Seans içi yükseliş denemelerinin zayıf kaldığı piyasada, aşağı hareket devam ediyor
Küresel piyasalarda Fed'in izleyeceği para politikasına ilişkin yeni ipuçları takip
edilirken ABD'de hükümetin kapanması ardından kapanmanın ne kadar süreceği,
ekonomi üzerine etkileri ve özellikle de 29 Ekim Fed toplantısı öncesinde Eylül
ayı enflasyon verilerinin açıklanıp açıklanmayacağı önümüzdeki dönemde piyasaları
şekillendiren ana konular olmaya devam ediyor. Dün akşam Fed tutanakları açıklandı.
Tutanaklar enflasyon endişeleri eşliğinde merkez bankası yetkililerinin,
temkinli olmakla birlikte faiz indirimlerine devam etme eğiliminde olduklarına
işaret etti. Nisan diplerinden bu yana %35 civarı yükselen küresel risk barometresi
de olarak izlenen S&P 500 endeksi kısa vadeli soluklanma ardından dün
%0.6 yükselişle yeniden günü rekor seviyede tamamladı. Ancak hükümetin kapalı kalması,
makro verilerin ertelenmesi ve yüksek değerleme endişelerinin gündemde
kalmaya devam ettiğini not edelim. Altının yeni rekor seviyeleri test ettiğini,
dolar endeksindeki yükseliş eğiliminin korunduğunu takip ettik. Dolar endeksi
Ağustos ayından bu yana ki en yüksek seviyeleri test etti. Diğer taraftan tahvil
tarafında ise ABD'de tahvil ihalesine gelen beklenti altında kalan talep öne
çıkarken ABD 10 yıllık tahvil faizi dün 0.8 baz puan civarı yükseldi. Bu sabah
ise Gazze anlaşmasına ilişkin haber akışının öne çıktığını görüyoruz. ABD ve Katar'ın
arabuluculuğunda yapılan müzakereler sonucunda İsrail ve Hamas rehinelerin
serbest bırakılması konusunda anlaşma sağladı.
Günlük Takvim
-------------
- Fed Başkanı Jerome Powell konuşacak
- 10:00 TR - Sanayi Üretimi (önceki: %5)
- 14:30 TR - Yabancı yatırımcıların bono ve hisse stoku (3 Ekim)
Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
- Aksigorta <AKGRT TI> & Anadolu Hayat <ANHYT TI> Eylül prim üretimi
- 3Ç25 Mali Tablo Takvimi
- Açıklanan Kar Payları
Piyasa Yorumu
-------------
Küresel piyasalarda Fed'in izleyeceği para politikasına ilişkin yeni ipuçları takip
edilirken ABD'de hükümetin kapanması ardından kapanmanın ne kadar süreceği,
ekonomi üzerine etkileri ve özellikle de 29 Ekim Fed toplantısı öncesinde Eylül
ayı enflasyon verilerinin açıklanıp açıklanmayacağı önümüzdeki dönemde piyasaları
şekillendiren ana konular olmaya devam ediyor. Dün akşam Fed tutanakları açıklandı.
Tutanaklar enflasyon endişeleri eşliğinde merkez bankası yetkililerinin,
temkinli olmakla birlikte faiz indirimlerine devam etme eğiliminde olduklarına
işaret etti. Nisan diplerinden bu yana %35 civarı yükselen küresel risk barometresi
de olarak izlenen S&P 500 endeksi kısa vadeli soluklanma ardından dün
%0.6 yükselişle yeniden günü rekor seviyede tamamladı. Ancak hükümetin kapalı kalması,
makro verilerin ertelenmesi ve yüksek değerleme endişelerinin gündemde
kalmaya devam ettiğini not edelim. Altının yeni rekor seviyeleri test ettiğini,
dolar endeksindeki yükseliş eğiliminin korunduğunu takip ettik. Dolar endeksi
Ağustos ayından bu yana ki en yüksek seviyeleri test etti. Diğer taraftan tahvil
tarafında ise ABD'de tahvil ihalesine gelen beklenti altında kalan talep öne
çıkarken ABD 10 yıllık tahvil faizi dün 0.8 baz puan civarı yükseldi. Bu sabah
ise Gazze anlaşmasına ilişkin haber akışının öne çıktığını görüyoruz. ABD ve Katar'ın
arabuluculuğunda yapılan müzakereler sonucunda İsrail ve Hamas rehinelerin
serbest bırakılması konusunda anlaşma sağladı. Anlaşma haberleri eşliğinde altında
ve dolarda aşağı baskının öne çıktığını, gelişmekte olan ülke döviz kurlarının
değer kazandığını takip ediyoruz. Bu sabah Asya piyasalarında yükselişler
etkili, vadeli endekslerin yatay açılış sinyali verdiğini takip ediyoruz. ABD,
Nvidia'nın BAE'ye milyarlarca dolar değerinde çip ihracatını onaylarken, Çin
nadir toprak elementlerine yönelik kısıtlamaları, yurtdışında üretilen ürünleri
de kapsayacak şekilde artırdı. Bugün Fed Başkanı Powell'ın TSİ 15:30'daki açıklamaları
takip edilecek. Fed Başkanı Jerome Powell, Washington'da Community Bank
Conference'da konuşacak. Aynı konferansta ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve
Fed Guvernörü Michelle Bowman bir söyleşi gerçekleştirecek. Minneapolis Fed Başkanı
Neel Kashkari ile Fed Guvernörü Michael Barr TSİ 20:00'de bir panele katılacak.
Ayrıca AB maliye bakanları, bütçe ve Rusya-Ukrayna savaşı gibi konuları görüşmek
üzere Lüksemburg'da bir araya gelecek. Toplantılar iki gün sürecek. ECB
10-11 Eylül tarihli faiz toplantısının özetini TSİ 14:30'da yayımlayacak.
Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde tepki denemeleri ardından zayıf seyir
etkili olurken büyük resimde siyasi gelişmeler, enflasyondaki eğilim ve faiz
indirim süreci piyasaları şekillendiren ana konu başlıkları olmaya devam ediyor.
Geçen hafta Eylül ayı enflasyon verileri açıklandı. TÜFE ortalama piyasa beklentisinin
üzerinde, beklenti aralığının üst bandına yakın gelirken çekirdek
endekslerde aylık artışlar %3'ün üzerindeydi. Eylül ayında okulların başlaması
ile eğitim ve bağlantılı hizmetlerdeki fiyat artışlarının ve gıda grubundaki yukarı
yönlü baskının Eylül ayındaki TÜFE artışında etkili olması bekleniyordu. Eylül
ayında bir buçuk yıl aranın ardından yıllık bazda ilk kez yükselen TÜFE verisi
piyasada Merkez Bankası'nın faiz indirimlerinin hızına ilişkin endişeleri
artırdı. Son iki enflasyon verisinin beklentileri aşması ardından TCMB Başkanı
Fatih Karahan'ın bu hafta TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu toplantısında yaptığı konuşmayı
takip ettik. Karahan dezenflasyon süreci yavaşlasa da atılacak adımlarla
enflasyonun ara hedeflerle uyumlu şekilde seyretmesini sağlayacaklarına işaret
etti. Bugün Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) 10:00'da ağustos ayı sanayi üretimi
verilerini yayımlayacak. BDDK ve TCMB haftalık istatistiklerini açıklayacak.
Bu sabah:
- Asya piyasalarında yükselişler etkili
- Almanya %0.1 artıda, ABD vadelileri %0.1 artıda
- Yükselişler ardından dolar endeksinde aşağı baskı etkili, tahvil faizlerinde aşağı
baskı etkili
- Rekor seviyeleri test eden altın ekside
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı değer kazanıy
Seans içi yükseliş denemelerinin zayıf kaldığı piyasada, aşağı hareket devam ediyor.
Çarşamba günü satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında, BIST100
Endeksinin günü -%0.53'lük düşüşle 10,756 seviyesinden tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda, 11,600 bölgesinden itibaren etkili olan satıcılı seyrin
kısa vadeye yönelik ilk önemli destek aralığı olarak izlediğimiz 10,650-700
bölgesine yaklaşırken seans içi tepki alışlarıyla karşılaştığını söyleyebiliriz.
Ancak bu yükseliş denemelerinin şu aşamada zayıf kalması dikkat çekiyor. Önümüzdeki
süreçte, bu tepki denemesinin güçlenebilmesi adına ilk önemli direnç
konumundaki 10,900-11,000 aralığı üzerine çıkarak kalıcı olabilmesi gerekiyor.
Böyle bir gelişme halinde, mevcut tepki çabalarının öncelikle 11,250 olmak üzere
devam etmesi ve güçlenme eğilimine girmesini bekleriz. Diğer taraftan, mevcut
tepki çabalarının, belirtilen direnç bölgesini aşmakta başarısız kalması halinde,
aşağı yöndeki baskının yeniden öne çıkması ve 10,650-700 aralığındaki desteği
kırarak bir alt destek bölgesinin bulunduğu 10,200-230'lere yönelme ihtimalinin
artabileceğini düşünürüz.
Bugün TÜİK 10:00'da ağustos ayı sanayi üretimi verilerini açıklayacak. ECB üyelerinden
Francois Villeroy de Galhau TSİ 13:25'te konuşacak. Bankacılık Düzenleme
ve Denetleme Kurumu (BDDK) 14:00'te bankacılık sektörü verileri kapsamında Kur
Korumalı Türk Lirası Mevduat ve Katılma hesaplarının toplam büyüklüğünde yaşanan
haftalık değişimi açıklayacak. TCMB 14:30'da 3 Ekim'de biten haftaya ait yurtdışı
yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi yerleşiklerin döviz
tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın brüt rezerv verilerini yayımlayacak.
AB maliye bakanları, bütçe ve RusyaUkrayna savaşı gibi konuları görüşmek
üzere Lüksemburg'da bir araya gelecek. Toplantılar iki gün sürecek. ECB
10-11 Eylül tarihli faiz toplantısının özetini TSİ 14:30'da yayımlayacak. Fed Başkanı
Jerome Powell, Washington'da Community Bank Conference'da konuşacak. Aynı
konferansta ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve Fed Guvernörü Michelle Bowman
bir söyleşi gerçekleştirecek. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ile Fed Guvernörü
Michael Barr TSİ 20:00'de bir panele katılacak.
Sektör ve Şirket Haberleri
Aksigorta <AKGRT TI> & Anadolu Hayat <ANHYT TI> Eylül prim üretimi
Aksigorta <AKGRT TI> Eylül prim üretimi
Aksigorta'nın Eylül ayında brüt prim üretimi yıllık bazda %10 artış gösterdi. İlk
dokuz ayda brüt prim üretimi %6 geriledi. Eylül ayı yıllık trendi zorunlu trafik
segmentinde belirgin düşüş kaynaklı. Sağlık ve yangın&doğal afet branşlarında
ise güçlü büyümeler söz konusu. Şirket 2Ç24 itibarı ile motor-dışı segmentlerde
büyümeye odaklanmaktadır. Şirketin hedefi daha karlı branşlarda büyümek ve
sermaye optimizasyonu. Son iki ayda prim üretimi artış trendinde iyileşme gözlemliyoruz.
Şirket sağlık ve yangın&doğal afet branşlarında sırasıyla %55 ve %51
yıllık büyüme kaydetti.
Şirket için AL tavsiyemiz ve 12 aylık vadede 9.5TL hedef fiyatımız mevcut. Şirket
resmi 2025/26 resmi tahminlerimize göre %46/%38 özkaynak karlılığı ile 1.2x/0.9x
PD/DD ve 3.3x/2.7x F/K ile işlem görmektedir. Açıklanan veriyi hisse için nötr
olarak değerlendiriyoruz.
Anadolu Hayat Eylül prim üretimi
Anadolu Hayat Emeklilik Eylül ayında hayat segmentinde 2 milyar TL brüt prim üretimi
gerçekleştirdi. Bu rakam yıllık bazda %59 artışa, önceki aya göre ise %17
artışa işaret etmektedir. İlk dokuz ayda yıllık artış %66 seviyesinde. Açıklanan
rakam enflasyonun üzerinde reel büyüme trendinin devam ettiğine işaret etmektedir.
Yılın tamamı için resmi beklentimiz yıllık %50 artış fakat beklentimizde
yukarı yönlü potansiyel bulunmaktadır.
Hisse için TUT tavsiyemiz mevcut ve 12 aylık vadede hedef fiyatımız 112TL seviyesindedir.
Açıklanan veriyi hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz.
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
