Analiz- Günlük Yatırım Bülteni (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde hızlı yükselişin ardından yatay konsolidasyon eğilimi gözleniyor
Küresel piyasalarda İsrail ile İran arasında sağlanan ateşkes ardından jeopolitik
riskler şimdilik hafiflerken ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Başkanına yönelik
açıklamaları ön plandaydı. Hisse senetlerindeki yükselişler dün hız keserken
ABD endeksleri günü yatay eğilimle tamamladı. Trump'ın bir sonraki Fed başkanının
kim olacağını erken açıklamayı düşündüğü yönündeki haberlerle birlikte faiz
indirimlerinin beklenenden daha erken gelebileceğine yönelik beklentilerin güçlendiğini
takip ettik. Wall Street Journal'da Trump'ın, Fed Başkanı Jerome Powell'ın
yerine geçecek ismi Eylül veya Ekim ayında açıklamayı düşündüğüne dair haberler
ön plandaydı ve dolar endeksinde aşağı baskı yarattı. Bu hafta makro tarafta
Fed yetkililerinden gelen son açıklamalarda Temmuz ayında faiz indirimi olasılığı
giderek daha fazla telaffuz edilirken Fed Başkanı Jerome Powell'ın faiz
indirimlerini canlı tutan açıklamaları yakından takip edildi.

Günlük Takvim
- 14:00 TCMB PPK özeti yayınlanacak
- 14:30 TR - Yabancı yatırımcıların bono ve hisse stoku (20 Haziran)
- 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti: %6.7 önceki: %-6.3)
- 15:30 ABD - 1Ç GSYİH revize (beklenti: %-0.2 önceki: %-0.2)
- 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları

Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
* NATO ülkeleri %5'lik savunma sanayi harcamasını onayladı.
* Galata Wind <GWIND TI> Almanya'da iki Güneş Enerji Santrali satın aldı.
* Dogus Otomotiv, <DOAS TI> Riviera ile distribütörlük sözleşmesi imzaladı.
- Açıklanan Kar Payları
- Sermaye Hareketleri

Piyasa Yorumu
-------------
Küresel piyasalarda İsrail ile İran arasında sağlanan ateşkes ardından jeopolitik
riskler şimdilik hafiflerken ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Başkanına yönelik
açıklamaları ön plandaydı. Hisse senetlerindeki yükselişler dün hız keserken
ABD endeksleri günü yatay eğilimle tamamladı. Trump'ın bir sonraki Fed başkanının
kim olacağını erken açıklamayı düşündüğü yönündeki haberlerle birlikte faiz
indirimlerinin beklenenden daha erken gelebileceğine yönelik beklentilerin güçlendiğini
takip ettik. Wall Street Journal'da Trump'ın, Fed Başkanı Jerome Powell'ın
yerine geçecek ismi Eylül veya Ekim ayında açıklamayı düşündüğüne dair haberler
ön plandaydı ve dolar endeksinde aşağı baskı yarattı. Bu hafta makro tarafta
Fed yetkililerinden gelen son açıklamalarda Temmuz ayında faiz indirimi olasılığı
giderek daha fazla telaffuz edilirken Fed Başkanı Jerome Powell'ın faiz
indirimlerini canlı tutan açıklamaları yakından takip edildi. Bu doğrultuda ABD'de
Cuma günü açıklanacak PCE verisinden gelecek sinyaller faiz indirim tartışmalarının
yoğunlaştığı günlerde önemli olabilir. Bu sabah Asya piyasaları geneli
artıda, vadeli endeksler pozitif açılış sinyali veriyor. Bugün ise ECB üyelerinden
Luis de Guindos TSİ 12:45'te, Isabel Schnabel TSİ 14:00'te değerlendirmelerde
bulunacak. ABD'de birinci çeyrek büyümesine ilişkin üçüncü revize veriler,
mayıs ayı dayanıklı mal siparişleri ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları 15:30'da
açıklanacak. TSİ 17:00'de mayıs ayı bekleyen konut satışları verisi takip
açıklanacak. Richmond Fed Başkanı Tom Barkin TSİ 15:45'te, Cleveland Fed Başkanı
Beth Hammack TSİ 16:00'da, Fed Guvernörü Michael Barr TSİ 20:15'te konuşacak.

Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde jeopolitik endişelerin hafiflemesi
ile birlikte tepki yükselişleri etkili olurken büyük resimde ekonomi yönetimin
attığı adımlar, enflasyondaki eğilim ve TCMB'nin faiz politikasına yönelik beklentiler
önemini koruyor. Geçen hafta TCMB politika faizini ve koridoru sabit
tuttu, sıkı duruş sürdürülecek mesajı verdi. Piyasadaki beklenti politika faizinde
indirim yapılmayacağı ancak yeni genişletilen koridorun daraltılacağı yönünde
idi. TCMB beklendiği üzere politika faizini değiştirmedi ancak koridorun üst
bandında piyasanın beklediği indirimi ise yapmadı. Bu toplantı ardından Haziran
ayında faiz indirimi bekleyen azınlık da dahil edildiğinde ilk indirim beklentisinin
büyük çoğunluğu Temmuz'a yerleşmiş oldu. TCMB'nin bir sonraki kararı 24
Temmuz'da açıklanacak ve bu toplantı öncesinde önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon
verileri takip edilecek.

Bu sabah:
- Asya piyasaları geneli artıda
- Almanya vadelileri %0.4 artıda, ABD vadelileri %0.2 artıda
- Dolar endeksi ve tahvil faizleri geriliyor
- Altın yatay, petrol artıda
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı değer kazanıyor

BIST-100 endeksinde hızlı yükselişin ardından yatay konsolidasyon eğilimi gözleniyor.
Çarşamba günü hafif satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100
Endeksi günü %0.32'lik gerilemeyle 9,419 seviyesinden yaptı. Genel bir değerlendirme
yaptığımızda, jeopolitik tansiyondaki gerilemeyle hızlı bir rahatlama
rallisi sergileyen piyasada, Çarşamba günü hafif kar şatışlarıyla yatay bir
seyrin etkili olduğunu görüyoruz. Önümüzdeki sürece baktığımızda, ilk önemli direnç
hattı olarak, düşüş esnasında oluşan fiyat boşluğunun bulunduğu 9,520-9,475
aralığını takip ediyoruz. Bu direnç bandının üzerinde kalıcı fiyatlamalar oluşabilmesi
halinde, mevcut yükseliş eğiliminin kısa vadeye yönelik ana direnç konumundaki
9,800 bölgesine doğru devam etmesi beklenebilir. Aşağı yönde ise, ilk
önemli destek olarak 9,300 puanı takip ediyoruz. 9,300 altındaki kalıcı fiyatlamaları
ise son yükselişin ardından bir zayıflama sinyali olarak değerlendireceğiz.

Bugün TCMB 14:00'te politika faizini %46 seviyesinde tuttuğu Para Politikası Kurulu
(PPK) toplantısının özetini yayımlayacak. BDDK 14:00'te bankacılık sektörü
verileri kapsamında Kur Korumalı Türk Lirası Mevduat ve Katılma hesaplarının toplam
büyüklüğünde yaşanan haftalık değişimi duyuracak. TCMB 14:30'da 20 Haziran'da
biten haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi
yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın
brüt rezerv verilerini yayımlayacak. AB liderleri 28 Haziran'a kadar Brüksel'de
toplantılar düzenleyecek. ECB üyelerinden Luis de Guindos TSİ 12:45'te, Isabel
Schnabel TSİ 14:00'te değerlendirmelerde bulunacak. ABD'de birinci çeyrek büyümesine
ilişkin üçüncü revize veriler 15:30'da açıklanacak. Ayrıca mayıs ayı dayanıklı
mal siparişleri ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları da takip edilecek.
TSİ 17:00'de mayıs ayı bekleyen konut satışları verisi takip açıklanacak. Richmond
Fed Başkanı Tom Barkin TSİ 15:45'te, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack
TSİ 16:00'da, Fed Guvernörü Michael Barr TSİ 20:15'te konuşacak. Haftanın geri
kalanında ABD'de Cuma günü açıklanacak PCE verisi takip edilecek. ABD PCE verisinden
gelecek sinyaller faiz indirim tartışmalarının yoğunlaştığı günlerde önemli
olabilir.

Sektör ve Şirket Haberleri
NATO ülkeleri %5'lik savunma sanayi harcamasını onayladı.
NATO ülkeleri %5'lik savunma sanayi harcamasını onayladı. 24 Haziran ve 25 Haziran'da
(dün ve bugün) Lahey'de düzenlenen NATO zirvesi sonucu NATO müttefikleri
%2'lik savunma sanayi harcaması/GSYİH oranının %5'e çıkarılmasını kabul etti. Bu
oranın 3,5% kadarı direkt savunma sanayine ilişkin ve 1,5% kadarı altyapı ve
siber güvenlikle ilgili olacak. Uzun vadede bu gelişmeyi savunma sanayi hisseleri
için , özellikle Aselsan ve Otokar , cirolar üzerinde pozitif etki yaratacağından
olumlu olarak değerlendiriyoruz. Ancak, daha önceden NATO genel sekreteri
Mark Rutte, %5'i hedeflediklerini belirttiğinden kısa vadede sınırlı piyasa tepkisi
görmeyi bekleriz.

Galata Wind Almanya'da iki Güneş Enerji Santrali satın aldı.
Galata Wind iştiraki SunSpark GmbH, Almanya'da bulunan 9 MW ve 12 MW kurulu güce
sahip iki güneş enerjisi santrali projesini satın almak için sözleşme imzaladı.
İzin süreçlerinin tamamlanmasının ardından inşaatına başlanacak olan projeler,
güney Almanya'da bulunuyor. Ayrıca ilgili projeler Agri-PV (Tarımsal Güneş Enerjisi)
sistemleri ve batarya depolama ünitelerinin (BESS) geliştirilmesini içerecek.
Bu gelişmeyi, şirketin orta ve uzun vadeli stratejisiyle uyumlu olduğu için
olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Dogus Otomotiv, Riviera ile distribütörlük sözleşmesi imzaladı.
Doğuş Otomotiv , Riviera Australia Pty Limited ile distribütörlük sözleşmesi imzaladı.
Bu anlaşmayla birlikte Doğuş Otomotiv, Riviera marka motoryatlar'ın Türkiye'deki
satış ve servis hizmetlerini yerine getirecek. Bu anlaşmayı Doğuş Otomotiv'in
ana iş kolunu dikkate aldığımızda finansallara katkısının görece düşük
olması nedeniyle nötr olarak değerlendiriyoruz.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -