BİST: Güne pozitif başlayan BIST 100 Endeksi, beklenti üzeri gelen enflasyon verisi
sonrası artan satış baskısı ile %2,02 düşüş kaydederek günü 10.858,52 puan
seviyesinden kapattı. Bankacılık Endeksi %4,36 değer kaybederken, Sınai Endeksindeki
düşüş % 1,16 ile sınırlı kaldı. TÜİK tarafından açıklanan verilere göre TÜFE
eylülde bir önceki aya göre %3,23 artarken, yıllık enflasyon ise %33,29 seviyesinde
gerçekleşti. Beklentilerin üzerinde gelen veri piyasalarda dezenflasyon
süreci hakkında soru işaretleri oluştururken, TCMB'nin 23 Ekim tarihli PPK toplantısında
faiz indirimlerini yavaşlatabileceği beklentisini beraberinde getirdi.
Yurt dışında ise ABD'de Federal hükümetin kapanmasının yarattığı belirsizlikler
devam ediyor. Normal şartlarda Cuma günü açıklanması beklenen Eylül ayına
yönelik tarım dışı istihdam verisi bu nedenle açıklanamayarak ötelendi. Ancak,
ABD borsalarının performansına baktığımızda Nasdaq haricindeki endekslerde yükseliş
eğiliminin Cuma günü de devam ettiğini gördük. Avrupa tarafında Alman DAX
endeksi dışında pozitif bir seyir izlendi. Asya borsaları ise Çin ve Güney Kore
borsalarının resmi tatil nedeni ile kapalı olduğu günde karışık bir seyir izledi.
Japonya ve Avustralya borsaları günü yükselişle tamamlarken, Hong Kong borsası
düşüşle tamamladı. VİOP yakın vadeli endeks kontratı ise akşam seansını %0,45
yükselişle tamamladı. Yeni haftaya başlarken Orta Doğu'ya yönelik haber akışları
öne çıkıyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın çağrıları sonrası, Hamas ve İsrail
heyetleri arasında dolaylı müzakerelerin bugün Mısır'da başlaması bekleniyor.
Kahire'de yapılacak müzakerelerde Trump'ın 20 maddelik Gazze planı çerçevesinde
kapsamlı bir ateşkesin ve esir takasının ele alınacağını belirtildi. Haftanın
ilk işlem gününün makroekonomik veri ajandasında ise yurt içinde öne çıkan majör
bir veri bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi perakende satışlar ve Sentix
yatırımcı güveni verileri öne çıkıyor. Ayrıca, ECB Başkanı Lagarde'ın TSİ 20:00'de
yapacağı konuşma da yakından takip edilecek. Bugün ABD vadelileri yeni haftada
da yükselişin devamına işaret ederken, Avrupa vadelilerinde yataya yakın fiyatlamalar
hakim. Asya tarafında ise Çin'in resmi tatil nedeni ile kapalı olduğu
günde Japonya'da seçim sonrası güçlü yükseliş izlenirken, diğer borsalarda karışık
bir seyir hakim. BIST 100 endeksinin Gazze'de barış beklentilerinin güçlenmesi
ile haftanın ilk işlem gününe pozitif bir başlangıç yapmasını ve günün devamında
dalgalı bir seyir izlemesini bekliyoruz.
Para Piyasaları: Haftanın son işlem günü 41,6763-41,6841 bandında işlem gören Dolar
kuru önceki gün sonuna göre %0,17 oranında değer kazanarak gün sonunu, 41,6801
seviyesinden tamamladı. %50 Dolar ve de %50 Euro içeren döviz sepeti karşısında
ise Türk Lirası % 0,32 oranında değer yitirdi. Cuma günü borçlanma araçları
piyasasında %31,52-% 31,79 seviyeleri arasında hareket eden on yıllık gösterge
tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 62 baz puan artışla gün içinde gördüğü
en yüksek seviye olan %31,79'dan günü tamamladı.
