Analiz- Piyasalarda Bugün (İş Yatırım)

Piyasalarda Bugün 30/06/2025
Borsa İstanbul siyasetin gölgesinden kurtulacak mı?
Dünya borsalarında yeni zirveler ile haftaya başlıyoruz. MSCI Tüm Ülkeler, S&P ve
Nasdaq yeni zirveler ile yükselişine devam ediyor. Savaşı geride bırakan piyasalar
ABD'nin Çin ile anlaşma sağlamasını, ABD ve Avrupa'nın anlaşmaya yakın olmasını
ve Fed'in faiz indirim döngüsünü satın alıyor.
Ekonominin yavaşlamasına rağmen enflasyonun dirençli olduğunu gösteren PCE verisi
ve Trump'ın gölge Fed Başkanı atayarak Powell'ın pozisyonunu anlamsızlaştıracağı
spekülasyonu yatırımcıların keyfini kaçırmıyor. Petrol fiyatlarında ateşkes
haberi ile %12'ye ulaşan gerileme, enflasyon endişesini rafa kaldırarak tahvil
ve hissede eşanlı bir yükselişi tetikliyor Dolar risk iştahının güçlenmesi ile
geriliyor.
Uluslararası yatırım bankaları 2025 yılı ikinci yarısı için temkinli bir tablo çiziyor.
Jeopolitik risklerin tam olarak sönümlenmediğini, 9 Temmuz tarihine kadar
gümrük tarifeleri konusunda anlaşma sağlanamayabileceğini, enflasyon riski nedeniyle
Fed'in sonbaharda faiz indirmeyebileceğini vurguluyorlar. Ama yılın ikinci
çeyreğinde bu riskler fazlasıyla varken %20'nin üzerinde bir yükseliş yaşandığı
için ayı görüşe sahip olanların sesleri artık daha kısık çıkıyor.
Siyasi şokun baskısı altında Türkiye dünya ile arasında açılan makası kapatamıyor.
Ortadoğu'da ateşkes ve başarılı geçen Erdoğan-Trump görüşmesi sonrası MSCI
Türkiye Haziran ayında %4 yükselerek güçlü bir performans gösterdi. Ama aynı dönemde
Çin-dışı-gelişmekte olan ülkelerdeki artış %7,0'yi geçti. Diğer bir deyişle
dünya ile aramızdaki makas açılmaya devam ediyor.
Bu hafta gözler CHP kurultayına yönelik mahkemede ve Haziran ayı enflasyon verisinde
olacak. Genel beklenti mahkemenin iddiaların incelenmesi için görüşmeyi öteleyeceği
yönünde. Bu durumda önemli bir piyasa tepkisi beklemeyiz. Kurultayın
iptal edilmesi durumunda piyasalarda kısa vadeli dalgalanma görülebilir. Bu durumda
parti içinden atanan bir kayyum ile yeniden seçime gidilir. Her halükarda
siyasetin piyasalar üzerindeki etkisinin sınırlı ve geçici olmasını bekleriz.
Enflasyon verisi siyasi şoka rağmen dezenflasyon sürecinin devam ettiğini göstererek
piyasalara moral verebilir. Piyasaların beklediği gibi %1,5 civarında bir
aylık enflasyon gelirse Merkez Bankası'nın Temmuz ayında 300-350 baz puanlık anlamlı
bir faiz indirimi yapması için kapı aralanır. Petrol fiyatlarının İsrail
saldırısı öncesi seviyelere dönmesi faiz indirimini destekler.
Enflasyon verisi düşük gelirse, faiz indirimine duyarlı bankalar, banka sahibi holdingler,
GYO hisseleri ile endeksteki yükseliş devam eder. Ülke risk priminde
ve 10 yıllık tahvil getirisinde düşüş bankalardaki yükselişi destekliyor. Savaş
sorasında gördüğü zirveye göre %12 gerileyen petrol fiyatları ile havacılık
hisseleri de yükselişe katılabilir. Ekonomideki sert yavaşlama işaretleri ve Çin'in
güçlü rekabeti nedeniyle beyaz eşya, demir-çelik, otomotiv gibi döngüsel hisseler
yükselişe muhtemelen daha sınırlı katılır. Sanayi hisselerinin yeniden
ivmelenmesi için Avrupa ekonomisinde toparlanma, Çin'in baskısının azalması ve
kredi faizlerinde 10 puana yakın bir gerileme gerekir.
Dezenflasyon hikayesini arkasına alan Türkiye dünya ile arasındaki makası kapatabilir
mi? MSCI Türkiye sene başından beri %14, son 12 ayda %28 kayıpla en kötü
performans gösteren gelişmekte olan ülke endeksi. Bu makası kapatmamız pek mümkün
değil. Ama enseyi karartmayın. Siyasetten bağımsız enflasyonun gerilediğini
gösterirsek, bu makası kapatamasak da, daraltabiliriz.

Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri
----------------------------------------
- GLCVY
Şirket, Türkiye Garanti Bankası A.Ş.'nin 12 Haziran 2025 tarihindeki tahsili gecikmiş
alacak satışında, 510,6 milyon TL değerindeki bir bireysel portföyü kazandığını
ve bu alacakların devir ve temlik işlemlerinin tamamlandığını bildirdi.

- MSGYO
Şirket, İzmir'in Çeşme ilçesindeki Kumsal Boyalık projesi için Yapı Kullanma İzin
Belgesi aldığını duyurdu.

- BURVA
Şirket, yurtdışındaki bir müşteri ile 499.000,00 USD tutarında ve Kasım 2025'e kadar
teslim edilecek vanaların temini konusunda anlaştı ve sözleşmeyi bugün imzaladı



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -