Analiz- Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu (İş Yatırım)

Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu - 25.06.2025
ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
------------------------------------
Wall Street'in rallisi, ekonomik ve jeopolitik riskler nedeniyle hisse senetlerinin
aşırı değerlendiği spekülasyonlarıyla yorgunluk belirtileri gösterdi. S&P 500
endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın bir seyir izledi. Nasdaq 100
endeksi, Nvidia Corp.'un rekor kırmasıyla ABD'nin önemli göstergelerini geride
bıraktı. Dolar üç yılın en düşük seviyesine gerilerken, uzun vadeli Hazine tahvilleri
düşük performans sergiledi ve petrol fiyatları 2022'den bu yana en büyük
iki günlük düşüşünden sonra toparlandı.

Fed Başkanı Jerome Powell, Kongre'deki ikinci gün konuşmasında, ABD merkez bankasının
gümrük tarifelerinin tüketici fiyatları üzerindeki etkisini belirlemekte
hala zorlandığını ifade etti. Ayrıca, ABD'nin dünyanın en güçlü ekonomisine sahip
olduğunu ve belirsizlik dönemlerinde temkinli hareket etmenin mantıklı olduğunu
belirtti. BMO Private Wealth'ten Carol Schleif, Değişen ticaret politikasının
yarattığı belirsizlik olmasaydı, Fed bu yaz faiz oranlarını düşürebilirdi.
Fed'in faiz indirimlerini duraklatması tarife kaynaklıdır ve ekonomik ilerlemeyi
yansıtmayabilir. 2025'te, büyük olasılıkla Eylül ayında başlayacak bir ila iki
faiz indirimi bekliyoruz, dedi.

Jeopolitik cephede, ABD Başkanı Donald Trump, ABD'nin gelecek hafta İran ile bir
toplantı yapacağını açıkladı ancak Amerikan bombardımanının kilit bölgelere verdiği
zararı gerekçe göstererek ülkenin nükleer programı üzerinde diplomatik bir
anlaşmaya ihtiyaç olup olmadığı konusunda şüphelerini dile getirdi. Bu açıklamalar,
İsrail ile İran arasında 12 gün süren ve daha geniş bir bölgesel savaşa
dönüşme ve enerji piyasalarını sarsma tehlikesi taşıyan çatışmayı sona erdiren
ateşkesin ikinci gününde geldi. Schleif'e göre, Piyasalar, İran/İsrail çatışmasının
en kötüsünün geride kaldığını fiyatlıyor. Tarifeler, ticaret, vergiler, enflasyon,
istihdam ve faiz oranları şu anda hisse senetleri üzerinde çok daha fazla
etkiye sahip.

JPMorgan Chase & Co. stratejistleri, ekonominin ve tüketicilerin politika belirsizliğine
rağmen dirençli kalmasıyla ABD borsasının bu yıl yeni bir rekor kırma
yolunda olduğu görüşünü yineledi. Dubravko Lakos-Bujas liderliğindeki stratejistler,
Herhangi bir politika şoku olmazsa, teknoloji/yapay zeka öncülüğündeki güçlü
temeller, sistematik stratejilerden gelen istikrarlı alımlar ve aktif yatırımcıların
düşüşlerdeki akışları ile yeni zirvelere giden en az dirençli yolun
destekleneceğine inanıyoruz, diye yazdı. Goldman Sachs Group Inc.'den üst düzey
bir işlemci olan Louis Miller, son yükselişleri temkinli karşılamak için geçerli
nedenler olduğu uyarısında bulundu, özellikle piyasanın düşük kaliteli kısımlarında,
hisselerin pozisyonlarını kapatmak zorunda kalan açığa satış yapanlar
tarafından yukarı çekildiği belirtildi.

Piper Sandler'dan Craig Johnson, hisse senedi piyasalarının yılın ilk iki çeyreğinde
gösterdiği genel dirençten etkilendiğini belirtti. Nasdaq 100 endeksi, Salı
günü Şubat ayından bu yana ilk rekorunu kırmakla kalmadı, aynı zamanda altın
kesişim olarak bilinen ve 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli
ortalamanın üzerine çıkması anlamına gelen teknik bir formasyon oluşturdu.

Kurumsal Gelişmeler: FedEx Corp., bu çeyrekte karının beklenenden daha düşük olacağı
uyarısında bulunurken, yılın geri kalanı için bir beklenti açıklamadı. Cheerios
üreticisi General Mills Inc., gelecek mali yıl için yatırımcı beklentilerinin
altında kalan bir görünüm sundu. Nvidia Corp.'un hisselerini son birkaç yıldır
hızla yükselten yapay zeka rüzgarlarının azalma belirtisi göstermediği ve
Loop Capital'e göre çip üreticisinin piyasa değerini 6 trilyon dolara taşıyabileceği
ifade edildi. Apple Inc., 500 milyon Euro (580 milyon dolar) para cezası
ödedikten sonra ültimatom yayınlayan Avrupa Birliği antitröst denetçilerini yatıştırmak
amacıyla App Store'da daha fazla değişiklik yapmaya hazırlanıyor. Alphabet
Inc. bünyesindeki Google, geliştiricilerin işini kolaylaştırmak için yapay
zeka tabanlı bir kodlama asistanı ekleyerek OpenAI'nin Codex ve Anthropic'in Claude
Code gibi rakip ürünlerine yetişmeyi hedefliyor. Bumble Inc., kurucusu Whitney
Wolfe Herd'in zor durumdaki flört uygulamasını yeniden yapılandırmak üzere
CEO olarak geri dönmesinden aylar sonra personelinin yaklaşık üçte birini işten
çıkarıyor. KFC ve Taco Bell gibi zincirlerin operatörü Yum! Brands Inc.'in notu
JPMorgan Chase & Co. tarafından 'nötr'den 'ağırlık artır' seviyesine yükseltildi.
Sağlık ve İnsan Hizmetleri Sekreteri Robert F. Kennedy Jr.'ın ABD gıda tedarik
zincirinden sentetik boyaları çıkarma yönündeki çabaları, Nestlé SA ve Conagra
Brands Inc.'in gelecekte bu tür katkı maddelerini azaltacaklarını ayrı ayrı
açıklamalarıyla Çarşamba günü daha da desteklendi. Hims & Hers Health Inc.
CEO'su, Novo Nordisk A/S'nin dağıtım ortaklığını aniden sonlandırmasından bir gün
sonra ucuz kilo verme ilaçları satmaktan vazgeçmeyeceklerini belirtti. Kendisini
Avrupa'nın en büyük ödeme işlemcisi olarak tanımlayan Worldline SA, bazı müşterilerinin
dolandırıcılık faaliyetlerini örtbas ettiği yönündeki haberler üzerine
değer kaybetti.

ABD endekslerinde karışık bir seyir izlendi. Dow Jones endeksi %0.25 oranında değer
kaybederek 42982.43 puandan kapandı. Dow Jones endeksinde en iyi performansı
%0.27 artışla Bilgi Teknolojileri ve %0.16 artışla İletişim Hizmetleri sektörleri
gösterirken, en kötü performansı %0.89 düşüşle sanayi ve %0.82 düşüşle temel
tüketim sektörleri sergiledi. S&P 500 endeksi günü %0.00 değişimle 6092.16 puandan
yatay tamamladı. S&P 500 endeksinde Bilgi Teknolojileri sektörü %1.18 ve
İletişim Hizmetleri sektörü %0.51 artışla en iyi performansı gösteren sektörler
olurken, Gayrimenkul sektörü %2.46 ve temel tüketim sektörü %1.39 düşüşle en
kötü performansı sergileyen sektörler oldular. Nasdaq endeksi ise %0.31 artışla
19973.55 puandan günü tamamladı.

Avrupa borsalarında genel olarak satıcılı bir seyir izlendi. DAX endeksi %0.61
oranında değer kaybederek 23498.33 puandan kapandı. DAX endeksinde sanayi sektörü
%0.42 artışla en iyi performansı sergilerken, İletişim Hizmetleri %3.00 ve Gayrimenkul
%2.19 düşüşle en kötü performansı gösteren sektörler oldular. FTSE 100
endeksi %0.46 düşüşle 8718.75 puandan işlem gördü. FTSE 100 endeksinde Sınıflandırılmamış
sektörü %1.05 ve sanayi sektörü %0.52 artışla en iyi performansı sergilerken,
hammadde %1.33 ve temel tüketim %1.26 düşüşle en kötü performansı sergiledi.
CAC 40 endeksi %0.76 düşüşle 7558.16 puandan, IBEX endeksi ise %1.59
düşüşle 13811.8 puandan günü sonlandırdı. Volatilite endeksi VIX, %4.52 düşüşle
16.69 seviyesine geriledi. Asya piyasalarından NIKKEI %0.39 artışla 38942.07 puandan,
SHANGHAI endeksi ise %1.04 artışla 3455.97 puandan kapandı.

Piyasalar, Fed Başkanı Powell'ın gelecekteki faiz indirimlerine ilişkin Eylül ayını
işaret eden beklentilerini ve gelecek hafta yapılması planlanan ABD-İran toplantısını
yakından takip edecektir.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
---------------------------------------
Dolar Endeksi, yatırımcıların ay sonu portföy dengeleri ve yaklaşan ABD verilerine
odaklanmasıyla günü %0,2 düşüşle tamamladı. Böylece endeks üst üste üçüncü gün
değer kaybetmiş oldu. Hafta içinde açıklanacak olan dayanıklı mal siparişleri,
işsizlik başvuruları, kişisel gelir, PCE fiyat endeksi ve Michigan Üniversitesi
tüketici güveni verileri, piyasaların yönü açısından belirleyici olacak. ABD
Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, Senato Bankacılık Komitesi'nde yaptığı
konuşmada, gümrük tarifelerinin tüketici enflasyonu üzerindeki etkisinin
hâlâ belirsiz olduğunu ifade etti. G-10 para birimleri arasında Japon yeni, dolar
karşısında en fazla değer kaybeden para birimi oldu. USD/JPY paritesi %0,1 artışla
145,15 seviyesine yükseldi. Japonya Merkez Bankası'nın en şahin üyelerinden
biri, enflasyon risklerinin artması durumunda faiz artırımı gerekebileceğini
dile getirdi. EUR/USD paritesi %0,5 yükselerek 1,1663 ile yılın en yüksek seviyesine
ulaştı. GBP/USD paritesi ise %0,4 artışla 1,3668 seviyesine çıkarak yıl
içi zirvesini gördü. Kanada doları cephesinde ise USD/CAD paritesi önceki kazançlarını
geri vererek 1,3725 seviyesinde yatay kaldı. Gelişen ülke para birimlerinin
çoğu değer kazandı. Piyasalarda Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler arka
planda kalırken, yatırımcılar ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası yönüne
odaklandı. Gelişen ülke para birimleri içinde Çek korunası ve Macar forinti,
ABD doları karşısında %0,5'in üzerinde değer kazanarak öne çıktı. Bu iki para
birimi, risk iştahındaki toparlanmadan en fazla faydalananlar arasında yer aldı.

Petrol fiyatları, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimin azalmasıyla, son iki gündeki
sert düşüşün ardından toparlandı. İran-İsrail ateşkesi ve ABD Başkanı Trump'ın
gerilimin sona erdiğine dair açıklamaları, enerji piyasalarında riskin azaldığı
algısını güçlendirdi. Bu gelişmeler, Brent petrolün yeniden yükselmesini sağladı.

Eurotahvil Piyasaları
---------------------
ABD Hazine tahvilleri Çarşamba gününü dar bir aralıkta ve önemli bir katalizör olmaksızın
karışık bir seyirle tamamlarken, getiri eğrisi dikleşti. 5 yıllık tahvil
ihalesi sonuçları ve Fed Başkanı Powell'ın yorumları öğleden sonra ABD'de ara
vadeli tahvilleri destekledi ve 5 yıl ile 30 yıl vadeli tahvil getirileri arasındaki
farkı (5s30s spread) seansın en geniş seviyelerine taşıdı. Yatırımcılar
Powell'ın Senato komitesi ifadesi sırasında yılın geri kalan FOMC toplantıları
için ek gevşeme fiyatladı, Powell, gelecekteki ticaret anlaşmalarının Fed'in
faiz indirimlerini değerlendirmesine olanak tanıyabileceğini ve faiz oranlarının
bu noktada biraz kısıtlayıcı olduğunu söyledi. Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi
12 baz puanlık bir artışla 306 baz puana yükseldi. Brezilya'nın CDS primi 2 baz
puanlık bir düşüşle 152 baz puana gerilerken, Güney Afrika'nın CDS primi 2 baz
puanlık bir artışla 190 baz puana çıktı.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-