Yurt İçi Gündem:
TÜFE eylülde aylık %3,23 ve yıllık %33,29 artış gösterdi. Gıda ve alkolsüz içecekler
ile eğitimdeki aylık bazdaki yüksek seyir, enflasyon ana eğiliminde yukarı
yönlü kırılma yaratıyor…
TÜFE eylülde bir önceki aya göre %3,23 artarken yıllık enflasyon %33,29 seviyesinde
gerçekleşti (önceki %32,95). Piyasa beklentisi enflasyonun aylık %2,5ve yıllık
%32,38 artış yaşayacağı yönündeydi (Şeker Yatırım beklentisi aylık %2,61 ve
yıllık %32,46). Beklentilerin oldukça üzerinde gelen rakamlar, dezenflasyon sürecinin
etkinliğini sorgulatıyor.
Ocak ayı hariç tutulduğunda, yılbaşından bu yana aylık bazda en yüksek enflasyonla
karşı karşıyayız. Endekste %55,52 ağırlığa sahip olan gıda, konut ve ulaştırma
enflasyonu ortalaması ise yıllık %37,28 yükseldi. Son PPK toplantısında gıda
ve hizmet enflasyonundaki atalete dikkat çekilmişti. Gerçekleşen rakamlara baktığımızda,
gıdada yaz dönemi hariç tutulduğunda aylık enflasyon %3,5-4 bandında
seyrediyor. Sepetteki ağırlığı da göz önüne alındığında bu alandaki dezenflasyon
daha büyük önem kazanıyor. Aynı dönemde Özel Kapsamlı TÜFE Göstergesi olan B
endeksinde (çekirdek enflasyon) aylık enflasyon %3,34 olurken yıllık enflasyon
%32,86 düzeyinde gerçekleşti. Sepette yüksek ağırlığa sahip ürünlerde hem atalet
hem de yönetilen/yönlendirilen fiyat etkileri devam ediyor. Aylık etkileri gıda,
konut, ulaştırma ve eğitim özelinde mevsimsel etkilerden arındırdığımızda
%2 seviyesinden uzak olduğumuzu görüyoruz. TCMB ara hedeflerle uyumu ve enflasyon
eğilimine katkısı birlikte değerlendirildiğinde bu dört kalemde dezenflasyonun
hedeflenen seviyede olmadığını görüyoruz. Yıllık %33,29 seviyesindeki enflasyonun
20,6 puanı gıda, konut ve ulaştırmadan geliyor. Talep baskısından ziyade
maliyet ve arz yönlü etkilerin gıda enflasyonunda belirgin etkisi var. Yaz döneminde
mevsimsel etkilerle negatif seviyelere gerileyen gıda tarafı, arz fazlası
ortadan kalkınca aylık %3-4 bandına tekrar yükseldi. Ataletin kırılamadığı diğer
önemli konu hizmet enflasyonu. Yılbaşından bu yana %2'nin hafif altına mayıs
ve mart aylarında gerileyen hizmet enflasyonunda 2025'te aylık ortalama %3,7 enflasyon
gerçekleşmesi var. Bu da yıllık enflasyonun %44,66 seviyesinde gerçekleşmesine
neden oldu. Talep tarafında baskı olmadığını varsayarsak, hizmet enflasyonu
pozitif arz yönlü bir şok gelmezse %40-43 bandında durağan bir seyir izleyecektir.
