Bugünün odak noktasında Eylül ayı tüketici ve üretici enflasyonu bulunuyor. Eylül
ayında tüketici fiyatlarının aylık %2,5 artması bekleniyor. Tahminler %2,20 ile
%2,65 aralığında yoğunlaşırken, ortalama beklenti olan aylık %2,5 artış gerçekleşmesi
durumunda, yıllık enflasyon %33'ten %32,3'e gerileyecek. Geçen yıl Eylül
ayında tüketici fiyatları aylık %2,97 ve üretici fiyatları aylık %1,37 artmıştı.
TCMB son PPK notunda Eylül ayında eğitim ve gıda fiyat baskısının artacağına
vurgu yaparken, enflasyonun ana eğiliminde bir miktar bozulma görülebileceğini
belirtmişti.
Dün açıklanan TCMB brüt rezervleri 183 milyar dolara ulaşarak rekor seviyeye yükseldi.
Swap hariç net rezerv, 19-26 Eylül haftasında 4,1 milyar artarken, günlük
veriler bu haftanın ilk iç gününde de 1,7 milyar dolar iyileşmeye işaret ediyor.
Günü %1,2 düşüş ile kapayan BIST 100 endeksi %1,2, bir önceki günün kazanımlarının
bir kısmını geri verdi. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 13 baz
puan artışla %39,37 seviyesine yükseldi. 5-yıllık CDS spreadi 256 baz puan ile
yatay kaldı.
Yurtdışında ise ABD'de federal hükümetin kapanması ve olası etkileri gündemin başında
yer almaya devam ediyor. Temel hizmet dışındaki servislerin kapanması ile,
bugün yayınlaması gereken Eylül ayı Tarım-dışı istihdam verisi açıklanmayacak.
Diğer taraftan, federal hükümetin kapanması uzun sürerse, enflasyon istatistiklerinin
toplanmasında sıkıntı yaşanabileceğinden endişe ediliyor. Kapanmanın ABD
hisseleri üzerine etkisi sınırlı seyrediyor. Dün S&P 500 %0,06, Nasdaq %0,4,
Dow Jones %0,17 yükseldi. Avrupa borsalarında da sanayi ve teknoloji hisseleri
öncülüğünde rekor seviyeler takip ediliyor. Euro Stoxx 50 %1,2 yükseliş rekor
seviyeleri gördü. Spot altın, Fed Üyesi Logan'ın faiz indirimlerine ilişkin temkinli
yaklaşımı ile, 3.840 seviyelerine doğru geriledi. Petrol fiyatlarında ise
arz artışı beklentisi etkili olmaya devam ediyor. Brent petrol, 64,5 dolar ile
son dört ayın en düşük seviyesine indi. EURUSD, 1,1725 seviyelerinde yatay seyrediyor.
Bugün Avrupa ve ABD'de hizmet sektörü PMI/ISM verilerini izliyoruz.
Eylül ayında dış ticaret açığı %33 artışla 6,9 milyar dolara yükseldi. Ticaret Bakanlığı'nın
açıkladığı geçici verilere göre, Eylül'de ihracat bir önceki yılın
aynı ayına göre %3 artarak 22,6 milyar dolara ve ithalat %8,8 artarak 29,5 milyar
dolara ulaştı. Dış ticaret açığı ise, geçen yıl Eylül ayında 5,2 milyar dolardan
bu Eylül ayında 6,9 milyar dolara çıktı. Böylece, ihracatın ithalatı karşılama
oranı %81'den %77'ye geriledi. Enerji ve altın hariç tutulduğunda, ihracatın
ithalatı karşılama oranı ise %98'den %95'e düştü. Eylül ayında tüketim malı
ithalatı yıllık %8,0 artış kaydetti. Tüketim malı ithalatı son iki aydır ivme
kaybetmiş görünüyor. Öncü dış ticaret verileri, Temmuz itibariyle 18,8 milyar dolar
seviyesinde olan 12-aylık birikimli cari işlemler açığının, ağustos ayında
görece yatay bir seyir izledikten sonra Eylül'de 20 milyar doların üzerine çıkabileceğine
işaret ediyor. Hükümet, 2026-2028 Orta Vadeli Program kapsamında, cari
işlemler açığının 2025 yılı sonunda 22,6 milyar dolara (GSYH'nın %1,4'üne)
yükseleceğini tahmin ediyor
Banka ve kredi kartlarında işlem tutarı, 26 Eylül haftasında %2,5 arttı. Banka ve
kredi kartı işlem tutarı, 26 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre %2,5 artışla
489,7 milyar TL'ye yükseldi. Bu yükselişte, vergi ve BES ödemelerinde görülen
18,5 milyar TL artış etkili oldu. 26 alt harcama grubundan 8'i artış gösterirken,
yükselişin genele yayılmadığı görülüyor. İnternet üzerinden kredi kartı
ile yapılan alışverişler ise aynı hafta 18,0 milyar TL artışla 149,1 milyar TL'ye
oldu.
