TEKFEN HOLDİNG
Endeksin Altında Getiri
Hedef Fiyat: 61,26
Potansiyel Getiri: -%11,60
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %31,06 azalışla 10.888
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %31,68 azalışla 38.847
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK'ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %74,83 azalışla 203 milyon TL
olmuştur. 2024 yılının ilk 9 ayında 3.177 milyon TL FAVÖK açıklayan şirket, 2025
yılının ilk 9 ayında 551 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklamıştır.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 325 baz puan azalışla %1,9
olmuştur.
Geçen yılın 3. çeyreğinde 24 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde
755 milyon TL net zarar açıklamıştır. 2024 yılının ilk 9 ayında 31 milyon
TL net kar açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 9 ayında 3.337 milyon TL net zarar
açıklamıştır.
Sonuç: Tekfen İnşaat'in, 3Ç25 mali sonuçlarını 10 Aralık tarihine kadar açıklamak
için düzenleyici kurumdan izin aldığını hatırlatmakta fayda görüyoruz. Genel
olarak, sonuçları negatif olarak değerlendiriyoruz. Brüt kârdan net kâra kadar
tüm kâr rakamları, temel olarak taahhüt segmentinin kötü performansı nedeniyle
yıllık bazda daha olumsuzdur. 3Ç25'te yıllık bazda %75 düşüş göstererek 203 milyon
TL olan FAVÖK, 9A25 rakamını 3.177 milyon TL'den -551 milyon TL'ye geriletmiştir.
Yüksek finansal giderler ve amortisman giderleri, 3Ç25'te 755 milyon TL
net zarar rakamına yol açarken, 9A25 net zararı 3,3 milyar TL'ye ulaşmıştır. Birikmiş
siparişler, 2025 yılının 2. çeyreğinde 640 milyon USD'den 2025 yılının 3.
çeyreğinde 690 milyon USD'ye yükselmiştir. Net borç, çeyreklik bazda %5 artışla
7,3 milyar TL'ye yükselmiştir. Hisse senetleri için Endeksin Altında Getiri
önerimizi ve 61,26 TL/hisse hedef fiyatımızı koruyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
