ABD'de özel sektör istihdamı eylülde 32 bin kişi düşüş ile beklentilerden kötü bir
performans gösterirken, ağustos ayı verisi de düşüş yönünde revize edildi. Eylül
verisi mart 2023'ten beri en yüksek aylık düşüş gösterirken, 2020'den beri
ilk defa iki ay üst üste gerileme kaydetti. İstihdam verisinin ardından Fed'in
eylülde faiz indirimi beklentileri güçlenirken, ABD 10-yıllık tahvil faizi %4.10
seviyesine doğru geriledi. Piyasalar, Ekim'deki 25 baz puanlık indirimi kesin
görürken, Aralık'ta bir faiz indirimi daha yapılmasını %80'in üzerinde olasılıkla
bekliyor. Faiz indirimi ve hükümet kapanmasının kısa süreceği beklentisi ile
dün S&P 500 %0,4, Nasdaq %0,4, Dow Jones %0,15 yükseldi. Euro Bölgesi'nde yıllık
tüketici enflasyonu beklentilere paralel %2,2 olurken, %2 olan bir önceki
verinin ve ECB hedefinin hafif üzerine yükseldi. Almanya ve Euro Bölgesi'nde imalat
sanayi PMI endeksleri ise beklentilerin üzerinde gerçekleşmekle birlikte,
50 eşik seviyesinin altında kalarak zayıf bir görünüm sergilemeye devam etti. Sağlık
sektöründe ABD'nin gümrük vergilerine yönelik endişelerin hafiflemesi ile
birlikte Euro Stoxx 50 %0,9 yükseliş gösterdi. EURUSD 1,1730 seviyelerinde yatay
seyrediyor. 2023'ten beri ilk defa Ceyhan terminalinden Irak petrolünün ihraç
edileceği haberi sonrasında petrol arzının artacağı beklenti ile bu hafta %7
değer kaybeden Brent petrol, 65,7 dolar seviyelerinden işlem görüyor.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, enflasyonu yılsonuna kadar %30'un altına düşürmeyi planladıklarını
söylerken, BIST 100 endeksi dünü %1,9 artış ile tamamladı. 2 yıllık gösterge
tahvilin bileşik faizi %39,24 seviyesine geriledi. İmalat PMI endeksi 46,7
seviyesine gerilerken, eylül ayında imalat sanayi için daha kötümser bir görünüm
sergiledi. İstanbul enflasyonu ise, eğitim, ulaşım ve gıda sektörlerindeki
yüksek fiyat artışları ile eylülde %3,19 artış kaydetti. Yarın TÜİK'in açıklayacağı
eylül ayı TÜFE ve ÜFE verilerini takip ediyoruz. Eylül ayında tüketici fiyatlarının
%2,5 artması beklenirken, yıllık enflasyonun %33'ten %32,3'e gerilemesi
bekleniyor. Hatırlanacağı gibi, TCMB de son PPK notlarında eylül ayında eğitim
ve gıda fiyat artışlarına dikkat çekmiş, ve enflasyonun ana eğiliminde bir
miktar bozulma görülebileceğini belirtmişti
Satın Alma Yöneticileri (PMI) endeksi, eylülde imalat sanayi için daha kötümser
bir görünüm sergiledi. S&P Global ve İstanbul Sanayi Odası tarafından açıklanan
ve imalat sanayi üretimi için öncü bir gösterge olan PMI endeksi, ağustosta 47,3
seviyesinde eylülde 46,7 seviyesine geriledi. Kritik 50 eşiğinin altında kalmaya
devam eden endeks, imalat sanayinde faaliyet koşullarındaki bozulma eğilimin
eylülde bir önceki aya göre daha belirgin olduğuna işaret etti. Yeni siparişler
durgun talep koşulları nedeniyle yavaşlarken, istihdam ve satın alma faaliyetleri
düşüş gösterdi. Diğer taraftan, satış fiyatlarında son beş ayın en hızlı
artışı kaydedilse de fiyat baskıları nispeten ılımlı seviyelerde kalmaya devam
etti.
İstanbul tüketici enflasyonu eylülde %3.19 arttı. İstanbul'da perakende fiyat hareketlerini
gösteren İstanbul Ticaret Odası (İTO) İstanbul Tüketici Fiyat Endeksi,
eylülde aylık %3,19 artış gösterdi. Eylül itibariyle, yıllık artış ise %40,75
oldu. Eylül ayında yeni eğitim yılının başlaması ile Eğitim harcamaları grubunda
kaydedilen aylık %24,3 artış etkili oldu. Buna ek olarak, Ulaştırma harcamaları
grubunda (%4,4) yer alan bazı ürün ve hizmetlerde kamu kaynaklı fiyat artışları
ve Gıda ve Alkolsüz İçecekler harcama grubunda (%3,85) yer alan ürünlerde
mevsimsel etki ve piyasa koşullarına bağlı olarak izlenen fiyat artışları eylülde
İstanbul enflasyonunu yukarı çek
Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi eylülde %3 düşüşle 70,40 seviyesine geriledi.
Alt endekslerde, tüketicilerin mevcut durum ve geleceğe yönelik beklentileri
bozulma gösterirken, tüketim eğiliminde artış sürdü. Tüketici Beklenti Endeksi
%0,7 azalarak 70,68 seviyesine düştü. Diğer taraftan, içinde bulunulan dönemin
dayanıklı tüketim malları ile otomobil ve konut alımı için uygunluğunu ölçmeyi
amaçlayan Tüketim Eğilimi Endeksi %6,7 artarak 79,43 seviyesine yükseldi. Değerlendirmede,
iç politik gelişmelerin ve finansal piyasalardaki olumsuz seyrin tüketici
beklentilerini olumsuz etkilediği, reel faizlerdeki baskı ve enflasyon beklentilerindeki
yüksek seyrin tüketim eğilimini desteklediği belirtild
Yatırım Stratejimiz
-------------------
S&P 500 Çarşamba günü, ADP özel sektör istihdamındaki beklenmedik düşüşün Fed'in
faiz indirimlerini sürdürme ihtimalini artırmasıyla yükselirken, Senato'da Cumhuriyetçilerin
harcama tasarısının reddedilmesi ve sonucunda ABD hükümetinin kapanması
yükselişi sınırladı, hükümetin kapanmasıyla binlerce kamu çalışanın izinle
karşı karşıya kalması ve ekonomik veri akışının, özellikle de Eylül tarım dışı
istihdam raporunun ertelenme riskinin öne çıkması endişeleri sınırlı düzeyde
artırdı. ADP verilerine göre Eylül ayında özel sektörde 32.000 istihdam kaybı
yaşanarak Mart 2023'ten bu yana en büyük düşüş kaydedilirken, piyasa beklentisi
olan 45.000 kişilik artışın altında kaldı. Şirketler cephesinde ise Nike çeyreklik
satışlarını artırmasının ardından %6 yükseldi. Pfizer hisseleri Başkan Trump'ın
Beyaz Saray'da ilaç fiyatlarının düşürüleceğini açıklamasının ardından bir
gün önceki %7'lik artışın üzerine %7 daha yükselirken, AstraZeneca ve Novo Nordisk'in
ABD'de işlem gören hisseleri sırasıyla %10 ve %6 prim yaptı, Trump'ın
ilaçlarda tüketiciye doğrudan indirim sağlayacak web sitesi planını açıklaması
sonrasında ise Eli Lilly hisseleri yaklaşık %8 değerlendi. ABD endeksleri dün
rekorlarını tazelerken, MSCI World rekor kırmaya devam etti.
Türk-İş verileri de gıda enflasyonu %3.17, İTO gıda ve alkolsüz alkolsüz içecekler
%3,85 ve İTO TÜFE %3,19 artış gösterdi. TUİK aylık enflasyonun göreceli olarak
düşük çıkacaktır ama gıda fiyatlarının tek başına TÜFE'nin %25'ini oluşturması
aşağı yönlü bir sürpriz ihtimalini azaltmaktadır. Cuma günü TUİK enflasyonu
beklentiler doğrultusunda gelmesi bile faiz indirimi büyüklüğünü düşündürecekken,
2,80-2,90 arasında sürpriz bir enflasyon faizde indirimi ile belirsizlik yaratabilir.
BIST100'ün dünkü yükselişini, hafta başından bu yana düşük işlem hacimle
gerilemenin bir tepki getirebileceğini belirtmiştik. Dünkü yaşanan yükselişi
üçüncü çeyrek kapanan pozisyonların, son çeyrek için yeniden açılması olarak
yorumluyoruz. Yarın TÜFE verisi açıklanana kadar kısa vadeli 11.240-11.300 tepe
nokta ve 11.068'i ise enflasyonu bekleyiş noktası olarak belirliyoruz. TÜFE beklentiler
ve üzerinde çıkması 10.800-10.900 aralığına geri götürebilir.
Üçüncü çeyrekte yolcu büyümesi ve mevsimsellik etkisi nedeniyle Tav Havalimanları
ve Türk Havayolları'nı, Ortadoğu'da yeni iş alma potansiyeli ve finansal yatırımlarının
bu çeyrekte katkı beklememiz nedeniyle Enka İnşaat'ı, son iki ayda işlenmemiş
gıda fiyatlarının manşet fiyatlarını aşacak olması nedeniyle Şok Marketleri'ı
günlük hisse fikirlerimizde yer veriyoruz.
Şirket Haberleri
----------------
BIGCH: 1 Ekim 2025 itibarıyla şirketimizin şube sayısı, Türkiye'de 29 şehirde 125
ve yurt dışında 10 ülkede 13 olmak üzere toplam 139'dan 138'e gerilemiştir.
TTKOM: Stratejik girişimlerinin ve büyüme planlarının finansmanı amacıyla Industrial
and Commercial Bank of China ile 250 milyon USD tutarında, Eylül 2030 nihai
vadeli, ortalama 4,9 yıl vadeli ve yıllık toplam maliyeti TSOFR + %2,56 olan
uzun vadeli kredi anlaşması imzalamıştır.
EKGYO: İstanbul Başakşehir Damla Kent Projesi Gayrimenkul Sertifikası ihracı kapsamında
gerçekleştirilen ihalede, 120.781,48 m² inşaat alanında 483 konutun yer
alacağı A Etabı 3. Kısım Konut ve Ticaret İnşaatları ile Altyapı ve Çevre Düzenleme
İşi için yüklenici firma belirlenmiş ve sözleşme imzalama süreci başlatılmıştır.
EBEBK: 30 Eylül 2025 itibarıyla şirketimizin mağaza sayısı Türkiye'de 268'i geleneksel,
18'i mini olmak üzere toplam 286'ya ve Birleşik Krallık'ta 3'e ulaşmış
olup, Eylül ayında İstanbul'da 2 açılış ve 1 kapanış ile İzmir'de 1 açılış gerçekleştirilmiştir.
AFYON-KORDS: Kordsa Teknik Tekstil A.Ş.'nin 2014'ten bu yana inşaat sektörüne çözümler
sunan Kratos inşaat çözümleri faaliyet kolunun, ilgili varlıklarıyla birlikte
KDV hariç 10 milyon USD bedelle devralınmasına ve bu kapsamda Varlık Devir
Sözleşmesi'nin 01.10.2025 tarihinde imzalanmasına karar verilmiş olup, kapanış
gerekli yasal işlemler sonrasında gerçekleştirilecektir.
AKFGY: %100 bağlı ortaklığı Fıratcan İnşaat Turizm ve Ticaret A.Ş. bünyesinde faaliyete
geçen Terminal Kadıköyün Akfen Turizm'e kiralanmasına ilişkin sözleşme
kapsamında ilk yıla ait kira bedelinin %50'si olan 4,8 milyon Euro (KDV dahil)
karşılığı 234,01 milyon TL, 01.10.2025 tarihinde tahsil edildi.
KZBGY: Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort projesinde Eylül 2025'te 253 adet
devre mülk satışı ile 313,5 milyon TL, ön satışların başlangıcından 1 Ekim 2025'e
kadar ise toplam 31.133 adet satışla 9,3 milyar TL tutarında sözleşme gerçekleştirilmiştir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
