Endekste Kar Satışları Sürüyor…
Dün ABD borsaları, piyasalarda dikkatin 10 Aralık'taki Fed toplantısına çevrildiği
sakin bir görünümle günü kapattı. S&P 500 0,11%, Nasdaq ise 0,22% sınırlı yükselişle
günü tamamladı. İşgücü piyasasından gelen son veriler, özellikle yıl içinde
açıklanan işten çıkarma duyurularının 1 milyon sınırını aşması ve ADP'nin
özel istihdamda belirgin bir zayıflama göstermesi, piyasadaki faiz indirimi beklentisini
güçlendirdi. Ek olarak, haftalık işsizlik başvurularının Eylül 2022'den
bu yana görülen en düşük seviyeye inmesi, tatil etkisi bulunsa da ekonomide
ani bir bozulma olmadığı görüşünü destekledi. Makro cephede ise Kevin Hassett,
Fed'in yaklaşan toplantıda çeyrek baz puanlık bir indirime gitmesinin neredeyse
kesinleştiğini ve para politikasının daha gevşek bir rotaya dönebileceği sinyalini
verdi. Ancak sonraki adımların tamamen gelecek veri akışına bağlı olacağını,
bu nedenle indirim sonrası patikaya dair net bir yönlendirme yapmanın mümkün
olmadığını belirtti.
Borsa İstanbul'da beklentilerin altında kalan Kasım ayı enflasyon verisinin ardından
başlayan satış baskısı dünkü işlemlerde de devam etti. Artan kar realizasyonlarının
etkisiyle bankacılık endeksi günü %3,3 düşüşle tamamlarken, BIST 100
endeksi %1,07 değer kaybıyla 10.919 puandan kapandı. Özellikle Destek Finans Faktoring
<DSTKF TI> ve bankacılık hisselerinde gözlenen geri çekilme endeks üzerindeki
baskıyı artırdı. Zayıf ve dalgalı bir görünümün hakim olduğu günde endeksten
561 milyon TL net para çıkışı gerçekleşti. Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi
232 baz puan seviyesinde kaydedilirken, tahvil piyasasında ise yatay bir seyir
izlendi.
TCMB verilerine göre, 28 Kasım haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında
9 milyon dolar net satış yaparken, DİBS piyasasında 594 milyon dolar tutarında
net alım gerçekleştirdi. Aynı dönemde TCMB'nin brüt rezervleri 183,2 milyar
dolara, swap hariç net rezervleri ise 57,7 milyar dolara yükseldi. Kasım
ayında TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru (REK), 0,07 puan azalışla 71,79 seviyesine
gerilerken, bu düşüşte nominal kur artışının TÜFE artışından daha hızlı olması
etkili oldu. Mevsimsellikten arındırılmış Kasım ayı TÜFE artışı %1,50 olarak
gerçekleşti. Ticaret Bakanlığı'nın öncü dış ticaret verilerine göre ise ihracat
%2,2 artışla 22,7 milyar dolara, ithalat %2,6 artışla 30,5 milyar dolara yükseldi
ve dış ticaret açığı 7,8 milyar dolar oldu.
Ne Bekliyoruz...
Yerel varlıklarda enflasyon görünümü ve olası faiz indirimlerine yönelik beklentiler
fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Beklentilerin altında
gelen enflasyon verisine, tahvil piyasasındaki güçlü alım iştahına, 11 Aralık
TCMB toplantısına ilişkin artan faiz indirim beklentilerine ve tarihi düşük seviyelere
gerileyen CDS primine rağmen, hisse senedi piyasasında satış baskısının
sürmesi dikkat çekiyor. Önümüzdeki dönemde tahvil piyasasındaki risk iştahının
hisse senedi piyasasına olası yansımalarının izleneceğini değerlendiriyoruz.
Ayrıca 12 Aralık'ta yapılması beklenen Asgari Ücret Tespit Komisyonu toplantısına
ilişkin belirsizliklerin de risk iştahını sınırlayan unsurlar arasında yer
aldığını düşünüyoruz. Strateji raporlarının ve 2026 yılına yönelik yatırım temalarının
ön plana çıkmasıyla birlikte, sektör ve hisse bazlı ayrışmaların endeks
performansı üzerinde belirleyici olmaya devam etmesini bekliyoruz. Bu dönemde
sağlık, savunma ve GYO sektörlerine yönelik olumlu görüşümüzü koruyoruz. Haftanın
son işlem gününde yurt içinde hazine nakit dengesi istatistikleri takip edilecek.
Teknik görünüm açısından BIST 100 endeksinin psikolojik eşik olan 11.000 seviyesinin
altında gerçekleştirdiği kapanışları zayıf olarak değerlendiriyoruz. Olası
geri çekilmelerin devamı halinde 10.850 ve 10.700 seviyeleri destek olarak izlenirken,
yukarı yönlü tepki hareketlerinde ise 11.100 ve 11.250 seviyeleri direnç
konumunda bulunuyor.
Yeni güne başlarken ABD ve Avrupa vadelilerinde sınırlı da olsa risk iştahının pozitif,
Asya borsalarında ise zayıf seyrinn olduğu görülüyor. Küresel piyasalarda
ise günün ana belirleyicilerin 10 Aralık'taki Fed toplantısına ilişkin beklentiler
ve bugün açıklanacak olan çekirdek PCE verilerinin olmasını bekliyoruz.
Son haftalarda gelen zayıf istihdam verileri faiz indirimi olasılığını iyice artırdığı
için, endekslerde görece sakin ve dalgalı bir seyrin öne çıkması muhtemel
görünüyor. Piyasa artık indirimin kendisinden çok Fed'in yıl sonu sonrası nasıl
bir patika çizeceğine odaklanmış durumda. Bu nedenle gün içinde tahvil faizlerindeki
küçük hareketlerin bile büyüme hisseleri ile değer hisseleri arasındaki
dengeyi hızla değiştirebileceği kanaatindeyiz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
