Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları, zayıf iş gücü verilerinin Fed’in faiz indirimi olasılığını arttırmasıyla
pozitif seyir izledi
.
Dün piyasalarda neler oldu ?
ABD piyasaları, zayıf iş gücü verilerinin Fed'in faiz indirimi olasılığını arttırmasıyla,
sınırlı da olsa günü pozitif tamamladı. S&P 500 ve Nasdaq üst üste üçüncü
günde yükselişini sürdürürken, odak tamamen 10 Aralık'taki Fed toplantısına
çevrilmiş durumda. Hafta boyunca gelen ADP özel sektör istihdam verisi ve dün
açıklanan Challenger işgücü raporu, istihdam piyasasında yavaşlamaya işaret ederek
çeyrek puanlık faiz indirimi beklentisini güçlendirdi. FedWatch verilerine
göre yatırımcılar gelecek hafta için %87 civarında bir indirim olasılığı fiyatlıyor.
Öte yandan, haftalık işsizlik maaşı başvurularının Eylül 2022'den bu yana
en düşük seviyeye gerilemesi, ekonomide dipten gelen bir zayıflık olmadığını
gösterse de, büyük kurumlar bu hareketi büyük ölçüde Şükran Günü kaynaklı geçici
bir sapma olarak yorumlayarak, Fed beklentilerinde anlamlı bir değişikliğe gitmedi.
Tahvil faizlerindeki yükseliş ve karışık veri akışına rağmen hisse senedi piyasaları
tarafında risk iştahı korunurken, Salesforce'un güçlü gelir beklentisiyle
yaklaşık %4, Five Below'un ise beklentileri aşan bilançosu sonrası %3'ün üzerinde
prim yapması seçici alımların devam ettiğine işaret etti. Önceki günlerde Microsoft,
Nvidia ve Broadcom öncülüğünde dalgalanan AI temalı hisselerde ise görece
zayıf performansın sürdüğü, buna karşın Bitcoin'in haftanın başında gördüğü
sert satış sonrası 90 bin doların üzerinde tutunmasının kripto cephesinde bir
miktar rahatlama sağladığı izlendi. Genel olarak, piyasalar açısından gelecek haftaki
25 baz puanlık faiz indirimi artık sürpriz olmaktan çıkarken, yeni fiyatlama
için yönü esas olarak bugün açıklanacak olan PCE enflasyon verisi, kişisel
harcama-gelir rakamları ve Michigan tüketici güveni sonuçları belirleyecek.
Öte yandan, Dollar General da sektörel cephede dikkat çeken şirketler arasındaydı.
Üçüncü çeyrekte %2,5'lik mağaza satış artışıyla güçlü performans sergileyerek
perakende sektöründe öne çıktı. Şirket yönetimi, satış büyümesinin özellikle
yüksek gelirli hanehalklarından gelen talep artışıyla desteklendiğini, bu grubun
orantısız bir şekilde öne çıktığını belirtti. Artan yaşam maliyetleri nedeniyle
tüketicilerin daha küçük paketlere ve uygun fiyatlı ürünlere yönelmesi, Dollar
General'in geniş müşteri tabanını korumasını sağladı. Satışlardaki artışa rağmen
ortalama sepet tutarının yatay kalması, müşterilerin bütçe odaklı davranışlarının
sürdüğüne işaret etti. Bu güçlü metrikler sonrası şirket yıl sonu satış
görünümünü yukarı revize ederek beklentilerini güçlendirdi.
Dow Jones endeksi %0,07 azalışla 47,850.94 seviyesinden kapanırken, S&P 500 endeksi
%0,11 değer artışıyla 6.857,12 seviyesinden, Nasdaq endeksi de %0,22 yükselerek,
23.505,14 puandan günü tamamladı.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya piyasaları bu sabah genel olarak zayıf bir görünüm sergiliyor. ABD piyasalarındaki
durgun seansın ardından teknoloji hisselerinde görülen satış baskısı ve
tahvil getirilerindeki yükseliş, bölge genelinde risk iştahını sınırladı. MSCI
Asya endeksi gün içinde %0,7'ye kadar gerilese de haftalık bazda artıda kalmayı
sürdürdü. Dün güçlü yükseliş kaydeden Japonya borsaları bu sabah bölgenin en
zayıf performansını gösterirken, Hindistan tarafında faiz kararı takip edilecek.
Anketler 25 baz puanlık faiz indirimine işaret ediyor. Öte yandan, Çin'li yapay
zeka çip üreticisi Moore Threads'in Şanghay'da gerçekleşen halka arzı sonrası
%500'ün üzerinde prim yapması, bölge genelinde dikkat çeken tek olumlu haber
olarak öne çıktı.
ABD vadeli endeksleri bu sabah ılımlı pozitif seyrediyor.
ABD tarafında, kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ve Michigan Üniversitesi
tüketici hissiyatı verileri takip edilecek. Kişisel tüketim harcamaları fiyat
endeksi Eylül ayı verisi için, aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,3 ve %2,8 seviyesinde
gerçekleşmesi beklenirken, çekirdek tarafta piyasa beklentisi aylık ve
yıllık bazda sırasıyla %0,2 ve %2,8 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Michigan
Üniversitesi Aralık ayı öncü verisine yönelik piyasa beklentisi 1,0 puan
artışla 52,0 seviyesinde egerçekleşmesi yönünde bulunuyor.
Gelecek gündemde neler var?
Gelecek hafta, 9 Aralık'ta JOLTS açık iş ilanları verisi takip edilecek. 10 Aralık'ta
FOMC toplantısı ve Fed'in faiz kararı takip edilecek.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel piyasalarda öne çıkan temkinli seyir ışığında endeksin güne hafif satıcılı
başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz
Dün piyasalarda neler oldu?
Dün BİST 100 endeksi, güne %0,32 artışla, 11.151,76 puandan başlangıç yaptı. Sabah
saatlerinde 11.077,70- 11.011,37 bandında dalgalanan endeks, bu seviyelerde
tutunamayarak 10,896.69 puan seviyesine kadar geriledi. Endeks, kapanışta hafif
toparlanma eğilimi sergilese de günü %1,07 azalışla 10.918,51 seviyesinden tamamladı.
Bankacılık endeksi %3,30 düşüş kaydederken, sanayi endeksi ise %0,1 yükseliş
kaydetti. Günlük işlem hacmi ise 129,63 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel piyasalarda öne çıkan temkinli seyir ışığında endeksin güne hafif satıcılı
başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz.
Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi verisi takip edilecek. Ekim ayı hazine nakit
dengesinin 195,9 mlr TL açık verdiğini belirtelim. Aynı zamanda bugün, Türkiye
İstatistik Kurumu'nun, 2024 yılı eğitim harcamaları istatistiklerini takip
ediyor olacağız.
Gelecek gündemde neler var?
Önümüzdeki hafta, 10 Aralık'ta sanayi üretimi Ekim ayı verisini takip ediyor olacağız.
Veri, Eylül ayında aylık bazda %2,2 düşüş kaydederek, yıllık %2,9 seviyesinde
gerçekleşmişti. 11 Aralık Perşembe günü, Merkez Bankası'nın faiz kararı gündemimizde
olacak. İdeal Data Haber'in faiz anketine göre TCMB'nin Aralık ayı
toplantısında 150 baz puanlık bir indirim ile politika faizini %39,50 seviyesinden
%38,00 seviyesine indirmesi bekleniyor. Ankete katılan 20 ekonomistin 8'i gösterge
faizin 150 baz puan indirileceğini, ekonomistlerin 7'si faizin 200 baz
puan ve 5'i ise 100 baz puan indirileceğini savundu. 12 Aralık Cuma günü ise, Ekim
ayına yönelik Cari Denge verisi takip edilecek. Cari denge Eylül ayında 1,11
mlr dolar seviyesinde gerçekleşmişti.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, Euro Bölgesi'nde parakende satışlar beklentilere paralel gerçekleşti.
ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 191 bin kişi ile beklentilerin
altında kaldı. Fed'in önümüzdeki hafta yapacağı toplantıda faiz indirimi
beklentileri %87 seviyesine yükselirken, gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil
faizi 3 bp artışla %4,09'a yükseldi. Almanya 10 yıllık gösterge tahvil faizi
2 bp artışla %2,76 seviyesinden işlem gördü. BoJ'dan bu ayki toplantıda faiz artışına
gitmesi beklenirken, Japonya 10 yıllık tahvil faizi yükseliş trendinin
devamında %1,94'e yükseldi. Böylece, 2007 Temmuz ayından beri en yüksek seviye
görülmüş oldu.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 231 bp seviyesinden işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 1 bp artışla %6,39 seviyesinden işlem
gördü.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında karışık seyir izledi.
Dolar Endeksi 98,885 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1662 seviyesine
geriledi. Dolar / TL spot kuru ise 42,44 seviyesinden işlem gördü.
Yurt içi piyasalarda, TL tahvilerde alış eğilimi devam etti. 2 yıllık gösterge tahvilin
bileşik faizi 7 bp azalışla %37,77'ye gerilerken, 10 yıllık gösterge tahvilin
faizi %30,80 seviyesinde değim kaydetmedi. BİST Kesin Alım Satım Pazarı'nda
işlem hacmi 12,8 milyar TL'ye geriledi.
28 Kasım ile biten haftada yurt dışı yerleşiklerin DİBS stokunda, piyasa ve kur
hareketlerinden arındırılmış haftalık değişimlere göre 594,5 Milyon Dolar artış
olurken, özel sektör borçlanma aracı stokunda 55,7 milyon Dolar azalış gerçekleşti.
İlgili haftada DİBS stoku 26,2 Milyar TL artarak 8,01 Trilyon TL nominal
olurken, aynı hafta YD yerleşiklerin DİBS stoku ise 23,7 Milyar TL artarak 704,3
Milyar TL seviyesine yükseldi. Böylece YD yerleşiklerin DİBS stoku içindeki payı
%8,79'a yükseldi. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatlarında ise parite etkisinden
arındırılmış olarak toplamda yaklaşık 320 Milyon dolar artış izlenirken,
gerçek kişilerde 1 Milyon dolar artış, tüzel kişilerde ise 319 milyon dolar
artış görüldü.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Fitch Ratings, Türk bankacılık sektörü için 2026 görünümünü 'nötr' olarak korudu.
Bu değerlendirme, faaliyet koşullarındaki iyileşme ve refinansman risklerindeki
azalmanın, yüksek enflasyon, TL faizleri, olası iç siyasi oynaklık ve süregelen
makro ihtiyati düzenlemelerden kaynaklanan baskılarla dengelendiğine işaret
ediyor. Fitch, bankaların 2026'da dış piyasalara erişimlerini sürdüreceğini öngörüyor.
Ancak yüksek maliyetler, risk primlerine duyarlılık ve küresel makroekonomik
koşullar nedeniyle ihraçların fırsat odaklı olacağı belirtiliyor. Buna karşın,
kısa vadeli dış borçluluğun ve mevduattaki yüksek dolarizasyonun devam etmesi,
yatırımcı ve mevduat sahibi güvenine bağlı kırılganlıkların sürdüğü anlamına
geliyor. 2026'da sektör varlık kalitesindeki bozulmanın devam etmesi bekleniyor.
Bozulmanın ağırlıklı olarak teminatsız bireysel krediler ve KOBİ portföylerinde
yoğunlaşacağı, ancak bankaların hala yeterli karşılık düzeyleri, karlılık
tamponları ve yüksek nominal kredi büyümesi sayesinde bunun yönetilebilir kalacağı
ifade ediliyor. Karlılığın ise 2026'da daha da artması bekleniyor. TL faizlerinde
öngörülen düşüşle birlikte net faiz marjlarının genişlemesi, artan kredi
değer düşüşleri ve enflasyon kaynaklı faaliyet gideri baskılarını kısmen dengeleyecek.
Yabancı yatırımcılar 28 Kasım haftasında hisse tarafında sınırlı satış yaparken
tahvil alımlarını beşinci haftada da sürdürdü. TCMB verilerine göre, yurt dışı
yerleşikler söz konusu haftada 9,2 milyon dolarlık hisse satışı gerçekleştirdi,
bir önceki hafta ise 72 milyon dolarlık alım yapılmıştı. Buna karşılık tahvil
tarafında güçlü ilgi devam etti ve yabancıların net alımı 562 milyon dolara ulaştı.
Böylece yabancı yatırımcılar üst üste beş haftadır Türkiye tahvillerinde pozisyon
artırmış oldu. Bu eğilim, portföy tercihlerinde hisse yerine tahvile yönelimin
sürdüğüne işaret ediyor.
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) Kasım ayına ilişkin mevsim etkisinden arındırılmış
TÜFE göstergelerini yayımladı. Buna göre Kasım'da aylık enflasyon %1,50 seviyesine
kadar geriledi. Ekim ayında bu enflasyon %2,07 seviyesine gerçekleşmişti.
Mevsimsellikten arındırlış çekirdek TÜFE de Kasım ayında %2,11 olarak gerçekleşti.
Önceki veri %1,93 düzeyindeydi. Verilerin alt kırılımlarına bakıldığında
en yüksek artışın kira grubunda olduğu görüldü. Buna göre Kasım ayında aylık kira
artışı %3,41 oldu. Kirayı %3,29 ile ulaştırma, %3,03 ile diğer hizmetler izledi.
Yurt Dışı Haberler
------------------
Dünya Altın Konseyi'nin 2026 raporu, ekonomik yavaşlama veya jeopolitik gerilimlerin
artması durumunda altının yeniden yükselişe geçebileceğini belirtiyor. Altın,
2025'te %60'ın üzerinde getiri sağlayarak yılın en güçlü varlıklarından biri
olurken bu performans zayıf dolar, artan belirsizlikler ve merkez bankası alımlarıyla
desteklendi. Mevcut koşullar sürerse fiyatların dar bir bantta seyretmesi
beklenirken, küresel büyümenin sert şekilde yavaşladığı bir senaryoda altının
güçlü bir performans gösterebileceği ifade ediliyor. Buna karşın, ABD'de büyümeyi
hızlandırabilecek politikaların başarı kazanması hâlinde doların güçlenip
faizlerin yükselmesi altın üzerinde baskı yaratabilir. Raporda, merkez bankası
talebi ve geri dönüşüm eğilimlerinin de piyasayı şekillendireceği ve altının portföylerde
istikrar sağlayan kilit bir unsur olarak önemini koruduğu vurgulanıyor.
UBS'nin yayımladığı Milyarder Hedefleri Raporu, dünya genelindeki milyarder sayısının
%8,8 artarak 2.919'a, toplam servetin ise %13 yükselerek 15,8 trilyon dolara
ulaştığını ortaya koyuyor. Servetteki bu artış, teknoloji hisselerindeki güçlü
performans ve finansal varlık fiyatlarındaki genel yükselişle desteklenirken,
2021'den sonraki en yüksek ikinci yıllık artış oldu. Teknoloji milyarderlerinin
serveti %23,8 artarak 3 trilyon dolara çıkarken, tüketici-perakende, sanayi
ve finansal hizmetler de servetin yoğunlaştığı diğer sektörler oldu. Bu yıl 91
kişi büyük miraslarla milyarderler arasına katıldı ve gelecek 15 yılda en az 5,9
trilyon dolarlık servetin yeni kuşaklara geçmesi bekleniyor. Rapora göre milyarderlerin
en büyük endişeleri tarifeler, büyük jeopolitik çatışmalar ve politika
belirsizlikleri olarak öne çıkıyor.
MSCI, hem halka açık hem de özel sermaye yatırımlarını tek bir ölçütte birleştiren
küresel bir endeks oluşturdu. Yeni MSCI All Country Public + Private Equity
Endeksi, portföylerinde özel varlıklara daha fazla yer veren yatırımcıların ihtiyaçlarını
karşılamak amacıyla özel sermayeye %15 ağırlık veriyor. Endeks, 8.300
şirketi kapsayan MSCI ACWI ile dünya çapında 10.000 özel sermaye fonunun değerlemelerini
izleyen yeni özel sermaye endeksini bir araya getiriyor. MSCI, son
yıllarda hızla büyüyen özel varlık sektörünün toplam sermaye ölçümlerine olan talebi
artırdığını ve kamu-özel sermaye ayrımının giderek bulanıklaştığını vurguluyor.
Ancak bazı kurumsal yöneticiler, özel sermayedeki yüksek getiri farklarının
birleşik bir endeksi daha az anlamlı kılabileceğini savunuyor. Buna rağmen
MSCI, yeni endeksin yatırımcılara özel varlıklara erişim, ölçüm ve portföy tahsisi
konusunda daha sade bir araç sunacağını belirtiyor.
Visa, Suriye Merkez Bankası ile yaptığı anlaşma kapsamında ülkenin dijital ödeme
ekosistemini geliştirmek ve finansal kapsayıcılığı artırmak için faaliyetlerine
başlayacağını duyurdu. Şirket, Suriye'nin modern küresel dijital ekonomiye entegrasyonunu
hızlandırmayı hedefleyen stratejik bir yol haritası üzerinde çalışacak.
Bu plan çerçevesinde Visa, finansal otoriteler ve kurumlarla işbirliği yaparak
küresel standartlara uygun, geleceğe hazır bir ödeme altyapısının kurulmasına
destek verecek. İlk aşamada lisanslı finans kuruluşlarıyla birlikte güvenli
ve sağlam bir dijital ödeme altyapısı oluşturulması amaçlanıyor. Visa, bu adımın
Suriye'de ekonomik dönüşümü ve dijitalleşmeyi hızlandıracağı görüşünde.
Şirket Haberleri
----------------
Bim (BIMAS, Nötr): Şirket tarafından 4 Aralık 2025 tarihinde 90.000 adet pay geri
alındı. Şirketin sahip olduğu BIMAS payları 6.900.000 adete ulaştı (Şirket sermayesine
oranı %1,1500).
Mia Teknoloji (MIATK, Sınırlı Pozitif): Şirket ile iletişim teknolojileri ve sensör
tabanlı elektronik ürünler alanında faaliyet gösteren Japonya merkezli Oki
Electric Industry Co., Ltd. (OKI) arasında OKI'nin sensör cihazlarına yönelik bulut
tabanlı izleme altyapısının geliştirilmesine yönelik hizmeti kapsayan sözleşme
imzalandı.
Girişim Elektrik (GESAN, Pozitif): Şirket, Kahramanmaraş Organize Sanayi Bölgesi
Müdürlüğü ile GES yapım işi için sözleşme imzaladı. Sözleşme baz bedeli vergiler
hariç 1.994.527 Euro'dur.
CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirketin bağlı ortaklığı CW Kurumsal Hizmetler
ve Pazarlama A.Ş. ile Optimum Solar Enerji Üretim ve Yönetimi A.Ş. arasında
04.12.2025 tarihinde, şirket ürünlerinin yurt içi satış ve pazarlama faaliyetlerinin
etkinliğinin artırılması ve yaygınlaştırılması amacıyla, İzmir ilinde faaliyet
göstermek üzere bir bayilik sözleşmesi imzalandı.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
