Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları, yapay zeka sektörüne yönelik güçlü talep ve Fed'in faiz indirim
sürecine yönelik beklentilerle pozitif seyir izledi
Dün piyasalarda ne oldu ?
ABD piyasaları, yapay zeka sektörüne yönelik güçlü talep ve Fed'in faiz indirim
sürecine yönelik beklentilerin desteğinde, S&P 500 ve Nasdaq endeksi rekor seviyeleri
test ederek pozitif seyir izledi.
Öte yandan Fed'in son toplantı tutanakları, yetkililerin bu yıl faiz oranlarını
daha da düşürme niyetinde olduklarını ancak enflasyon konusundaki endişeler nedeniyle
temkinli davrandıklarını ortaya koydu. Fed'in Eylül ayı politika tutanakları,
yetkililerin büyük çoğunluğunun bu yıl içinde borçlanma maliyetlerini düşürme
konusunda alan gördüğünü ortaya koydu. Bununla birlikte, bazı politika yapıcılar
enflasyon riskleri devam ederken çok agresif hareket etmeye karşı uyarıda
bulundu. Tutanaklar, bazı katılımcıların fiyat baskılarının hafiflediğine ve
işgücü piyasasında daha belirgin bir yavaşlamaya dair net kanıtlar görene kadar
faizleri sabit tutmayı tercih ettiğini gösterdi. Diğerleri ise büyümeye yönelik
aşağı yönlü risklere işaret ederek, erken hareketsizliğin daha sonra daha keskin
bir ekonomik yavaşlama riskini artırabileceğini savundu. Fed Eylül ayı toplantı
tutanaklarına göre, yetkililer yıl sonuna kadar faiz indirimine güçlü şekilde
eğilimli olsa da, indirimin sayısı konusunda bölünmüş durumda bulunuyor.
10 üye iki indirim, 9 üye ise daha sınırlı gevşeme öngörüyor. Toplantının tek karşı
oyu, daha agresif bir indirim isteyen yeni üye Stephen Miran'dan geldi. Öte
yandan, devam eden hükümet kapanması nedeniyle ekonomik veri akışındaki kesintiler,
Ekim ve Aralık toplantılarında karar süreçlerini zorlaştırabilir.
Makroekonomik veri tarafında, MBA haftalık mortgage başvuruları verisi takip edildi.
ABD'de mortgage başvuruları, faiz oranlarındaki hafif düşüşe rağmen geçtiğimiz
hafta düşüşünü sürdürdü. Mortgage Bankers Association verilerine göre, 3 Ekim
2025 ile biten haftada toplam mortgage başvuru hacmi %4,7 azaldı. Bu düşüşe
en çok katkı sağlayan, %8 gerileyen yeniden finansman (refinansman) başvuruları
oldu. Konut alım başvuruları ise %1 düşmesine rağmen yıllık bazda %14 artış gösterdi.
Sabit faizli mortgage oranlarının yüksek seyretmesi, birçok borçluyu daha
düşük başlangıç faiz oranı sunan ayarlanabilir faizli kredilere (ARM) yöneltti.
ARM'lerin başvurulardaki payı %8,4'ten %9,5'e yükseldi.
Nasdaq endeksi %1,12 artışla 23.043,38, S&P 500 endeksi %0,58 yükselişle 6.753,72
seviyesinden günü tamamlarken, Dow Jones endeksi ise yatay bir seyir izleyerek
46.601,78 puandan günü tamamladı.
ABD 2 yıllık tahvil faizleri %3,58, 10 yıllık tahvil faizleri de %4,11 seviyesine
geriledi. VIX endeksi ise %5,46 azalışla 16,29 seviyesine geriledi.
Avrupa borsalarında da pozitif seyir izlendi. DAX günü %0,87, FTSE 100 endeksi %0,69,
CAC 40 endeksi %1,07, Euro Stoxx 50 endeksi %0,63 oranında yükseliş kaydetti.
Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah Asya-Pasifik piyasalarında karışık seyir izleniyor. Güney Kore piyasaları
tatil nedeniyle kapalı. Shanghai endeksi %1,24, Nikkei 225 endeksi de %1,49
alıcılı seyir izlerken, Nifty 50 endeksi %0,08, Hang Seng endeksi %0,04 ile satıcılı
yönde işlem görüyor. Hong Kong'da işlem gören Hang Seng Bank hisseleri %29'un
üzerinde değer kazandı.
HSBC Holdings, Hong Kong merkezli Hang Seng Bank'ın tüm hisselerini 37,30 milyar
dolar değerleme üzerinden almayı ve borsa kontundan çıkarmayı planlıyor. HSBC,
Hang Seng Bank'ın hisselerinin tamamının satın alınması teklifinin, Hong Kong'un
önde gelen küresel finans merkezi ve uluslararası piyasalar ile Çin anakarası
arasında süper bağlantı noktası olarak geleceğine güçlü inancını yansıttığını
söyledi. Hang Seng Bank'ın %63 hissesine sahip olan HSBC, sahip olmadığı hisseleri
satın almak için hisse başına 155,00 Hong Kong doları, yani 19,92 dolar
tutarında nakit teklif yaptığını açıkladı. HSBC'nin kalan Hang Seng Bank hisselerini
satın almak için yaptığı nakit teklifin toplam 13,6 milyar dolar tutmasının
beklendiği belirtildi.
ABD vadelilerinde bu sabah sınırlı negatif seyir izleniyor.
Bugün ABD'de hükümetin kapalı olması nedeniyle veri gündeminin sakin seyretmesi
bekleniyor. Öte yandan, Fed Başkanı Jerome Powell'in konuşması takip edilecek.
Gelecek gündemde neler var?
ABD'de yarın FED üyelerinin konuşmaları ve Michigan Üniversitesinin Ekim ayına ilişkin
öncü enflasyon beklentileri verileri takip edilecek.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Yurt içinde üretim verisinin takip edileceği günde endeksin, küresel cephedeki olumlu
seyrin desteğinde alıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz
Dün piyasalarda ne oldu ?
BIST 100 endeksi dün güne %0,25 düşüşle 10.787,48 puandan başilangıç gerçekleştirdi.
Açılışın ardından 10.907,31 seviyesine kadar yükselen endeks, sonrasında gelen
kar realizasyonlarının etkisiyle günü %0,53'lük düşüşle 10.756,27 seviyesinden
tamamladı. Bankacılık endeksi %1,22, sanayi endeksi %0,94 geriledi. Günlük
işlem hacmi 136,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
İstanbul Sanayi Odası'nın Eylül 2025'e ilişkin Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi
Endeksi, 51,7 seviyesinde gerçekleşerek dış talep koşullarında ılımlı iyileşmenin
sürdüğünü gösterdi. Ağustostaki 51,9'luk 15 ayın zirvesine göre hafif bir
düşüş yaşansa da güçlenme eğilimi üst üste 21. aya taşındı. Almanya, ABD, İtalya
ve Hollanda gibi önemli pazarlarda ekonomik aktivite artarken, Birleşik Krallık,
Fransa, Romanya ve Rusya'da gerilemeler görüldü. Suudi Arabistan en yüksek
büyüme gösteren ülke olurken, Tayvan, Brezilya ve Kanada'da sert daralmalar
kaydedildi.
Bugün ne bekliyoruz ?
Yurt içinde üretim verisinin takip edileceği günde endeksin, küresel cephedeki olumlu
seyrin desteğinde alıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz. Teknik tarafta
aşağı yönlü yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 10.600 seviyesini ilk
önemli destek seviyesi olarak izliyoruz. Olası tepki alımların yaşanması durumunda
ise 11.000 seviyesini önemli direnç seviyesi olarak takip ediyoruz.
Bugün Ağustos ayı sanayi üretimi verilerini takip edeceğiz. Hatırlanacağı üzere
sanayi üretimi Temmuz ayında aylık bazda %1,8 gerileme, yıllık bazda %5,0 artış
kaydetmişti.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın yurt içinde Ağustos ayı perakende satış hacmi verilerini takip edeceğiz. Perakende
satış hacmi verisi Temmuz ayında yıllık bazda %13 yükselmişti.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, veri akışının zayıf olduğu günde tahvil piyasaları sınırlı
alıcılı seyir izledi. Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 1 bp azalışla
4,12, Almanya 10 yıllık gösterge tahvil faizi 2 bp azalışla %2,68 seviyesinde
işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 258 bp'dan işlem görürken, Ocak
2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi %6,71 seviyesinden işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimlerinin çoğunluğu ABD Dolar'ı karşısında değer
kaybetti. Dolar Endeksi 98,785 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1635
seviyesine geriledi. Dolar / TL spot kuru ise 41,71 seviyesinde işlem gördü.
Yurt içi tarafta TL tahvil piyasaları sınırlı satıcılı seyir izledi. Temmuz 2027
vadeli 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 5 bp artışla %40,07, 10 yıllık
gösterge tahvilin faizi ise 2 bp artışla %31,49 seviyesinden işlem gördü. BİST
Kesin Alım Satım Pazarı'nda işlem hacmi 18,2 milyar TL'ye geriledi.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Dünya Bankası, Türkiye'nin yenilenebilir enerji hedeflerini desteklemek amacıyla
Türkiye Elektrik İletim AŞ (TEİAŞ) ile yaklaşık 750 milyon dolarlık bir kredi
anlaşması imzaladı. Dünya Bankası Türkiye Direktörü Humberto Lopez, bu projenin
Türkiye'nin güçlü bir iletim altyapısı kurarak güneş ve rüzgar enerjisi yatırımlarını
hızlandırmasına katkı sağlayacağını belirtti. Proje, iletim şebekesinin
kapasitesinin artırılması, dijitalleşme ve yenilenebilir enerjinin entegrasyonu
gibi alanlara odaklanıyor. Ayrıca Türkiye'nin ilk Yüksek Gerilim Doğru Akım (HVDC)
hattı için fizibilite çalışmaları da yapılacak. Lopez, kamu sektörüne yönelik
20 milyar doları aşacak yeni enerji projelerinin hazırlık aşamasında olduğunu,
bu kapsamda Enerji Bakanlığı ile yeni projeler üzerinde çalışacaklarını ifade
etti. Türkiye, 2035 yılına kadar güneş ve rüzgar kurulu gücünü 120 bin megavata
çıkarmayı hedefliyor ve bu doğrultuda iletim altyapısı için 28 milyar dolarlık
yatırım planlanıyor.
Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, Azerbaycan dönüşü yaptığı açıklamada, Eylül'deki
yüksek enflasyonun dönemsel etkilerden kaynaklandığını belirterek, Türkiye ekonomisinin
güçlü temeller üzerinde yükseldiğini vurguladı. Türk Devletleri Teşkilatı
Zirvesi'nde Türk dünyasının iş birliğini artıracak adımlar atıldığını aktaran
Erdoğan, Gazze'de barış için diplomatik çabaların sürdüğünü, Türkiye'nin sürece
aktif destek verdiğini söyledi.
Yurt Dışı Haberler
------------------
IMF Başkanı Kristalina Georgieva, IMF-Dünya Bankası Yıllık Toplantıları öncesinde
yaptığı konuşmada, küresel ekonomide belirsizliğin kalıcı hale geldiğini ve bunun
yeni normal olacağını belirtti. Küresel büyümenin bu yıl ve gelecek yıl
sadece hafif yavaşlaması beklenirken, dünya ekonomisi çoklu şoklara rağmen genel
olarak dayanıklılık gösteriyor. Ancak jeopolitik riskler, artan altın talebi,
tarifeler ve kamu borçlarındaki yükseliş, gelecekte ciddi sınamalar yaratabilir.
Georgieva, ticaretin büyümenin itici gücü olarak korunması gerektiğini vurgularken,
özellikle Çin ve Hindistan'ın büyüme modellerindeki değişime, Avrupa'nın
ise enerji ve finans alanında entegrasyonu artırma ihtiyacına dikkat çekti. Küresel
kamu borcunun 2029'a kadar GSYH'nin %100'ünü aşması beklenirken, IMF başkanı
hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelere mali disiplin ve yapısal reform
çağrısı yaptı.
Goldman Sachs, küresel hisse senetlerindeki yükselişin ve büyük teknoloji hisselerinin
piyasaya hakimiyetinin geçmiş piyasa balonlarına bazı açılardan benzese
de, mevcut rallinin spekülasyondan ziyade sağlam temellere dayandığını belirtiyor.
Banka, hisse senetlerinin henüz bir balon içinde olmadığını, ancak risklerin
yükseldiğini ve dikkatli olunması gerektiğini vurguluyor. Goldman analistleri
hazırladıkları raporda, tarihin balonların genellikle dönüştürücü teknolojiler
etrafında oluştuğunu, bu dönemlerin ise hızla yükselen değerlemeler, aşırı kaldıraç
ve yaygın yatırımcı coşkusuyla karakterize olduğunu belirtiyor. Piyasanın
bugünkü görünümünde bazı yönlerin bu kalıpları yansıttığı ifade ediliyorözellikle
artan değerlemeler, piyasa konsantrasyonu ve büyüyen sermaye yoğunluğu-ancak
banka temel farklar görüyor:
Fransa'da Başbakan Sebastien Lecornu, göreve geldikten sadece bir gün sonra istifa
ettiğini açıklarken, Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'un 48 saat içinde yeni bir
başbakan atayabileceğini belirtti. Lecornu, France 2 kanalına yaptığı açıklamada,
ülkedeki siyasi krizle ilgili son 48 saatte partilerle müzakerelerde bulunduğunu
ve halkın siyasi uzlaşma beklediğini söyledi. Yeni başbakanın kim olacağına
Macron'un karar vereceğini belirten Lecornu, mevcut Meclis tablosunun parçalı
yapısıyla yeni bütçe görüşmeleri ve emeklilik reformu gibi konularda uzlaşma
gerektirdiğine dikkat çekti. Daha önceki hükümetlerin bütçe krizleri nedeniyle
düşmesi, ülkede siyasi istikrar sorununu derinleştirirken, 13 Ekim'de Meclis'e
sunulacak 2026 bütçesi yine kritik bir dönüm noktası olarak öne çıkıyor.
Avrupa Birliği, yapay zeka alanında ABD ve Çin ile rekabet edebilmek için sanayi
ve bilimde yapay zekanın kullanımını artırmayı hedefleyen yeni stratejilerini
açıkladı. Yapay Zeka Uygulama Stratejisi ve Bilimde Yapay Zeka Stratejisi ile
sağlık, enerji, ulaştırma, savunma gibi birçok sektörde yapay zekanın benimsenmesi
teşvik edilecek. KOBİ'lere özel destek sağlanacak. Kamu hizmetlerinin verimliliği
artırılırken, iş gücü de yapay zekaya uyumlu hale getirilecek. AB, 1
milyar euro finansman ve Ufuk Avrupa programı kapsamında yıllık yatırımları 3 milyar
euronun üzerine çıkararak inovasyonu desteklemeyi, bilim insanlarına veri
erişimini kolaylaştırmayı ve yüksek nitelikli uzmanları Avrupa'ya çekmeyi amaçlıyor.
İsrail ile Hamas arasında Mısır'da yürütülen müzakereler sonucunda, savaşın sona
ermesi, rehinelerin karşılıklı serbest bırakılması ve insani yardımların Gazze'ye
girişini kapsayan ateşkes anlaşmasının ilk aşaması üzerinde uzlaşmaya varıldı.
Katar, anlaşmanın tüm hükümlerinin ve uygulama mekanizmalarının belirlendiğini
duyururken, Hamas Türkiye, Katar, Mısır ve ABD Başkanı Donald Trump'ın çabalarını
takdir etti. İsrail Başbakanı Netanyahu, tüm esirlerin geri getirileceğini
belirtirken, Trump da bölgeye gitmeyi planladığını ve Orta Doğu'da barışı sağlamayı
hedeflediğini açıkladı.
Şirket Haberler
---------------
Türk Hava Yolları (THYAO, Pozitif): Şirketin toplam yolcu sayısı Eylül 2025'te bir
önceki yılın aynı ayına göre %12,9 artışla 8,7 milyona yükseldi. Yurt içi yolcu
sayısı yıllık %19,1 artışla 3,2 milyon olurken, yurt dışı yolcu sayısı yıllık
%9,7 artışla 5,5 milyona ulaştı. Böylelikle toplam yolcu sayısı 3Ç'de %11,1
artışla 27,2 milyona yükseldi. Aynı dönemde yurt içi yolcu sayısı %13,5, yurt dışı
yolcu sayısı ise %9,7 büyüme gösterdi. Şirketin kargo+posta miktarı Eylül ayında
yıllık bazda %7,4 artışla 181,6 bin ton seviyesinde gerçekleşti. Böylelikle
3Ç'de çift haneli büyüme kaydedilmiş oldu. Taşınan yük miktarı üçüncü çeyrekte
yıllık %10,4 artışla 567 bin ton seviyesine ulaşmış oldu. Eylül'de toplam doluluk
oranı 0,8 puan artışla %84,6'ya yükseldi. AKK %7,6 artışla 24 milyar, ÜYK
ise %8,6 artışla 20,3 milyar seviyesinde gerçekleşti. Kapasite 3Ç'de %8,2 artarken,
ÜYK'nin %9,0 yükseliş göstermesiyle doluluk oranı yıllık 0,6 puan artışla
%85,6 seviyesine ulaştı. Eylül ayı trafik sonuçlarını pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Yurt içinin güçlü desteğiyle yolcu sayısı çift haneli artarken, doluluk
oranının da yükseldiğini takip ediyoruz. Üçüncü çeyrekte kapasite büyümesi
beklentimize paralel gerçekleşirken, yolcu ve kargo büyümesinin tahminlerimizin
üzerinde gerçekleştiğini takip ediyoruz. Yolcu tarafında tatil sezonunun etkisiyle
yurt içi talebin güçlü kaldığını, kargo tarafında ise öne çekilen sevkiyatların
da etkisiyle güçlü bir seyir izlendiğini belirtebiliriz.
Mavi Giyim (MAVI, Nötr): Şirket tarafından 08/10/2025 tarihinde, Borsa İstanbul'da
pay başına 37,90 TL - 38,18 TL fiyat aralığından (ortalama 38,10 TL) toplam
300.000 TL nominal değerli MAVI B Grubu pay senedi geri alındı. Bu işlemle birlikte,
bugüne kadar geri alınan toplam B grubu pay sayısı 6.275.000 adet olup, bu
payların sermayeye oranı yaklaşık %0,79'dur.
CW Enerji (CWENE, Pozitif): Şirket ile yurt içerisinde yerleşik bir müşterisi arasında
arazi tipi güneş enerjisi santrali kurulumu gerçekleştirmek amacıyla KDV
Hariç 9,6 mn dolar tutarında sözleşme imzaladı. Projenin 2026 yılının ikinci çeyreği
sonuna kadar tamamlanması planlanıyor.
Girişim Elektrik (GESAN, Pozitif): Şirket, Kalyon Yeka GES 5 Elektrik Üretim A.Ş.
ile ''500.5 MWp Karapınar-2 Güneş Enerji Santrali Enerji Nakil Hattı İşi'' için
sözleşme imzaladı. Sözleşme bedelinin vergiler hariç 19,5 mn dolar olduğu belirtildi.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
