ABD piyasaları, makro veri akışlarının faiz indirimi temasını desteklemesi ışığında
döngüsel sektör hisselerinde öne çıkan alımlarla pozitif seyir izledi
Dün piyasalarda neler oldu?
Dün ABD piyasaları, makro veri akışlarının faiz indirimi temasını desteklemesi ışığında
döngüsel sektör hisselerinde öne çıkan alımlarla pozitif seyir izledi
Makro veriler cephesinde dün perakende satışlar, ÜFE, istihdam ve tüketici güveni
verileri takibimizdeydi. Perakende satışlar Eylül ayı verisi aylık bazda %0,2
artış kaydederek beklentinin altında gerçekleşirken, ÜFE, artan enerji ve gıda
maliyetlerinin etkisiyle Eylül ayında, beklentilere paralel olarak aylık bazda
%0,3 artış gösterdi. Yıllık bazda ise %2,7 artış kaydederek, tahminlerin üzerinde
gerçekleşti. İstihdam cephesinde ise, ADP Araştırma Enstitüsü tarafından haftalık
olarak yayımlanan verilere göre, özel sektördeki istihdam kaybı son dönemde
belirgin şekilde hızlandı. Özel sektör işverenleri, 8 Kasım'a kadar olan dört
haftalık süreçte haftada ortalama 13.500 iş kaybı yaşadı. Özel sektörün istihdam
kaybı, 1 Kasım'da sona eren dört haftalık dönemde haftada ortalama 2.500 olarak
kaydedilmişti. Ayrıca, Conference Board tüketici güveni Kasım ayı verisi,
işgücü piyasası ve ekonomiye ilişkin endişeler nedeniyle aylık bazda 6,8 puan
düşüşle 88,7 seviyesine gerileyerek, son yedi ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti.
ÜFE'nin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine karşın, piyasa fiyatlamalarında özellikle
ABD ekonomisinin %70'ini oluşturan tüketici harcamalarının seyri açısından
olumsuz sinyaller veren perakende satışlar verisine ek olarak, istihdam cephesinde
öne çıkan zayıflama belirleyici oldu. Faiz indirim temasını destekleyen
söz konusu veri akışı ışığında Aralık ayı FOMC toplantısında Fed'in 25 baz puanlık
faiz indirimine gideceği yönündeki beklenti %80,4 seviyesine yükseldi. Tahvil
faizleri cephesinde de dün düşüş eğilimi devam etti. 2 yıllıklar %3,46 seviyesine,
10 yıllıklar da %4 seviyesine geriledi. Bu arada, tahvil faizlerindeki
gerilemede Beyaz Saray Ulusal Ekonomik Konseyi Direktörü Hassett'in bir sonraki
Fed başkanı olmak için en güçlü aday olarak öne çıkmasının da etkili olduğunu
vurgulamak isteriz. Dün ABD Hazine Bakanı Bessent, beş güçlü adayın değerlendirildiğini
ve Trump'ın yeni Fed başkanını Noel'den önce duyurma ihtimalinin yüksek
olduğunu söyledi. Geçen ay Fed başkanlığı için değerlendirilen beş adayın isimlerini
açıklayan Bessent, bu kişiler arasında Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi
Direktörü Hassett, Fed'in Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Bowman, Fed
Yönetim Kurulu Üyesi Waller, eski Fed Yönetim Kurulu Üyesi Warsh ve varlık yönetim
şirketi BlackRock'ın üst düzey yöneticisi Rieder'in bulunduğunu belirtmişti.
Dow Jones endeksi %1,43 yükselişle 47.112,45 seviyesinden, S&P 500 endeksi %0,91
değer kazancıyla 6.765,88 seviyesinden kapandı. Nasdaq endeksi de %0,67 artışla
23.025,59 puandan günü tamamladı. Sektörel cephede, döngüsel sektör hisselerinin
alımlara öncülük ettiği takip edildi.
State Street SPDR S&P Retail ETF (XRT) %4'ün üzerinde yükselirken, State Street
SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) ve State Street SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)
sırasıyla yaklaşık %4 ve %3 değer kazandı. S&P 500 tüketici isteğe bağlı harcamalar
sektörü de %1,8 yükselerek endeksin yukarı yönlü hareketine öncülük etti.
Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah Asya piyasalarında alıcılı seyir hakim. ABD cephesinden gelen zayıf istihdam
ve tüketim verilerine ek olarak, faiz indiriminden yana Hassett'in Fed başkanlığına
potansiyel aday olarak öne çıkmasının etkisiyle, Fed'in Aralık ayında
yılın üçüncü faiz indirimini gerçekleştireceği konusunda artan beklentilerle,
piyasalarda iyimser görünümün dördüncü güne taşındığını gözlemliyoruz. Öyle ki,
Asya hisselerindeki yükselişler, MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi'ni %0,2 yukarı
çekerek, göstergenin bu ayki satış dalgasından kaynaklanan kayıplarını %1,2'ye
düşürdü. Bölge özelindeki gelişmeler cephesinde ise, China Vanke Co.'nun dolar
ve yuan cinsi tahvilleri vadeli işlemlerde sert düştü. Zor durumdaki bu geliştiricinin
borçlarını geri ödeme kabiliyetine ilişkin endişeler artıyor. Diğer yandan,
Yeni Zelanda Merkez Bankası, kırılgan ekonomik toparlanmayı desteklemek
için faizleri son üç yılın en düşük seviyesine çekti. Buna karşın, gevşeme döngüsünün
sona yaklaştığı beklentisiyle para birimi değer kazandı. Öte yandan, Güney
Kore maliye bakanı, yetkililerin tek yönlü, spekülatif kur hareketlerini yakından
izlediğini söyleyerek, won'un yedi ayın en düşük seviyelerine yakın işlem
görmesi karşısında ülkenin müdahaleye hazır olduğunu vurguladı.
ABD vadelilerinde bu sabah alıcılı seyir görülüyor.
Bugün ABD'de MBA haftalık mortgage başvuruları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları,
dayanıklı mal siparişleri, MNI Chicago PMI ve öncü endeks verilerine ek olarak
Fed tarafından yayımlanan Bej Kitap raporu takip edilecek. Hatırlanacağı üzere
14 Kasım haftasında haftalık mortgage başvuruları haftalık bazda %5,2 gerilemişti.
Haftalık işsizlik maaşı başvuruları cephesinde, 22 Kasım haftasına ilişkin
verinin 226k seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. 15 Kasım haftasına ilişkin
devam eden başvurular verisinin ise 1,96 mn seviyesine hafif gerilemesi öngörülüyor.
Dayanıklı mal siparişleri cephesinde Eylül ayı manşet verisinin aylık
bazda %0,5 artış ile önceki aya göre belirgin yavaşlama kaydetmesi bekleniyor.
Çekirdek veriye ilişkin piyasa beklentisi ise aylık %0,2 artış kaydetmesi tahmin
ediliyor. MNI Chicago PMI Kasım ayı verisinin ise aylık bazda 0,2 puan artışla
44 seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın ABD piyasaları Şükran günü tatili nedeniyle kapalı olacak. Euro Bölgesi cephesinde
de, ekonomik, hizmet ve sanayi güven endekslerine ek olarak tüketici güveni
verisinin ikinci okuması takip edilecek. Ekonomik güven endeksi Kasım ayı
verisinin aylık bazda 0,2 puan artışla 97 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Sanayi
güven endeksinin ise 0,1 puan düşüşle -8,3 seviyesine gerilemesi tahmin ediliyor.
Hizmet güven endeksi verisinin de 0,4 puan artışla 4,4 seviyesinde gerçekleşmesi
öngörülüyor. Tüketici güveni verisine ilişkin olarak, hatırlanacağı üzere
öncü veri aylık bazda değişim göstermeyerek -14,2 seviyesindeki seyrini sürdürmüştü.
Asya cephesinde, Çin'de sanayi sektörü karlılığı verisi takip edilecek.
Hatırlanacağı üzere, Eylül ayı verisi yıllık bazda kümülatif olarak %3,2, ay
özelinde ise %21,6 artışlar kaydetmişti.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
TCMB'den gelecek açıklamaların takip edileceği günde, küresel cephedeki iyimserliğin
desteğiyle endeksin güne ılımlı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz
Dün piyasalarda neler oldu?
