Analiz- Kapsam Dışı Şirket İnceleme Raporu Ofis Yem (Garanti BBVA Yatırım)

Ofis Yem (OFSYM) - Kapsam Dışı Şirket İnceleme Raporu

BIST'teki ilk ve tek yem şirketi. Temmuz 1997'ye dayanan geçmişiyle Ofis Yem Gıda,
faaliyetlerini toplam 250 ton/saat üretim kapasiteye sahip 4 fabrikasında (Ankara
75 ton/saat, Kars 35 ton/saat, Manisa 60 ton/saat ve Adana 80 ton/saat) sürdürmektedir.
AB'de 1. ve dünyada 8. en büyük üretim ülkesi olan Türkiye'de karma
yem pazarının tonaj cinsinde 11 milyon tonu kanatlı (broiler vb.) yem ve 16
milyon tonu besi yeminden oluşmak üzere toplamda 27 milyon ton yıllık üretimi
olduğu tahmin edilmektedir. Şirket 2024 yılında 828 bin ton üretim yaparken bu
Türkiye'deki besi yem üretiminde %5'e karşılık gelmektedir. Şirket'in satışlarının
%49'u bayilere ve %48'i üretici çiftçilere yapılırken , satışların coğrafi
dağılımında %46 ile İç Anadolu Bölgesi ilk sıradadır. Bunu %15 ile Ege ve %12,3
Marmara Bölgeleri takip etmektedir. Şirket %50'sini ithal ettiği ham maddeleri
(ana ham maddeler: Kepek, Mısır, Buğday, Arpa) farklı proseslerden geçirip yaklaşık
50 farklı çeşit nihai ürün haline getirmektedir.

Değerleme Görüşümüz: Şirket'in son 12 aylık finansallarına göre hisse senetleri
4.3x FD/FVAÖK ve 12.6x F/K çarpanlarında işlem görmekte olup yurt içi benzerlerine
kıyasla sırasıyla -%78 iskonto ve %8 prime karşılık gelmektedir. 2025 beklentilerinin
orta noktası baz alındığında çarpanlar 3.4x FD/FVAÖK ve 5.6x F/K seviyelerindedir.




* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -