Analiz- Varlık Dağılımı Raporu (Gedik Yatırım)

Varlık Dağılım Raporu:Hisse senedi ağırlığımızı artırıyoruz
- 4 Haziran'da yayınladığımız Varlık Dağılımı raporumuzda, beklentilerden iyi gelen
Mayıs enflasyonu ve TCMB'den artan faiz indirim sinyalleri nedeniyle hisse
senedi ağırlığımızı %30'dan %40'a DİBS ağırlığımızı ise %10'dan %20'ye artırmıştık.
Bunlar dışında, portföy çeşitlendirmesi amacıyla ve yüksek kupon getirileri
nedeniyle TL-REF'e endeksli tahvilleri de portföyümüze %10 ağırlıkla eklemiştik.

- 4 Haziran'da hisse senedi ağırlığımıza artırmış olmamıza karşın, jeopolitik riskler
ve yurtiçi gündem nedeniyle ağırlığımızı benchmark hisse ağırlığımızın (%45)
altında tutmaya devam ettik. Yurtiçinde Kurultay davasına ilişkin belirsizliğin
azalmasıyla birlikte, faiz indirimine ilişkin beklentilerin Borsa İstanbul
fiyatlamasında daha etkili olacağı bir döneme girdiğimizi düşünüyoruz. Bu nedenle
Borsa İstanbul ağırlığımızı %40'dan %50'ye artırırken, TL-REF'e endeksli DİBS'leri
portföyden çıkarıyoruz.

- Öte yandan, faiz indirim beklentileriyle birlikte uzun vadeli DİBS faizlerindeki
düşüş sonrası bu tahvillerde Haziran ortasından sonra sağlanan getiri %10'u
aştı. Uzun vadeli DİBS'lerin faiz indirim sürecinde yüksek durasyonları sayesinde
cazip getiri potansiyelleri nedeniyle ağırlığımızı %20'de tutmaya devam ediyoruz.
Örneğin, Temmuz sonuna kadar TRT051033T12 ISIN kodlu tahvilin faizinde yaşanacak
%1 puanlık düşüş %5 getiri yaratmakta, faiz düşüşünün %2'yi bulması halinde
getiri %8'e yaklaşmaktadır. Uzun vadeli DİBS'ler içinde de 10-yıl vadeli
olarak TRT051033T12 ve TRT270934T18 kodlu tahviller ile 5-yıl vadelilerde TRT081128T15
ve TRT120929T12 kodlu tahviller öne çıkıyor.

- Risksiz getiri oranlarının olası faiz indirim süreciyle bile cazip seviyelerde
bulunmaya devam etmesi nedeniyle, TL mevduat/para piyasası fonlarına portföyümüzde
%30 ağırlık vermeye devam ediyoruz. Para piyasası fonlarının gecelik faiz
üzerinden bileşik getiri yaratma potansiyeli, bu fonları TL mevduata göre daha
cazip kılmaya devam edecektir.




Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-