Yurtiçinde veri gündemi yoğun bir haftaya başlıyoruz. 3.çeyrek GSYH verileri bu
sabah açıklanıyor. Bir önceki çeyreğe göre yavaşlamakla birlikte, 3.çeyrekte Türkiye
ekonomisinin çeyreksel bazda %0,6 ve yıllık bazda %4,2 büyüdüğü tahmin ediliyor.
Ayrıca imalat üretiminin öncü göstergelerinden olan Satın Alma Yöneticileri
(PMI) endeksinin Kasım verileri de bugün yayınlanıyor. PMI, Ekim ayında 46,5
ile zayıf bir görünüm çizmeye devam ederken, Kasım ayında sınırlı bir toparlanma
görmeyi bekliyoruz.
Çarşamba günü Kasım ayı enflasyon verisi, Perşembe günü mevsimsellikten arındırılmış
TÜFE ve TCMB'nin Kasım enflasyonuna ilişkin değerlendirmeleri bu haftanın
asıl gündemini oluşturuyor. Anketler, aylık tüketici enflasyonun Kasım ayında %1,25'e
yavaşladığını gösterirken, mevsimsel etkiler arındırıldığında aylık enflasyon
eğiliminin hafifçe %2'nin altına doğru hareket etmesi mümkün olabilir. Aylık
enflasyonun beklentiler dahilinde gerçekleşmesi durumunda, yıllık enflasyon
%32,9'dan %31,6'ya gerileyecek.
Cuma günü BIST 100 endeksi %0,3 artarken. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi
ise 30 baz puan düşüşle %38,47 seviyesine indi. Geçen hafta, Kasım ayı enflasyonuna
ilişkin olumlu beklentilerin desteği ve TCMB Başkanı Karahan'ın politika
kararlarının etkili olabilmesi için kararların enflasyonla aynı yönde ve hızda
ilerlemesi gerektiği yönündeki açıklamaları ile, gösterge tahvilin bileşik
faizinde toplam 120 baz puan düşüş gerçekleşti.
Şükran günü nedeniyle yarım gün işlem göre ABD borsalarında Cuma günü S&P 500 %0,5,
Nasdaq %0,8 ve Dow Jones %0,6 yükseldi. Küresel piyasalarda risk iştahı yeniden
güç kazanırken, yatırımcılar Fed'in önümüzdeki birkaç hafta içinde faiz indirimi
yapma olasılığını %80-85 düzeyinde fiyatlıyor. Bu beklentiler ile, spot
Altın 4.220 dolar ile son bir ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Arz endişelerinin
eklenmesi ile, Gümüş fiyatları 56 doların üzerine çıkarak tarihi zirvelerini
aştı.
ABD Başkanı Trump, görev süresi Mayıs 2026'da dolacak olan Fed Başkanı Powell'in
yerine önereceği adaya karar verdiğini açıkladı. Geçen hafta en güçlü aday olarak
Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett öne çıkmıştı. ABD
Başkanı tarafından önerilen adayın resmi olarak açıklanmasının ardından Senato
tarafından onaylanması gerekiyor. Hassett, dün CBS'e yaptığı açıklamada, Amerikan
halkı'nın Başkan Trump'ın daha düşük faizlerle daha ucuz araç kredileri ve
daha erişilebilir mortgage imkânları sağlayacak birini seçmesini bekleyebileceğini
söyledi.
Bugün dünyada PMI ve ABD'de ISM imalat verileriniz izliyoruz. Flash PMI verileri,
Kasım'da ABD ve AB'de imalat sanayinin gerilerken, hizmet sektörünün güçlendiğine
işaret etmişti. Hafta boyunca Euro Bölgesi'nde enflasyon ve GSYH, ABD'de ADP
ve çekirdek PCE verileri öne çıkıyor.
3.çeyrek GSYH verileri bugün açıklanıyor. BloombergHT'nin 11 kurumun katılımı ile
düzenlediği ankete göre, 3.çeyrek yıllık GSYH büyüme tahminleri %3,4 ile %5,2
arasında şekillenirken, medyan tahmin %4,2 oldu. Çeyreksel bazda ise %0,6 büyüme
tahmin edildi. Türkiye ekonomisi, 2.çeyrekte yıllık %4,8 ve çeyreksel %1,6 artış
göstermişti.
SAMEKS endeksi, Kasım'da ekonomik aktivitenin iyileştiğine işaret etti. MÜSİAD Satın
Alma Müdürleri Bileşik Endeksi (SAMEKS) Kasım'da 0,4 puan artışla 51,7 seviyesine
yükseldi. Açıklamada, hizmet sektöründe girdi alımları ve stokların bileşik
endeksin istikrarını güçlendirdiği, sanayi sektöründe ise üretim, yeni siparişler
ve istihdamdaki artışlar ile stoklardaki ve tedarikçi teslim sürelerindeki
iyileşmenin endekse pozitif katkı sağladığı belirtildi. Endeks, Kasım eşik
değerin üzerinde kalırken, ekonomik aktivitenin genişlemeye devam ettiğine işaret
etti.
İşsizlik oranı, Ekim'de %8,5'e geriledi. TÜİK Hanehalkı İşgücü Araştırması sonuçlarına
göre, Ekim ayında 15 ve daha yukarı yaştaki nüfus 42 bin kişi artarken,
işgücü 157 bin kişi arttı. İşgücüne katılma oranı, %53,6'dan %53,8'e yükseldi.
Ekim'de istihdam edilen sayısı 185 bin kişi artarak 32,8 milyon kişi olurken, işsiz
sayısı 27 bin kişi azalarak 3,0 milyon kişi oldu. Mevsimsellikten arındırılmış
işsizlik oranı (işsiz sayısı/işgücü), %8,6'dan %8,5 seviyesine geriledi. Diğer
taraftan, Genç nüfusta (15-24 yaş) işsizlik oranı 0,6 puan artışla %15,6'ya
ve Atıl işgücü oranı 1,21 puan artışla %29,6'ya yükseldi.
Yatırım Stratejimiz
Intel'in teknoloji hisselerindeki yükselişe öncülük etmesiyle, Dow Jones %0,6, S&P
500 %0,5 ve Nasdaq %0,7 değer kazandı. Dow Jones geçen haftayı %3?ün üzerinde
yükselişle tamamlarken, S&P 500 ve Nasdaq %4?ün üzerinde artışla tamamladı. Nasdaq'ın
yedi aylık aylık yükseliş serisi sona erdi, ancak S&P 500 ve Dow yükselişini
yedi aya çıkardı. Intel'in Apple'ın en düşük seviye M çiplerini üretmeye
başlayabileceğine yönelik rapolar hissede %10'u aşan bir ralliyi tetiklerken,
AMD, Broadcom ve Texas Instruments da pozitif seyretti, Nvidia %1,8 düşüşle Nasdaq
ve Dow'da en kötü performansı gösteren şirket oldu. Aralık ayında faiz indirimi
beklentileri, Fed Başkanı Jerome Powell'ın yerine daha ılımlı bir ismin getirilebileceği
yönündeki haberler piyasalarda risk alma iştahını artıracağını düşünüyoruz.
Fed'in faiz kararı verirken tercih ettiği enflasyon göstergelerinden
biri olan Eylül ayı kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi 5 Aralık'ta yayınlanacak.
Ankara'da Kasım ayında gıda fiyatları %4,98 oranında artarken, aylık açlık sınırı
29.827 TL'ye yükseldi. Açlık sınırı ile asgari ücret arasındaki farkın %35'e
ulaşması dikkat çekiyor. Gıda fiyatlarında yaşanan bu sert artış sonrasında, bugün
açıklanacak İTO'nun İstanbul Kasım ayı TÜFE verisinin önemi daha da arttı.
Bu ay içerisinde belirlenecek yeni asgari ücrete yönelik beklentiler güçlenirken,
açlık sınırındaki yükselişin 2026 enflasyon tahminlerinin belirgin şekilde üzerinde
kalma olasılığı da artmış görünüyor. TÜİK'in Kasım ayı TÜFE verisi 3 Aralık'ta
açıklanacak. Kasım enflasyonunun aylık %1,2-1,3 aralığında gerçekleşmesi
beklenirken, gıda fiyatlarının bu ay aşağı yönlü bir sürpriz yapabileceğine yönelik
beklentiler, Ankara'daki gıda fiyatlarında güçlü artış sonrasında bir miktar
zayıfladı.Tahvil piyasasında hareketlilik devam ediyor, iki yıllık tahviller
Mart, beş yıllık tahviller ise Temmuz ayından bu yana en düşük seviyelerine
geriledi. BIST100 endeksi geçen haftayı %0,22 düşüşle tamamlarken, endeks içinde
yalnızca mali sektör ve bankacılık pozitif bölgede kapanış yaptı.Endekste 11.000
seviyesinin aşılması durumunda, yükselişin diğer sektörlere de yayılma olasılığının
güçleneceğini düşünüyoruz.
Kasım ayı enflasyon verileri ve 11 Aralık'taki TCMB faiz indirimi beklentileri doğrultusunda,
bankaların ardından iskontoları ile öne çıkabileceğini değerlendirdiğimiz
Koç Holding ve Anadolu Grubu Holding ile faiz indirimlerinin ipotekli
konut satışlarını desteklemesini beklediğimiz Özak GYO ve tahsisli sermaye artırımı
sayesinde finansal borçlarını önemli ölçüde azaltacak olan Karel Elektronik'e
günlük hisse önerilerimizde yer veriyoruz.
Şirket Haberleri
----------------
ULUUN: Makarna üretim tesisine yönelik olarak, 38.762 m² yüzölçümlü 1146 ada 7 no'lu
parsel 28.11.2025 tarihinde teslim alınmış olup toplam 388.777.877 TL tutarındaki
tahsis ve üst yapı alım bedelinin 332.249.654 TL'lik kısmı peşin ödenmiş,
kalan 56.528.223 TL'nin ise 31.08.2026 tarihine kadar ödenmesi planlanmaktadır.
FRIGO: 2025-2026 yıllarında sevk edilmek üzere narenciye ürün grubunda 8.196.303
Euro tutarında yeni kontrat imzalamış olup böylece toplam kontrat tutarı 15.507.294
Euro'ya ulaşmış, satış ve pazarlama faaliyetlerimiz ise devam etmektedir.
BRSAN: Borusan Berg Pipe Holding Corp.'un ABD'de üstlendiği büyük hacimli projelere
ilişkin üretim ve teslimat süreçlerini daha etkin yürütmek amacıyla, Türkiye'de
atıl durumda bulunan büyük çaplı boru kaplama prosesine yönelik bazı makine
ve ekipmanın ilgili tesislere taşınmasına karar verilmiş olup söz konusu ekipmanın
verimlilik, kalite ve randıman artışına katkı sağlaması beklenmektedir.
GLCVY: Denizbank A.Ş.'nin tahsili gecikmiş alacak satışında satışa çıkarılan 5 bireysel
ve 1 kobi-ticari portföyden 346,2 milyon TL anapara büyüklüğündeki kobi-ticari
portföyün ihalesini en yüksek teklifle kazanmıştır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
