Yurt içinde bugün Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak
- TÜİK verisine göre TÜFE (m.a.) haziranda aylık %2,04 arttı
- Reel efektif döviz kuru haziranda aylık %1,7 düşüşle 70,0'e geriledi
- Euro Bölgesi'nde ÜFE mayısta aylık %0,6 azalırken, yıllık %0,3 arttı
Küresel piyasalarda fiyatlamaların ABD'den gelen tarife haberleriyle yön bulacağı
bir haftaya başlıyoruz. Hafta sonu ABD Başkanı Trump'ın gümrük vergilerinin 9
Temmuz yerine 1 Ağustos'ta devreye gireceğini doğrulamasının ardından, BRICS ülkelerine
ilave %10 gümrük vergisi uygulanabileceğini açıklamasıyla bu sabah piyasalarda
satıcılı bir görünüm hakim. ABD piyasalarının kapalı olduğu Cuma gününde
likiditenin düşük olması ve küresel ticarete ilişkin belirsizliklerle VIX oynaklık
endeksi 1,1 puan artışla 17,5'e yükselerek küresel risk iştahının zayıfladığına
ve defansif pozisyonlanmanın ön plana çıktığına işaret etti. MSCI dünya
endeksi Cuma günü %0,04 gerilese de haftalık bazda %1,3 yükselerek rekor seviyede
kapanırken, gelişmekte olan piyasalar endeksi günlük %0,4 gerileyerek haftayı
%0,3'lük sınırlı artışla tamamladı. ABD vadeli piyasalarında bu sabah satıcılı
bir seyir görülüyor.
Avrupa'da Eurostoxx-600 günlük ve haftalık bazda %0,5 gerilerken, ABD ile tarife
görüşmelerinin yarattığı belirsizliklerle teknoloji, otomotiv ve savunma hisseleri
satış baskısı altında kaldı. Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah satıcılı
bir görünüm hakim. Geçtiğimiz hafta ABD tahvil piyasasında faiz indirim fiyatlamalarındaki
yön değişimi ve riskli varlıklara yönelimle getiriler tüm vadelerde
yükseldi. 10 yıllık tahvil getirileri haftalık 7 baz puan artışla %4,35'e,
2 yıllık getiriler ise 13 baz puan artışla %3,88'e yükseldi. Böylelikle, 10 yıllık
ve 2 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark 53bps'ten 47bps'e geriledi.
Dolar endeksi (DXY) haftalık %0,2 azalışla 97,2'ye gerilerken, Euro/dolar paritesi
%0,5 artışla 1,178'e yükseldi. Brent petrol aktif vadeli kontratı haftayı
%0,8'lik artışla 68,3$/bbl seviyesinden kapatırken, hafta sonu OPEC+'dan arzı artırmaya
yönelik gelen haberle bu sabah %0,7'lik gerileme takip ediliyor. Tarife
politikalarıyla artan belirsizlikler güvenli liman talebini desteklerken, altın
fiyatı haftalık %1,9 artarak 3337$/onsseviyesine yükseldi.
Almanya'da fabrika siparişleri mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış (m.a.)
olarak mayısta aylık %1,4 ile beklentilerin üzerinde azaldı (beklenti: %0,2 düşüş).
Yeni siparişler Mart-Mayıs 2025 döneminde önceki üç aya göre %2,1 daha yüksek
gerçekleşirken, büyük ölçekli siparişler hariç tutulduğunda %1,9 arttı. Sektörel
bazda en dikkat çekici aylık düşüş «bilgisayar, elektronik ve optik ürünlerin
imalatı» sektöründe (%17,7) gerçekleşti. Aylık bazda sermaye mallarına yönelik
siparişler %0,9, ara mallarında ise %3,4 azaldı. Buna karşın, tüketim mallarına
yönelik yeni siparişler %3,1 arttı.
Euro Bölgesi'nde ÜFE enerji fiyatlarındaki düşüş kaynaklı olarak nisanda aylık %2,2
gerilemenin ardından mayısta da %0,6 geriledi. Enerji fiyatları aylık %2,1
gerilerken, enerji hariç toplam sanayi fiyatları %0,1 arttı. Böylelikle yıllık
ÜFE artışı %0,7'den %0,3'e geriledi. Ülke bazında, aylık ÜFE Almanya'da %0,2, İtalya
ve İspanya'da %0,7'şer düşüş gösterdi. Yurt dışında bugün Almanya'da sanayi
üretimi, Euro Bölgesi'nde Sentix yatırımcı güveni ve perakende satışlar verileri
açıklanacak.
Yurt içinde TÜİK'in yayınladığı mevsimsellikten arındırılmış TÜFE verilerine göre,
aylık enflasyon mayısta %2,05 iken haziranda %2,04 olarak gerçekleşti. Çekirdek
B ve C endeksleri aylık enflasyonları da sırasıyla %2,07 ve %2,31 ile bir önceki
aya göre bir miktar geriledi (mayıs: %2,17 ve %2,34). Hizmetler grubundaki
aylık artış %3,12'ye (mayıs: %2,73) yükselirken, mal aylık enflasyonu ise %1,52'ye
(mayıs: %1,73) geriledi.
TÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) haziranda aylık %1,7 düşüş gösterdi ve
70,0 ile Ekim 2024'den bu yana en düşük düzeye geriledi. Endeks bir önceki yıl
haziran ayının ise %5 üzerinde bulunuyor. ÜFE bazlı REDK ise haziranda aylık 1,0
puan azalışla 92,7'ye geriledi. Endeks geçtiğimiz yılın aynı döneminin %3 aşağısında
bulunuyor.
Yurt içinde bugün haziran ayı Hazine nakit dengesi verisi yayınlanacak. Ayrıca Hazine
bugün 8 ay vadeli Hazine bonosu ve 4 yıl vadeli TLREF'e endeksli, yarın 7
yıl vadeli değişken faizli ve 9 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek.
Piyasa ve Teknik Görünüm
------------------------
BIST-100 24 Temmuz PPK'da faiz indirim beklentilerinin güçlenmesiyle geçtiğimiz
haftayı bankalar öncülüğünde %9 kazançla tamamladı. Yükseliş Cuma günü de sürerken,
haftanın son işlem gününde ABD piyasalarının da tatilde olmasının etkisiyle
işlem hacmi önceki günlere göre belirgin düştü. Güçlü yukarı hareket sonrası,
yeni haftada yurtiçi gelişmeler ve yurtdışında ABD'nin yeni gümrük vergisi güncellemeleri
ile jeopolitiğin daha fazla öne çıktığı bir dengelenme çabası görebiliriz.
Haftanın ekonomik veri akışında ise bugün gelecek Hazine Haziran ayı nakit
bütçe dengesi, Perşembe günkü TÜİK sanayi üretim, perakende satış ve ciro endeksleri
ile Cuma günkü TCMB ödemeler dengesi istatistikleri öne çıkıyor. Ayrıca
bankalarda ve takiben finans dışı şirketlerde 2Ç25 sonuçlarına ilişkin yatırımcı
bilgilendirmesi bu hafta başlayacak. Haftanın ilk gününde ana endekste bir
miktar geri çekilme bekliyoruz.
Teknik Yorum: BIST100 haftanın son işlem gününde 10155 seviyesi üzerindeki hareketini
korumayı başardı. Kapanış 10276 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te yükseliş
eğilimi geçerli durumda. Üzerini iyimserlik bölgesi olarak değerlendirdiğimiz
10155 seviyesi üzerinde kapanış görmeye devam ediyoruz. Diğer taraftan 10425 seviyesini
bir sonraki direnç olarak değerlendiriyoruz. Kapanışın 10155-10425 bandı
içerisinde olması iyimserliği ve yükseliş eğilimini desteklemeye devam ediyor.
Endekste 10380-10425 bandını yakın direnç olarak değerlendiriyoruz. Aşılması
10860/870 hareketini destekleyici olabilecektir. BIST'te 10155-10100 bandı yakın
destek, 9935 alt destek olarak düşünülebilir. Üzerindeki hareketin korunması
yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna yönelik sinyal olarak değerlendirilebilir.
BIST100 için 10155/10100-9935-9711- 9566- destek, 10380-10425-10650-10860
direnç.
Portföy Seçimleri
------------------
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, Koç Holding, Mavi,
Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Turkcell, Yapı Kredi.
Şirket Haberleri
----------------
Alarko Holding (ALARK TI, Tavsiye Yok), tarım sektöründeki yatırımlarını genişletiyor.
Geçen yılın başında tarım ve seracılık alanında faaliyet gösteren Sanrose
Tarım'ın yüzde 25 hissesini alan Alarko Holding, KAP'a yaptığı açıklamada şirketin
tamamını aldığını duyurdu. Alarko Holding, Sanrose'un geri kalan yüzde 75'lik
payı için yaklaşık 5 milyon dolar ödedi.
Haziran Satışları Yıllık Bazda Hafif Artış Gösterdi, Zırhlı Araç ve Hafif Kamyon
Segmentleri 2Ç Performansını Destekliyor. Otokar, Haziran 2025'te 434 araç satışı
gerçekleştirdiğini duyurdu. Bu, geçen yılın aynı ayına göre %5'lik bir artışa
karşılık gelirken, Mayıs ayındaki 496 seviyesinin bir miktar altında kaldı.
Ancak zırhlı araçlar ve hafif kamyonlar, şirketin ikinci çeyrek sonuçları öncesi
güçlü duruşunu korudu. Segment Bazlı Gelişmeler: Zırhlı Araçlar, 46 adetle yılın
en güçlü aylık performansını kaydederek dikkat çekti. Böylece 1Y25 toplam satış
119 adede ulaştı, bu da 1Y24'e göre %65'lik bir artış anlamına geliyor. Otobüs
satışları 133 adette gerçekleşerek yıllık bazda %14'lük bir düşüş kaydetti.
Midibüs tarafında Haziran ayında 117 adet satış ile %32 y/y düşüş görülse de,
yılın ilk yarısı toplamı 1.043 adede ulaştı ve bu da yıllık bazda %6 artışa işaret
etti. Hafif Kamyon segmentinde satışlar 138 adede ulaştı, bu da geçen yılın
aynı dönemine göre %57 artışa işaret ediyor. Nisan-Mayıs çizgisi korunarak, ticari
talepteki istikrar teyit edildi. 1Y25: Şirket, 2025'in ilk yarısında toplam
2.624 araç satışı gerçekleştirdi. Bu rakam, 1Y24'e göre %13 artış anlamına geliyor
(1Y24: 2.333 adet). Otobüs tarafında %3'lük sınırlı bir düşüş yaşansa da,
bu genel tabloyu anlamlı şekilde etkilemedi. Özellikle dikkat çekici olan, 1Y25'in
son beş yıldaki en yüksek zırhlı araç ilk yarı satışı olması. Bu, Otokar'ın
savunma tarafında operasyonel etkinliğini artırdığını ve ihracat odaklı ürün
gamında daha güçlü bir görünürlüğe ulaştığını gösteriyor. 2Ç25: Şirket, 2. çeyrekte
1.420 adetlik satış hacmine ulaştı. Bu, önceki çeyreğe göre %18, geçen yılın
aynı dönemine göre ise %13 artışa karşılık geliyor (2Ç24: 1.251 adet). Büyümenin
temelinde, zırhlı araçlar ve hafif kamyonlarda gözlenen ivmelenme yer alırken,
otobüs gruplarında genel olarak dengeli bir görünüm izlendi.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
Daha iyi, hızlı ve güvenli bir kullanım sağlamak amacıyla web sitemizde tarayıcı çerezleri kullanıyoruz.
Detaylı bilgi için
Çerez Aydınlatma Metni 'ni inceleyebilirsiniz.