Küresel ölçekte risk iştahı gücünü koruyor
- Yurt içinde haziranda tüketici enflasyonu aylık %1,37, yıllık %35,05 olarak gerçekleşti
- ABD'de tarım dışı istihdam haziranda aylık 147 bin ile beklentilerin üzerinde
arttı
- ISM hizmet sektörü endeksi de 50,8 ile eşik seviye üzerinde gerçekleşti
Dün açıklanan güçlü tarım dışı istihdam verisi sonrasında, Fed'in temmuz ayında
faiz indirimi yapacağına dair son günlerde ortaya çıkan ihtimal ortadan kalkarken,
yıl sonuna kadar fiyatlanan faiz indirim miktarı 65bps'ten bu sabah itibarıyla
53bps'e geriledi. Güçlü gelen istihdam verisi, yüksek tarife politikaları ve
hızlı değişen jeopolitik gündemin büyüme üzerindeki oluşturduğu aşağı yönlü risklere
rağmen ekonominin hala güçlü kaldığına işaret ederek risk iştahını destekledi.
VIX oynaklık endeksi dün 0,3 puan düşüşle 16,4'e gerileyerek piyasa risk
algısındaki toparlanmanın temmuz ayında da devam ettiğine işaret etti. Küresel
ölçekte borsalarda genele yayılan yükseliş hakimdi. MSCI dünya endeksi %0,66
artışla yeni rekor seviyede kapanırken, gelişmekte olan piyasalar endeksi %0,5
artarak son 3 yılın zirvesindeki yerini korudu. Güçlü istihdam verisi her ne kadar
faiz indirim beklentilerini törpülemiş olsa da enflasyon ve ücret artışlarının
ılımlı seyrettiği bir zeminde reel ekonomiye duyulan güvenin artması sektörel
olarak hem sanayi (döngüsel) hem de teknoloji hisseleri için geniş tabanlı risk
iştahı sunan ideal bir senaryo oluşturuyor. Nitekim, S&P 500 ve teknoloji borsası
Nasdaq sırasıyla %0,8 ve %1 yükselerek yeni rekor seviyelerde günü tamamlarken,
ekonomik döngüye duyarlı ve yıl başından bu yana sınırlı getiri sunan küçük
ölçekli şirketler endeksi Russell 2000 %1 arttı. Avrupa'da Eurostoxx-600 dün
%0,5 artarken, küresel risk algısından olumlu etkilenerek finans, sanayi ve
teknoloji sektörlerinde yükselişler kaydedildi. Asya hisse senedi piyasalarında
bu sabah karışık bir görünüm hakim. ABD tahvil piyasasında faiz indirim fiyatlamalarındaki
yön değişimi ve riskli varlıklara yönelimle getiriler tüm vadelerde
yükseldi. 10 yıllık tahvil getirileri günlük 7 baz puan artışla %4,35'e, 2 yıllık
getiriler ise 10 baz puan artışla %3,88'ye yükseldi. Böylelikle, 10 yıllık
ve 2 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark 49bps'ten 47bps'e geriledi. Dolar
endeksi (DXY) günlük %0,4 artışla 97,2'ye yükselirken, Euro/dolar paritesi %0,4
azalışla 1,176'ya geriledi. Brent petrol aktif vadeli kontratı günlük %0,4'lük
düşüşle 68,8$/bbl seviyesinde. Faiz indirim beklentilerindeki düşüş, dolar endeksindeki
güçlenme ve artan risk iştahı faiz getirisi sunmayan altına olan talebi
zayıflattı ve altın fiyatı dün %0,9 düşüşle 3326$/ons seviyesine geriledi.
- ABD'de tarım dışı istihdam (TDİ) haziran ayında aylık 147 bin ile piyasa beklentilerinin
(106 bin) üzerinde artarken, işsizlik oranı 0,1 puan azalışla %4,1 oldu.
Son üç aydaki ortalama hafif bir artışla 150 bine yükseldi. İstihdam artışlarının
neredeyse yarısı (73 bin kişi) kamu sektöründen gelirken, sağlık hizmetlerinde
de istihdam artış kaydetti. Federal hükümet istihdamı ise azalmaya devam
etti. Ortalama saatlik kazanç aylık %0,2, yıllık bazda %3,7 arttı (beklenti:
%3,8).
- ABD ISM hizmet endeksi haziranda aylık 0,8 puan artarken 50,8 ile yeniden eşik
seviyenin üzerinde gerçekleşti (beklenti: 50,5). Endeksteki yükselişte iş aktivitesi
ve yeni siparişlerdeki artış etkili olurken, her iki endeks de genişleme
bölgesine geri döndü. İstihdam endeksi tekrar daralma bölgesine geriledi. Anket
katılımcılarının en çok dile getirdiği konu ise gümrük tarifelerinin etkileri
konusundaki endişeler olmaya devam etti.
- ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları sınırlı geriledi. 28 Haziran'da sona
eren haftada 4 bin kişi azalarak 233 bin (beklenti: 241 bin), dört haftalık hareketli
ortalama 3750 kişi azalışla 241.500 oldu. Devam eden başvurular 21 Haziran'da
sona eren haftada 1,96 milyon ile yatay seyretti. ABD'de dayanıklı mal
siparişleri mayısta öncü veriye paralel %16,4 ile yüksek artış gösterdi, Temmuz
2014'ten bu yana görülen en büyük artış oldu. Mayıs ayı yeni siparişlerindeki
artış ağırlıklı olarak savunma dışı uçak siparişlerinden kaynaklandı. Ulaştırma
hariç tutulduğunda yeni siparişler %0,5 oranında ılımlı bir artış gösterdi. Mayıs
ayında ABD fabrika siparişleri aylık %8,2 ile beklentilere paralel arttı. Artış,
ulaşım ekipmanı siparişlerindeki artıştan kaynaklandı. Ulaştırma hariç bırakıldığında
ise aylık artış %0,2 oldu. ABD'de mal ve hizmet dış açığı mayısta
aylık 11,3 milyar $ (%19) artarak 71,5 milyar $'a yükseldi. Mal dış ticaretindeki
açık 11,2 milyar $ artarken, hizmet ticaretindeki fazla 100 milyon $ azaldı.
Toplam ihracat %4 düşerken, ithalat nisan ayına kıyasla sınırlı geriledi.
- Yurt içinde tüketici enflasyonu aylık %1,37, yıllık %35,05 ile piyasa beklentilerinin
altında kalırken, yıllık enflasyon geçen aya göre 0,4 puan gerileyerek
düşüşünü sürdürdü. İlk 6 aydaki birikimli enflasyon %16,67 olarak gerçekleşti.
Çekirdek göstergelerin yıllık enflasyonları karışık bir görünüm sergiledi. B endeksi
yıllık enflasyonu 0,2 puan gerileyerek %34,6 olurken, C endeksi yıllık enflasyonu
0,2 puan artışla %35,6 olarak gerçekleşti. Yİ-ÜFE aylık artış oranı %2,46
olurken, yıllık üretici enflasyonu %23,13'ten %23,45'e yükseldi. (Makro: Enflasyon
rejiminde kırılmanın ilk işaretleri). Yurt içinde bugün haziran ayı reel
efektif döviz kuru, TÜİK mevsimsellikten arındırılmış enflasyon verilerini yayınlanacak.
Piyasa ve Teknik Görünüm
------------------------
- Beklentinin hafif altında gelen haziran enflasyon verisi sonrası primli banka
hisselerinde bir miktar kâr satışı gözledik. Buna karşılık, dün özellikle Aselsan'a
gelen alımlar endeksin günü artıda kapatmasına imkan sağladı. ABD piyasaları
bugün kapalı olduğundan BIST hacminde bir miktar azalma görebiliriz. Borsanın
gelecek hafta ise 9 Temmuz'da ABD'den gelecek gümrük vergisi açıklamalarına odaklanacak
yurt dışı piyasalardan daha fazla etkilenebileceğini düşünüyoruz. BIST'in
bugün hafif geri çekilme gösterebileceğini düşünüyoruz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün yüksek açılışla test ettiği 10380 seviyesinden geri
çekilme yaşadı. Kapanış 10228 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te yükseliş eğilimi
geçerli durumda. Üzerini iyimserlik bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 10155 seviyesi
üzerinde kapanış görmeye devam ediyoruz. Diğer taraftan 10430 seviyesini
bir sonraki direnç olarak değerlendiriyoruz. Kapanışın 10155-10430 bandı içerisinde
olması iyimserliği ve yükseliş eğilimini desteklemeye devam ediyor. Endekste
10380-10430 bandını yakın direnç olarak değerlendiriyoruz. Aşılması 10860/870
hareketini destekleyici olabilecektir. BIST'te 10100-9935 yakın destek olarak
düşünülebilir. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin geçerli
olduğuna yönelik sinyal olarak değerlendirilebilir. BIST100 için 10100-9935-9711-9566-
destek, 10380-10430-10650- 10860 direnç
Portföy Seçimleri
-----------------
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, Koç Holding, Mavi,
Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Turkcell, Yapı Kredi.
Şirket Haberleri
----------------
Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatları
27 Haziran haftasında 0,5 milyar $ artarak (kur/parite etkisi hariç: +0,7 milyar
$) 194,1 milyar $ oldu. Ayrıca aynı hafta kur korumalı mevduat 15,5 milyar
TL'lik düşüşle 543,8 milyar TL'ye (13,7 milyar $) geriledi. TL mevduat haftalık
bazda 352 milyar TL artışla 14,3 trilyon TL'ye yükseldi. Haftalık bazda TL krediler
ve YP krediler (dolar bazında) sırasıyla %1,6 ve %0,8 artış gösterdi. Takipteki
alacaklar 4,8 milyar TL artarak 425,0 milyar TL'ye ulaştı. Böylece takipteki
kredi oranı %2,1 olarak gerçekleşti. TCMB verilerine göre, 1 aydan uzun ve
3 aydan kısa vadeli TL mevduat faizi haftalık 50 baz azalışla %57,9 oldu. Haftalık
bazda ortalama faiz oranları TL ticari kredilerde 95 baz puan düşüşle %57,9'a
gerilerken, ihtiyaç kredileri 180 baz puan düşüşle %69,1'e geriledi.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
Daha iyi, hızlı ve güvenli bir kullanım sağlamak amacıyla web sitemizde tarayıcı çerezleri kullanıyoruz.
Detaylı bilgi için
Çerez Aydınlatma Metni 'ni inceleyebilirsiniz.