Para politikasındaki sıkı duruşa rağmen hem mevsimsel etkiler hem de
maliye politikası kaynaklı baskılar dezenflasyonu sekteye uğratıyor. Enflasyonda
%30-35 bandında yataya yakın bir seyir yıl sonuna kadar devam edecek. Bu seviyelerde
oluşan atalet ve baz etkisinin ortadan kalkması 2026 yılına kalacak gibi
görünüyor. Politik gelişmeler ve küresel dalgalanmalar, tahminlerde sapma yaratsa
da yıl sonunda piyasa beklentilerine yakın (+/-2 puan) bir enflasyon kapanışı
yapacağız. Bu ay yapılacak olan TCMB faiz kararı için mevcut enflasyon seviyelerinde
iki senaryo güç kazanıyor. Birincisi TCMB'nin mevsimsel etkileri gerekçe
gösterip hız kesmeden faiz indirimine devam etmesi (zayıf senaryo). Diğeri
ise, enflasyon ataletini gerekçe göstererek 100-150 puanlık sınırlı bir indirime
gidilmesi ya da pas geçilmesi (muhtemel senaryo). İlk senaryo piyasalarda risk
iştahını tetiklese de enflasyonla mücadeleyi sekteye uğratacak, ikinci senaryo
ise risk iştahını törpüleyip enflasyonla mücadelede kararlılığı test edecek.
Tam bıçak sırtı bir durum.
Şirket Haberleri:
Emlak Konut GYO (EKGYO), şirket projelerinden İstanbul Esenler Atışalanı 4. Etap
Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinin 1. oturumunun 14.10.2025
Salı günü saat 11:00'de yapılacağını duyurdu.
Erdemir (EREGL): Şirket ile Tata Steel International (North America) Ltd. arasında
2008 yılında imzalanan sözleşmeden kaynaklı olarak açılan tazminat davası, Yargıtay
11. Hukuk Dairesi'nin 09.07.2025 tarihli kararıyla kesinleşmiştir. Şirket,
söz konusu davaya ilişkin olarak finansal tablolarında 412 milyon TL tutarında
karşılık ayırmış olup, kararın finansallar üzerindeki ek etkisinin sınırlı
olması beklenmektedir.
Mavi Giyim (MAVI), 03/10/2025 tarihinde, Borsa İstanbul'da pay başına 38,12 TL -
38,30 TL fiyat aralığından (ortalama 38,21 TL) toplam 250.000 TL nominal değerli
MAVI B Grubu pay senedi geri alınmıştır. Bu işlemle birlikte, bugüne kadar geri
alınan toplam B grubu pay sayısı 5.675.000 adet olup, bu payların sermayeye
oranı yaklaşık %0,71'dir.
Ülker Bisküvi (ULKER), Şirket, 2023 yılında kullanmış olduğu toplam 250 milyon ABD
Doları tutarındaki, 3 yıl vadeli sendikasyon kredisinin refinansmanı amacıyla
yeni bir kredi anlaşması imzalamıştır. Mevcut kredinin vadesi Nisan 2026 olup,
bu kredi 20 Ekim 2025 tarihinde kapatılacaktır. Şirket, J.P. Morgan'ın global
koordinatörlüğünde, J.P. Morgan, Emirates NBD ve Standard Chartered Bank'ın baş
yetkili düzenleyici banka (Initial Mandated Lead Arranger) ve talep toplayıcı
banka (Bookrunner), ayrıca Emirates NBD ve Standard Chartered Bank'ın ortak sürdürülebilirlik
koordinatörü (Joint Sustainability Coordinator) olarak görev aldığı
bir sendikasyon kredisi işlemi kapsamında, Gulfbank, Abu Dhabi Commercial
Bank, Rabobank, Al Ahli Bank of Kuwait,Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Commercial
Bank of Dubai, Bank of America ve HSBC'nin katılımıyla, toplam 11 uluslararası
bankayla 250 milyon ABD Doları tutarında, 5 yıl vadeli, vadede ana para
ödemeli ve 6 ayda bir faiz ödemeli bir sendikasyon kredisi anlaşması imzalamıştır.
Türk Telekom (TTKOM), Türk Telekom Grubu şirketlerinden TT Mobil İletişim Hizmetleri
A.Ş., Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu (BTK) tarafından 16 Ekim 2025
tarihinde gerçekleştirilmesi planlanan İhaleye katılma kararı almıştır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
