GÜNLÜK BÜLTEN
-------------
BIST100 Endeksi dünü 88 (% 0.81) puanlık yükseliş ile 11.007 seviyesinden ve 148
milyar TL işlem hacmiyle kapattı. Borsada dalgalı seyirle yükseliş devam ediyor.
Çıkış ve düşüşlere bankacılık hisseleri öncülük ediyor. Cuma günkü çıkışta lokomotif
bankalardı. Ayrıca hisse bazlı hareketlilik de yoğundu. Döviz kurlarında
çıkış, gösterge tahvil faizinde düşüş ise eğilimi sürüyor.
11 Aralık Perşembe günü açıklanacak TCMB faiz kararı, ekonomik verler ve dış piyasalar
öne çıkan konu başlıkları. Borsa İstanbul'da çıkış hareketi satış denemelerine
rağmen devam ediyor. Beklentilerin oldukça altında gelen enflasyon verisi
sonrası TCMB'nin 11 Aralık toplantısından faiz indirimine ilişkin beklentiler
arttı. BIST100 Endeksi'ndeki çıkış hareketinin korunmasında bu beklentinin katkısı
oldukça fazla. 100-150 baz puanlık indirim olasılığı daha çok 150'ye evrilmiş
durumda. Faiz konusuna en duyarlık sektör bankalar olduğuna göre TCMB'nin faizle
ilgili kararını banka hisseleri üzerinde okumak yararlı olacak. Cuma günü
bankalar yüksek primle BIST100 Endeksi taşıyan sektör oldu. Ayrıca tahvil faizleri
de bu yönde önemli bir sinyal olarak görülebilir. Gösterge tahvil faizinde
devam eden düşüş enflasyon verisi sonrası biraz daha ivme kazandı. Diğer gündem
konularına duyarsızlık var. Siyasetteki gerginliğin son dönemde biraz azalması
olumlu seyrin korunması açısından ayrıca kayda değer bir durum. Borsa İstanbul'da
iyimserlik devam ediyor.
10 Aralık'taki Fed toplantısını bekleyen dış piyasalarda mevcut trendler korunuyor.
Fed'den 25 baz puan indirim beklentisine (%92 olasılık) neredeyse kesin gözle
bakılıyor. Aksi bir karar sürpriz olur ve piyasalarda olumlu agıyı bozabilir.
Borsalarda çıkış hareketleri kısa süreli kâr satışlarına rağmen sürerken altın,
gümüş ve emtia fiyatlarında yükseliş eğilimi bir parça ivme kaybına uğrasa da
devam ediyor. Dolarda zayıflama, euroda değerlenme, petrol fiyatları ve ABD tahvil
faizlerinde yatay seyir hakim. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.14, euro/dolar
paritesi 1.1655, dolar endeksi 98.89, altının ons fiyatı 4.210 dolar, gümüş
58.00 dolar, brent petrol ise 63.71 dolar seviyelerinde seyrediyor.
BIST100 TEKNİK ANALİZ
---------------------
Borsada çıkış hareketi sürüyor. Gelen satış denemeleri derinlik kazanmadı ve teknik
düzeltme aşamasında kaldı. İlk destekler 10.990-10.950 olarak görülüyor. Bu
seviyeler günlük işlemler için önemli. Sonraki destekler 10.900-10.870 ve 10.820
seviyelerinde. İlk dirençler 11.015-11.050 noktalarında görülüyor. Sonraki dirençler
ise 11.135 ve 11.160-11.200 seviyelerinde bulunuyor. 11.160-11.200 kısa
dönem için daha önemli. Endekste tepki yükselişi gücünü korumakla birlikte direnç
seviyelerinde satışla karşılaşabilir. Güne alıcılı başlanabilir.
ŞİRKETLERDEN HABERLER
---------------------
- KONTR, 100 bedelli sermaye artırımı (SPK Onayı).
- YKSLN, 100 bedelli sermaye artırımı (SPK Onayı).
