Analiz- Hazine Bülteni (Gedik Yatırım)

Raporun Tamamı:
https://cdn.gedik.com/media/media/nhppnv0e/26112025.pdf

Piyasa Gündemi
Küresel piyasalarda, Fed'in faiz indirimi ihtimalleri güçleniyor. Bu sabah itibariyle
bu ihtimal yüzde 85'e ulaşmış durumda. Fed üyelerinin konuşmalarından gelen
sinyaller, bu beklentilerin hızlı bir şekilde yükselmesine neden oldu. Bugün
içinde bu beklentilerin, fiyatlamalar üzerinde etkisini sürdürmesini bekliyoruz.
Gün içerisinde, Fed üyelerinden gelecek konuşmalarda yakından izlenecektir.
Bugün ABD'de dayanıklı mal siparişleri, haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 21:00 TR TCMB Başkanı Konuşması Önem:Yüksek
• 22:00 ABD Fed Bej Kitap Raporu Önem:Yüksek

Dolar/TL
Yurt içinde veri akışının sakin seyrettiği bir günü geride bıraktık. ABD tarafında
ÜFE eylül ayında aylık yüzde 0,3 ve yıllık yüzde 2,7 ile beklentilere paralel
olarak gerçekleşirken, perakende satışlar ise aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde
4,26 ile beklentilerin altında arttı. ABD'de tüketici güven endeksi ise 88,7 beklentilerin
altında kaldı. Verilerin fiyatlamalara etkisi olmadı. Kurda düşük
volatilitede yatay seyirler etkili oldu. Bugün yurt içerisinde önemli bir veri
akışı bulunmuyor. ABD'de ise dayanıklı mal siparişleri, haftalık işsizlik maaşı
başvuruları ve FED'in Bej Kitap raporu yayımlanacak. Son dönemde FED üyelerinden
gelen güvercin açıklamalar sonrasında FED'in aralık ayında faiz indirim olasılığı
bu sabah itibariyle yüzde 84,9 civarında fiyatlanıyor. Dolar/TL, bu sabah
saat 08:00 itibariyle 42,46 civarında yatay seyrediyor.

Euro/Dolar
Avrupa'nın en büyük ekonomisine sahip Almanya ekonomisi bu yılın üçüncü çeyreğinde
büyüme kaydedemeyerek durgunluk sinyali verdi. Açıklanan veriye göre durgunluğun
ana nedeni zayıf ihracat ve düşen hane halkı harcamaları oldu. ABD'de Üretici
Fiyat Endeksi, artan enerji ve gıda maliyetlerini yansıtarak Eylül ayında bir
önceki aya göre artış gösterirken, perakende satışlar beklentilerin altında
kalarak yavaşladı. Özel sektör istihdamı, ise 13 bin 500 azalarak istihdamda kaybın
hızlandığını gösterdi. Gecikmeli açıklanan ekonomik veriler, Fed'in gelecek
ay faiz indireceğine yönelik beklentileri güçlendirmeye devam ederken dolar zayıfladı.
Toparlanmanın yaşandığı paritede 1,1600 - 1,1654 ve 1,1696 direnç, 1,1558
- 1,1530 ve 1,1500 izlenecek desteklerdir.

XAU/USD
ABD'de ÜFE eylülde aylık yüzde 0,3 ve yıllık yüzde 2,7 ile beklentilere paralel
olarak gerçekleşti. ABD'de perakende satışlar aylık yüzde 0,2 ile beklentilerin
altında artış kaydederken, tüketici güven endeksi ise 88,7 ile beklentilerin altında
kaldı. Verilerin fiyatlamalara etkisi sınırlı kalırken, son dönemde FED
üyelerinden gelen güvercin açıklamalar sonrasında faiz indirim olasılığının keskin
olarak artması altın fiyatlarını destekliyor. Diğer taraftan Ukrayna - Rusya
barış müzakereleri jeopolitik risklerin azalması açısından yakından izleniyor.
Bugün ABD'de yoğun veri akışı takip edilecek. Ons altın, bu sabah saat 08:00
itibariyle 4.161$ civarında hareket etmekte olup, teknik görünümde 4.187$ - 4.211$
ve 4.245$ seviyeleri direnç, 4.110$ - 4.088$ - 4.022$ - 3.998$ ve 3.960$ seviyeleri
destek olarak izlenebilir.

Brent Petrol
Dün brent petrol fiyatlarında düşüş eğilimleri ağırlık kazandı. ABD'li bir yetkilinin
Ukrayna'nın barış anlaşması şartlarını kabul ettiğine yönelik çıkan haberler
sonrasında satıcılı seyirler etkili oldu. Mevcut konumda arz endişelerinin
bulunduğu piyasada olası Ukrayna - Rusya arasında yaşanabilecek barış anlaşması
arz endişelerini daha da artırabilir. Fiyatlamaları şu aşamada Ukrayna - Rusya
barış görüşmeleri domine ederken, FED'in tekrardan artan 25 baz puanlık faiz indirim
olasılığı şu aşamada fiyatlamalara desteği sınırlı kalıyor. Brent petrol,
bu sabah saat 08:00 itibariyle 62,01$ civarından işlem görüyor. Brent petrolde
teknik görümümde 61,33$ - 60,97$ - 60,50$ - 60,00$ - 59,26$ ve 58,77$ seviyeleri
destek, 62,20$ - 62,60$ - 63,00$ ve 63,92$ seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Faizler
10 yıllık uzun vadeli hazine tahvil faizi 26 baz puan düşüşle yüzde 32,63'e, 2 yıllık
kısa vadeli hazine tahvil faizi ise 37 az puan düşüşle yüzde 39,31 seviyesinde
günü tamamladılar. ABD hazine tahvillerinde 2 yıllıkta faiz %3,46, 5 yıllıkta
faiz %3,56 ve 10 yıllıkta ise %4 seviyelerinde seyrediyor. Reel sektörün 12
ay sonrası için yıllık enflasyon beklentileri Kasım ayında 35.70% oldu (Önceki:
36.30%) - TCMB. Hanehalkının 12 ay sonrası için yıllık enflasyon beklentileri
Kasım ayında 52.24% oldu (Önceki: 54.39%) - TCMB. Piyasa katılımcılarının 12
ay sonrası için yıllık enflasyon beklentileri Kasım ayında 23.49% oldu (Önceki:
23.26%) - TCMB.


Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -