Piyasalar aralık ayına kar satışıyla başladı
- Yurt içinde ekonomi yılın 3. çeyreğinde yıllık %3,7, çeyreklik (m.a.) %1,1 büyüdü
- İSO Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi kasımda 1,5 puan arttı, 48,0
- İTO İstanbul Tüketici Fiyat İndeksi aylık bazda %1,19, yıllık olarak %38,3 arttı.
Kripto paralarda yaşanan satış dalgası küresel risk iştahını hafif sınırlarken,
hisse senetleri aralık ayına kar satışlarıyla, tahvil getirileri ise yükselişle
başlangıç yaptı. MSCI Dünya Endeksi ABD ve Avrupa borsaları öncülüğünde %0,46
geriledi. ABD'de son beş işlem günündeki aralıksız yükselişlerle son iki haftanın
en yüksek seviyesine ulaşan S&P 500 sektörlerin geneline yayılan satıcılı seyirle
%0,53 değer kaybederken, Nasdaq günün ikinci yarısında kayıplarını azaltarak
Pazartesi gününü %0,38'lik düşüşle tamamladı. Sektörel detayda sağlık (%-1,49),
sanayi (%-1,49), iletişim (%- 1,01) ve finans (%-0,86) alt endekslerindeki
kayıplar ön plana çıktı. Teknoloji tarafında Nvidia (%+1,66) ve Apple (%+1,52)
yükselişlerine devam ederken, düşüşler risk hassasiyeti daha yüksek olan orta
ölçekli hisse grubunda yoğunlaştı. RusyaUkrayna barış planının gündemde üst sırada
yer aldığı Avrupa tarafında, Eurostoxx600 savunma (%-3,1) grubundaki kayıplarla
%0,2 geriledi. Avrupa vadeli işlemler piyasası bu sabah bölge borsalarında
sınırlı pozitif açılışa işaret ediyor. Asya'da ise yeni günde karışık seyir hakim,
Çin'de Shanghai borsası %0,55 satıcılı işlem görürken, Japonya'da Nikkei 225
%0,20, Güney Kore'de KOSPI %1,79 yukarda. Faizler tarafında, ABD Başkanı Trump'ın
25 Aralık Noel tatilinden önce yeni Fed Başkanı adayını açıklaması beklenirken,
kulislerde en fazla konuşulan isim Kevin Hassett olmaya, piyasalarda Fed'in
aralık ayı faiz indirimine atfedilen olasılık ise %90 seviyesinde fiyatlanmaya
devam ediyor. Önemli bir makro veri sürprizinin yaşanmadığı günde, şirket tahvillerindeki
ihraçların artmasıyla hazine tahvillerine olan ilgi sınırlı şekilde
azalarak getiriler yükseldi. 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 7 baz puan (bp)
artışla %4,09'a, 2 yıllık getiri 4 bp artışla %3,53'e yükseldi. Dolar Endeksi
(DXY) günü 99,4 seviyesinde yatay tamamlarken, Euro/dolar paritesi %0,1 artışla
1,161'e yükseldi. Altın ise Cuma günü gördüğü 1,5 aylık zirvesinden %0,5 gerileyerek
bu sabah 4219$/onsseviyesinde işlem görüyor
- ABD'de imalat sanayinde zayıflama devam etti. ISM imalat sanayi endeksi kasımda
aylık 0,5 puan azalışla 48,2'ye geriledi, temmuzdan bu yana en düşük seviye.
Böylece endeks üst üste dokuz aydır eşik değerin altında bulunuyor. Üretim endeksi
ekim ayındaki düşüşün ardından kasımda 3,2 puan artışla 51,4'e yükseldi. Yeni
sipariş endeksi ise aylık 2 puan düşerek 47,4'e geriledi, son üç eşik seviyenin
altında. İstihdam endeksi 2 puan azalışla 44,0'a gerilerken, son on aydır daralma
bölgesinde. Altı büyük imalat sektöründen üçü (bilgisayar ve elektronik,
gıda, İçecek ve tütün ve makine) kasım ayında büyüme kaydetti. ABD'de S&P Global
imalat endeksi ise kasımda öncü verinin hafif üzerinde 52,2 seviyesinde gerçekleşti
(öncü veri: 51,9, ekim: 52,5).
- Euro Bölgesi'nde imalat sanayi endeksi zayıf talep kaynaklı kasım ayında yeniden
daralma bölgesinde gerçekleşti, 0,4 puan azalışla 49,6'ya geriledi (öncü: 49,7).