- ORGE, 18.11.2025 tarihli açıklamamızda, Şirketimizin devam eden işleri arasında
yer alan Gebze - Darıca Metro Projesi'nde, İşveren Eze İnşaat A.Ş. ile devam
eden 2.685.000 EUR+KDV ve 31.793.510 TL+KDV tutarındaki sözleşme büyüklüğünün,
Fatih Devlet Hastanesi Metro İstasyonu Elektrik İşleri'ne yönelik İşveren ile yapılacak
ek protokol çerçevesinde, 1.157.000 EUR+KDV artışla 3.842.000 EUR+KDV
ve 31.793.510 TL+KDV olarak revize edilmesine yönelik görüşmelere başlandığı kamuya
duyurulmuştu. Bahsi geçen ek protokol imza süreci tamamlanmıştır. İşin 31.05.2026
tarihine kadar tamamlanması planlanmaktadır.
- GLRMK, 25.04.2025 tarihli özel durum açıklamamıza istinaden, Sırbistan'daki Belgrad-Nis,
Stalac-Djunis kesimi demiryolunun yeniden inşası ve modernizasyonu ile
ikinci demiryolu hattının yapım işleri ihalesi kapsamında Sırbistan Demiryolu
Altyapı Genel Müdürlüğü ile Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. - YSE
Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. ortak girişimi arasında sözleşme imzalanmıştır.
DIRIT Diriteks Diriliş Tekstil Sanayi ve Tic. konsolide bilanço 2025 9 aylık net
zararı 1,484,097 TL (Önceki: 2,102,043 TL net kar).
- BRKO Birko Birleşik Koyunlulular Mensucat Tic. ve Sanayi konsolide bilanço 2025
9 aylık net zararı 87,573,634 TL (Önceki: 6,514,781 TL net kar).
HAFTALIK BÜLTEN
---------------
Piyasalar enflasyon verileri sonrası TCMB kararına odaklandı. TÜFE'deki değişim
2025 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre %0,87, bir önceki yılın Aralık ayına
göre %29,74, bir önceki yılın aynı ayına göre ise %31,07 artış olarak gerçekleşti.
Beklentilerin oldukça altında gelen rakama rağmen piyasalar üzerindeki etkisi
sınırlı kaldı. Bir süredir aylık %1.25 medyan beklenti olarak fiyatlanıyordu.
Enflasyon verisiyle borsadaki yükseliş denemeleri satış fırsatı olarak kullanıldı.
Bu durum beklenti bitti algısına bağlanabilir. Ayrıca çekirdek ve hizmet
enflasyonunun manşete göre yüksek kaldığı, ocak ayında enflasyonun yüksek geleceği
gibi gerekçe gösterenler de oldu. Ancak manşet enflasyonunun fiyatlamalara
daha fazla temel teşkil ettiği kabul gören bir durum. Faize en duyarlı sektör
bankalar olduğu için BIST100 Endeksi'ndeki düşüş ve yükselişlere banka hisselerinin
yön vermesi olağan bir durum. Şimdi dikkatler 11 Aralık'taki TCMB toplantısına
çevrildi. Kasım enflasyon verisiyle TCMB'nin bu toplantıda faiz indirimine
kesin gözle bakılıyor. Aksi düşünüldüğünde büyük sürpriz olur. 100 veya 150
baz puanlık beklentiler telaffuz ediliyordu. Son tahlilde 150 baz puan daha fazla
ağırlık kazandı. Bunu aşan bir faiz indirimi olur mu? Bunu yine de olasılık
dahilinde tutmakta yarar var. Enflasyon ve faiz tarafında piyasaların bir süredir
beklediği ve istediği gelişmeler olmasına rağmen özellikle borsa üzerindeki
yansımaları zayıf kaldı. Son dönemde olumlu fiyatlamaya konu olan en önemli çıpa
beklenen işlevi görmedi. Siyasi gelişmelerin son günlerde gündemden geriye çekilmesiyle
ekonomik verilerin daha fazla fiyatlamalara konu olacağı ve bu durumun
da BIST100 Endeksi'ne olumlu yansıyacağı şeklindeki algı en azından şimdilik
çok gerçeklik kazanmadı. Borsada trend direnç bölgesi geçilemedi ve bu noktalardan
gelen satışlarla dirençler daha da kuvvetlendi. Borsa önümüzdeki günlerde
olası yeni bir çıkış hareketinde hangi beklentiyi kullanacak da bu seviyeler geçilecek
sorusunun cevabı bu aşamada artık çok net değil. Siyasette gerginlik azalmış,
enflasyon hızı düşüyor, faiz büyük olasılıkla düşecek, buna rağmen kırılmayan
dirençler nasıl olacak da geçilecek? Daha doğru soru, neden şimdi geçilemedi.
