Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasalarında, yatırımcıların son dönemde yapay zeka temelli iyimserlikle rekor
seviyelere ulaşan yükselişin ardından, kar realizasyonuna yönelmesiyle dün
negatif seyir izlendi
Dün piyasalarda ne oldu?
ABD piyasalarında, yatırımcıların son dönemde yapay zeka temelli iyimserlikle rekor
seviyelere ulaşan yükselişin ardından, kar realizasyonuna yönelmesiyle dün
negatif seyir izlendi.
Öte yandan, Fed yetkililerinin açıklamaları takip edildi. Fed Yöneticisi Miran,
tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin sınırlı kalacağı beklentisiyle Fed'in
para politikasını gevşetmeye devam edebileceğini belirtirken, Minneapolis Fed
Başkanı Kashkari, sert faiz indirimlerinin enflasyonu yeniden alevlendirme riski
taşıdığı konusunda uyardı.
Makroekonomik veri tarafında, hükümetin kapanmasının etkisiyle Ağustos ayına ait
dış ticaret dengesi verileri yayımlanamadı. Buna karşın, New York Fed'in 1 yıllık
enflasyon beklentisi ile Ağustos ayı tüketici kredisi verilerini takip ettik.
Temmuz ayında 16,1 trilyon dolar seviyesinde olan tüketici kredileri, Ağustos'ta
12,9 trilyon dolara gerileyerek belirgin bir düşüş gösterdi. Öte yandan, New
York Fed'in açıkladığı 1 yıllık enflasyon beklentisi ise %3,38 seviyesinde gerçekleşti.
Ons Altın bu sabah saatleri itibariyle ons başına 4.000 dolar seviyesine çıkarak
yılbaşından bu yana %52,48 yükseliş gösterdi. Küresel belirsizliklerin etkisiyle
güvenli liman talebinin artması sonucu yeni tarihi zirveye imza atan altın fiyatlanmalarında
son günlerde özellikle ABD hükümetinin kapanması ve Fransa Başbakanı
Sebastien Lecornu'nun istifası gibi siyasi gelişmeler yukarı yönlü destek
sağladı.
Nasdaq endeksi %0,67 düşüşle 22.788,36, S&P 500 endeksi %0,38 azalışla 6.714,59,
Dow Jones endeksi ise %0,20 değer kaybı ile 46.602,98 puandan günü tamamladı.
ABD 2 yıllık tahvil faizleri %3,58, 10 yıllık tahvil faizleri de %4,13 seviyesine
yükseldi. VIX endeksi ise %5,23 artışla 17,23 seviyesine yükseldi.
Avrupa borsalarında ağırlıklı yataya yakın sınırlı pozitif seyir izlendi. DAX günü
%0,03, FTSE 100 endeksi %0,05, CAC 40 endeksi %0,04 sınırlı artışla günü kapatırken,
Euro Stoxx 50 endeksi ise %0,33 oranında düşüş kaydetti.
Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah Asya-Pasifik piyasalarında karışık seyir izleniyor. Çin ve Güney Kore piyasaları
tatil nedeniyle kapalı. Hang Seng endeksi %1,25, Nikkei 225 endeksi de
%0,22 satıcılı seyir izlerken, Nifty 50 endeksi %0,23 ile alıcılı yönde işlem
görüyor.
Yatırımcılar, Takaichi'nin zaferini para politikasının daha uzun süre destekleyici
kalabileceğinin bir işareti olarak görüp, Japonya Merkez Bankası'nın daha fazla
sıkılaştırma yapacağına dair beklentilerini azalttı. Japon devlet tahvili getirileri,
piyasaların daha büyük mali harcama olasılığını fiyatlamasıyla yükseldi.
Makro veri tarafında, Japonya'nın cari fazlası, Ağustos 2025'te yıllık bazda %4,8
azalarak 3,78 trilyon yene (yaklaşık 24,9 milyar dolar) geriledi. Bu düşüşte,
yurtdışı yatırımlardan elde edilen getirilerin azalması etkili oldu. Özellikle
finans, sigorta ve otomotiv sektörlerindeki yabancı iştiraklerden gelen temettülerin
düşmesiyle birincil gelir %11,5 azaldı. Mal ticareti ise önceki yılın aynı
dönemindeki açığın aksine 105,9 milyar yen fazla verdi. İthalat %6 azaldı, ihracat
ise ABD'ye yönelik otomobil sevkiyatlarının Trump'ın uyguladığı gümrük tarifeleri
nedeniyle %0,4 düştü. Hizmetler dengesi açığı ise 2,4 kat arttı. Buna
karşın, Japonya'yı ziyaret eden 3,43 milyon turist sayesinde seyahat dengesi 419,5
milyar yen fazla vererek rekor kırdı. Ayrıca Eylül ayında 13 açıklanan Reuters
Tankan endeksi Ekim ayında 8 olarak gerçekleşti.
ABD vadelilerinde bu sabah alıcılı seyir izleniyor.
Bugün ABD'de MBA haftalık mortgage başvuruları ve FOMC toplantı tutanaklarını takip
edeceğiz. Hatırlanacağı gibi Fed söz konusu toplantıda politika faizini 25
baz puan indirerek %4,00-4,25 aralığına çekmişti. Karar sonrası yayımlanan açıklamalarda
büyüme risklerine karşı temkinli bir dil kullanılmış, faiz indiriminin
risk yönetimi kapsamında yapıldığı vurgulanmıştı. 26 Eylül ile biten haftada
MBA haftalık mortgage başvuruları verisi ise %12,7 azalış kaydetmişti.
Gelecek gündemde neler var?
ABD'de yarın haftalık işsizlik başvuruları, devam eden başvurular ve Ağustos ayı
toptan satış envanterleri verisi takip edilecek. Hatırlanacağı üzere toptan satış
envanter verisi Temmuz ayında %0,2 gerileme göstermişti.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel piyasalardaki olumlu seyrin desteğinde endeks güne alıcılı başlangıç yapabilir
Dün piyasalarda ne oldu?
BIST 100 endeksi dün güne %0,06 artışla 10.741,77 puandan yatay bir açılış yaptı.
Açılışın ardından 10.717,31 seviyesine kadar gerileyen endeks, sonrasında gelen
tepki alımlarının etkisiyle alıcılı seyir izledi ve günü %0,74'lük artışla 10.814,11
seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %0,60, sanayi endeksi %0,51
yükseldi. Günlük işlem hacmi 117,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın açıkladığı verilere göre, Eylül 2025'te Hazine'nin
nakit dengesi 359,9 milyar lira açık verdi. Bu dönemde nakit gelirler 1 trilyon
56,6 milyar lira, nakit giderler ise 1 trilyon 417,1 milyar lira olarak gerçekleşti.
Giderlerin 227,3 milyar lirası faiz ödemelerinden oluşurken, faiz dışı
giderler 1 trilyon 189,8 milyar lira oldu. Böylece faiz dışı denge 133,1 milyar
lira açık verdi.
Ayrıca, kur farklarından kaynaklı artış 31,3 milyar lira olurken, kasa/banka net
hesabında 23,3 milyar liralık azalma yaşandı. Ayrıca Dünya Bankası, Türkiye ekonomisine
ilişkin büyüme tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre, Türkiye
ekonomisinin 2025'te %3,5, 2026'da %3,7 ve 2027'de %4,4 oranında büyümesini
önörüyor. Haziran ayında ise bu oranlar sırasıyla %3,1, %3,6 ve %4,2 olarak öngörülmüştü.
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel piyasalardaki olumlu seyrin desteğinde endeksin güne alıcılı başlangıç yapabileceğini
tahmin ediyoruz. Teknik açıdan yeni işlem gününde yukarı yönlü yönlü
hareketlerin devam etmesi durumunda 11.000 seviyesini ilk önemli direnç seviyesi
olarak takip ediyoruz. Olası geri çekilme yaşanması durumunda ise 10.600
seviyesini önemli destek seviyesi olarak izliyoruz.
Bugün veri gündeminin sakin seyretmesi bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın yurt içinde Ağustos ayı sanayi üretimi verilerini takip edeceğiz. Hatırlanacağı
üzere sanayi üretimi Temmuz ayında aylık bazda %1,8 gerileme, yıllık bazda
%5,0 artış kaydetmişti.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, veri akışının zayıf olduğu günde tahvil piyasaları yatay seyretti.
Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 4,14, Almanya 10 yıllık
gösterge tahvil faizi %2,72 seviyesinde işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 259 bp'dan işlem görürken, Ocak
2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi %6,72 seviyesinden işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında değer kaybetti. Dolar
Endeksi 98,522 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1661 seviyesine
geriledi. Dolar / TL spot kuru ise 41,70 seviyesinde işlem gördü.
Yurt içi tarafta TL tahvil piyasaları yatay seyir izledi. Temmuz 2027 vadeli 2 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi %40,02, 10 yıllık gösterge tahvilin faizi
ise 8 bp artışla %31,47 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin Alım Satım Pazarı'nda
işlem hacmi 22,6 milyar TL'ye yükseldi.
Hazine, dün Ekim 2027 vadeli TLREFK'ye Endeksli Kira Sertifikasının doğrudan satışından
%40 kira oranı ile 38 milyar 373 milyon TL ve Ekim 2030 vadeli Sabit Kuponlu
tahvilin ilk ihracından %36,98 ortalama yıllık bileşik faizle 42 milyar 134
milyon TL borçlandı.
Yurt İçi Haberler
-----------------
TCMB Başkanımız Sayın Fatih Karahan, TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda yaptığı sunumda,
ana eğilim göstergelerinin dezenflasyon sürecinin yavaşladığına işaret ettiğini
belirtti. Medyan enflasyonun %26 seviyesinde olduğunu, bunun mevcut %33,3'lük
tüketici enflasyonunun altında kaldığını vurgulayan Karahan, bu durumun
dezenflasyonun hız kaybettiğini gösterdiğini ifade etti. Gıda ve hizmet fiyatlarındaki
artışların bu yavaşlamada etkili olduğunu belirten Karahan, özellikle kira
ve eğitim gibi kalemlerin hizmet enflasyonundaki dirençli seyre katkı sağladığını
söyledi. Talepteki dengelenmenin sürdüğünü ve sıkı para politikasının etkilerinin
kademeli şekilde görüldüğünü kaydeden Karahan, enflasyon beklentilerinde
düşüş olsa da halen tahminlerin üzerinde seyretmesinin risk oluşturduğuna dikkat
çekti. Enflasyon ara hedeflerini 2026 için %16, 2027 için %9 olarak belirlediklerini
aktaran Karahan, fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası
duruşunun sürdürüleceğini vurguladı.
Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile gerçekleştirdiği
telefon görüşmesinde, Türkiye-Rusya ikili ilişkileri ile bölgesel ve küresel
konuları ele aldı. Sayın Erdoğan, Gazze'de ateşkes sağlanması ve insani
yardımların ulaştırılması için Türkiye'nin çabalarını vurgularken, Ukrayna-Rusya
savaşının adil ve kalıcı barışla sonuçlanması için diplomatik girişimlerin hızlandırılması
gerektiğini belirtti.
Yurt Dışı Haberler
------------------
Avrupa Birliği (AB), üye ülkelerdeki çelik sektörünü korumak amacıyla ithalat kotalarını
azaltmayı ve gümrük vergilerini artırmayı içeren yeni bir koruma planı
hazırlıyor. Küresel kapasite fazlasının yol açtığı haksız rekabete karşı geliştirilen
planda, gümrüksüz çelik ithalat hacmi yılda 18,3 milyon tonla sınırlandırılarak
2024 kotalarına göre %47 düşürülecek. Ayrıca, kota dışı vergi oranları
%50'ye çıkarılacak ve eritme-döküm zorunluluğu getirilerek piyasa izlenebilirliği
güçlendirilecek. Norveç, İzlanda ve Lihtenştayn'dan gelen ihracatlar bu kotalara
tabi olmayacak, Ukrayna ise özel statü ile kota tahsisi alacak. AB, dünyanın
üçüncü büyük çelik üreticisi olarak, sektörün stratejik önemi nedeniyle bu
tedbirlerle rekabet gücünü artırmayı ve istihdamı korumayı hedefliyor. Plan, Avrupa
Parlamentosu ve üye ülkelerin onayından sonra yürürlüğe girecek.
Dünya Ticaret Örgütü, küresel ticaret büyüme tahminini 2025 yılı için %0,9'dan %2,4'e
yükseltti. Bu artışta, yapay zeka ile ilgili ürünlere olan talep ve Kuzey
Amerika'daki gümrük tarifesi artışlarından önce yaşanan ithalat ivmesi etkili
oldu. Ancak DTÖ, 2026 için büyüme tahminini %1,8'den %0,5'e düşürerek zayıf bir
görünüm öngördü. Bu revizyon, ABD'nin açıkladığı yeni gümrük tarifelerinin gecikmeli
etkilerini yansıtıyor. DTÖ Genel Direktörü Ngozi Okonjo-Iweala, ticaretteki
bu yılki dayanıklılığın çok taraflı sisteme dayalı istikrardan kaynaklandığını
vurgularken, mevcut küresel ticaret aksaklıklarının ortak hareket edilmesi
gereken bir döneme işaret ettiğini belirtti.
Citigroup stratejistleri, ABD teknoloji hisselerinde devam eden rallinin kâr realizasyonu
risklerini artırdığı uyarısında bulundu. Özellikle Nasdaq endeksinde
risklerin yükseldiği belirtilirken, yatırımcıların rekor seviyelerden kâr elde
etmeye çalışmasının piyasadaki yükselişi engelleyebileceği ifade edildi. Citi,
ABD hisse senetlerinde uzun pozisyonların arttığını ve yapay zeka kaynaklı iyimserliğin,
hükümet kapanması veya ticaret tarifeleri gibi riskleri gölgede bırakarak
piyasayı desteklediğini vurguladı.
IMF, yayımladığı Küresel Finansal İstikrar Raporu'nda küresel ekonomik belirsizliklerin
döviz piyasalarında kırılganlığı artırdığını belirtti. Raporda, artan belirsizliklerin
yatırımcıların risk iştahını azaltarak güvenli liman varlıklara
yönelttiği, bunun da döviz piyasalarında oynaklık, likidite baskısı ve özellikle
gelişmekte olan ülke para birimlerinde dalgalanmaya yol açtığı vurgulandı. Ayrıca,
banka dışı finansal kuruluşların kriz dönemlerinde piyasadaki kırılganlığı
artırabileceği, döviz piyasasında yaşanan stresin diğer varlık sınıflarına da
yayılarak finansal istikrarı tehdit edebileceği ifade edildi. Operasyonel kesintiler
ve teknik aksaklıkların da likiditeyi zayıflattığına dikkat çeken IMF,
politika yapıcılara likidite stres testlerini güçlendirme, veri boşluklarını kapatma
ve kriz yönetim çerçevelerini geliştirme çağrısında bulundu.
ABD Başkanı Donald Trump, Gazze'de ateşkes anlaşmasının tamamlanmasına çok yaklaşıldıklarını
belirtti. Newsmax kanalına yaptığı açıklamada, tüm tarafların iyi
niyetle sürece dahil olduğunu ve Arap ile Müslüman ülkelerinin anlaşmayı desteklediğini
vurgulayan Trump, bu anlaşmanın Orta Doğu'ya barış getireceğini söyledi.
Trump ayrıca, bu yıl yedi savaşın çözümüne katkı sağladığını ifade ederken,
Rusya ile ilişkilerin beklediği kadar kolay olmadığını dile getirdi.
Çin'in döviz rezervleri Eylül 2025'te %0,5 artışla 3,338 trilyon dolara ulaşarak
Temmuz 2015'ten bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Rezervlerdeki artış, takas işlemleri
ve varlık fiyatlarındaki yükselişin birleşik etkisiyle gerçekleşti. Çin
Devlet Döviz Takas İdaresi, ekonomideki istikrar ve kalkınmadaki ilerlemenin
de rezervlerin sağlam kalmasına katkı sağladığını belirtti.
Şirket Haberleri
----------------
CW Enerji (CWENE, Pozitif): Şirket ile yurt içerisinde yerleşik bir müşterisi arasında,
arazi tipi güneş enerjisi santrali kurulumu gerçekleştirmek amacıyla KDV
Hariç 1,6 mn USD tutarında sözleşme imzalandı. Söz konusu projenin, 2026 yılının
dördüncü çeyreğinin sonuna kadar tamamlanması planlanlanıyor.
Mavi Giyim (MAVI, Nötr): Şirket tarafından 07/10/2025 tarihinde, Borsa İstanbul'da
pay başına 38,20 TL - 38,50 TL fiyat aralığından (ortalama 38,2841 TL) toplam
50.000 TL nominal değerli MAVI B Grubu pay senedi geri alındı. Bu işlemle birlikte,
bugüne kadar geri alınan toplam B grubu pay sayısı 5.975.000 adet olup,
bu payların sermayeye oranı yaklaşık %0,75'dir.
Enerya Enerji (ENERY, Nötr): Şirketin bağlı ortaklığı Enerya Kapadokya Gaz Dağıtım
A.Ş. tarafından doğal gaz dağıtımı yapmak üzere lisans kapsamının genişletilmesine
ilişkin Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na (EPDK) yapılan başvurunun onaylandığı
bildirildi.
Anadolu Sigorta (ANSGR, Sınırlı Pozitif): Şirketin yılın dokuz ayındaki bağımsız
denetimden geçmemiş brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %45,9
oranında artışla 67,9 mlr TL'ye ulaştı.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
