Analiz- Günlük Bülten (Vega Portföy)

Bir Önceki İşlem Günü (27 Haziran 2025) Ne Oldu?
------------------------------------------------
Cuma günüNikkeidışında öncü Asya borsaları düştü,Türkiye, öncü Avrupa ve ABD borsaları
yükseldi. Türkiye'de Dolar/TL 39.86'ya yükseldi, gram altın 4200 TL'ye geriledi,
5 yıl vadeli CDS risk primi 1 baz puan artışla 305 baz puana yükseldi,
2 yıl vadeli tahvil faizi %42.15'e geriledi. Dolar endeksi DXY 97.27'ye geriledi,
Bitcoin107122 dolara ve EUR/USD 1.1717'ye yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi
%4.29'a yükseldi, spot ons altın 3273 dolara ve Brentpetrolün varil fiyatı
67.39 dolara geriledi.
Türkiye'deHaziranda ekonomik güven endeksi(eşik 100) 96,7 yatay kalarak kötümserliğin
sürdüğüne işaret etti.
Euro Bölgesinde Haziranda ekonomik güven endeksi(eşik 100) 94'e gerileyerek kötümserliğin
arttığına işaret etti. Detayda tüketici güveninde ve sanayi sektörü güveninde
kötümserlik artarken, hizmet sektöründe iyimserlik arttı.
ABD'deHaziranda ulusal Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi(eşik 100) aylık
%16 artışla 60,7'ye yükselerek kötümserlikte iyileşmeye işaret etti. FED'inpara
politikasında dikkate aldığı çekirdek PCE (kişisel tüketim harcamaları) enflasyonuise
Mayısta aylık %0,2 ve yıllık %2,7 artışa hızlandı. FED çekirdek PCE
enflasyonunda %2 seviyesini hedefliyor. Kişisel tüketim harcamaları son üç aylık
yükselişin ardından aylık %0,1 düştü.

27 Haziran 2025'te Açıklanan Makro-Ekonomik Veriler
---------------------------------------------------
- Türkiye'deHaziranda ekonomik güven endeksi(eşik 100) 96,7 yatay kalarak kötümserliğin
sürdüğüne işaret etti(Sol Grafik).
- ABD'deHaziranda ulusal Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi(eşik 100)
aylık %16 artışla 60,7'ye yükselerek kötümserlikte iyileşmeye işaret etti. FED'inpara
politikasında dikkate aldığı çekirdek PCE (kişisel tüketim harcamaları)
enflasyonuise Mayısta aylık %0,2 ve yıllık %2,7 artışa hızlandı. FED çekirdek PCE
enflasyonunda %2 seviyesini hedefliyor. Kişisel tüketim harcamaları (PCE) son
üç aylık yükselişin ardından aylık %0,1 düştü(Sağ Grafik).

30 Haziran 2025 -Makroekonomik Veri Gündemi
--------------------------------------------
CHP kurultay davasının görüşüleceği yeni gündeHong Kong hariç öncü Asya borsaları
ve vadeli ABD borsaları yükseliyor. Dolar endeksi DXY 97.08 ve Bitcoin108267
dolar ile aşağıda, EURUSD 1.1731 ile yukarıda. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.286
ile yukarıda, spot ons altın 3289 dolar ve spot ons gümüş 36.16 dolar ile yukarıda,
diğer değerli metaller yükseliyor. Brentpetrolün varil fiyatı 67.72 dolar
ile aşağıda. Türkiye'de Dolar/TL 39.88 ile aşağıda, 5 yıllık CDS risk primi 305
baz puan ile yatay.
Türkiye'deHaziran ayı TÜRK-İŞ açlık ve yoksulluk sınırı, Mayıs ayı işsizlik oranı,
dış ticaret verilerive Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (Hizmet-ÜFE)ile Mart sonu
dış borç stokuaçıklanacak.

30 Haziran 2025 Gün İçi Teknik Seviyeler
----------------------------------------
BİST 100.Cuma günü %1,12 artışla 9404 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler
aşağıda 9200 ve 9000, yukarıda 9600 ve 9800.
BİST 30.%1,48 artışla 10485 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler aşağıda
10300 ve 10100, yukarıda 10700 ve 10900.
Dolar/TL.%0,13 artışla 39,86 seviyesinden kapanan kur yeni günde 39,88 seviyesinde.
Teknik seviyeler aşağıda 39,80 ve 39,70, yukarıda 40,00 ve 40,10.
Spot Ons Altın.%1,64 düşüşle 3273 dolar seviyesinden kapanan spot ons altın yeni
günde 3289 dolar seviyesinde. Teknik seviyeler aşağıda 3270 ve 3250, yukarıda
3310 ve 3330.

Yakın ve Orta Vadeli Riskler
----------------------------
- Jeopolitik Riskler.ABD ve İran arasında nükleer programa yönelik endişelere istinaden
13 Haziran sabahında İsrail'in İran'ın nükleer tesislerine saldırmasının
devamında gelen İsrail-İran ateşkes haberleri temkinli kalınmasını gerektirirken
Rusya-Ukrayna savaşının devam etmesi risk oluşturmaya devam ediyor. NATO görüşmeleri
sonrasında üye ülkelerin savunma harcamalarını %5 artıracaklarına yönelik
fikir birliği Euro Bölgesi dahil ekonomik aktiviteyi canlandıracaktır ancak
uzun vadede Rusya'nın tehdit olarak görülmesi jeopolitik riskin canlı kalmasına
sebep olacaktır. İsrail'in Gazze'ye saldırıları ise devam ediyor.
- Politika Riski.19 Mart'ta gözaltına alınan İBB Başkanı Ekrem İmamoğlu'nun tutuklanmasıyla
siyasi gerginlik ve sosyal çalkantıların alevlenmesine sebep olarak
yatırımcıları riskten kaçışa iterken Türkiye'nin risk primi sert yükseldi, yabancılar
carrytradepozisyonlarını kapatırken yılbaşından bu yana DİBS ve hisse senedi
pazarlarına gelen kısa vadeli yurt dışı yatırımlar Türkiye'den çıktı. Siyasi
riskteki artış sürüyor.
- Fiyat ve Faiz Riski.Artan politika riskiyle TL'deki değer kaybı enflasyonda ve
borçlanma maliyetlerinde dolayısıyla da bütçe açığında artışla birlikte rezervlerde
ve kredi notunda düşüş, politika faizinde yüksek seyrin süreceğini tahmin
ediyoruz. Trump'ın2 Nisan'da açıkladığı tarife listesinin küresel ekonomiye olumsuz
yansıyacağı beklentilerinin küresel finansal piyasalarda oluşturduğu sert
dalgalanmalar sonrasında ABD Başkanı TrumpÇin ile ticaret anlaşmasının imzalandığını
duyururken, AB de ABD ile anlaşma yapmak istediklerini duyurdu. Olası geri
adımlara istinaden temkinli duruş korunmalı.
- Ticaret Savaşı ve Korumacılık.Donald TrumpABD'nin 47. Başkanı olarak ikinci dönemine
başladı. Odağında ticaret sistemi, göçmen politikası, iki cinsiyeti temel
alan bir devlet politikası, Meksika Körfezi, Panama Kanalı, askeri güç, karteller,
Paris iklim anlaşmasından çekilme yer alıyor.
- Finansal İstikrar Riski.Çin'de gayrimenkul sektörü yüksek finansal risk taşırken,
Japonya'da işgücü piyasasındaki güçlü seyirle birlikte devam eden ekonomik
aktivite ve %3,2 seviyesindeki çekirdek enflasyonun Ocak 2024'ten bu yana BOJ'un%2
hedefinin üzerinde %3,5 seviyelerinde seyretmesi ve BOJ'unHaziran toplantısında
mevcut %0,5 olan politika faizini değiştirmeyerek ekonomik aktiviteyi ve enflasyon
gelişmelerini takip edeceklerini belirtmesi faiz artırım ihtimalini azalttı.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-