TCMB Başkanı Karahan, TBMM'de gerçekleştirilen soru cevap bölümünde, mevcut enflasyon
ortamında talep ve beklenti yönetimi için para politikasındaki sıkılığın
uzun süre korunması gerekeceğini söyledi. Karahan, ayrıca Türk şirketlerinin yaşadığı
zorluğun temel sebebinin dış talepteki zayıflık olduğunu, üretici fiyatlarında
rekabet kaybı olmadığını belirtti. Dün açıklanan İhracat İklim Endeksi,
Eylül'de sınırlı bir ivme kaybı göstermekle birlikte, ihracat ortamının güçlenmeye
devam ettiğine işaret etti. BIST 100 endeksi dün %0,5 düşerken, 2 yıllık gösterge
tahvilin bileşik faizi 10 baz puan artışla %40,11 seviyesine yükseldi. Türkiye'nin
5-yıllık CDS spreadi 258 baz puan seviyesinde yatay seyrediyor.
ABD hisse senedi piyasası, teknoloji hisselerinin öncülüğünde yükselişini sürdürerek
yeni zirve seviyeleri test etti. Fed tutanakları, temkinli bir yaklaşımı korumakla
birlikte, üyelerin yılın geri kalanında faiz indirimlerini uygun gördüklerine
işaret etti. S&P 500 %0,6 ve Nasdaq %1,1 yükselirken, Dow Jones yatay kaldı.
Euro Stoxx 50 da %0,6 artış kaydetti. Almanya'da sanayi üretimi Ağustos'ta
%4,3 gerilerken, 2022'nin başından bu yana en sert düşüşünü kaydetti. Bu gerilemede,
otomotiv üretimindeki %18,5 düşüş belirleyici oldu. EURUSD, 1,16 seviyeleri
etrafında görece zayıf seyrediyor. Spot Altın, 4.050 dolar seviyesini aştıktan
sonra, kar satışları ve ABD Başkanı Trump'ın IsrailHamas barış planının ilk
aşaması üzerine anlaşıldığını duyurması üzere, dün 4.010 seviyelerine doğru geri
çekildi.
Bugün yurtiçinde ağustos ayı sanayi üretimi verilerini, ve yurtdışında Fed Başkanı
Powell'in konuşmasını takip ediyoruz.
Fed tutanakları, temkinli olmakla birlikte, üyelerin çoğunun bu yıl içinde daha
fazla faiz indirimine açık olduklarını gösterdi. 16-17 Eylül tarihli toplantı tutanaklarına
göre, çoğu üye yılın geri kalanında para politikasında ilave gevşemenin
uygun olabileceğini değerlendirdi. Ancak enflasyon görünümüne ilişkin risklerin
yukarı yönlü olduğuna, ve sonraki adımlarda istihdam ve enflasyon hedefleri
arasında dengeli bir yaklaşım izlemenin önemine dikkat çekildi. İşgücü piyasasına
yönelik risklerin arttığı kabul edilirken, birçok üye istihdamda hızlı bir
bozulma olasılığının düşük olduğunu vurguladı.
IMF Başkanı Georgieva: Hazırlıklı olun, belirsizlik artık yeni normal ve kalıcı
olacak. Georgieva, belirsizliğin olağanüstü yüksek seviyelerde olduğunu ve artmaya
devam ettiğini belirtti. Güvenli liman Altın'a talebin hızla yükseldiğini,
dünyada parasal altın varlığının resmi rezervlerin %20'sini aştığını ekledi.
ABD'nin gümrük tarifesi şokunun Nisan'da ilk açıklandığı kadar sert olmadığını,
ABD'nin ağırlıklı gümrük tarifesi oranının yaklaşık %17,5 olduğunu ve ülkelerin
büyük ölçüde misilleme tarifelerinden kaçındığını belirtti. Buna rağmen gümrük
vergilerine ilişkin belirsizliğin devam ettiğini, şirketlerin tarife maliyetlerini
fiyatlara yansıtmaya başlaması ya da daha önce ABD'ye yönelen malların başka
pazarlara akması durumunda, ABD enflasyonunun yeniden yükselebileceğini ve
bunun da diğer ülkelerde ikinci bir tarife artışı dalgasını tetikleyebileceği konusunda
uyardı.
ISO İhracat İklimi endeksi Eylül'de sınırlı bir ivme kaybı göstermekle birlikte,
eşik değerin üzerinde kalarak ihracat ortamının güçlenmeye devam ettiğine işaret
etti. İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi endeksi
Eylül'de 0,2 puan gerileme ile 51,7 düzeyinde gerçekleşti. Ağustos'ta son 15
ayın tepe noktası olan 51,9'a yükselen endeks hafif bir düşüşe rağmen dış talep
koşullarında ılımlı iyileşme sinyali vermeye devam etti. Böylece, ihracat ortamı
son 21 aydır güçlenme eğilimini koruyor. Rapora göre, Türk imalat sektörünün
en büyük ihracat pazarı olan Almanya'da (Türkiye ihracatında ağırlığı %8) ekonomik
aktivite Eylül'de üst üste dördüncü ay artış kaydetti. ABD'de (ağırlığı
%6,5) üretim bir önceki aya göre hız kaybederken, büyümeye devam etti. İngiltere
(ağırlığı %6,1) ve Fransa (ağırlığı %4,0) gibi diğer önemli pazarlarda ise ekonomik
aktivite geriledi. Rusya'da Ekim 2022'den bu yana en belirgin üretim daralması
gerçekleşti. Orta Doğu, Eylül'de büyümenin kaynaklarından biri olmaya devam
etti. Birleşik Arap Emirlikleri'nde (ağırlığı %3,3) petrol dışı ekonomik aktivite
keskin bir şekilde genişlemeyi sürdürdü. Suudi Arabistan'daki (ağırlığı
%1,6) büyüme ise anket kapsamında izlenen ekonomiler içerisinde en yüksek düzeyde
gerçekleşti.
Türkiye imalat sektörünün ana ihracat pazarlarındaki faaliyet koşullarını ölçen
İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi'nin Eylül
2025 dönemi sonuçları açıklandı. Endekste eşik değer olan 50,0'nin üzerinde
ölçülen tüm rakamlar ihracat ikliminde iyileşmeye, 50'nin altındaki değerler
ise bozulmaya işaret ediyor.
Günlük BDDK verilerine göre, 3 Ekim haftasında YP mevduatlar 1,7 milyar dolar artışla
233,2 milyar dolara yükseldi. Gerçek kişi YP mevduatların 2,3 milyar dolar
azalırken, tüzel kişi YP mevduatlar 0,6 milyar dolar geriledi. 3 Ekim haftasında
spot altın fiyatlarında görülen %3 artış nedeniyle, fiyat etkisinden arındırılmış
YP mevduat değişiminin daha sınırlı olabileceği değerlendiriliyor. TCMB,
haftalık rezerv, para/banka ve menkul kıymet istatistiklerini bugün açıklayacak.
Ağustos ayı Sanayi Üretim Endeksi bugün açıklanıyor. Mevsim ve takvim etkisinden
arındırılmış sanayi üretimi Temmuz'da aylık %1,8 azalırken, yıllık bazda üretim
%5,0 ile sınırlı bir büyüme sergilemişti. Öncü göstergeler, Ağustos ve Eylül'de
de imalat sanayinde zayıf seyrin devam ettiğine işaret etti. Satın Alma Yöneticileri
Endeksi (PMI) Ağustos'ta Temmuz'a göre bir miktar toparlanma göstermekle
birlikte daralma bölgesinde kalmaya devam etti. Eylül PMI endeksi ise, daha
derin bir zayıflamanın sinyalini verdi. Bu veriler altında sanayi üretiminin yıllık
artışlar düşük seyretmeye devam etmesi bekleniyor
Yatırım Stratejimiz
-------------------
Nasdaq, Nvidia hisseleri, CEO Jensen Huang'ın son aylarda talebin arttığını söyleyerek
CNBC'ye bu yıl, özellikle son altı ayda, bilgi işlem talebinin önemli ölçüde
arttığını açıklaması ve Fed tutanaklarının faiz indirimlerinin devam edeceğine
işaret etmesiyle tarihinde ilk kez 23.000 puanın üzerinde kapandı. S&P 500
endeksi %0,6 artışla 6.754,83 puandan rekor seviyede kapanırken, Dow Jones endeksi
yatay seyretti. Fed'in Eylül toplantısına ilişkin tutanaklar, istihdam piyasasındaki
zayıflama nedeniyle ilave faiz indirimlerinin uygun görüldüğünü, ancak
enflasyonun hedefin üzerinde seyretmesinin derin indirimlerde temkinli olunmasına
neden olduğunu ortaya koydu. Tutanaklar sonrası piyasaların Ekim ayında
faiz indirimi beklentisi %97 seviyesinde korundu. Elon Musk'ın yapay zeka girişimi
xAI'nin 20 milyar dolarlık yeni bir finansman turu planladığı haberi de teknoloji
sektöründe kırılan rekoru destekledi. Hükümetin kapanması sekizinci gününe
girdi ve Senato dün bir kez daha geçici finansman tasarılarını reddetti. Oylama,
meclisin hükümeti yeniden açmak için yasayı ilerletemediği altıncı kez oldu.