TCMB Brüt rezervleri, 26 Eylül haftasında 4,1 milyar dolar artarak 183 milyar dolar
ile yeni rekor bir seviyeye ulaştı. Brüt rezervlerdeki bu artışın 2,5 milyar
doları altın fiyatındaki yükselişten kaynaklandı. Net uluslararası rezerv, 26
Eylül haftasında 2,3 milyar dolar artışla 72,7 milyar dolara yükseldi. Swap hariç
net rezervler de 4,1 milyar dolar artarak 57,2 milyar dolar oldu. Tüm etkiler
(swap, altın, hazine döviz mevduatı) dışarıda bırakıldığında, 19-26 Eylül haftasında
TCMB'nin net rezerv pozisyonu ise 1,6 milyar dolar iyileşme gösterdi.
TCMB günlük bilanço verilerine göre, bu haftanın ilk üç gününde TCMB'nin net rezerv
pozisyonunda toplam 1,7 milyar dolar iyileşme olduğu hesaplanıyor.
Yurtdışında yerleşik kişilerin net pozisyonları, 26 Eylül haftasında toplam 692
milyon dolar arttı. 26 Eylül haftasında yabancı yatırımcıların hisse senedi pozisyonları
159 milyon dolar arttı. Siyasi belirsizliklerin azalması ile, yabancı
yatırımcıların hisse senedi pozisyonu Eylül ayının ikinci yarısında 566 milyon
dolar net yükseliş kaydetti. Türkiye'deki bankaların yurtdışı şubeleri dışarıda
bırakıldığında, yabancı yatırımcılar Türk Lirası cinsi devlet tahvili pozisyonlarında
499 milyon dolar net alım gerçekleştirdi, 15 Ağustos'tan beri en yüksek
haftalık artışı kaydetti. Yılbaşından beri, yabancı yatırımcıların hisse senedi
pozisyonlarında net 1,8 milyar dolar, devlet tahvili pozisyonlarında net 3,8
milyar dolar ve özel sektör tahvillerinde net 440 milyon dolar olmak üzere, toplam
6,0 milyar dolar net artış gerçekleşti.
Yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları, 26 Eylül haftasında 241 milyon dolar artışla
203,9 milyar dolar oldu. Parite ve fiyat etkisinden arındırılmış verilere göre
ise, 26 Eylül haftasında yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatı 1,3 milyar dolar
düştü. Düşüşün 838 milyon doları gerçek kişilerin YP mevduatında, 501 milyon doları
ise tüzel kişilerin YP mevduatında gerçekleşti. Gerçek kişi mevduatlarında,
ABD doları cinsi mevduat 777 milyon dolar ve EUR cinsi mevduat 364 milyon dolar
azalırken, altın mevduatı (fiyat etkisinden arındırılmış) 332 milyon dolar arttı.
Böylece, Ağustos sonundan beri YP mevduatlarda görülen artış eğilimi (5,5
milyar dolar), Eylül'ün son haftasında iç politik belirsizliklerin azalması ile
tersine döndü.
Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesapları, 26 Eylül itibari ile 293 milyar TL (7,1 milyar
dolar) seviyesine geriledi. YP mevduat ve KKM hesapları birlikte değerlendirildiğinde,
YP bazlı mevduatların toplam mevduatlar içindeki payı 26 Eylül'de
%39,5'e geriledi, bu oran, Aralık 2024'te %40,6 ve 2023 yılı ortasında görülen
%68 seviyelerinin altında bulunuyor.
TCMB ve Birleşik Arap Emirlikleri Merkez Bankası (BAEMB) ikili swap anlaşması imzaladı.
Finansal ve ekonomik iş birliğini geliştirmeyi ve ikili ticareti güçlendirme
amacıyla, TCMB ve BAEMB, Türk lirası- BAE dirhemi ikili para takası (swap)
anlaşmanın yanı sıra , sınır ötesi işlemlerde yerel para birimlerinin (TRY-AED)
kullanımını teşvik etmeye yönelik ve ödeme ve mesajlaşma sistemlerinin birbirine
bağlanmasını amaçlayan iki mutabakat zaptı imzaladı. Swap anlaşmasının nominal
tutarı karşılıklı olarak 198 milyar TRY (4,8 milyar dolar) ve 18 milyar AED
olarak belirlendi.
Yatırım Stratejimiz
S&P 500 Perşembe günü ABD hükümetinin ikinci gününe giren kapanmasına rağmen yeni
bir rekor kırarak %0,1 yükselirken, Dow Jones %0,2, Nasdaq ise %0,4 artışla rekor
seviyelere ulaştı. Nvidia hisselerindeki güçlü performans teknoloji endeksini
desteklerken, Hazine Bakanı Scott Bessent kapanmanın GSYH üzerinde olumsuz
etkisi olacağı konusunda uyardı. Kapanma, Demokratlar ve Cumhuriyetçilerin sağlık
hizmetleri vergi kredileri ve bütçe konusunda anlaşmaya varamamasıyla başlamış,
Başkan Trump bunu federal kurumları küçültmek için bir fırsat olarak nitelendirmişti.
Trump'ın federal çalışanların işten çıkarılabileceği tehdidi işgücü
piyasasına yönelik kaygıları artırırken, piyasalar hükümet kapatmanın bir ile iki
hafta arasında kapalı kalmasını öngörüyor. Çalışma Bakanlığı'nın faaliyetlerinin
durması nedeniyle bugün açıklanması beklenen tarım dışı istihdam raporuna
ilişkin belirsizlik sürüyor. Bazı kaynaklar verinin açıklanmaya hazır olduğunu
öne sürerken, bazı kaynaklar ise 10 Ekim'e ertelenebileceğini belirtiyor. Konuya
ilişkin resmi bir açıklama ise henüz yapılmadı. ADP verilerindeki zayıflık ve
kapanmanın uzaması ihtimali, Fed'in Ekim toplantısında faiz indirimine gidebileceği
beklentilerini güçlendiriyor. ABD'de saat 15:30'da açıklanması durumunda
tarım dışı istihdam beklentisi 51.000 kişilik artış yönünde oluştu.
Borsa İstanbul, önceki günkü yükselişin yarısını geri vererek, bugün açıklanacak
enflasyon verisini beklemeye koyuldu. İşlem hacminin dünkü düşüşte daralması,
satışların bankalarda yoğunlaşması, enflasyon verisinin riskinin alınmadığını gösteriyor.
TCMB, yılı 23 Ekim ve 11 Aralık tarihlerinde alacağı iki faiz kararıyla
tamamlayacak. Geçen sene Eylül'de %2,97, Ekim'de ise %2,88 olan aylık enflasyon
yükselişi bu sene yüksek baz oluşturuyor, önümüzdeki iki ayda yıllık enflasyon
düşmeye devam edecek, ancak yılın son iki ayında düşüş hızı oldukça yavaşlayacak.
Bu nedenle, Eylül ve Ekim enflasyonu, asgari ücret kararı öncesinde TCMB'nin
faiz indirimi açısından en kritik virajı temsil edecek. Enflasyonun %2,5-2,6
aralığında veya beklentilerin hafif altında gerçekleşmesi, endeksin 11.240-11.300
direnç seviyelerini aşması için yeterli olmayacak, yalnızca 10.900 desteğini
güçlendirecektir, ancak %2,8-2,9 aralığındaki bir gerçekleşme 10.750 seviyesinde
yeni bir dip oluşumuna yol açacağından, enflasyon verisinin riskinin getirisinden
daha büyük olacağını düşünüyoruz.
Şirket Haberleri
----------------
- TURSG: 01.01.2025 - 30.09.2025 dönemine ilişkin bağımsız denetimden geçmemiş brüt
prim üretimi 104.985.157.633 TL'ye ulaşarak, geçen yılın aynı dönemine göre
(%72.580.263.501 TL) %45 artış göstermiştir.
- RALYH: Sermayesinin tamamı Ral GYO'ya ait olmak üzere gayrimenkul inşaat proje
geliştirme alanında faaliyet gösterecek yeni bir şirket kurulmasına 02.10.2025
tarihli Yönetim Kurulu toplantısında karar verilmiş olup, daha önce kamuya duyurulduğu
üzere Ral GYO'nun halka arz süreci devam etmektedir.
- ESCOM: İştiraki Alesta Elektronik Teknoloji Yatırım A.Ş., Converjinn AI Bilişim
Teknolojileri ve Ticaret A.Ş.'ye 41.587.800 TL şirket değerlemesi üzerinden %5
oranında iştirak edilmesine karar verilmiştir.
- GOODY: İşletme sermayesini güçlendirmek amacıyla hakim ortak Goodyear S.A.'dan
350.000.000 TL tutarında, 31 Mart 2026 vadeli kredi kullanılmasına %41-%46,5 aralığında
belirlenen faiz oranının transfer fiyatlandırması açısından emsale uygun
olduğuna karar verilmiştir.
- EKGYO: Antalya Aksu 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (Park Yaşam
Antalya) kapsamında Yüklenici ile yapılan ek Protokol ile 1.515.000.000 TL
olan Asgari Şirket Payı Toplam Geliri 2.459.595.532,50 TL'ye yükseltilmiştir. İstanbul
Başakşehir Damla Kent Projesi Gayrimenkul Sertifikası ihracı kapsamında
gerçekleştirilen B Etabı 1. Kısım Konut ve Ticaret İnşaatları ile Altyapı ve
Çevre Düzenleme İnşaatı İşi ihalesi sonucunda yüklenici firma belirlenmiş, sözleşme
süreci başlatılmış olup, toplam 67.785,81 m² inşaat alanında 289 konut ve
5 ticari üniteden oluşan 294 bağımsız bölüm inşa edilecektir.
- FRIGO: İzmir merkezli Renovation Tohum Teknolojileri A.Ş.'nin 3.500.000 TL nominal
değerli paylarının tamamı 3.500.000 TL bedelle satın alınarak tek ortak olunmasına,
unvanının Frigo-Pak Tarım Teknolojileri A.Ş. olarak değiştirilmesine
karar verilmiştir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -