Hisse Analiz- ÜNLÜ&Co, THY hedef fiyatını 445 TL'den 388 TL'ye, tavsiyesini aldan tuta revize etti

ÜNLÜ&Co, Türk Hava Yolları için hedef fiyatını 445 TL'den 388 TL'ye, tavsiyesini
aldan tuta revize etti.

Değerlendirmede, Türk Hava Yolları – TUT olarak revize edildi, Hedef Fiyat TL388:
Türk Hava Yolları’nı Al’dan Tut’a çekiyor ve hedef fiyatımızı TL445/hisseden
TL388/hisseye indiriyoruz. Görece temkinli görüşümüz (diğer kurumlar Al önerisi
verirken Tut veren tek kurumuz) 2026’da beklediğimiz karlılık baskılarını yansıtıyor.
2026’da yakıt CASK’ı bir miktar rahatlama sağlayabilir, ancak yakıt hariç
CASK’ın, kısmen TL’nin değerlenmesi nedeniyle, yüksek seyretmesini bekliyoruz.
Yolcu birim gelirleri, Avrupa’daki rekabetin güçlenmesi, turizm talebinde olası
yumuşama ve THY’nin süren yüksek kapasite artışı (ASK +%9 2026’da, %8 2024’te)
nedeniyle ilave baskı görebilir. Kargo operasyonları da baskı altında kalabilir.
Hisse 2026T F/K 4.3x ile işlem görerek ucuz görünse de, karlılık baskıları
ve piyasanın 2026 beklentilerinde olası aşağı yönlü revizyonlar nedeniyle ucuz
kalmayı sürdürebilir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -