Analiz- ODMD Verileri Haziran 2025 (Gedik Yatırım)

Hafif Araç Pazarı Haz25'te yıllık %11 büyüme kaydetti (Pozitif)
Güçlü satış hacmi artışı Haziran ayında da devam etti. Otomotiv Distribütörleri
ve Mobilite Derneği'nin (ODMD) verilerine göre, Mayıs ayında Binek Araç (PC) satışları
yıllık %7 artışla 93,7 bin adede, Hafif Ticari Araç (LCV) satışları ise
%32 artışla 24,3 bin adede ulaştı. Böylece toplam Hafif Araç (LV: PC+LCV) satışları
yıllık %11 artarak 118,0 bin adet seviyesine çıktı.
Düşük ÖTV diliminden yararlanan yeni model lansmanlarının hızla artması, Mayıs ayında
da toplam pazar hacmini yukarı taşıyan temel etkenlerden biri olmuştur. Özellikle
bazı Asya menşeli markaların güçlü satış ivmesinin bu ay da sürdürmüş
olması, yerli markaların satış performansı açısından artan rekabet baskısına işaret
etmektedir. Bu eğilim, pazar payı üzerindeki baskının giderek yoğunlaştığını
ortaya koyarken, yerli oyuncuların konumlarını uzun vadede koruyabilme kabiliyetine
ilişkin kayda değer soru işaretleri de doğurmaktadır. 5A25 (Mayıs dahil
5 aylık) kümülatif verilere göre Renault pazar liderliğini korurken, yalnızca
Mayıs ayında ise Fiat en çok satan marka konumuna yükselmiştir.

Pazar Gelişmeleri: (6A25)
- Elektrikli binek araçların pazar payı %17,6 seviyesine yükseldi (6A24: %8,5 -
2024: %10,7). Hibrit araçların payı da güçlü bir artışla %27,0 seviyesine ulaştı
(6A24: %14,0 - 2024: %18,8). Elektrikli araçların hızla benimsenmesi, tüketici
tercihlerinde yapısal bir değişime işaret ederken, alternatif güç aktarma sistemlerinin
daha geniş bir müşteri kitlesi tarafından giderek daha fazla benimsendiğini
göstermektedir.
- SUV segmenti, perakende satışlarda ağırlığını korusa da yıllık bazda hafif düşüşle
toplam satışların %62,8'ini oluşturdu (6A24: %54,8, 2024: %56,8).
- C segmentten D segmente (orta-üst) geçiş eğilimi devam ederken, D segmentin payı
%14,7'ye yükseldi (6A24: %9,4, 2024: %13,8). Ancak segment payı, 5A25 itibarıyla
ulaştığı %15,9'luk zirve seviyeden gerileyerek bir miktar normalleşmeye işaret etti.
- TOGG'un Haziran ayındaki perakende satış hacmi yıllık %79 artışla 3,1 bin adede
gelirken, 6A25 toplamı ise %31 artışla 17,1 bin adede ulaştı. Bu hafta BYD markalı
araçlara gelen fiyat zammının TOGG satışlarını (ve bazı modellerde Toyota,
Tofaş, Doğuş da rekabetçi olabilir artık) gelecek ay daha da ivmelendirebileceğini
düşünüyoruz, elektrikli ve prizli hibrit araçların ÖTV oranlarına ve matrahına
ilişkin gelişmeler oldukça önemli olacaktır.
- BYD'nin perakende satışları Haziran ayında da güçlü seyrini sürdürerek yıllık
bazda 18 kat arttı ve binek araç segmentinde bu ay 4. sıraya yükseldi (Mayıs 2025'te
5. sıradaydı, 5A25 ve 6A25 dönemlerinde ise 7. sırada yer aldı). Marka, bu
ay da aylık satışlarda Fiat'ı geride bırakmayı başardı.

Doğus Otomotiv (DOAS TI, Endekse Paralel Getiri, TL189.61/pay) perakende satış hacmi
(Skoda dahil, özkaynak yöntemiyle) yıllık bazda %33, aylıkta ise %15 arttı.
Skoda hariç tutulduğunda büyüme daha da güçlü gerçekleşerek yıllık %45, aylık
%14 oldu. Binek araç satışları yıllık %34, aylık %15 artışla 17,1 bin adede ulaştı.
Hafif ticari araç satışları ise yıllık %24, aylık %23 artışla 2,1 bin adet
oldu. Volkswagen markalı binek araç satışları %67'lik yıllık ve %26'lık aylık
artışla 8,4 bin adede yükseldi. Bu güçlü performansta, 2024'ün sonlarında gerçekleşen
VW markalı elektrikli araç lansmanlarının etkisi de belirleyici oldu. (Pozitif)

Ford Otosan (FROTO TI, Endekse Paralel Getiri, TL109.86/pay) perakende satış hacmi,
güçlü hafif ticari araç (LCV) satış performansının etkisiyle, yıllık bazda
%12, aylıkta %4 arttı. Binek araç (PC) satışları yıllık %35 oranında (Aylık: -%22)
sert bir düşüşle 1,6 bin adede gerilerken, hafif ticari araç satışları yıllık
%34 artışla (Aylık: +%13) 6,9 bin adede yükseldi. (Nötr)

Tofaş (TOASO TI, Endekse Paralel Getiri, TL239.39/pay) PSA markaları hariç perakende
satış hacmi, geçen yılın aynı dönemine göre %20, bir önceki aya göre ise %7
düşerek 10,5 bin adede geriledi. PSA markaları dahil edildiğinde ise toplam satışlar
hem yıllık hem aylık bazda yatay seyretti. 2. çeyrekten itibaren finansallara
tam konsolide edilecek FCA ve PSA markalarının birleşik performansına baktığımızda,
binek araç satışlarında %17,5 oranında bir azalma gözlemlenirken, hafif
ticari araç (LCV) satışları %65 oranında kayda değer bir artış gösterdi (bkz.
sayfa 2). Bu doğrultuda Tofaş'ın toplam satış hacmi (FCA+PSA), hem yıllık hem
de aylık bazda yatay kalarak 30,1 bin adet seviyesinde gerçekleşti. PSA Grubu'nun
güçlü LCV performansı, Tofaş'ın genel pazar konumunu desteklemeye devam ediyor.
(Hafif Negatif)



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -