Analiz- Günlük Bülten (Vega Portföy)

Bir Önceki İşlem Günü (30 Haziran 2025) Ne Oldu?
------------------------------------------------
Dün Hong Kong hariç öncü Asya borsaları, Türkiye ve ABD borsaları yükseldi, İspanya
hariç öncü Avrupa borsaları düştü. Türkiye'de Dolar/TL 39.81'e geriledi, gram
altın 4227 TL'ye yükseldi, 5 yıl vadeli CDS risk primi 16 baz puan düşüşle 289
baz puana ve 2 yıl vadeli tahvil faizi %40.54'e geriledi. Dolar endeksi DXY
96.88'e geriledi, Bitcoin107120 dolara hafif geriledi ve EUR/USD 1.1787'ye yükseldi.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.23'e geriledi, spot ons altın 3303 dolara yükseldi,
Brentpetrolün varil fiyatı 67.61 dolara geriledi.
Türkiye'de Haziranda SAMEKS verilerine göre hizmet sektöründe daralma hızlanırken,
sanayi sektöründe daralma yavaşladı, SAMEKS'te2Ç2025'teki daralma GSYH'yi de
aşağı çekecek. Haziranda TÜRK-İŞ açlık ve yoksulluk sınırıaylık %4,1 artışa yavaşladı,
yıllık %37,6 artışa hızlandı, Haziranda işsizlik oranı%8,4'e ve geniş
tanımlı işsizlik oranı %31'e geriledi. Mayısta ihracat$24,8 milyara, ithalat$31,5
milyara yükseldi, son 12 aylık toplama göre ihracat $265,5 milyara ve ithalat
$352,3 milyara yükseldi. Mayısta Hizmet-ÜFEaylık %2,4 artışa yavaşladı, yıllık
%38,2 artışa hızlandı. Mart sonunda dış borç stoku$527,5 milyara yükseldi, kamu
dahil finans sektörünün borcu $197,7 milyar, finans dışı özel sektörün borcu
$163,8 milyar, TCMB'nin $30,1 milyar seviyesinde.

30 Haziran 2025'te Açıklanan Makro-Ekonomik Veriler
---------------------------------------------------
- Türkiye'de Haziranda SAMEKS verilerine göre hizmet sektöründe daralma hızlanırken,
sanayi sektöründe daralma yavaşladı, SAMEKS'te2Ç2025'teki daralma GSYH'yi
de aşağı çekecek(Sol Grafik). Haziranda TÜRK-İŞ açlık ve yoksulluk sınırı aylık
%4,1 artışa yavaşladı, yıllık %37,6 artışa hızlandı, Haziranda işsizlik oranı%8,4'e
ve geniş tanımlı işsizlik oranı %31'e geriledi. Mayısta ihracat$24,8 milyara,
ithalat$31,5 milyara yükseldi, son 12 aylık toplama göre ihracat $265,5 milyara
ve ithalat $352,3 milyara yükseldi. Mayısta Hizmet-ÜFEaylık %2,4 artışa yavaşladı,
yıllık %38,2 artışa hızlandı. Mart sonunda dış borç stoku$527,5 milyara
yükseldi, kamu dahil finans sektörünün borcu $197,7 milyar, finans dışı özel
sektörün borcu $163,8 milyar, TCMB'nin $30,1 milyar seviyesinde.

1 Temmuz 2025 -Makroekonomik Veri Gündemi
-----------------------------------------
Yeni günde öncü Asya borsaları karışık seyrederken, vadeli ABD borsaları düşüyor.
Dolar endeksi DXY 96.71 ile yukarıda, EURUSD 1.1783 ve Bitcoin106983 dolar ile
aşağıda. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.207 ile aşağıda, spot ons altın 3336 dolar
ve spot ons gümüş 36.48 dolar ile yukarıda, diğer değerli metaller yükseliyor.
Brentpetrolün varil fiyatı 66.88 dolar ile yukarıda. Türkiye'de Dolar/TL 39.85
ile yukarıda, 5 yıllık CDS risk primi 289 baz puan ile yatay.
Küresel bazda Haziran ayı imalat sektörleri PMI verileri takip edilecek.
Türkiye'de Haziran ayı İSO Türkiye İmalat PMI (eşik 50) ve İTO İstanbul Tüketici
Fiyat İndeksi açıklanacak.
Euro Bölgesinde Haziran ayı imalat PMI ve TÜFE ilk tahmini açıklanacak.
ABD'de Haziran ayı imalat PMI (eşik 50), kamu sektörünü de kapsayan ISM imalat PMI
(eşik 50), 27 Haziran haftası API ham petrol stok değişimi, Mayıs ayı JOLTS
yeni iş fırsatları ile FED Başkanı Powell'in konuşması takip edilecek.