Bununla birlikte, üretimde yavaşlamakla birlikte artış sürdü ve iş dünyası
güveninde toparlanma görüldü. Girdi fiyatlarında, mart ayından bu yana en güçlü
artış görüldü
- Yurt içinde 2025 yılın üçüncü çeyreğinde Gayri Safi Yurt İçi Hâsıla (GSYİH) yıllık
büyümesi %3,7 ile piyasa beklentisinin (%4,2) altında, model tahminlerimize
(%3,8) ise yakın gerçekleşti. Böylelikle, yılın ilk üç çeyreklik döneminde Türkiye
ekonomisi yıllık bazda %3,7 büyüme kaydetmiş oldu. Mevsim ve takvim etkilerinden
arındırılmış (m.a.) olarak GSYİH çeyreklik bazda üçüncü çeyrekte %1,1 büyüdü.
2025 yılı üçüncü çeyreğinde de yıllık büyümenin ana sürükleyicisi yurt içi
talep olurken, net ihracat büyümeye negatif katkı yaptı. Üretim yönünden ise,
yılık ve çeyreklik büyüme tarım sektörü haricinde sektörlerin geneline yayıldı.
(Makro: Veriler faaliyette yavaşlama hikayesini doğrulamıyor)
- İSO Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi kasımda aylık 1,5 puan artışla
48,0 ile şubattan bu yana en yüksek değerini almakla birlikte daralma bölgesinde
kalmaya devam etti. Alt sorulardan üretim, yeni siparişler ve istihdamda
düşüşlerin bir önceki aya göre hız kestiği görüldü. Sektörel bazda, gıda, tekstil
ve kimya sektörleri dışındaki diğer tüm sektörlerde manşet endeks arttı. İstanbul
Ticaret Odası (İTO) verilerine göre, İsta
Piyasa ve Teknik Görünüm
------------------------
- BIST-100 dün banka hisselerinin öncülük ettiği yükselişini sürdürdü ve 6 Kasım'dan
sonra ilk kez 11 bin üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Dün açıklanan banka
kârları aylık bazda %20'nin üzerinde gerilemesine rağmen, kârların yılın son iki
ayında daha güçlü olacağı ve yarın açıklanacak kasım ayı enflasyonunun TCMB'ye
aralık toplantısında faiz indirimlerine devam etmesi için gerekli alanı sağlayacağı
beklentisi bankalardaki olumlu eğilimin devamını sağladı. Son dönemde yurt
dışından olumlu yönde ayrışan BIST'deki yükseliş eğiliminin bugün de korunmasını
bekliyoruz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün gün başından itibaren alıcılı seyretti. Kapanış 11116
seviyesinde gerçekleşti. BIST'te geçiş bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 10935-11025
bandı üzerine gelinmiş durumda. Endekste bu bant üzerini yeni yatay kanal
bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Kapanış bu bant üzerinde. Dolayısıyla iyimserlik
geçerli durumda. Bu bandın üzerindeki kapanış yeni yükselişi destekleyici
olacaktır. Bu durumda 11218 ara direnç, 11530 ise yeni yatay kanal üst sınırı
olarak dikkate alınabilir. Endekste kısa periyot için yeni yatay kanal hareketinin
ancak 11025 seviyesi üzerinde kapanışla gelişebileceğini, bu seviye üzerindeki
harekete bağlı olarak 11218 ve 11530 seviyelerine yönelme görülebileceğini
yineliyoruz. Diğer taraftan BIST'te 11156-11372 bölgesinin de haftalık grafikler
için önemli direnç konumunda olduğunu, bu bölge üzerinde haftalık kapanış durumunda
ancak yeni ve daha belirgin bir yukarı hareket yaşanabileceğini hatırlatıyoruz.
10869/10713 endekste yakın destek, 10566-10520 bandı ise nispeten kuvvetli
destek bölgesi olarak dikkate alınabilir. BIST100 için 11025-10935- 10869-10713-10566-10520
destek, 11156-11218-11372- 11529 direnç.
Portföy Seçimleri
-----------------
- Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Coca-Cola İçecek, IC Enterra,
Koç Holding, Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Tüpraş, Yapı Kredi Bankası.
Şirket Haberleri
----------------
- Otokar (OTKAR TI, E.Ü.G., 12A HF: 760TL), 4x4 Taktik Tekerlekli Zırhlı Araçların
satışına yönelik 83,6 milyon USD tutarında satış sözleşmesi imzaladığını ve
teslimatların yıl içinde tamamlanmasının planlandığını açıkladı. Şirket yılın ilk
dokuz ayında zırhlı araç satışlarından 5,3 milyar TL gelir elde etmişti, dolayısıyla
yeni alınan sipariş, 9 aylık ZA satış geliri seviyesinin yaklaşık %67'sine
karşılık gelmektedir. Ayrıca sözleşme büyüklüğü, son kapanış itibarıyla şirketin
piyasa değerinin yaklaşık %6,4'üne denk gelmektedir. Alınan siparişi, yılın
son çeyreğindeki ciro büyümesini ve karlılık ivmesini desteklemesi sebebiyle
pozitif değerlendiriyoruz.
- Rönesans Gayrimenkul Yatırım (RGYAS, EÜG, 12A HF: 275 TL), müşterek yönetime tabi
bağlı ortaklığı Kurtköy Gayrimenkul'ün (Optimum Ankara) kalan %50 hissesini
Euro Crescent'ten 21,9 milyon EUR bedelle (değerleme: 23,2 milyon EUR) satın aldığını
ve böylece pay oranını %100'e çıkardığını açıkladı. İşlem fiyatı yaklaşık
4.4x FAVÖK çarpanına karşılık geliyor. Olumlu
- Bankacılık Sektörü: BDDK bankaların ekim ayı toplu net kârını önceki aya göre
%23 düşüşle 82 milyar TL olarak açıkladı (tahminimiz 100 milyar TL). Beklentiden
düşük gelen kâr büyük ölçüde özel banka grubundan kaynaklandı. Bu grupta ekim
ayı net kârı 18,4 milyar TL olarak önceki aya göre %33 geriledi ve 3Ç25'in ortalamasına
göre %7 artmış oldu. Kamu bankalarının ekim ayı net kârı önceki aya göre
%42 düşüşle 19,9 milyar TL olarak gerçekleşti (3Ç25'in aylık ortalaması 23,4
milyar TL). Son olarak ekim ayında yabancı bankaların net kârı da 23,8 milyar
TL olarak önceki ay düzeyinde yatay kaldı (3Ç25 aylık ortalaması da 23,6 milyar
TL düzeyinde). Beklentimiz paralelinde net faiz geliri sektör genelinde önceki
aya göre %12 düzeyinde arttı. Ancak, net kârdaki aylık azalma yerli özel ve kamu
bankalarında komisyon gelirinde azalma, net karşılık giderinde artış ve hazine
işlem zararlarında artış gibi sebeplerden kaynaklandı. Yabancı bankalarda ise
net komisyon gelirleri ve hazine işlem zararları önceki ay seviyelerinde kaldığı
için olumlu bir ayrışma oldu. Verinin genel olarak son dönemde banka hisselerinde
gördüğümüz olumlu ayrışmanın gerisinde kaldığını düşünüyoruz. Bununla birlikte
Çarşamba günü açıklanacak enflasyon verisine ilişkin iyimserlik nedeniyle
bankalarda önemli bir tepki görmedik.
- Bankacılık Sektörü: TCMB makro ihtiyati tedbirler kapsamında yabancı para mevduatın
zorunlu karşılık oranında 2 puan kadar indirim yaparken, altın ve kıymetli
mevduata uygulanan zorunlu karşılık oranını arttırdı. Ayrıca bankaların ve finansman
şirketlerinin yurt dışından doğrudan temin ettiği 1 yıldan uzun vadeli
yabancı para (YP) yükümlülüklerdeki artış tutarına yıl sonuna kadar yüzde sıfır
oranında zorunlu karşılık uygulanmasına ilişkin geçici uygulamanın süresi uzatılmadı.
Son olarak bankaların yabancı kredi artışlarına ilişkin olarak uygulanan
kısıtlamanın (%0,5 üzeri artışa TL bloke zorunluluğu) süresi 2026 sonuna kadar
uzatıldı. Tasarruflara ilişkin zorunlu karşılıklara ilişkin değişimin mevcut
piyasa fiyatlamaları nedeniyle önemli bir piyasa etkisi olması beklenmiyor. Diğer
uygulama değişikliklerinin de bankaların yabancı para fonlama maliyeti üzerinde
sınırlı bir artış etkisi olması beklenebilir.
Kripto Para Durumu
------------------
- BitMine, ETH Birikimini Artırdı, 2026 Hedefi 9.000 Dolar
- Tether, 8,7 Milyar Dolarlık Fiziki Altın Rezervi Kurdu
- Japonya’nın Faiz Artışı Sinyali Küresel Risk İştahını Baskıladı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
