıları ve parçalanmış tüketici profilleri sektörü
sınarken, yaratıcılık geri dönüyor ancak zayıflayan fiyat-değer dengesi
sektörün güven tazelemesini zorunlu kılıyor. Bu, lüksün hakikat anı: etik, kapsayıcılık
ve özgünlük üzerinden yükselmek ya da elitleşmeye geri çekilmek. Yeni
formül net: eğlence, duygu ve etik gerçek değer kaynaklarıdır. Kazananlar, amacı,
yaratıcılığı ve vicdanı kârlılıkla dengeleyerek bu yeniden dengelemeyi yeniden
icada dönüştürebilen markalar olacak.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -