Piyasa yorumu:
Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 11000- 11250 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
Dün endeks +0.06% değişimle 11.123 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede
gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde görebileceğiniz Seçilmiş
İndikatörler Puanlama Sistemimize göre bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi:
CIMSA, DOAS, DOHOL, EFOR ve ENKAI. İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini ve
uyarı notunu okumanızı önemle belirtmek isteriz.
Son iş günü kapanışına göre, eşit dağıtım oranı ile oluşturulan Deniz Yatırım Model
Portföyümüz günlük bazda %0.05, BIST 100 endeksi ise %0.06 seviyelerinde performans
sergilemiştir.
Strateji ve Araştırma Bölümümüzün hazırladığı teknik takip bültenine ulaşmak için
lütfen aşağıdaki başlığa tıklayınız.
Bugünün haberleri:
Piyasa gelişmesi
- BIST Günlük Açığa Satış İşlemleri
Hisse senetleri
- Migros Ticaret (MGROS): Aylık mağaza sayısı bildirimi – Kasım / olumlu
- Çimsa (CIMSA): Şirket Güncelleme Notu
- TAV Havalimanları (TAVHL): Şirket Güncelleme Raporu
Piyasalarda bugün
Bugün ana gündemimiz, yurt içinde açıklanacak olan Kasım ayı enflasyon verileri.
O nedenle hızlı şekilde yurt dışı tarafı toparlayarak ilerlemekte fayda var.
Avrupa ve ABD seanslarında önemli bir hareketlilik gözlenmedi. Genel olarak düşük
işlem hacmi ortamında pozitif kapanış eğilimi ağır bastı. Amerikan doları zayıf
ve ana endeks 99'a yakınsama isteğinde. Gelişmekte olan ülke varlıkları %0.41,
küresel hisse senetleri sepeti ise %0.20 ile günü sonlandırdı. Petrol, stoktaki
artış kaynaklı %1 satıcılı kapanış gerçekleştirdi. Keza ons altında da %1'e
yakın düşüş gördük. Kripto varlıklar tarafı toparlanma isteğindeydi. Tahvil faizleri
yatay seyretti. Bu sabah spot Asya işlemleri karışık-hafif pozitif. Vadeli
endeksler genel olarak alıcılı. ABD'de ADP ve ISM-H verileri makro tarafın en
önemli girdileri olacak. Son dönemde yeniden ağırlığı artan ABD verileri gerçeğini
unutmamak gerek.
Nihayet 'meşhur' Kasım ayı enflasyon verisine bu sabah 10.00 itibarıyla kavuşacağız.
Üzerine çok yazıldı, çok değerlendirme yapıldı ve son 2 haftada 'fazlasıyla'
fiyatlandı. Bloomberg Terminal üzerinden kontrol ettiğimiz beklentiler, medyanda
%1.35 aylık artışa işaret ediyor. En yüksek %1.90, en düşük ise %1'lik beklenti
söz konusu. En düşük beklentinin gerçekleştiği senaryoda yıllık enflasyon
%32.87 olan Ekim düzeyinden %31.25'e gerileyecek. Aralık için de aynı düzeyde
varsayım yaparsak, yıl kapanışını %31.21'de izlemiş olacağız. %1.1 artış senaryosunda
%31.38'e, %1.5'te ise %31.90'a gerileyeceğiz. Görüldüğü üzere yıllık enflasyon
tüm senaryolarda 1 puan veya üzerinde gerilemiş olacak. Kuşkusuz burada
ana etkenlerden birisi Eylül-Ekim enflasyon rakamlarının çok ciddi anlamda yukarı
yönlü baskıyı işaret etmesi. Diğeri ise elbette ki Kasım 2024'te aylık %2.24,
yıllıkta ise %47.09 enflasyon seviyelerini takip etmiş olmamız. Yani, popüler
deyimle 'baz etkisi' gerçeği de söz konusu.
Bugün açıklanacak olan verinin piyasa fiyatlamalarında fazlasıyla satın alındığı
kanaatindeyiz. Bu, XBANK için de tahvil piyasası için de politika faizi açısından
da geçerli. Şayet beklentilerin alt bandı olan %1'in de aşağısında bir gerçekleşme
söz konusu olur ise hisse senetleri önderliğinde coşkunun biraz daha artmasını
bekleriz. Ancak, yolculuğun sonu bizi politika faizinde 150-200bp gibi
yüksek bir indirim beklentisine taşıma riski de taşıyor. Düşüncemiz, 1-2 aylık
'bilinen düşük enflasyon verisi şüphelileri' konumundaki Kasım ve Aralık rakamları
kaynaklı politika faizinde yüksek büyüklükte indirimlere gidilmesinin hata
olacağı. O nedenle çok daha sağlıklı olanın 100bp'lık patikanın korunması gerektiği
olduğuna inanıyoruz. Bu kısmı neden bugün konuşuyoruz? Çünkü piyasa beklentileri
özellikle son 1 haftada politika faizi üzerine yoğunlaşmış durumda.
TÜFE'nin manşette son 3 ay ortalamada %2.61, son 6 ayda ise %2.13 seviyelerinde
gerçekleştiği unutulmamalı. Aylık frekanslar dalgalanabilir. Bu, geçmişte de oldu.
Ancak, şu da göz ardı edilmemeli: bugün atacağımız faiz adımı, henüz başlamamış
ve son derece iddialı olan 2026 enflasyon hedefine yönelik beklentileri de
etkileyecek. O nedenle makro çerçeve önemli.
Piyasa gelişmesi
BIST Günlük Açığa Satış İşlemleri
? Toplam açığa satış 24,956,572,017 TL olmuştur. Toplam açığa satış hacmi, BIST
100 işlem hacmine oranla %17 seviyesinde gerçekleşti.
? Açığa satılan hisselerin toplam işlem hacmi 129,430,131,909 TL, açığa satılan
hisselerin toplam işlem adedi ise 3,944,159,818 olmuştur. Toplam açığa satılan
işlem adedi 727,645,306 olarak kaydedildi.
? Dün en yüksek açığa satış hacmi AKBNK hissesinde gerçekleşirken, açığa satış hacmi
3,105,760,522 TL olarak kaydedilmiştir. AKBNK hissesinin toplam açığa satış
içerisindeki payı ise %12.4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
? Dün en düşük açığa satış hacmi DSTKF hissesinde gerçekleşirken, açığa satış hacmi
8,256,327 TL seviyesinde yer aldı. DSTKF hissesinin toplam açığa satış içerisindeki
payı ise %0.03 olarak gerçekleşti.
BIST açığa satış işlemleri ait detay ve analizlerimizi içeren çalışmamıza aşağıda
yer alan link üzerinden ulaşabil
Şirket haberleri
Migros Ticaret (MGROS): Aylık mağaza sayısı bildirimi – Kasım / olumlu
Şirket, 10 adet Migros, 2 adet Migros Jet, 4 adet Macrocenter, kişisel bakım mağazacılığı
formatında 1 adet Mion olmak üzere toplam 17 yeni mağazayı ve 1 adet
dağıtım merkezini Kasım ayı içerisinde hizmete açmıştır. 30 Kasım 2025 itibarıyla
Şirket'in toplam mağaza sayısı 3.781'dir.
Yıllık bazda mağaza sayısı büyümesinin Şirket'in beklentilerine paralel şekilde
gerçekleşmeye devam etmesi ve gelecek dönem finansallarına olan katkısı nedeniyle
ilgili gelişmeyi MGROS payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Çimsa (CIMSA): Şirket Güncelleme Notu
Çimsa Çimento'ya yönelik 2025'i geride bırakırken, yılın mevcut görünümünü değerlendirme
ve 2026'ya yönelik beklentilerimizi güncelleme amaçlı aşağıda yer alan
ve kritik gördüğümüz başlıkları paylaşmak isteriz.
Genel değerlendirmemiz: Makro tahminlerimizdeki değişiklik ve İNA modelimizi ileri
taşımamız neticesinde CIMSA için 12-aylık hedef fiyatımızı 74,00 TL'den 65,00
TL'ye aşağı yönlü güncelliyor, önerimizi ise AL yönünde sürdürüyoruz.
Hisse, yıl başlangıcından itibaren BIST 100 Endeksi'nin %7 gerisinde performans
göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse, 9,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla
işlem görmektedir.
2026 yıl sonu finansallarında 2026 yıl sonu finansallarında CIMSA'nın i) 64.818
milyon TL net satış geliri ii) 11.483 milyon TL FAVÖK iii) 5.211 milyon TL net
kar açıklamasını öngörmekteyiz. Hisse, 2026 yıl sonu tahminlerimize göre 5,8x FD/FAVÖK
çarpanı ile işlem görmektedir.
TAV Havalimanları (TAVHL): Şirket Güncelleme Raporu
Nakit dışı giderlerle baskılanan 2025, peki 2026?
AL – Hedef Fiyat: 436,60 TL (12-ay)
TAV Havalimanları nakit dışı giderler nedeniyle net karın baskılandığı bir yılı
geride bırakmaya hazırlanırken, gelin, bu süreçte yaşanan operasyonel gelişmeleri
tekrar hatırlayalım ve önümüzdeki dönem dinamiklerini değerlendirelim. Başlamadan
önce, TAV Havalimanları'nı, (i) coğrafi çeşitlilik sayesinde korunan büyüme
dinamikleri (ii) stratejik ortaklık yapısı (iii) güçlü bilanço kompozisyonu
(iv) yeniden temettü ödeme potansiyeli ile beğendiğimizi tekrar hatırlatmak isteriz.
Bu raporumuz ile birlikte TAV Havalimanları (TAVHL TI) için 12A hedef fiyatımızı
448,00 TL'den 436,60 TL olarak aşağı yönlü revize ediyor, önerimizi ise AL yönünde
korumaya devam ediyoruz. Hisse, 2026 tahminlerimize göre hisse 12,6x F/K,
5,1x FD/FAVÖK ve 1,0x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. TAVHL, yıl başlangıcından
bu yana BIST 100 endeksinin %9 altında performans göstererek ana endeksten
ayrışma gösterirken, hedef fiyatımıza olan uzaklığını yıl boyunca ortalamada
%82 seviyelerinde sürdürmüştür.
KAP haberleri
MIATK
Şirketimiz, yapay zekâ ve Büyük Dil Modeli (Large Language Model - LLM ) teknolojilerinin
stratejik önemini dikkate alarak, Türkiye'nin yerli ve milli Yapay Zekâ
Büyük Dil Modeli (Large Language Model - LLM ) geliştirilmesine yönelik Ar-Ge
ve yatırım programını başlatma kararı almıştır.
Bu kapsamda, ülkemizin önde gelen kamu kurumları, üniversiteleri, araştırma merkezleri,
nitelikli akademik kadroları ve yapay zekâ alanında uzman firmaları ile
iş birlikleri kurulması planlanmaktadır.
Yürütülecek çalışmalar neticesinde geliştirilecek yapay zekâ çözümlerinin, önümüzdeki
dönemde savunma sanayi, iç güvenlik, sağlık, ulaşım ve finans başta olmak
üzere birçok kritik sektörde kullanılması hedeflenmektedir.
Şirketimizin teknoloji yetkinliklerini güçlendirecek bu Ar-Ge programının, ülkemizin
teknolojik bağımsızlık hedefleriyle uyumlu biçimde ilerlemesi amaçlanmaktadır.
KCHOL
29.07.2025 tarihli özel durum açıklamamız ile bağlı ortaklığımız Tek-Art Kalamış
ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. (TekArt Marina) ile Yıldız Holding
A.Ş. ve Sağlam İnşaat Taahhüt Ticaret A.Ş. (Sağlam İnşaat) arasında, Göcek Village
Port Marina'nın deniz ve kara alanlarının kullanım haklarına sahip MCI Turizm
Marina Yat ve Çekek İşletmesi A.Ş. (MCI) ile Göcek Exclusive Port Marina'nın
deniz ve kara alanlarının kullanım haklarına sahip RAM Turizm Marina Yat ve Çekek
İşletmesi A.Ş.'nin (RAM) sermayelerinin %50'sine sahip olan ve bu marinaları
işletmekte olan Beta Marina Liman Yat ve Çekek İşletmeciliği A.Ş.'nin (Beta)
sermayesini temsil eden payların tamamının Yıldız Holding A.Ş.'den, MCI ile RAM'ın
sermayesinin %50'sini temsil eden diğer payların ise Sağlam İnşaat'tan satın
alınması işlemine (İşlem) yönelik bir Pay Alım Satım Sözleşmesi (Sözleşme) imzalandığı
kamuya duyurulmuştu.
Sözleşme'deki kapanış şartlarının tamamlanmasını takiben Tek-Art Marina tarafından
MCI ve RAM sermayelerinin %50'sini ve Beta sermayesinin tamamını temsil eden
paylar için kapanış uyarlamasına tâbi olmak üzere toplam 157.730.193 USD ödenerek
hisse devir işlemleri tamamlanmıştır.
MCI ve RAM, Göcek Village Port Marina ve Göcek Exclusive Port Marina'nın bulunduğu
kara alanlarının 31.12.2033 tarihine kadar, deniz alanlarının ise 01.04.2073
tarihine kadar kullanma iznine sahip olup, söz konusu marinalar Beta tarafından
işletilmektedir. MCI ve RAM'ın paylarının satın alınması ile birlikte MCI ve
RAM'ın kullanım hakkı sahibi olduğu alanlarda bulunan otel varlıkları da devralınmış
olup, mevcut işletmeci ile olan kira sözleşmesi 01.10.2026 tarihinde feshedilecektir
BTCIM
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 19.03.2025 tarih ve 16/531 sayılı İlke Kararı kapsamında,
Şirketimiz Yönetim Kurulu tarafından geri alım programı başlatılmasına karar
verilmiştir.
Bu kapsamda,
1) Şirketimiz paylarının Borsa İstanbul A.Ş.'de (Borsa) oluşan fiyatının, Şirketimiz
faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmasını sağlamak,sağlıksız ve istikrarsız
fiyat oluşumunun önüne geçmek ve pay fiyatının gerçek değerine gerekli
katkının sağlanarak pay sahiplerinin hak ve menfaatlerini korumak amacıyla Sermaye
Piyasası Kurulu'nun konuyla ilgili düzenlemeleri çerçevesinde pay geri alımı
yapılmasına,
2) Geri alım için ayrılacak fonun azami 150.000.000 TL olarak belirlenmesine ve
söz konusu fonun Şirketimiz özkaynaklarından karşılanmasına,
3) Geri alınacak azami pay sayısının başlangıçta 35.000.000 lot ile sınırlandırılmasına,
4) Pay geri alım programı için azami sürenin işbu yönetim kurulu kararını müteakip
3 yıl olarak belirlenmesine,
5) Pay geri alım programının ve program kapsamında yapılacak alımların ilk genel
kurul toplantısında ortakların bilgisine sunulmasına,
6) Söz konusu pay geri alımlarında ilke kararında belirlenen kurallara uyulmasına
7) Şirketimizin Pay Geri Alım Programının ekte yer aldığı şekilde kabul edilmesine
karar verilmiştir.
Teknik yorum
BIST 100 endeksi
Dün endeks +0.06% değişimle 11123.47 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede
gerçekleşti. Endeks dar bantta işlem gördü ve 11000 üstünde kapanış gerçekleştirdi.
İlk / kritik destek 11000, ilk hedef / direnç 11250 olarak takip ediyoruz.
5 g Ort. 10999,75 22 g. Ort. 10869,12 seviyesindeler. Destek olarak 10950
ve 11000, direnç olarak 11250 takip ediyoruz. Bu sabah yatay açılış ve sonrasında
11000- 11250 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
VIOP - X30Y vade teknik analiz
Dün vadeli endeks +0.29% değişimle günü 12418,00 seviyesinde kapattı. Gün boyunca
dar bantta işlem gören vadeli endeks 12350 kritik destek seviyesinin üstünde
kapanış gerçekleştirdi. 12350 üstünde kaldıkça hedef / direnç 12900 olarak takip
ediyoruz. Ara direnç seviyesi 12610. 5g. Ort. 12344,20 22 g. Ort. 12244,32 seviyesindeler.
Destek olarak 12350 ve 12400, direnç olarak ise 12500 ve 12610 takip
ediyoruz. Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 12270 - 12610 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