Cevabı yine talep ve para girişlerinin yetersizliği noktasında aramak gerekecek.
Yerli ve yabancı yatırımcı halen hisse senetlerine mesafeli duruyor. BIST100
Endeksi bir hareketlilik kazansa ilgi de artabilir. Uzun süredir faiz ve altın
gibi yatırım araçlarında kalmış, iyi gelir elde etmiş yatırımcının borsada
kazanırım umudunun yeniden yeşermesi için bir canlanmanın görülmesine ihtiyaç
var. Ayrıca daha fazla para girişi gerekiyor diyebiliriz. Borsa için gelen yorumlarda
sıkça teleaffuz edilen ucuz ve primsiz olmasının yanı sıra yıl sonu veya
yılbaşı rallisi bekleyenler fazla. O zemin de hazır gibi. Ama borsanın mevcut
görünümü henüz bu beklentilere cevap vermiş değil. TCMB faiz kararı sonrası bu
görünüm değişebilir mi? Değişmesi gerekir. Ancak son enflasyon verileriyle ilgili
fiyatlamaların içinde zaten belli ölçüde faiz indirim beklentisi de var. TCMB
tarafından açıklanan 28 Kasım ile biten haftaya ait verilere göre, Yabancı yatırımcılar
hisse senetlerinde 9 milyon dolarlık satış, tahvil bonoda ise 594 milyon
dolarlık alım yaptılar. Yabancı yatırımcılar son 5 haftadır tahvil bonoda
kesintisiz alımdalar. Bu sürede toplam alımları 2 milyar doları geçti. Faizde düşüş
beklentileri veya diğer ülkelere nazaran göreceli olarak Türkiye'deki yüksek
faizler alımlarını artırmış olabilir. Türkiye halen dünyanın en yüksek faiz
veren birkaç ülkesinden biri. Kasım enflasyonu ile gösterge tahvil bonodaki düşüş
eğilimi ivme kazandı. Para piyasaları faiz indirimini sermaye piyasalarından
daha ciddi fiyatlıyor. Yabancıların hisse senetlerine ilgisi ise zayıf kalmaya
devam ediyor. Türkiye'nin 5 yıllık ülke risk primi (CDS) 2018 yılından bu yana
en düşük seviyelerinde. Geçen hafta 230'ün altını test etti. Aynı hafta, yurtiçi
yerleşiklerin döviz mevduatında 2.2 milyar dolarlık, TCMB brüt rezervlerinde
ise 2.6 milyar dolarlık artış gözlendi. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatındaki
artışta yine faizde düşüş etkisini hesaba katmak gerekecek. TCMB rezervlerinde
devam eden yükselişle rezerv yeterliliği sağlanmakla birlikte piyasalarda
olası dalgalanmalarda güvence işlevi görüyor. Döviz kurlarındaki yükselişlerde
TCMB'nin müdahale gücünün olması için rezervler önemli. Döviz kurları enflasyon
ile mücadele açısından kritik konumda.
Olumlu havanın korunduğu dış piyasalar 10 Aralık'taki ABD Merkez Bankası (Fed) faiz
kararına kilitlendi. Beklentiler 25 baz puanlık indirim yönünde. İyimserliğin
kaynağında da bu beklenti var. Faiz indirim olasılığı %26 seviyesine kadar düşmüştü.
Ancak mevcut durumda bu olasılık %90'ın üzerine çıktı. Bu gelişmede bazı
Fed üyelerinin faiz indiriminden yana görüşleri ve son açıklanan ABD verilerinin
ekonomide zayıflamaya işaret etmesi önemli rol oynadı.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
