IBS Sigorta/Çiftçi Sigorta sektörü faiz dalgalanmalarında daha esnek ve sürdürülebilir çözümlere yöneliyor

Hayat ve emeklilik ürünlerindeki uzun vadeli taahhütlerin, faizlerden en çok etkilenen
alanlardan biri olduğuna dikkat çeken IBS Sigorta ve Reasürans Brokerliği
CEO'su Murat Çiftçi, Faiz dalgalanmaları, risk yönetimini daha dinamik hale
getiriyor. Şirketler artık sadece klasik senaryolara değil, farklı faiz seviyelerine
göre çoklu senaryo analizleri yapıyor. Bu da özellikle varlık-yükümlülük
yönetiminde daha esnek portföy yapıları ve kısa vadeli yeniden fiyatlama stratejilerini
gündeme getiriyor. Faiz dalgalanmalarına karşı daha esnek ve sürdürülebilir
çözümler geliştiriliyor dedi.

Enflasyonla mücadele kapsamında sürdürülen çalışmalar, faiz oranlarında dalgalanmalara
sebep olurken, pek çok sektör de bu inişli çıkışlı süreçte farklı önlemler
almayı sürdürüyor. Faiz oranlarında son dönemde yaşanan dalgalanmaların sigorta
sektörüne etkisini değerlendiren IBS Sigorta ve Reasürans Brokerliği CEO'su
Murat Çiftçi, Faiz dalgalanmaları, risk yönetimini daha dinamik hale getiriyor.
Şirketler artık sadece klasik senaryolara değil, farklı faiz seviyelerine göre
çoklu senaryo analizleri yapıyor. Bu da özellikle varlık-yükümlülük yönetiminde
daha esnek portföy yapıları ve kısa vadeli yeniden fiyatlama stratejilerini
gündeme getiriyor. Ayrıca faiz riskini dengelemek için faiz oranı swap'ları,
belirli bir faiz oranının üzerine çıkmasını (cap) veya altına düşmesini (floor)
sınırlayan koruma mekanizmaları sunan cap/floor anlaşmaları gibi türev ürünler
de daha aktif kullanılmaya başlandı. Yani risk yönetimi artık sadece pasif korunma
değil, aynı zamanda finansal araçlarla proaktif dengeleme üzerine kurulu dedi.

Dalgalanmalar doğrudan kârlılık ve sermaye yapısını etkiliyor
Murat Çiftçi, faiz oranlarındaki değişimin, sigorta şirketleri için adeta pusulayı
yeniden ayarlamak anlamına geldiğini dile getirerek, Yatırım portföylerinin
önemli kısmı sabit getirili enstrümanlardan oluştuğu için, dalgalanmalar doğrudan
kârlılık ve sermaye yapısını etkiliyor. Faizlerin yükseldiği dönemlerde şirketler
daha güvenli ve yüksek getirili enstrümanlara yönelirken, düşük faiz dönemlerinde
alternatif varlıklara ve uzun vadeli yatırımlara daha fazla ilgi gösteriyorlar.
Düşük faiz ortamında şirketler, kârlılığı koruyabilmek için daha çok
ürün çeşitlendirmesi ve operasyonel verimlilik odaklı adımlar atıyor. Alternatif
yatırımlar, özel sermaye ve altyapı projelerine yönelim artıyor. Aynı zamanda
maliyet kontrolü, dijitalleşme ve süreç otomasyonu gibi alanlarda yapılan yatırımlar
kârlılığı destekliyor diye konuştu.