1 Temmuz 2025 Gün İçi Teknik Seviyeler
--------------------------------------
BİST 100.Dün %5,78 artışla 9948 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler aşağıda
9700 ve 9500, yukarıda 10100 ve 10300.
BİST 30.%6,44 artışla 11160 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler aşağıda
11000 ve 10800, yukarıda 11400 ve 11600.
Dolar/TL.%0,22 düşüşle 39,81 seviyesinden kapanan kur yeni günde 39,85 seviyesinde.
Teknik seviyeler aşağıda 39,80 ve 39,70, yukarıda 40,00 ve 40,10.
Spot Ons Altın.%1,07 artışla 3303 dolar seviyesinden kapanan spot ons altın yeni
günde 3336 dolar seviyesinde. Teknik seviyeler aşağıda 3320 ve 3300, yukarıda
3360 ve 3380.

Yakın ve Orta Vadeli Riskler
----------------------------
- Jeopolitik Riskler.ABD ve İran arasında nükleer programa yönelik endişelere istinaden
13 Haziran sabahında İsrail'in İran'ın nükleer tesislerine saldırmasının
devamında gelen İsrail-İran ateşkes haberleri temkinli kalınmasını gerektirirken
Rusya-Ukrayna savaşının devam etmesi risk oluşturmaya devam ediyor. NATO görüşmeleri
sonrasında üye ülkelerin savunma harcamalarını %5 artıracaklarına yönelik
fikir birliği Euro Bölgesi dahil ekonomik aktiviteyi canlandıracaktır ancak
uzun vadede Rusya'nın tehdit olarak görülmesi jeopolitik riskin canlı kalmasına
sebep olacaktır. İsrail'in Gazze'ye saldırıları ise devam ediyor.
- Politika Riski.19 Mart'ta gözaltına alınan İBB Başkanı Ekrem İmamoğlu'nun tutuklanmasıyla
siyasi gerginlik ve sosyal çalkantıların alevlenmesine sebep olarak
yatırımcıları riskten kaçışa iterken Türkiye'nin risk primi sert yükseldi, yabancılar
carrytradepozisyonlarını kapatırken yılbaşından bu yana DİBS ve hisse senedi
pazarlarına gelen kısa vadeli yurt dışı yatırımlar Türkiye'den çıktı. Artarak
devam eden siyasi risk Türkiye'yi erken seçime doğru götürüyor.
- Fiyat ve Faiz Riski.Artan politika riskiyle TL'deki değer kaybı enflasyonda ve
borçlanma maliyetlerinde dolayısıyla da bütçe açığında artışla birlikte rezervlerde
ve kredi notunda düşüş, politika faizinde yüksek seyrin süreceğini tahmin
ediyoruz. Trump'ın2 Nisan'da açıkladığı tarife listesinin küresel ekonomiye olumsuz
yansıyacağı beklentilerinin küresel finansal piyasalarda oluşturduğu sert
dalgalanmalar sonrasında ABD Başkanı TrumpÇin ile ticaret anlaşmasının imzalandığını
duyururken, AB de ABD ile anlaşma yapmak istediklerini duyurdu. Olası geri
adımlara istinaden temkinli duruş korunmalı.
- Ticaret Savaşı ve Korumacılık.Donald TrumpABD'nin 47. Başkanı olarak ikinci dönemine
başladı. Odağında ticaret sistemi, göçmen politikası, iki cinsiyeti temel
alan bir devlet politikası, Meksika Körfezi, Panama Kanalı, askeri güç, karteller,
Paris iklim anlaşmasından çekilme yer alıyor.
- Finansal İstikrar Riski.Çin'de gayrimenkul sektörü yüksek finansal risk taşırken,
Japonya'da işgücü piyasasındaki güçlü seyirle birlikte devam eden ekonomik
aktivite ve %3,2 seviyesindeki çekirdek enflasyonun Ocak 2024'ten bu yana BOJ'un%2
hedefinin üzerinde %3,5 seviyelerinde seyretmesi ve BOJ'unHaziran toplantısında
mevcut %0,5 olan politika faizini değiştirmeyerek ekonomik aktiviteyi ve enflasyon
gelişmelerini takip edeceklerini belirtmesi faiz artırım ihtimalini azalttı.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-