Dün BİST 100 endeksi güne %0,37 artışla 10.928,23 puandan başladı. Sabah saatlerinde
10.948,88 seviyesini test eden endeks, bu seviyeden gelen realizasyonların
ardından 10.838,81 seviyesine kadar geriledi. İlerleyen saatlerde 10.850 seviyesinde
taban oluşturan endeks, gün içerisinde bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağladı.
Yoğunlaşan tepki alımlarıyla endeksin 11.000 seviyesine yakınsamasına karşın,
yeniden tetiklenen realizasyonların ardından 10.832,82 seviyesine kadar
gerileyen endeks, günü %0,28 düşüşle 10.857,17 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık
endeksi %1,37 yükselirken, sanayi endeksi %1,35 geriledi. Günlük işlem
hacmi ise 155,85 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
TCMB'den gelecek açıklamaların takip edileceği günde, küresel cephedeki iyimserliğin
desteğiyle endeksin güne ılımlı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.
Yurt içinde bugün veri akışı sakin seyredecek. Ancak TCMB Başkanı Karahan'ın saat
21:00'de gerçekleştireceği Para Politikası ve Makroekonomik Görünüm konulu
canlı yayın takibimizde olacak.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın yurt içinde ekonomik güven endeksi, dış ticaret dengesi ve işsizlik verileri
takip edilecek. Hatırlanacağı üzere ekonomik güven endeksi Ekim ayı verisi aylık
bazda 0,3 puan artışla 98,2 seviyesine yükselmişti. Dış ticaret dengesi Eylül
ayı verisi de 6,90 mlr dolar açık olarak gerçekleşmişti. Cuma günü de yurt
içinde işsizlik oranı izlenecek. Veri Eylül ayında aylık bazda değişim göstermeyerek
%8,6 seviyesindeki seyrini sürdürmüştü.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, ABD'de Eylül ayı ÜFE aylık bazda %0,1 ile beklentilerin hafif
altında açıklanırken, Ağustos ayı Perakende Satışlar %0,2 artışla beklentilerin
altında kaldı. Veriler sonrası tahvil piyasaları sınırlı alıcılı seyir izledi.
Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 1 bp azalışla %4,01, Almanya
10 yıllık gösterge tahvil faizi 2 bp azalışla %2,67 seviyesinde işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 243 bp seviyesinde işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 4 bp azalışla %6,56 seviyesinden işlem
gördü. Döviz tarafında, majör para birimlerinin çoğunluğu ABD Dolar'ı karşısında
değer kazandı.
Dolar Endeksi 99,896 seviyesine gerilerken, Euro / Dolar paritesi 1,1565 seviyesine
yükseldi. Dolar / TL spot kuru ise 42,43 seviyesinden işlem gördü.
Yurt içi tarafta, TL tahvil piyasalarında alıcılı seyir izlendi. 2 yıllık gösterge
tahvilin bileşik faizi 24 bp azalışla %39,20, 10 yıllık gösterge tahvilin faizi
8 bp azalışla %32,30 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin Alım Satım Pazarı'nda
işlem hacmi 22,4 milyar TL'ye yükseldi.
Yurt İçi Haberler
-----------------
TCMB, Kasım 2025 Sektörel Enflasyon Beklentileri verilerini yayımladı. Buna göre,
Kasım'da 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri geçen aya göre, piyasa
katılımcıları için 0,23 puan artarak %23,49'a çıkarken, reel sektör için 0,6 puan
azalarak %35,70 seviyesine, hanehalkı için 2,15 puan düşerek %52,24'e geriledi.
Gelecek 12 aylık dönemde enflasyonun düşeceğini bekleyen hanehalkı oranı bir
önceki aya göre 1,67 puan azalarak yüzde 24,83 olarak kayıtlara geçti.
YEKA GES-2025 yarışmalarında Bolu, Erzurum, Eskişehir, Kahramanmaraş, Mardin, Van
ve Manisa'da toplam 650 MW'lık sekiz güneş enerjisi projesi için en iyi teklifler
belirlendi. Kapasite tahsisi amacıyla yapılan ihalelerde tavan fiyat kWh başına
5,50, taban fiyat 3,25 euro/sent olarak uygulanırken, tüm projelerde kazanan
teklifler 3,25 euro/sent seviyesinde oluştu. egavat başına katkı payları ise
44.000 ile 285.000 euro bandında değişiklik gösterdi.
HSBC, Türkiye için yayımladığı raporda 2026'da parasal gevşemenin kademeli şekilde
devam edeceğini öngördüğünü belirtti. Büyümenin iç talep desteğiyle yaklaşık
%3,5 civarında gerçekleşeceği tahmin edilirken, manşet enflasyonun 2025 yılsonu
için öngörülen %32 seviyesinden 2026 sonunda %20 civarına gerileyeceğini öngörülüyor.
Raporda dezenflasyonun görece yavaş ilerleyeceği, buna karşın büyümenin
%3-4 bandında tutulmasının temel senaryo olarak korunduğu vurgulandı.
MİT Başkanı Sayın Kalın, Katar Başbakanı ve Dışişleri Bakanı Şeyh Muhammed bin Abdurrahman
Al Sani ile Mısır Genel İstihbarat Servisi Başkanı Hasan Reşat'la Kahire'de
bir araya gelerek Gazze'deki son durumu ve İsrail'in artan ihlalleri karşısında
ateşkes anlaşmasında ikinci aşamaya geçişi ele aldı. Görüşmede, ABD ile
işbirliği içinde ortak çabaların yoğunlaştırılması, ateşkesin devamlılığını sağlamak
için engellerin bertaraf edilmesi ve Sivil Askeri Koordinasyon Merkezi
(CMCC) ile koordinasyonun güçlendirilmesi konusunda mutabakata varıldı. Kalın,
temaslarında Türkiye'nin tüm imkanlarıyla Filistin halkının yanında olmaya devam
edeceğinin altını çizdi.
Yurt Dışı Haberler
------------------
Avrupa Otomobil Üreticileri Derneği (ACEA) verilerine göre, Avrupa'da yeni araç
satışları Ekim ayında yüzde 4,9 artarak, elektrikli araçlar benzinli ve dizel araçların
satışlarını geride bıraktı.
Bloomberg'in haberine göre 1945 yılına kadar giden veri setine göre Aralık aylarında
ortalama %1,5 prim yapan S&P 500'de önümüzdeki Aralık ayına ilişkin yapay
zeka odaklı değerleme endişeleri öne çıkıyor.
ABD'de S&P CoreLogic Case-Shiller Ulusal Konut Fiyat Endeksi, Eylül ayında yıllık
bazda yüzde 1,3 artış göstererek konut fiyatlarındaki artış hızının yavaşlamaya
devam ettiğini ortaya koydu
Meta Platforms'un Google'ın yapay zeka çiplerine milyarlarca dolar harcama konusunda
görüştüğünü bildiren The Information haberi sonrası Nvidia hisseleri düştü.
Habere göre Meta, 2027 yılında veri merkezlerinde tensor işlem birimleri (TPU)
olarak bilinen çipleri kullanmak için görüşmeler yapıyor. Haberde Meta'nın gelecek
yıl Google'ın bulut bölümünden çipleri kiralayabileceğini de bildirildi.
Bu Nvidia'in çip sektöründe Google tarafından güçlü bir rekabet ile karşı karşıya
kalabileceğini gösteriyor. Haber sonrası Google'ın sahibi Alphabet Inc.'in hisseleri,
geç saatlerdeki işlemlerde yüzde 2,7 değer kazanırken, Nvidia hisseleri
aynı oranda değer kaybı yaşadı. Olası bir anlaşma TPU'ların Nvidia'nın çiplerine
alternatif olarak kabul edilmesine yardımcı olacak. Nvidia'nın çipleri, mevcut
durumda Meta'dan OpenAI'ye kadar yapay zeka platformlarını geliştirmek ve
çalıştırmak için bilgi işlem gücüne ihtiyaç duyan büyük teknoloji firmaları için
altın standart konumunda bulunuyor.
Avrupa Parlamentosu, AB'nin ilk savunma sanayii programı olan Avrupa Savunma Sanayi
Programı'nı (EDIP) 1,5 milyar euroluk bütçeyle kabul etti. Programın 2025-2027
döneminde Avrupa'daki savunma üretim kapasitesini artırmayı, ortak tedarik
projelerini teşvik etmeyi ve Ukrayna'ya sağlanan askeri desteği güçlendirmeyi hedeflediği
belirtildi. Ayrıca programın yaklaşık 300 milyon avronun doğrudan Ukrayna
Destek Aracı'na yönlendirildi. EDIP kapsamındaki projelerde, savunma ürünlerinin
bileşen maliyetlerinin en az %65'inin AB veya ortak ülkelerden sağlanması
şartı getirildi. Düzenleme, üye ülkelerce onaylanmasının ardından AB Resmi Gazetesi'nde
yayımlanarak yürürlüğe girecek.
ABD'li bir yetkili ABC News'e yaptığı açıklamada, Ukraynalı bir heyetin ABD ile
olası bir barış anlaşmasının şartları konusunda anlaştığını söyledi. Habere göre,
ABD'nin Cenevre'de Ukrayna'ya sunduğu 28 maddelik barış planı, savaş sırasında
işlenen suçlara af getirilmesi ve Ukrayna ordusunun gelecekteki büyüklüğüne
ilişkin sınırlamalar gibi maddeleri artık içermeyen, 19 maddelik bir barış planına
dönüştürüldü.
ABD Başkanı Trump, Ukrayna barış planı konusunda anlaşmaya çok yakın olduklarını
düşündüğünü söyledi.
UEA Başkanı Fatih Birol, enerji güvenliğinin altın kuralının kaynak ve güzergâh
çeşitlendirmesi olduğunu vurgulayarak en büyük riskin kritik mineraller alanında
ortaya çıktığını söyledi. Kritik mineral tedarikinde çeşitlendirme yerine belirli
ülkelere yoğunlaşma görüldüğünü, nadir toprak elementlerinin rafinajında
Çin'in yaklaşık %90'lara varan paya sahip olduğunu, bu yapının 1970'lerdeki petrol
şokuna benzer bir kritik mineraller krizi riskini gündeme getirdiğini ve
ülkelerin tedarik zincirlerini çeşitlendirecek projeleri hızlandırması gerektiğini
ifade etti.
Şirket Haberleri
----------------
Aksa Enerji (AKSEN, Pozitif): Şirket ile Burkina Faso Elektrik Kurumu arasında 20
yıl süreli garantili elektrik alım anlaşması (PPA) imzalandı. Anlaşma kapsamında,
Aksa Enerji, Burkina Faso'nun başkenti Ouagadougou'da toplam 119 MW kurulu
güce sahip olacak HFO (akaryakıt) kaynaklı elektrik üretim santralini 2026 yılının
son çeyreğinde devreye alacak.
Mavi Giyim (MAVI, Nötr): Şirket tarafından 25/11/2025 tarihinde, Borsa İstanbul'da
pay başına 38,16TL - 38,32 TL fiyat aralığından (ortalama 38,2787TL) toplam
252.697 TL nominal değerli MAVI B Grubu pay senedi geri alındı. Bu işlemle birlikte,
bugüne kadar geri alınan toplam B grubu pay sayısı 10.750.000 adet olup,
bu payların sermayeye oranı yaklaşık %1,35'dir.
Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): Şirket TEİAŞ tarafından 09.04.2025 tarihinde
düzenlenen ve şirket uhdesinde kalan Güç Transformatörü, Oto Transformatörü
ve Şönt Reaktörü konulu toplam 3.040.480.000 TL tutarlı 3 ayrı ihaleye ilişkin
7 adet 250 MVA Oto Transformatörü, 11 adet 62,5 MVA ve 8 adet 100 MVA Güç Transformatörü
olmak üzere toplam 1.538.016.000 TL (KDV Dahil) bedel ile ürünlerin
teslimini tamamladı.
Mia Teknoloji (MIATK, Pozitif): Şirket, Kırgızistan Cumhuriyeti'nde yerleşik bulunan
ve Kırgızistan Cumhuriyeti devletinin de ortak olduğu bir enerji firması ile
17.11.2025 tarihinde 4.200.000 USD bedelli bir sözleşme imzalamıştı. Yapılan
sözleşme ile birlikte sözleşmenin başlangıç aşaması olarak 17.11.2025 tarihinde
310.000 USD'lik sipariş alınmıştı. Bu siparişe ek olarak aynı sözleşme kapsamında
35.000.000 TL'lik ek sipariş alındı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