Faiz birleşme ve satın alma hareketliliğinin de nedeni
Hayat sigortası ürünlerinde fiyatlamanın doğrudan uzun vadeli faiz beklentilerine
bağlı olduğunu ve faizlerin yükselmesi ile birlikte şirketlerin taahhüt ettiği
garantili getirilerle ürün fiyatlarını daha sürdürülebilir kılabildiğini belirten
Murat Çiftçi, ancak bu süreçte müşterilerin ürün tercihlerinin de değişebildiğini,
daha kısa vadeli ve esnek ürünlere yönelimin artabildiğini ifade etti.
Murat Çiftçi, sigorta şirketlerinin rezerv yönetimi ile faiz dalgalanmaları arasındaki
ilişki konusunda da şunları söyledi: Rezervler, faiz oranlarıyla birlikte
değer kazanan veya kaybeden varlıklarla yakından bağlantılı. Faiz artışları
rezervleri güçlendirirken, faiz düşüşleri uzun vadeli yükümlülüklerin daha maliyetli
hale gelmesine yol açabiliyor. Bu nedenle şirketler stres testleri ve senaryo
analizleriyle rezerv politikalarını sürekli güncelliyor. Aynı zamanda faiz
oranlarının yüksek olduğu dönemlerde borçlanma maliyetleri arttığı için birleşme
ve satın alma iştahı da nispeten sınırlanabiliyor. Ancak faizlerin dengelenmesi
ve öngörülebilir hale gelmesi, şirketler için büyüme ve konsolidasyon fırsatlarını
artırıyor. 2025'te küresel birleşme ve satın alma hareketliliğinin yeniden
artmasında bu dengelemenin önemli etkisi olduğunu söyleyebiliriz.

Hayat ve emeklilik dalgalanmadan en çok etkilenen alanlardan biri
Murat Çiftçi, Hayat ve emeklilik ürünlerinde uzun vadeli taahhütler en çok etkilenen
alanlardan biri. Faiz dalgalanmaları, bu ürünlerin maliyetlerini ve şirketlerin
kâr marjlarını doğrudan etkiliyor. Şirketler, ürün tasarımlarını daha esnek
hale getirerek bu riski yönetmeye çalışıyor. Türkiye'de sigorta şirketleri,
faiz oynaklığına karşı daha esnek portföy yönetimi, döviz bazlı yatırımlar ve
düzenleyici kurumların getirdiği risk yönetimi araçları ile pozisyonlarını koruyor.
Ayrıca, şirketler daha sık raporlama ve senaryo analizi yaparak kısa vadeli
dalgalanmaların uzun vadeli etkilerini minimize etmeye çalışıyor dedi.

Daha akıllı ve odaklı projelere yönelim artıyor
Faizlerin düşmesi reasürörlerin yatırım gelirlerini sınırladığı için, reasürans
maliyetleri yükselme eğilimi gösterebilir diyen Murat Çiftçi, bunun da sigorta
şirketlerinin hasar transfer maliyetlerini artırdığını, 2025 yılında küresel
reasürans piyasasındaki prim ayarlamalarının bu mekanizmanın somut bir örneği olduğunu
ifade etti. Murat Çiftçi, Dalgalı dönemlerde şirketler önceliği temel
sermaye korumasına verse de, dijitalleşme yatırımlarından kolay kolay vazgeçilmiyor.
Çünkü dijitalleşme hem verimlilik sağlıyor hem de uzun vadede maliyetleri
düşürüyor. Dolayısıyla, faiz oynaklığı bu yatırımları yavaşlatsa da durdurmuyor,
tam tersine, daha akıllı ve odaklı projelere yönelimi artırıyor şeklinde
konuştu.

IBS olarak önceliğimiz, portföyü dengeli ve dayanıklı tutmak. Bu nedenle faiz duyarlılığı
yüksek varlıklarda hedge mekanizmaları ve faiz swap'ları gibi finansal
koruma araçları devreye alıyoruz diyen Murat Çiftçi, çeşitlendirilmiş yatırım
araçları ve düzenli stres testleriyle IBS'in portföyünü güçlendirdiğini, müşterilere
sundukları ürünlerde de faiz değişimlerine duyarlı yapılar yerine daha
esnek, sürdürülebilir çözümler geliştirmeye özen gösterdiklerini ifade etti.

Beklenti daha dengeli ve öngörülebilir bir süreç olacağı yönünde
Murat Çiftçi, faizlerle ilgili sigorta sektörünün beklentisi ve öngörüsü konusunda
da şunları söyledi: Genel beklenti, 2025-2026 döneminde faizlerin daha dengeli
ve öngörülebilir bir patikaya oturması yönünde. Dalgalanmaların azalması, hem
rezerv yönetiminde hem de yatırım planlamasında sigorta şirketlerine nefes aldıracak.
Bununla birlikte, sektör temsilcileri faizlerin orta vadede tek başına
kârlılığı garanti etmeyeceğini, verimlilik, dijitalleşme ve müşteri odaklı ürün
tasarımıyla desteklenmesi gerektiğini düşünüyor.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -