BIST100 Endeksi dünü 46 (% 0.43) puanlık düşüş ile 10.898 seviyesinden ve 118 milyar
TL işlem hacmiyle kapattı. Borsada satıcılı seyir devam ediyor. Ancak gelen
satışlar kontrollü ve destek noktaları üzerinde alımlar geliyor. Bankacılık hisselerindeki
primler BIST100 Endeksi'ndeki düşüşü sınırladı. Döviz kurlarında
çıkış, gösterge tahvil faizinde düşüş ise eğilimi devam ediyor.
Bugün açıklanacak Türkiye'nin 3.çeyrek büyümesi, 3 Aralık'ta açıklanacak kasım
enflasyonu, dış piyasalar, ekonomik veriler öne çıkan konu başlıkları. Borsa İstanbul'da
destek seviyelerinde alımların geldiği, buna karşılık direnç seviyelerinin
geçilmekte zorlanıldığı piyasa görünümü korunuyor. Piyasalar 3 Aralık'ta açıklanacak
enflasyon verilerine odaklanmış durumda. Son dönemde fiyatlamaya esas
teşkil eden ancak siyasi gelişmeler nedeniyle etkileri sınırlı kalan dezenflasyon
süreci ve buna bağlı olarak TCMB faiz indirim süreci enflasyon hızında beklenen
düşüş gerçekleşirse daha etkili olabilir. Siyasi gerginlikler de en azından
şimdilik azalmış görülüyor. Bankaların diğer hisselere göre daha dirençli görünmesi
ve gösterge tahvil faizindeki düşüşün ivme kazanması BIST100 Endeksi'ne
çok fazla yansımasa da bir bakıma enflasyon ve faiz indirim beklentilerinin fiyatlanmaya
başladığının gösteriyor. Kasım ayına ait enflasyon (TÜFE) beklentisi
%1.25civarında şekillenmiş görülüyor. Bu rakam eylül ve ekim aylarına göre önemlli
bir düşüş ifade ediyor. Olumlu beklentilere rağmen borsadaki tepki çıkışının
güç kazanamaması daha çok para girişlerinin yetersizliğiyyle izah edilecek bir
durum. Borsa İstanbul'da olumlu görünüm korunuyor.
Dış piyasalarda Fed faiz indirirm beklentilerinin güç kazanmasına bağlı olarak iyimserlik
hakim. Bazı Fed üyelerinin açıklamaları ve ABD verilerinin zayıf gelmesiyle
faiz indirimine neredeyse kesin gözle bakılıyor. Bu durum ABD başta olmak
üzere borsalarda çıkışı beraberinde getirirken altın, gümüş ve emtia fiyatlarına
yükseliş olarak yansıdı. Gümüş tarihi zirvesini kırdı, altın fiyatları da zirveye
yaklaşmaya başladı. Dolarda zayıflama, euroda değerlenme, petrol fiyatlarında
hafif toparlanma ve ABD tahvil faizlerinde yatay seyir görülüyor. ABD 10
yıllık tahvil faizi %4.04, euro/dolar paritesi 1.1600, dolar endeksi 99.44, altının
ons fiyatı 4.245 dolar, gümüş 57.24 dolar, brent petrol ise 63.36 dolar seviyelerinde
seyrediyor.
BIST100 TEKNİK ANALİZ
---------------------
Borsada satış denemelerine rağmen tepki çıkışı korunuyor. İlk destekler 10.880 ve
10.815 olarak görülüyor. Bu seviyeler günlük işlemler için önemli. Sonraki destekler
10.700-10.670 ve 10.600 seviyelerinde. İlk dirençler 10.930 ve 11.040 noktalarında
görülüyor. Sonraki dirençler ise 11.100-11.160 seviyelerinde bulunuyor.
Endekste tepki yükselişi gücünü korumakla birlikte direnç seviyelerinde satışla
karşılaşabilir.
ŞİRKETLERDEN HABERLER
---------------------
- EPLAS, %150 bedelli sermaye artırımı. (SPK'ya başvuru)
- FRIGO, Şirketimiz 2025-2026 yıllarında sevk edilmek üzere narenciye ürün grubunda
8.196.303 Euro tutarında kontrat imzalamıştır. Narenciye grubunda imzalanan
toplam kontrat tutarı 15.507.294 Euro tutarına ulaşmıştır. Şirketimizin satış
ve pazarlama faaliyetleri devam etmektedir.
HAFTALIK BÜLTEN
---------------
Borsa İstanbul geçen haftayı yatay seyirde tamamladı. BIST100 Endeksi'nde haftalık
değişim neredeyse sıfıra yakın. Döviz kurlarında çıkış, gösterge tahvil faizinde
ise düşüş eğilimi devam etti. Dövizdeki çıkışın ivmesi oldukça düşük. Ancak
tahvil faiz oranı TCMB faiz indirim beklentisinin güçlenmesiyle aşağı yönlü ivme
kazandı ve %38'li seviyelere çekildi. Fakat borsanın en ciddi alternatifi faiz
olmasına rağmen bu durumdan BIST100 Endeksi pek etkilenmedi. Bu hafta gündeme
bağlı olarak daha farklı bir seyir olabilir. 3 Aralık'ta Türkiye'nin kasım enflasyonu
açıklanacak. TÜFE'de medyan beklenti %1.25 seviyesinde. Eylül %3.23,
ekim %2.55 olduğu hatırlanırsa %1.25 ciddi bir düşüş anlamına geliyor. TCMB Başkanı
Fatih Karahan'ın hafta içi dezenflasyon sürecinin devamına ilişkin açıklamaları
olumlu karşılanmıştı. Enflasyon, faiz kararları için en önemli referans noktalarından
biri olduğuna göre enflasyondaki düşüşün 11 Aralık TCMB toplantısında
faiz indiriminin devamına neden olması çok muhtemel bir gelişme olacak. Nitekim
İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran, aralık toplantısında 100-150 baz puan
indirim beklediklerini açıkladı. Benzer beklentiler finans çevrelerince sıkça paylaşılıyor.
Olası faiz indiriminde ilk tepkiyi faize en duyarlı sektör olan bankacılık
hisselerinden beklemek mümkün. Diğer yandan siyasi gelişmeler en azından
şimdilik durulmuş görülüyor. Gerginlikler biraz azaldı. Dış borsalardaki çıkış
trendleri devam ediyor. Bunların üstüne bir de primsiz borsa görünümü var. Ucuz
olduğu konusunda da çokça görüş bulabiliriz. Bu donelere rağmen BIST100 Endeksi
halen 11.000 seviyesinin üzerinde kalmakta zorlanıyor. Direnç noktalarında
satışla karşılaşıyor. Olumlu şartlara rağmen çıkış neden olamaıyor sorusunun cevabı
para girişi ve güven eksikliği olsa gerek. Faiz düşmesine rağmen halen göreceli
olarak yüksek sayılır. Ayrıca altın fiyatlarındaki yükseliş ilgiyi o yönde
tutmaya devam ediyor. Yatırımcı hareket olan yerde bereket olur anlayışıyla
tercihini güvenli limanlarda tutmayı yeğliyor. Bu açıdan yerli yatırımcı henüz
hisse senetlerine yönünü dönmüş değil. Hisse fiyatı yükselecek diye alınır
diyen eski bir borsacı sözüne bu noktada atıfta bulunmak yerinde olacak. Yeterli
talep olmayınca hisselerin ucuz ve primsiz olması çok da fiyatlama konusu olamıyor.
Ancak beklendiği gibi enflasyon hızı düşer, buna bağlı olarak 11 Aralık
toplantısında TCMB de faiz indirimine giderse bu görüntünün biraz değişmesi olasılığı
mevcut. Bu noktada özellikle siyasi çevrelerde gerginliği artıracak bir
gelişme olmaması oldukça önemli. Yabancı yatırımcılar tarafında da hisse senetlerine
şu sıralar pek bir ilgi artışı gözlenmiyor. Bir de mikro bazda, şirket bilançolarında
enflasyon muhasebesi konusu var. Enflasyon muhasebesi şirket kârlılıklarında
törpülenmeye neden oldu. Borsanın bazı lokomotif şirketlerinde geçmiş
yıllara göre kâr rakamlarında gerilemeler var. Fiyat kazanç oranları yüksek değil,
ama çok düşük de değil. Bir diğer bakış açısından söz etmek mümkün. ABD başta
olmak üzere dış borsaları coşturan hisse grubu ağırlıklı olarak yapay zeka
ve teknoloji şirketlerinden oluşuyor. Çıkışın nüvesini bu tür hisseler sağlıyor.
ABD borsaları üzerinde etkisi çok yüksek olan muteşem yedili diye adlandırılan
şirketler grubu Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google ana şirketi),
Meta (Facebook) ve Tesla gibi şirketlerden teşekkül ediyor. Borsa İstanbul'da
benzer yapıda veya sektörde hisse sayısı bulmak zor ve oldukça sınırlı. Bu
durum Borsa İstanbul'un olduğu kadar Türk sanayisinin de sorunu aynı zamanda.
Bu yapıya belli ölçüde uyabilen Aselsan dışındaki hisselerin piyasa üzerindeki
etkileri çok zayıf. Eski kalıplarla birlikte son yıllarda borsaların fiyatlama
anlayışı oldukça değişti. Bundan 15-20 yıl öncesine gidersek en değerli şirketlerin
enerji ve petrol şirketleri olduğu görülecektir. Ancak günümüzde bu şirketler
yerini Nvidia ile Apple gibi yapay zeka ve teknoloji şirketlerine bırakmış
durumda. Türkiye ve Borsa İstanbul özelinde ise mevcut yapı önemli ölçüde korunuyor.
Çıkıştan söz edildiğinde hisse tavsiye listelerinde geçmiş yıllara göre
çok belirgin bir değişim görmek zor. Zamanla bu görünüm değişecek, dışarıya uyum
sağlanacaktır. Son yıllarda bu yönde ciddi bir çaba var. Enflasyon ve TCMB faiz
beklentilerine bağlı olarak Borsa İstanbul'da olumlu görünüm sürüyor. TCMB tarafından
açıklanan 21 Kasım ile biten haftanın verilerine bakıldığında, yabancı
yatırımcıların tahvil bonodaki alımlarına devam ettiği görülüyor. Yabancı yatırımcılar
hisse senetlerinde 79 milyon dolar, tahvil bonoda 239 milyon dolarlık
alım yaptılar. Son dört haftalık tahvil bonodaki alımları 1.5 milyar doları geçti.
Hisse senetlerinde ise bir önceki hafta 158 milyon dolarlık satış yapmışlardı.
Hisse senetlerinde tahvil bonodaki gibi istikrar yok. Türkiye'ye ilişkin tavırları
birkaç hafta alım, bir hafta satış şeklinde devam ediyor. Diğer yandan
TCMB brüt rezervlerinde 6.3 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatında
2.5 milyar dolarlık gerileme vardı. TCMB rezervlerindeki değişimlerde altın
fiyatlarındaki dalgalanmayı da dikkate almak gerekecek.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
