Fed’den gelen temkinli mesajlarrisk iştahını baskılıyor
- Yurt içinde reel kesim ve sektörel güven endeksleri ile KKO açıklanacak
- Euro Bölgesi’nde imalatsanayi PMI eylülde öncü veriye göre 1,2 puan azaldı, 49,5
- ABD’de imalat ve hizmet PMI eşik seviye üzerinde kalmaya devam etti
Faiz indirimine geçiş sürecinde Fed’den gelen yön mesajlarını yakından takip eden
küresel piyasalarda risk iştahı Başkan Powell’ın dün verdiği temkinli mesajlarla
baskılanırken, tahvil getirileri geriledi, altın ise güvenli liman arayışıyla
rekor tazeledi. Başkan Powell’ın Fed’in «temkinli ve koşullara bağlı» hareket
edeceği mesajını veren konuşması, son üç ayın en yavaş artışına işaret eden PMI
verisi ve büyük ölçekli hisselerdeki kar realizasyonu bileşiminde ABD endeksleri
günü satıcılı tamamladı. Önceki üç işlem gününde aralıksız yükselerek rekor
tazeleyen S&P 500 ve teknoloji borsası Nasdaq dün sırasıyla %0,6 ve %0,9 geriledi.
Sektörel detayda zorunlu tüketim (%+0,36) ve sağlık (%+0,24) gibi defansif
gruplar yükselirken, risk algısına duyarlı zorunlu olmayan tüketim (%-1,44),
teknoloji (%-1,14) ve iletişim (%-0,52) endekslerindeki kayıplar S&P 500’deki düşüşe
öncülük etti. Avrupa’da, jeopolitik risklerin ve siyasi belirsizliklerin
gölgesinde son 7 aylık dönemde getiri sunamayan Eurostoxx-600 hafta başında zayıf
talep nedeniyle üreticilerin kar beklentilerini düşürmesinin ardından satış
baskısında kalan otomotiv (%+1,8) endeksinin dün tepki alımlarıyla yükselmesinin
desteğiyle günü %0,3 artışla tamamladı. ABD Başkanı Trump’ın dünkü konuşmasında
NATO ülkelerinin hava sahalarını ihlal eden Rus uçaklarını düşürmeleri gerektiği
ve Ukrayna’nın savaşta kaybettiği tüm toprakları geri alabileceğini açıklamasıyla
bölgedeki jeopolitik tansiyon canlı kalmaya devam ediyor. Avrupa vadeli
işlemleri yeni günde negatif açılışa işaret ediyor. Asya piyasalarında ise bu
sabah son 7 yılın en yıkıcı tayfununu yaşayan Hong Kong’ta yükseliş görülürken,
diğer ülke borsalarında karışık seyir hakim. Faizler tarafında, hafta başında
Bostic ve Musalem gibi yetkililerden gelen «temkinli» mesajlarla piyasaların ekim
ayına atfettiği 25 baz puanlık (bp) faiz indirim olasılığı %92’den %85’e çekildikten
sonra Başkan Powell’ın dünkü açıklamalarıyla tekrar %92’ye yükseldi. Yıl
sonuna kadar beklenen birikimli faiz indirim miktarı ise, bu ay yayınlanan Fed
projeksiyonları ile uyumlu şekilde, 44 bp seviyesinde seyretmeye devam ediyor.
10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 4 bp azalışla %4,11’e, 2 yıllık getiri 2 bp
azalışla %3,59’a geriledi. Getiri eğrisinin kısa vadeli tarafındaki düşüş bu
sabahki işlemlerde de 2 bp ile devam ediyor. Tahvil getirilerindeki düşüşe paralel
olarak Dolar Endeksi (DXY) dün %0,1 değer kaybederek 97,3’e geriledi. Euro/dolar
paritesi ise %0,1 güçlenerek 1,182 seviyesi ile eylül ayı ortalamasının üzerine
seyrediyor. Aralıksız 4 gündür gerileyen Brent petrol aktif vadeli kontratı
dün liderlerin Birleşmiş Milletler’deki Rusya-Ukrayna ve Ortadoğu odaklı şahin
tondaki konuşmalarından destek bularak %1,6’lık artışla 67,6$/bbl’e yükseldi.
Riskten kaçısın hakim olduğu günde altın fiyatı ise 3764$/ons ile yeni rekorseviyede
kapanış yaptı.
- Euro Bölgesi’nde imalat sanayi yeniden daralma bölgesinde. İmalat PMI’ı eylül
ayında öncü veriye göre 1,2 puan azalışla 49,5’e geriledi. Hizmet PMI ise 0,9 puan
artışla 51,4 değerini aldı. Bunun neticesinde Bileşik PMI 0,2 puan artarken
51,2 ile son 16 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. İmalat sektöründe tedarikçilerin
teslimat süreleri üst üste dördüncü ayda da uzadı. Hizmet sektöründe istihdam
yavaşlarken, imalat sektöründe işten çıkarmaların hızlandı. Hizmet sektöründe
maliyet enflasyonu biraz azalmakla birlikte halen yüksek seviyelerde seyrediyor.
Ülke bazında Almanya’da imalat sanayinde endeks daralma bölgesinde kalmaya
devam ederken, hizmet endeksi eşik seviye üzerinde gerçekleşti. Fransa’da ise
imalat sanayinde faaliyetler belirgin azaldı.
- ABD’de Bileşik PMI eylülde öncü veriye göre 1,0 puan azalışla 53,6’ya gerilemekle
birlikte genişleme bölgesinde kalmaya devam etti. İmalat sanayinde endeks aylık
1,0 puan azalışla 52,0 değerini aldı. Hizmet sektöründe endeks 54,5›53,9’a
geriledi. Büyüme hem imalat hem de hizmet sektörlerinde zayıfladı ve bu durum
her iki sektörde de istihdam artışının yavaşlamasına neden oldu. Gümrük vergileri
yine maliyetlerin keskin artışının ana nedeni olarak gösterilmeye devam etti.
İş dünyasının geleceğe ilişkin güveninin arttığı belirtildi.
- İngiltere’de Bileşik PMI eylülde öncü veriye göre aylık 2,5 puan azalışla 51,0’e
geriledi. Hizmet endeksi 2,3 puan düşüşle 51,9 değerini alırken, imalat endeksinde
zayıf görünüm devam etti ve endeks 0,8 puan azalışla 46,2’ye geriledi. Gelecek
yıl için iş faaliyetlerine ilişkin beklentiler eylül ayında üç ayın en düşük
seviyesine geriledi. Eylül ayında fiyat baskılarının azaldığı belirtildi.
- ABD’de Richmond Fed İmalat Anketi'ne göre, imalat faaliyeti eylül ayında yeniden
zayıfladı. Endeks ağustostaki -7’den eylülde -17’ye geriledi. Ağustos ayında
iyileşme gösteren üç bileşen endeksi de (yeni siparişler, sevkiyat ve istihdam
endeksi) eylül ayında zayıfladı ve negatif bölgede gerçekleşti.
- Yurt içinde reel sektörün (finansal kesim dışındaki firmalar) net döviz açık pozisyonu
temmuzda aylık 3,8 milyar $ azalarak 182,6 milyar $ seviyesinde gerçekleşti.
Bunda döviz varlıklarının aylık 3,8 milyar $ ile döviz yükümlülüklerinin
(17 milyon $) üzerinde artış göstermesi etkili oldu. Kısa vadeli net döviz fazlası
aylık 2,2 milyar $ artarak 6,7 milyar $’a yükseldi.
- Yurt içinde bugün eylül ayı İktisadi Yönelim Anketi yayınlanacak. Ayrıca reel
kesim ve sektörel güven endeksleri ile Kapasite Kullanım Oranı açıklanacak. Reel
Kesim Güven Endeksi mevsimsellikten arındırılmış olarak ağustosta eşik seviyenin
üzerinde gerçekleşmişti. Ağustosta inşaat dışındaki diğer sektörlerde güven
endeksleri artmıştı. Kapasite Kullanım Oranı Ağustos 2020’den bu yana en düşük
seviyeye gerilemişti.
Piyasa ve Teknik Görünüm
-----------------------------
- BIST-100 dün yurt içi gelişmelerin öne çıktığı bir gündemde günü beklentimiz paralelinde
%1’i hafif aşan bir düşüşle tamamladı. Endekse aşağı yönlü baskı özellikle
banka ve holding hisselerinden geldi. Ereğli’deki alımlar ise günlük düşüşü
bir miktar sınırladı. BM toplantıları nedeniyle ABD’de bulunan Hazine ve Maliye
Bakanı Mehmet Şimşek ve TCMB Başkanı Fatih Karahan dün yabancı yatırımcılara
Orta Vadeli Programa odaklanan bir sunum yaptı. Piyasa açısından özellikle Perşembe
günü devlet başkanları düzeyinde gerçekleşecek ikili görüşmeler takip edilecek.
Yurt içi veri akışı tarafında bugün eylül ayı kapasite kullanım oranı
ve reel kesim güven endeksi ile sektörel güven endeksleri yayınlanacak. BIST’de
bugün yurt dışı hisse senedi endekslerinde gördüğümüze paralel temkinli bir eğilim
bekliyoruz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisindeki geri çekilmeyle test ettiği 11293 seviyesinden
sınırlı tepki yaşadı. Kapanış 11332 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te
kapanış günlük ve haftalık grafikler açısından önemli olduğunu düşündüğümüz 11156-11372
bandı içerisinde. Bu bölgeyi yukarı yönlü hareketin devamı için geçiş
bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Dolayısıyla bu banttaki kapanışı iyimserliğin
devam ettiğine yönelik sinyal olarak görüyoruz. Bu bandın aşılması endekste
yeni yükselişi destekleyici olabilecektir. Bu durumda ara dirençler olmakla birlikte
13500 seviyesine yönelik yeni bir hareket gelişebilir. BIST’te 11156-10862
seviyesi altını zayıflama bölgesi olarak değerlendiriyoruz. BIST100 için 11156-
10991-10862-10600-10583 destek, 11372-11529-11620-12000 direnç.
Şirket Haberleri
-----------------
- Kardemir (KRDMD, N, 12A HF: 30 TL) 4Ç25 için 599 bin ton satışa yol gösterdi.
Kütük payı karmada %28 olacak (yıllık -10 y.p., çeyreklik -6,6 y.p.), profil ise
payını artırıyor (yıllık +1,7 y.p., çeyreklik +6,3 y.p.). Profilin kütüğe göre
~150–200 ABD$/ton primle fiyatlanması, çelik marjlarını desteklemeli. Öte yandan,
Kardemir son altı çeyrektir hedeflediği satış karmasını tutturamadı. Nötr.
- Torunlar GYO’nun (TRGYO, EÜG, 12A HF: 107 TL) YK Başkanı ve Genel Müdürü Aziz
Torun, 22 Eylül’de 72,94 TL fiyattan gerçekleştirdiği ~45 bin pay alımıyla kümülatif
alımını ~1,12 milyon pay seviyesine yükseltti. Mehmet Torun’un daha önce
59,35 TL ortalama fiyattan yaptığı 195 bin pay alımıyla birlikte, kardeşler toplamda
~1,31 milyon pay (3A OİH’nin ~%72’si) biriktirmiş oldu. Ortalama maliyetleri
68,79 TL ile 23 Eylül kapanışının ~%8 altında bulunuyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
