- Merkez bankalarının faiz oranlarında bir değişikliğe gitmeleri beklenmiyor
- Fed projeksiyonlarında 2025 yıl sonuna kadar 2 faiz indirimi öngörüsü sabit kaldı
- İngiltere'de TÜFE aylık %0,2 artarken, yıllık artış %3,5'ten %3,4'e geriledi
Küresel piyasalarda Orta Doğu'daki gelişmeler takip edilmeye devam ediyor. ABD'de
S&P 500 ve Nasdaq borsaları dün günü sırasıyla %-0,03 ve %+0,1 ile sınırlı değişimle
tamamladı. Vadeli piyasalarda ise bu sabah satıcılı bir seyir görülüyor.
VIX oynaklık endeksi 1,5 puan azalışla 20,1'e geriledi. Avrupa borsalarında düşüş
devam etti, Eurostoxx-600 endeksinde son iki günde toplam düşüş %1,2 oldu.
Bankacılık endeksi dün %0,6 artarken, teknoloji endeksi %0,6 geriledi. Asya hisse
senedi piyasalarında bu sabah satıcılı bir seyir görülüyor. ABD tahvil piyasasında
getiriler Fed kararı sonrası sınırlı değişim gösterdi. 10 yıllık tahvil
getirileri yatay seyirle %4,39'dan, 2 yıllık getiriler ise 1bps azalışla %3,94'ten
kapattı. Böylece 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı 44bps'ten 45bps'e
geldi. Dolar endeksi (DXY) günü sınırlı artışla 98,9 seviyesinde kapattı.
Euro/dolar paritesi bu sabah 1,146 seviyelerinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı,
günü %0,3 artışla 76,7$/bbl'den tamamladı. Bu sabah 77,0$/bbl seviyesinde.
Altın fiyatı Fed kararı ve Powell'ın açıklamaların ardından dün günü %0,6 azalışla
3369$/ons seviyesinden sonlandırdı.
Fed faiz oranlarını beklentilerle uyumlu olarak %4,25-%4,50 aralığında sabit bıraktı.
Fed, ortalama faiz beklentilerini 2025 yılı için %3,9'da sabit bırakırken,
2026 yılı için %3,4'ten %3,6'ya, 2027 içinse %3,1'den %3,4'e revize etti. Uzun
dönem beklentileri %3,0 olarak korudu. Büyüme tahmini 2025 ve 2026 yılları için
aşağı yönlü (2025 %1,7?%1,4, 2026: %1,8?%1,6) güncellendi. Çekirdek kişisel
tüketim harcamaları (PCE) beklentisi ise 2025 yılı için %2,8'den %3,1'e, 2026 yılı
için %2,2'den %2,4'e ve 2027 için %2,0'den %2,1'e yukarı revize etti. İşsizlik
oranı beklentisi 2025 için %4,4'ten %4,5'e yükseldi.
Metinde i) Net ihracattaki dalgalanmalar büyüme verilerini etkilemiş olsa da, son
göstergelerin ekonomik faaliyetin sağlam bir hızla genişlemeye devam ettiğini
gösterdiği ii) işsizlik oranının düşük seyrettiği ve işgücü piyasası koşullarının
sağlamlığını koruduğu iii) enflasyonun bir miktar yüksek seyrettiği belirtildi.
Metinden hem daha yüksek işsizlik hem de daha yüksek enflasyon risklerinin
arttığı ifadesi çıkarıldı. Ekonomik görünüme ilişkin belirsizliğin azalmış olmakla
birlikte halen yüksek olduğu vurgulandı. Faiz oranında yapılacak ilave ayarlamaların
kapsamı ve zamanlaması değerlendirilirken gelen verilerin, gelişen
görünümün ve risk dengesinin dikkate alınacağı söylemi yinelendi. Kurulun, para
politikasının uygun duruşunu değerlendirirken, gelen bilgilerin ekonomik görünüm
üzerindeki etkilerini izlemeye devam edeceği, hedeflere ulaşılmasını engelleyebilecek
risklerin ortaya çıkması halinde para politikasının duruşunu uygun şekilde
ayarlamaya hazır olacağı belirtildi. Kurul'un değerlendirmelerinde, işgücü
piyasası koşulları, enflasyon baskıları ve enflasyon beklentileri ile finansal
ve uluslararası gelişmeler de dahil olmak üzere geniş bir bilgi yelpazesini
dikkate alacağı söylemi de yinelendi.
İngiltere'de TÜFE mayısta aylık %0,2 artarken, yıllık değişim %3,5'ten %3,4'e geriledi.
Gıda, mobilya ve ev eşyası grubundaki yüksek aylık artışlar nedeniyle mal
enflasyonu yıllık değişimi %1,7'den %2'ye yükseldi. Diğer yandan özellikle enerji
fiyatlarındaki gevşemenin etkili olduğu ulaştırma enflasyonundaki aylık %1,8'lik
gerilemenin desteğiyle hizmet enflasyonu yıllık değişimi %5,4'ten %4,7'ye
geriledi. BoE'nin bugünkü toplantısında politika faizini %4,25'te sabit bırakması
beklenirken, yılın geri kalanında, Fed ile aynı ölçüde, 25'er baz puanlık
2 faiz indirimi yapması öngörülüyor. Brezilya Merkez Bankası politika faizini
sabit tutacağı yönündeki piyasa beklentilerinin aksine 25bps artırarak %15,0'e
yükseltti. Bugün ayrıca İsviçre Merkez Bankası faiz kararı açıklanacak, faizi 25
bps indirerek %0,0'e çekeceği tahmin ediliyor.
