Analiz- Günlük Bülten (NCM Investment)

Neyi Fiyatladık,
Başkan Trump'ın, Japonya, Güney Kore ve bazı gelişen ülkelere %25 ila %40 arasında
yeni gümrük tarifeleri uygulayacağını açıklaması, ticaret gerilimini yeniden
gündeme taşıyarak ABD borsalarında haftanın ilk işlem gününde sert satışlara yol
açtı. Risk iştahının azalmasıyla S&P 500 %0,8, Nasdaq 100 %0,9 ve Dow Jones
%0,9 düşerken, küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 %1,7 ile en sert
kaybı yaşadı.

Söz konusu mektuplarda Trump, uygulanacak tarife oranlarının, Malezya, Kazakistan
ve Tunus için yüzde 25, Güney Afrika ve Bosna Hersek için yüzde 30, Endonezya
için yüzde 32, Bangladeş ve Sırbistan için yüzde 35, Kamboçya ve Tayland için
yüzde 36, Laos ile Burma için yüzde 40 olduğunu aktardı.

Avrupa borsaları ise küresel ticaret endişelerine rağmen bankacılık sektöründeki
iyimserlikle pozitif bir seyir izledi. Stoxx Europe 600 endeksi %0,4 yükselirken,
analistlerin olumlu beklentileriyle Societe Generale gibi bankacılık hisseleri
öne çıktı. Ancak enerji hisseleri, Shell'in zayıf ticaret verisiyle gerilerken,
medikal teknoloji hisseleri ise AB-Çin arasında tıbbi cihazlara yönelik artan
gerilime rağmen önceki kayıplarını kısmen telafi etti.

Neyi fiyatlayacağız,
Yurtiçinde artan siyasi gerilim Borsa İstanbul üzerinde baskı yaratırken, yurtdışında
New York Fed'in enflasyon beklentileri izleniyor. Haziran ayında 1 yıllık
enflasyon beklentisi %3,6'dan %3,2'ye gerilemişti, bu düşüşte tarifelere ilişkin
belirsizliklerin azalması etkili oldu. Ancak çekirdek enflasyondaki inatçı seyir
ve hizmet fiyatlarındaki yüksek direnç, beklentilerdeki iyileşmenin sınırlı
kalabileceğine işaret ediyor.

BİST100 TEKNİK ANALİZ
---------------------
Borsa İstanbul'da endeks, güne siyasi haber akışlarının etkisiyle satıcılı bir başlangıç
yaparak 10137 seviyesinden açıldı ve gün boyunca zayıf seyrini sürdürerek
10107 puandan kapanış gerçekleştirdi. Gün içinde 10.093-10.183 bandında dalgalanan
endekste teknik göstergeler zayıf görünümünü korurken, kısa vadeli Stokastik
göstergesi satış sinyali üretiyor. Olası geri çekilmelerde 10.000 psikolojik
seviyesi ilk kritik destek konumunda, bu seviye altında ise 9.950 ve 9850 seviyeleri
gündeme gelebilir. Tepki alımlarının güç kazanması durumunda ise 10.250
direnci izlenmeli, bu seviyenin aşılması 10.500 hedefini yeniden gündeme taşıyabilir.

VİOP 30 TEKNİK ANALİZ
---------------------
BIST30 YAKIN VADE, VİOP 30 yakın vade kontratında yükseliş eğilimi korunurken, 11.890
seviyesinin üzerinde kalındıkça bu görünüm destekleniyor. 12.000 ve 12.200
seviyeleri kısa vadede direnç olarak öne çıkarken, yükselişin ivme kazanması
için 12.400 seviyesinin aşılması gerekiyor. Olası geri çekilmelerde ise 11.400
ve 11.200 seviyeleri güçlü destek bölgeleri olarak izlenmeli. Açık pozisyondaki
artış da alım iştahının sürdüğüne işaret ediyor.

ABD'de tarifelere yönelik süregelen belirsizlik, özellikle küçük ve orta ölçekli
şirketlerde hissedilen satış baskısını artırırken, yatırımcıların risk alma iştahında
gözle görülür bir zayıflama ortaya çıktı. Beyaz Saray'ın 9 Temmuz'dan 1
Ağustos'a ertelediği tarife uygulamaları, piyasalarda kısa vadeli yön arayışının
merkezine oturmuş durumda. Bu durum, yatırımcıların belirsizlikten kaçınarak
daha defansif pozisyonlara yönelmesine neden olurken, hisse bazlı oynaklığın arttığı
dikkat çekiyor. ABD vadeli endeksleri yeni güne hafif satıcılı bir zeminde
başlarken, özellikle teknoloji dışı sektörlerde baskı bir miktar daha belirginleşmiş
görünüyor.

Asya-Pasifik tarafında ise yatırımcılar, özellikle bugün açıklanacak olan Avustralya
Merkez Bankası (RBA) faiz kararı öncesinde temkinli bir duruş sergiliyor.
Politika duruşuna ilişkin belirsizlikler, Endonezya gibi kırılgan piyasalarda negatif
ayrışmaya neden olurken, Japonya'dan gelen güçlü ücret artışı ve tüketim
verileriyle birlikte, tarife süresinin uzatılması haberi, bölgesel olarak Hong
Kong öncülüğünde risk iştahını destekledi. Bu tablo, Japonya Merkez Bankası'nın
(BoJ) olası faiz artışlarını 2026 sonrasına erteleyebileceğine dair beklentileri
de güçlendiriyor. Düşük faiz ortamının kalıcılığı, Japon hisse piyasalarında
iyimserliğin sürmesine zemin hazırlayabilir.

Avrupa cephesinde ise tablo karmaşık. Almanya'da sanayi üretiminin beklentilerin
üzerinde artması ve Avro Bölgesi'nde güçlü perakende satış verileri, EuroStoxx
başta olmak üzere bölge endekslerini destekleyen gelişmeler olarak öne çıkıyor.
Ancak İngiltere tarafında, hem yüksek enflasyon hem de küresel ticaretteki tarife
riskleri yatırımcı duyarlılığını baskılamaya devam ediyor. İngiltere Merkez
Bankası'nın (BoE) sıkı para politikasını ne kadar sürdüreceği konusu da piyasalarda
önemli bir belirsizlik unsuru olmayı sürdürüyor. Bugün kıta genelinde net
bir yön tayininden uzak, yatay-satıcılı ve karışık bir görünümün hakim olduğu
izleniyor.

FOREX BÜLTEN
------------
EUR/USD
Euro, Pazartesi gu nu 1,17 dolar seviyesine dog ru gerilerken yatırımcılar ABD'nin
tarife planlarına odaklandı. AB, bazı sekto rlerde indirimli oranlar içeren
o n anlaşma için ilerleme kaydederken, Trump'ın metal tarifelerine karşı misilleme
hazırlıg ı da su ru yor. ABD ise kapsamlı tarife paketini 1 Ag ustos'a erteledi.
Bu arada piyasalar, ECB'den yıl içinde yalnızca bir faiz indirimi daha bekliyor.

ALTIN
Altın fiyatları, Salı günü 3.330 dolar seviyelerine kadar gerileyerek güvenli liman
talebindeki zayıflamayı yansıttı. Trump'ın tarifeleri 1 Ağustos'a ertelemesiyle
ticaret gerilimi geçici olarak azaldı. Güçlü gelen ABD istihdam verileri ise
ekonomiye yönelik endişeleri hafifleterek Fed'den faiz indirimi beklentilerini
zayıflattı. Piyasalar şimdi, Çarşamba açıklanacak FOMC tutanaklarına odaklanmış
durumda.

GÜMÜŞ
Gümüş fiyatları, Pazartesi günü %1 düşerek ons başına yaklaşık 36,50 dolara geriledi.
Bu geri çekilmede, Başkan Trump'ın kapsamlı tarifelerini ertelemesiyle güvenli
liman talebinin zayıflaması etkili oldu. Hazine Bakanı Scott Bessent, 2 Nisan'a
kadar ABD ile anlaşma sağlayamayan ülkelere eski tarifelerin yeniden uygulanacağını
belirterek müzakerelere ek süre tanıdı. Teknik olarak 36 seviyesi üzerinde
kalındıkça gümüşte pozitif fiyatlamaların devam etmesi beklenebilir

Ham Petrol
WTI petrol fiyatları, Salı gününe bir miktar gerileyerek başlıyor. Fiyatlardaki
düşüşte, ABD'nin yeni tarifeleri ve OPEC+'ın beklenenden güçlü arz artışı etkili
oldu. Trump, Japonya ve Güney Kore gibi ülkelere yönelik %25'e varan vergileri
içeren mektuplar yayımlasa da, tarifeleri 1 Ağustos'a erteleyerek müzakere kapısını
açık bıraktı. OPEC+ ise Ağustos ayında günlük 548 bin varil üretim artışı
kararı aldı. Öte yandan, Kızıldeniz'deki Husi saldırıları enerji arzında aksama
endişelerini artırarak düşüşü sınırladı.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-