Jeopolitik risk primindeki düşüşle altın yükselişine ara verdi
- Yurt içinde bugün ağustos ayı sanayi üretim verisi açıklanacak
- İSO Türkiye İhracat İklim Endeksi eylülde 0,2 puan azaldı, 51,7
- Almanya’da sanayi üretimi (m.a.) ağustosta aylık %4,3 daraldı
Küresel borsalar rekor seviyelere ulaşırken, ABD Başkanı Trump’ın İsrail ile Hamas’ın
Gazze’de kalıcı ateşkes planının ilk aşamasını onayladığını duyurmasıyla
altın bu sabah rekor serisine ara verdi, petrol 65,9$/bbl dolar seviyesinde yatay
seyrediyor. ABD’de S&P 500 ve Nasdaq dün yapay zeka ve bağlantılı hisseler öncülüğünde
sektörel bazda genele yayılan yükselişlerle sırsıyla %0,58 ve %1,12
değerlendi. Nvidia CEO’su Huang’ın OpenAI ve Elon Musk’ın yapay zeka şirketi xAI
yatırımlarına dair dikkat çeken açıklamalarının ardından, Nvidia (%+2,20), AMD
(%+11,37), TSM (%+3,57) ve SMCI (%+6,56) gibi yarı iletken hisselerde güçlü yükselişler
kaydedildi. Diğer yandan, hükümet kapanmasına ilişkin Temsilciler Meclisi
Başkanı Johnson, geçici finansman tasarısında müzakere edilecek bir şey olmadığını
söyleyerek süreçteki anlaşmazlığın devam edebileceği sinyalini verirken,
1 Ekim’den bu yana devam eden kapanma nedeniyle 9 binden fazla uçuşun ertelendiği
belirtiliyor. Avrupa tarafında, Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron ülkedeki
siyasi kaosu derinleştirecek erken seçim çağrısından kaçınarak Cuma akşamına
kadar yeni başbakanı seçeceğini duyurdu. Eurostoxx600 dün tepki alımlarıyla
%0,8 yükseldi. Avrupa vadeli işlemler piyasası bu sabah negatif açılışa işaret
ediyor. ABD borsalarının dün rekor seviyelere yükselmesinden olumlu etkilenen
Asya piyasalarında da bu sabah teknoloji endeksleri destekli alıcılı seyir hakim.
Siyasi belirsizliklerin azaldığı Japonya’da ay başından bu yana %8,6 yükselen
Nikkei 225 bu sabah %1,46 yukarıda işlem görüyor. Faiz tarafında, dün yayınlanan
Fed’in eylül ayı toplantı tutanaklarının detayları faiz indirimlerinin ölçüsü
konusunda fikir ayrılıklarına işaret etse de, katılımcıların çoğunluğu yıl sonuna
kadar ilave indirimlerin «uygun» olacağı yönünde görüş bildirdi. Son yayınlanan
projeksiyonlara göre 19 politika yapıcısından 9’u bu yıl iki faiz indirimi
yapılmasını, diğer 9’u ise bir veya hiç indirim yapılmamasını bekliyor. Bu sabah
itibarıyla, piyasaların ekim ayı için 25 bp faiz indirimine atfettiği olasılık
3 puanlık düşüşle %93’e gerilerken, yıl sonuna kadar beklenen birikimli indirim
miktarı ise 2 baz puan (bp) düşüşle 44bp seviyesinde fiyatlanıyor. 10 yıllık
ABD tahvil getirisi dün 1 bp düşüşle %4,12’ye geriledi. 2 yıllık getiri ise
2 bp artışla %3,58’e yükseldi. Euro ve Japon yen’inde siyasi gelişme kaynaklı
devam eden kayıplarla Dolar Endeksi (DXY) dün %0,3 güçlenerek 98,9 seviyesi ile
son 2 ayın en yüksek değerine yükselirken, Euro/dolar paritesi %0,2 düşüşle 1,163’e
geriledi. Brent petrol aktif vadeli kontratı bu sabah %0,5 gerileyerek 65,9$/bbl
seviyesinde işlem görüyor. 4042$/ons ile rekor kapanış yapan altın bu sabah
hafif kar satışıyla 4028$/ons seviyesinde.
- Fed 16-17 Eylül toplantı tutanaklarını yayınlandı. Tutanaklarda ekonomik görünümle
ilişkili risk ve belirsizliklerin değerlendirilmesinde katılımcılar, ekonomik
görünüme ilişkin belirsizliğin yüksek seyrettiğini belirtirken, bazı katılımcılar
maliye politikası, göç politikası veya gümrük tarifeleri politikasıyla ilgili
belirsizlikte bir miktar azalma olduğunu belirtti. Katılımcılar, enflasyona
yönelik yukarı yönlü risk ve istihdama yönelik aşağı yönlü riske vurgu yaptılar.
- Almanya’da sanayi üretimi mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış olarak temmuz
ayındaki aylık %1,3 artışın ardından ağustosta %4,3 ile sert geriledi. Haziran-Ağustos
döneminde üretim önceki üç aya göre ise %1,3 geriledi. Takvim etkilerinden
arındırılmış olarak ise üretim yıllık %3,9 azaldı. Ağustosta aylık üretim
azalışında (m.a.) sektörel bazda otomotiv sanayinde görülen sert düşüş (%-18,5)
çıktı. Enerji ve inşaat hariç sanayi üretimi aylık %5,6 geriledi. Mal grupları
bazında düşüş genele yayıldı, sermaye malı üretimi %9,6, tüketim malı üretimi
%4,7 ve ara malı üretimi %0,2 azaldı. Sanayi sektörü dışında, enerji üretimi
%0,5 azalırken, inşaat üretimi %0,6 arttı.
- ABD’de MBA haftalık konut kredisi başvuruları son iki haftadır azalış gösteriyor,
3 Ekim ile biten haftada %4,7 azaldı. 30 yıl vadeli mortgage ortalama faizi
3 baz puan azalışla %6,43 seviyesinde gerçekleşti.
- Yurt içinde İSO Türkiye İhracat İklim Endeksi dış talep koşullarında ılımlı iyileşmenin
devam ettiğine işaret etti. Endeks, eylülde 0,2 puan azalışla 51,7, çeyreksel
bazda ise 0,7 puan artışla 51,6 seviyesinde gerçekleşti. Endeks son 21
aydır genişleme bölgesinde bulunuyor. Ana ihracat pazarlarımızdan Almanya’da ekonomik
aktivite üst üste dördüncü ay artarken, ABD’de güçlü büyüme devam etti.
Birleşik Krallık ve Fransa’da ise geriledi.
- Yurt içinde bugün ağustos ayı sanayi üretim verisi açıklanacak. Sanayi Üretim
Endeksi (SÜE), temmuz ayında mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış (m.a.)
olarak aylık bazda %1,8 azalırken, takvim etkisinden arındırılmış olarak yıllık
artış %5,0 olarak gerçekleşmişti. Ağustos ayına ilişkin öncü göstergelerden İSO
Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi aylık 1,4 puan artışla 47,3 değerini
almakla birlikte, eşik seviyesinin altında kalmaya devam etti. Reel kesim
güven endeksi artarken, kapasite kullanım oranında düşüş eğilimi sürdü. Veriler,
imalat sanayinde zayıf görünümün sürdüğüne işaret etti.
Piyasa ve Teknik Görünüm
-----------------------------
- BIST-100 endeksi 10.700 seviyesinde destek buldu. Dün beklentimize paralel olarak
güne alıcılı başlayan BIST’de öğleden sonra satışlar hakimdi. Bununla birlikte
ana endeks 10.700 seviyesinin üzerinde tutunmayı başardı. Özellikle banka endeksi
dünkü satışlarla birlikte Haziran sonundaki seviyelere geri döndü. Banka
tarafındaki fiyatlamalarda bu haftadan itibaren 3Ç25 sonuçlarına ilişkin analist
bilgilendirmelerinin öne çıkmasını bekliyoruz. Daha önce paylaştığımız üzere
özel sektör bankalarının Temmuz- Ağustos toplu sonuçları yıl sonu analist tahminlerine
göre daha zayıf bir eğilime işaret ediyor. Veri tarafında piyasada bugün
ağustos ayı sanayi üretim verisi takip edilecek. Küresel tarafta ise Orta Doğu’da
barış sürecine ilişkin haberler risk iştahına olumlu yansıyabilir. BIST’de
bugün hafif alım yönünde bir eğilim bekliyoruz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki yükseliş denemesiyle test ettiği 10907
seviyesinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 10756 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te
destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 11156-10934 seviyesi altına yaşanan
sarkmaya bağlı olarak zayıf seyrin geçerli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz.
Tepki çabası şimdilik oldukça sınırlı düzeyde. Bununla birlikte yakın destek bölgesi
olarak değerlendirdiğimiz 10659-10566 bandı üzerinde tutunma çabasının da
halen geçerli olduğunu belirtebiliriz. Bu destek bölgesi altına yaşanacak sarkma
bu defa 10453-10265 bandını gündeme getirebilecektir. Bu bölge Eylül ayı dip
bölgesi olarak nispeten kuvvetli destek olarak değerlendirilebilir. BIST’te kısa
periyotta yeni bir iyimserlik için ilk aşamada 10934- 11156 seviyesi üzerine
geri dönüşü gerekli görüyoruz. BIST100 için 10659-10566-10405-10265 destek, 10934/991-11156/197-11372-
11470-11529 direnç.
Portföy Seçimleri
-------------------
- Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Entra, Koç Holding, Medikal Park,
Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Tüpraş, Turkcell.
Şirket Haberleri
-----------------
- THY (THYAO, EÜG, 12A HF: 530 TL) Aylık Eğilimler - Eylül ayında güçlü performans.
Eylül ayında toplam yolcu sayısı %12,9 arttı. İç hat yolcu sayısı %19,1 artış
gösterdi. Dış hat yolcu sayısı yıllık %9,7 arttı. Eylül 2025’te toplam AKK yıllık
%7,6, toplam ÜYK yıllık %8,6 artış gösterdi. Eylül ayında doluluk oranı yıllık
0,8 puan arttı. İç hat doluluk oranı 0,2 puan daraldı. Dış hat doluluk oranı
0,8 puan arttı. Eylül 2025’te kargo hacmi yıllık %7,4 artarak 182 bin ton seviyesinde
gerçekleşti.
- Anadolu Hayat Emeklilik’in (ANHYT, EÜG, 12A HF: 155 TL) eylül ayı toplam prim
üretimi aylık %17 artışla (+%59 y/y) 2,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu
sonuçla birlikte, 9 aylık kümülatif prim üretimi yıllık %66 büyüme ile 14,6 milyar
TL’ye yükseldi.
- 2023 Eylül ayında halka arz edilen ve ana hissedarı Pekar Grup olan Hat-san Gemi
İnşa A.Ş. (HATSN TI, Öneri Yok), uluslararası bir müşterisiyle yaptığı gemi
inşa sözleşmesinin ikinci projesine ait ilk etap teslimatını 8 Ekim 2025 tarihinde
40 milyon USD (yaklaşık 1,66 milyar TL) bedelle tamamladığını açıkladı. Bu
tutar, şirketin 2024 yılı hasılatının yaklaşık yüzde 44’üne ve mevcut piyasa değerinin
yaklaşık yüzde 16’sına karşılık geliyor. Hat-san, 2024 satışlarına göre
2,8 FD/Satış çarpanıyla işlem görmekte olup, 2025 yılının ilk yarısında cirosunu
reel bazda yüzde 4 artırdı. 2025 ilk yarı itibarıyla satışlarının yüzde 95’i
ihracattan oluşan şirketin gelirleri büyük ölçüde döviz bazlı olup, yurt dışı
projeler finansal performansında belirleyici rol oynuyor.
- Havacılık Sektör Notu - Toplam yolcu sayısı eylül ayında %11 arttı. Eylül ayında
Türkiye yolcu sayısı yıllık %11 artış gösterdi. İç hat yolcu sayısı yıllık %16
arttı. Dış hat yolcu sayısı yıllık %7 artış gösterdi. THY’nin ana üssü olan
İstanbul Havalimanı’nda toplam yolcu sayısı yıllık %5 arttı. İç hat yolcu sayısı
yıllık %2 artış gösterdi. Dış hat yolcu sayısı yıllık %5 arttı. Sabiha Gökçen’in,
Pegasus ve AnadoluJet’in ana üssü, toplam yolcu sayısı %28 artış gösterdi.
İç hat yolcu sayısı yıllık %26, dış hat yolcu sayısı yıllık %31 arttı. Antalya
Havalimanı’nın, Pegasus, THY ve AnadoluJet’in üssü, toplam yolcu sayısı yıllık
%4 arttı. İç hat yolcu sayısı %22, dış hat yolcu sayısı %2 arttı. Söz konusu haberi
Pegasus için Olumlu, TAV Holding için Nötr olarak yorumluyoruz.
- Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verisine göre 3 Ekim haftasında YP mevduat
1,7 milyar dolar artışla 233,2 milyar dolar ve TL mevduat 367,1 milyar TL azalarak
15,0 trilyon TL oldu. Aynı hafta içerisinde TL krediler ve dolar bazında
YP krediler sırasıyla %0,9 ve %0,4 artış gösterdi. Bankacılık sistemindeki sorunlu
krediler ise haftalık 14,6 milyar TL artışla 504,0 milyar TL ve sorunlu kredi
oranı %2,32 oldu. BDDK verisi ayrıca yurt dışı yerleşikler adına bankalarda
tutulan TL menkul kıymet hacminde önceki haftaya göre 27,0 milyar TL düşüş olduğunu
ortaya koyuyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