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 14 Haziran ile biten haftada 245 bin ile piyasa
beklentisine paralel gerçekleşti (önceki hafta: 250 bin). 4 haftalık hareketli
ortalama ise 4.750 kişi artarak 245.500 ile Ağustos 2023'ten bu yana en yüksek
seviyeye yükseldi ve iş gücü piyasasındaki ivme kaybının sürdüğüne işaret etti.
ABD'de haftalık konut kredisi başvuruları 13 Haziran ile biten haftada haftalık
%2,6 geriledi. 30 yıl vadeli mortgage ortalama faiz oranı 9 baz puan düşerek %6,84
ile nisan ayından bu yana en düşük seviyeye geriledi. Faizlerdeki gevşemeye
rağmen ekonomik belirsizliklerdeki artış konut piyasasını olumsuz etkiliyor. Mayısta
yapımına başlanan konut sayısı ise aylık %9,8 düşüşle 1,256 milyona geriledi.
Yurt içinde özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu nisanda aylık 2,7
milyar $ artışla 185,9 milyar $ ile Kasım 2019'dan bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti.
Reel sektörün toplam borcu 3,2 milyar $ artışla 106,4 milyar $'a yükselirken,
bankaların aylık 0,8 milyar $ azalışla 70,4 milyar $, banka dışı finansal
kuruluşların ise 0,2 milyar $ artışla 9,2 milyar $ oldu. Özel sektörün yurt
dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımında (Nisan
2025 itibarıyla) Haziran 2025 - Nisan 2026 döneminde ödenecek toplam borç 48,9
milyar $, 32,0 milyar $'ı bankalara, 13,4 milyar $'ı reel sektöre, 3,5 milyar $'ı
bankacılık dışı finansal kuruluşlara ait.
Yurt içinde bugün TCMB faiz kararı takip edilecek. TCMB'nin politika faizini sabit
bırakması bekleniyor. Bugün ayrıca mayıs ayı konut satışları ile nisan kısa
vadeli dış borç stoku verileri açıklanacak.
Piyasa ve Teknik Görünüm
-------------------------
BIST, jeopolitik gelişmelerin etkisiyle satıcılıydı. Banka hisseleri olumlu ayrıştı.
Havacılık hisseleri olumsuz etkilenirken, artan petrol fiyatları ise Tüpraş
(rafineri) hissesini olumlu etkiledi. Piyasa ağırlıklı olarak TCMB'nin bugün
saat 14.00'de açıklayacağı kararda politika faizini %46'da sabit tutacağını öngörüyor.
Küresel tarafta ise dünkü FED'in faizi sabit tutma kararı sonrası, bugün
ABD piyasaları kapalı olacak. BIST-100 endeksi geçtiğimiz haftalarda 9.000 seviyesinden
destek bulmuştu. Ana endekste bugün bu seviyelere doğru satış baskısının
görülebileceğini düşünüyoruz.
Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisindeki geri çekilmeyle test ettiği 9144 seviyesinden
tepki yaşadı. Kapanış 9196 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te önemli destek
bölgesi olarak değerlendirdiğimiz ve bir önceki dip bölgesi de olan 9043- 8994
bandının hemen üzeri tekrar test edildi. Bu bölgeyi nispeten kuvvetli destek
bölgesi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Dolayısıyla yeni bir tutunma tepki
çabası görülebilir. Aksi durumda zaten daha belirgin bir zayıflama eğilimiyle
8618-8500 bandına yönelme gerçekleşebilecektir. Diğer taraftan endekste 9446-9475
bandı üzerini iyimserlik bölgesi olarak değerlendirdiğimizi yineliyoruz.
BIST100 için 9148-9043-8994-8618 destek, 9267-9446/75-9567-9740 direnç.
Portföy Seçimleri
-----------------
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası,Koç Holding, Mavi,
Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Turkcell, THY, Yapı Kredi.
Şirket Haberleri
-----------------
- Türkiye Sigorta'nın (TURSG, EÜG, 12A HF: 13,60 TL) mayıs ayı brüt prim üretimi,
aylık %8 artışla (+%48 y/y) 9,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Sağlık segmentindeki
prim üretimi aylık %21 yükselirken (+%273 y/y), yangın & doğal afetler
segmentindeki prim üretimi geçen aya göre %26 arttı (+%43 y/y). Kasko ve trafik
segmentlerindeki prim üretimleri ise sırasıyla aylık bazda yatay bir seyir
(+%54 y/y) ve %14 artış (+%11 y/y) gösterdi. Hafif Olumlu.
- Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verisine göre 13 Haziran haftasında YP
mevduat 4,8 milyar dolar artışla 222,8 milyar dolar ve TL mevduat 433,9 milyar
TL artarak 13,9 trilyon TL oldu. Aynı hafta içerisinde TL krediler ve dolar bazında
YP krediler sırasıyla %0,4 ve %0,9 artış gösterdi. Bankacılık sistemindeki
sorunlu krediler ise haftalık 2,7 milyar TL artışla 415,1 milyar TL ve sorunlu
kredi oranı %2,1 oldu. BDDK verisi ayrıca yurt dışı yerleşikler adına bankalarda
tutulan TL menkul kıymet hacminde önceki haftaya göre 48,3 milyar TL artış olduğunu
ortaya koyuyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-
Daha iyi, hızlı ve güvenli bir kullanım sağlamak amacıyla web sitemizde tarayıcı çerezleri kullanıyoruz.
Detaylı bilgi için
Çerez Aydınlatma Metni 'ni inceleyebilirsiniz.