Öne Çıkanlar
Fed Başkanı Powell, dünkü konuşmasında geçen haftaki söylemlerini büyük ölçüde tekrar
ederken, Ekim toplantısına ilişkin güçlü sinyaller vermekten kaçındı. Piyasa
fiyatlamalarında, 29 Ekim'de 25 baz puan faiz indirimi olasılığı %90'ın üzerinde,
10 Aralık'ta 25 baz puanlık ek indirim ihtimali ise %75'in üzerinde seyretmeye
devam ediyor. ABD borsaları dün zirve seviyelerinden geri çekildi. Teknoloji
hisseleri öncülüğünde, S&P 500 %0,55, Nasdaq %0,95 ve Dow Jones %0,19 düştü.
Spot altın, 3.790 dolar civarında yeni bir rekor seviye gördükten sonra hafif
geri çekildi. Brent petrol, Rusya ile ilgili jeopolitik endişeler ve ABD'de gerileyen
ham petrol stokları ile 68 dolara kadar yükseldi. EURUSD ise hafif yükseliş
ile 1,1815 seviyelerinde işlem görüyor. Bugün Almanya IFO iş iklimi ve ABD
yeni konut satış verilerini izliyoruz.
Yurtiçinde ise siyasi gelişmeler takip ediliyor. Dün sabah Ankara Büyükşehir Belediyesi'ne
yönelik soruşturma kapsamında 13 kişi gözaltına alındı. BIST 100 %1,2
geriledi. 2-yıllık tahvilin bileşik faizi 21 baz puan artışla %39,76 seviyesine
yükseldi. Diğer taraftan, New York'ta Türkiye Yatırım Konferansında Hazine ve
Ekonomi Bakanı Şimşek ve TCMB Başkanı Karahan yatırımcılarla bir araya geldi,
enflasyonla mücadele, mali disiplin ve yatırım ortamının iyileştirilmesine yönelik
hedefler paylaşıldı. Yarın ise gözler Cumhurbaşkanı Erdoğan- ABD Başkanı Trump
görüşmesinde olacak. Toplantıda LNG alımları gibi enerji alanında iş birliklerinin
de gündeme gelmesi bekleniyor. Bugün yurtiçinde kapasite kullanım oranı,
reel kesim ve sektörel güven endekslerini izliyoruz.
Fed Başkanı Jerome Powell, işücü ve enflasyona ilişkin iki yönlü riskler olduğu
yönündeki ifadelerini yeniledi. Fed Başkanı Powell'ın dün akşamki konuşması, faiz
oranlarını 25 baz puan indirdiği 17 Eylül toplantısı sonrasındaki konuşmaya
paralel gerçekleşti. Powell, kısa vadede enflasyon risklerinin yukarı, istihdam
risklerinin ise aşağı yönlü olduğunu, ve önümüzdeki dönem para politikası açısından
risksiz bir yol bulunmadığı görüşünü yineledi. Powell, mevcut politika duruşunu
hala orta derecede kısıtlayıcı olarak gördüğünü belirtirken, bu durumun
olası ekonomik gelişmelere yanıt vermek için uygun olduğunu ekledi. Diğer taraftan,
28-29 Ekim'de yapılacak bir sonraki Fed toplantısına ilişkin güçlü sinyaller
vermekten kaçındı.
OECD, ABD'de artan gümrük vergilerinin ticaret ve yatırımlar üzerindeki baskısı
ile, küresel ekonomik büyümenin 2024'teki %3,3'ten 2025'te %3,2'ye ve 2026'da %2,9'a
yavaşlayacağını tahmin ediyor. Gümrük vergileri, net göçte yavaşlama ve iş
gücünde zayıflama nedeniyle, ABD ekonomisinin 2025'te %1,8 ve 2026'da %1,5 büyümesi
bekleniyor. Çin'in ise, tarifelerin etkisi ve mali desteklerin azalmasıyla,
GSYH büyümesinin 2025'te %4,9'dan 2026'da %4,4'e yavaşlayacağı tahmin ediliyor.
Euro Bölgesi'nin, ticaret gerilimleri ve jeopolitik belirsizlikler ortamında,
2025'te %1,2 ve 2026'da %1,1 büyümesi öngörülüyor. OECD, Türkiye için makroekonomik
tahminlerini de gözden geçirdi. Büyüme tahminini 2025 için %2,9'dan %3,2'ye
yükseltilirken, 2026 için büyüme tahminini %3,3'ten %3,2'ye indirdi. 2025
ve 2026 yılları için ortalama enflasyon tahminleri sırasıyla %33,5 ve %19,2 oldu.
Eylül ayı Ön PMI verileri, ABD'de iş faaliyetlerinde bir önceki aya göre yavaşlamaya
işaret etti. ABD'de ön imalat PMI, Ağustosta 53,0'ten Eylül'de 52,0'ye, ön
hizmet PMI verisi ağustosta 54,5'ten eylülde 53,9'a geriledi. ABD Bileşik PMI
endeksi, halen genişleme bölgesinde kalmakla birlikte, 53,6 ile son üç ayın en
düşük seviyesine geriledi. Bu yavaşlamada, talepteki zayıflamanın etkili olduğu
değerlendiriliyor. Eylülde yeni siparişler ve istihdamda zayıflama görüldü, tarifeler
nedeniyle girdi maliyetleri artsa da, şirketler maliyetleri tüketici fiyatlarına
yansıtmakta zorlandı.
Euro Bölgesi'nde ön imalat PMI endeksi, ağustosta 50,7'den eylülde 49,5'e indi.
Bu son üç ayın en düşük seviyesine işaret ederken, aynı zamanda imalat sanayinde
bozulma ima ediyor. Almanya ve siyasi belirsizlerin arttığı Fransa'da imalat
sanayinde görünümün bir miktar bozulduğu değerlendiriliyor. Diğer taraftan, Euro
Bölgesi ön hizmet PMI endeksi, ağustosta 51,4'ten eylülde 51,4'e çıkarak son
dokuz ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Euro Bölgesi, bileşik PMI endeksi ise 51,2
ile 16 ayı en yüksek seviyesinde bulunuyor.
Reel kesimin net açık döviz pozisyonu, temmuzda 182,6 milyar dolara geriledi. TCMB
verilerine göre, 2024 sonunda 148,1 milyar dolar olan ve Haziran ayında 186,4
milyar dolara kadar yükselen reel sektörün net döviz açık pozisyonu, temmuz ayında
3,8 milyar dolar iyileşerek 182,6 milyar dolara geriledi. Bu iyileşmede,
döviz yükümlülükleri 351,5 milyar dolar seviyesinde yatay kalırken, reel sektörün
döviz varlıklarının 3,8 milyar dolar artışla 168,9 milyar dolara yükselmesi
etkili oldu. 1-yıl içinde vadesi gelen döviz yükümlülükleri ve döviz varlıkları
kıyaslandığında ise, temmuz itibari ile reel sektörün 6,7 milyar dolar net döviz
pozisyon fazlası bulunuyor.
Eylül ayı reel kesim güven ve sektörel güven endeksleri açıklanıyor. Reel kesim
güven endeksi, ağustosta son dört ayın en yüksek seviyesi olan 100,6'ya yükselmiş,
100 eşik seviyesinin hafif üzerinde görece iyimserleşen bir görünüme işaret
etmişti. Ancak halen Ekim 2024-Şubat 2025 ortalaması olan 102,8 seviyesinin altında
kalması imalat sanayinde zayıf seyri teyit ediyor. İmalat sanayinde kapasite
kullanım oranı ise ağustosta son 5 yılın en zayıf seviyesine işaret etmişti.
Mevsimsellikten arındırılmış kapasite kullanım oranı ise %73,6 ile Ağustos 2020'den
beri en düşük seviyeyi kaydetti. Ağustosta hizmet güveni (111,1) ve perakende
(108,8) sektörlerinde güven endeksleri bir önceki aya göre hafif iyileşme
göstermiş, inşaat güven endeksi ise (85,3) kötüleşme eğilimini sürdürmüştü.
Yatırım Stratejimiz
Podcast için tıklayın. ABD hisse senetleri Salı günü, Fed Başkanı Jerome Powell'ın
açıklamalarıyla gerileyerek Nasdaq'ın %1, S&P 500'ün %0,7 ve Dow Jones'un %0,3
düşmesiyle günü ekside tamamladı. Powell, Fed'in tam istihdam ve fiyat istikrarı
hedeflerini yerine getirmenin risksiz bir yolu olmadığını vurgularken, hisse
senedi fiyatlarının oldukça yüksek değerlendiğini belirterek değerleme yönünde
endişeleri daha da artırdı. Powell ayrıca, faiz indirim yolunun net olmadığını
ve bunun zorlu bir durum olduğunu da belirtti. Nvidia hisseleri OpenAI
ile veri merkezi yatırımı ve 100 milyar dolara kadar finansman sağlayacağı yönündeki
haberlerle %3 düşerek kazançlarının çoğunu geri verdi. Boeing ise Özbekistan
Havayolları ile 8 milyar dolarlık uçak üretim anlaşması yapması ve Trump'ın
bunu HARİKA bir anlaşma olarak nitelemesi sonrası yaklaşık %2 prim yaptı, ayrıca
Bloomberg ABD'nin Çin ile de büyük bir Boeing siparişi için pazarlık halinde
olduğunu aktardı.
Türkiye, BM toplantıları kapsamında bakanlar düzeyinde ABD'de birçok temas gerçekleştirmiş
olup, toplantılar sonrasında verilen demeçlerde olumlu mesajlar verilmiştir,
bu görüşmeler sonucunda elde edilecek nihai sonuçlar, Trump ve Erdoğan'a
sunulacak ve yarın bir anlaşma zemini aranacaktır. Pazartesi günkü zayıflığın
ardından, dün 11.300 seviyesinin yeniden test edileceğini belirtmiştik, 11.300
destek görevi görmesine rağmen zayıf bir tepki üretmesi ve zirveden net sinyaller
alınamaması durumunda, 11.700 direncinin geçilmesini zorlaşacaktır. 11.300-11.700
aralığında yarınki görüşmelerin sonuçlarının izlenmesini bekliyoruz.
Türkiye, iyi niyet göstergesi olarak 2019'da ABD'ye misilleme amacıyla uyguladığı
22 fasıldaki gümrük vergisini kaldırmıştır. ABD'nin buna karşılık, Türkiye'ye
uyguladığı %15'lik gümrük vergisini %10'a düşürmesi durumunda Oyak Çimento ve
Çimsa olumlu etkilenecektir. Ayrıca, 2019'da çelik ithalatına uygulanan vergiyi
%50'den %25'e indirirse Kocaer Çelik üzerinde olumlu etki gözlemlenecektir. Bunları
göz önünde bulundurarak ve 11.300 seviyesinden tepki beklediğimiz piyasa
hareketlerini dikkate alarak, Yapı Kredi Bankası'na yönelik günlük hisse fikirlerimizi
oluşturduk.
Şirket Haberleri
----------------
KIMMR: İstanbul ili Bağcılar ilçesi 15 Temmuz Mahallesi'nde bulunan 7.282 m² kapalı
alana sahip, 5 bağımsız bölümden oluşan bina ve arsayı Sezer Tekstil Sanayi
ve Ticaret AŞ'den 300.000.000 TL bedelle peşin olarak satın almıştır.
ENTRA: Çıkarılmış sermayesini %19 bedelli, %100 bedelsiz oranında artırarak 4.040.550.000
TL'ye çıkarmasına karar verilmiştir.
AYDEM: 550 milyon ABD Doları nominal değerli, 5 yıl vadeli yeşil tahvil ihracına
ilişkin talep toplama sürecini yaklaşık 1 milyar ABD Doları talep ile başarıyla
tamamlamıştır.
TBORG: Antalya Alkollü ve Alkolsüz İçecek Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile bağlı ortaklıklarının
hisselerinin tamamının devralınmasına ilişkin işlem, Rekabet Kurulu
tarafından 18.09.2025 tarihinde onaylanmış olup, pay devri kapanış koşullarının
ve diğer işlemlerin tamamlanmasının ardından sonuçlandırılacaktır.
USAK: Ödenmiş sermayenin %200 oranında artırılarak 3.675.000.000 TL'ye çıkarılmasına,
rüçhan haklarının 1 TL nominal değer üzerinden kullandırılmasına karar verilmiştir.
FONET: Kahramanmaraş İl Sağlık Müdürlüğü'nün 23.09.2025 tarihinde gerçekleştirdiği
36 ay süreli SBYS ve DHBS Hizmet Alımı ihalesine katılarak 113.382.189,00
TL ile en uygun teklifi vermiştir.
OZATD: 2.750.000 USD tutarındaki iki adet gemi tamir, bakım ve onarım sözleşmesini
başarıyla tamamlamış olup, ilave taleplerle birlikte nihai tutar 3.575.000 USD
(yaklaşık 147.781.562,50 TL) olarak gerçekleşmiştir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