Yurt dışı basında Halkbank davasında cezanın sınırlı kalabileceğine yönelik haberler
ile Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Halkbank ve F-35 konusundaki açıklamaları, Aselsan
ve Halkbank hisseleri üzerinde etkili olurken, BIST100 endeksine etkisi sınırlı
kaldı. Borsa İstanbul'da ana temanın faiz indirimi beklentileri olduğunu,
Eylül enflasyonu sonrasında 23 Ekim'de faiz indirimi yapılmayacağı yönündeki
beklentinin ise bu zayıflığı yansıttığını düşünüyoruz. Dün BIST100 ve BIST30 endekslerindeki
yükselişte ki tepkinin düşüşe kıyasla zayıf kaldığını, buna karşın
BIST100 dışı hisselerdeki yükselişin dikkate değer olduğunu ve bu eğilimin devamını
beklediğimizi belirtmiştik. Dün sonunda BIST30 %0,78, BIST100 %0,53 değer
kaybederken, BIST100 dışı endeks %0,7 artışla günü pozitif tamamladı. BIST100'de
10.750-10.900 bandının korunmasını, BIST100 dışı hisselerde ise yükselişin
sürmesini bekliyoruz.
Altın fiyatlarında kırılan rekorlar ve gübre fiyatlarındaki çeyreksel artışın etkisiyle
Gübre Fabrikaları, 5G ihalesine ilişkin beklentiler doğrultusunda Karel
Elektronik, temettü sonrası düzeltmesini tamamladığını düşündüğümüz Enka İnşaat,
ayrıca ikinci çeyrek finansallarında toparlanmasını bu çeyrekte gıda ve içecek
fiyatlarındaki yükselişle sürdürmesini beklediğimiz Şok Marketler'i, bugün öne
çıkan hisse fikirlerimiz arasında yer alıyor.
Şirket Haberleri
----------------
RUBNS: 11.09.2025 - 08.10.2025 tarihleri arasında yurt içinde 9 farklı şirketle
toplam 101.500.000 TL (KDV dahil) tutarında peşin satış sözleşmesi imzalanmış olup,
sevkiyatlar devam etmektedir.
AKGRT: 01.01.2025-30.09.2025 dönemine ait toplam prim üretimi, 23.625.367.000 TL
olarak gerçekleşmiş, geçen yılın aynı dönemine göre %6 azalış göstermiştir.
THYAO: Eylül ayında yolcu sayısı yıllık %12,9 artışla 8,68 milyon kişiye, Ocak-Eylül
döneminde ise %6,6 artışla 69,3 milyon kişiye ulaşırken, doluluk oranı sırasıyla
%84,6 ve %82,9 olarak gerçekleşmiştir.
KLMSN: Düşük sezon üretim ve talep ayarlaması kapsamında Ekim sonu ve Kasım başında
toplam 13 iş günü üretime ara verilecek olup, bu sürede periyodik bakım, hat
optimizasyonu ve yıllık stok sayımı gerçekleştirilecektir.
CWENE: Arazi tipi güneş enerjisi santrali kurulumu için KDV hariç 9.600.000 USD
(sözleşme tarihi itibarıyla 400.443.840 TL) tutarında sözleşme imzalamış olup,
projenin 2026 yılının ikinci çeyreği sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır.
ANHYT: 01.01.2025-30.09.2025 dönemine ait brüt prim üretimi, hayat dalında 14.557.916.030,94
TL ve hayat dışı dalda 1.545.264,75 TL olmak üzere toplam 14.559.461.295,69
TL olarak gerçekleşmiştir.
HATSN: Yurt dışında yerleşik özel bir firma ile yapılan gemi inşa sözleşmesi kapsamındaki
ikinci projenin ilk etap teslimatı, 08.10.2025 tarihi itibarıyla 39.900.000
USD (yaklaşık 1.661.156.700 TL) bedelle gerçekleştirilmiş olup, bu tutar
2024 yılı hasılatının yaklaşık %43,81'ine karşılık gelmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
