Analiz- Günlük Bülten (Vega Portföy)

Bir Önceki İşlem Günü (7 Temmuz 2025) Ne Oldu?
----------------------------------------------
Dün öncü Asya borsaları, Türkiye ve ABD borsaları düştü, İngiltere hariç öncü Avrupa
borsaları yükseldi. Türkiye'de Dolar/TL 39.96'ya, 2 yıl vadeli tahvil faizi
%40.30'a, gram altın 4290 TL'ye ve 5 yıl vadeli CDS risk primi 8 baz puan artışla
287 baz puana yükseldi. Dolar endeksi DXY 97.48'e ve Bitcoin108319 dolara
yükseldi, EUR/USD 1.1709'a geriledi. Spot ons altın 3313 dolara geriledi, Brent
petrolün varil fiyatı 69.56 dolara yükseldi.
Türkiye'de Haziranda Hazine nakit bütçe dengesi455 milyar TL açık verdi, yılın ilk
yarısında bütçe açığı yıllık %29 artışla 1293 milyar TL'ye, son 12 aylık toplam
olarak ise 2382 milyar TL'ye yükseldi.
Euro Bölgesinde Mayıs ayında perakende satışlar son 4 aylık yükselişin ardından
aylık %0,7 düştü, yıllık %1,8 artışa yavaşladı.

7 Temmuz 2025'te Açıklanan Makro-Ekonomik Veriler
-------------------------------------------------
- Türkiye'de Haziranda Hazine nakit bütçe dengesi455 milyar TL açık verdi, yılın
ilk yarısında bütçe açığı yıllık %29 artışla 1293 milyar TL'ye, son 12 aylık toplam
olarak ise 2382 milyar TL'ye yükseldi, 12 aylık toplama göre faiz dışı dengede
iyileşme işaretleri olumlu.
- Euro BölgesindeMayıs ayında perakende satışlarson 4 aylık yükselişin ardından
aylık %0,7 düştü, yıllık %1,8 artışa yavaşladı. Tüketici güvenindeki bozulma perakende
satışları olumsuz etkiliyor

8 Temmuz 2025 -Makroekonomik Veri Gündemi
-----------------------------------------
Trump tarifelerinin netleşmeye devam ettiği ve OPEC+ ülkelerinin üretim artıracağı
haberleri ile başladığımız yeni gündeöncü Asya borsaları yükselirken, vadeli
ABD borsaları karışık seyrediyor. Dolar endeksi DXY 97.37 ve EURUSD 1.1737 ile
yukarıda, Bitcoin108156 dolar ile aşağıda. Spot ons altın 3334 dolar ile aşağıda,
spot ons gümüş 36.81 dolar ile yukarıda, diğer değerli metaller karışık seyrediyor.
Brent petrolün varil fiyatı 69.41 dolar ile aşağıda. Türkiye'de Dolar/TL
40.00 ile yukarıda, 5 yıllık CDS risk primi 287 baz puan ile yatay.
Türkiye'de Haziran ayı finansal yatırım araçları reel getirileri açıklanacak.
ABD'de 4 Temmuz haftası API ham petrol stok değişimi açıklanacak.

8 Temmuz 2025 Gün İçi Teknik Seviyeler
--------------------------------------
BİST 100.Dün %1,64 düşüşle 10107 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler
aşağıda 9900 ve 9700, yukarıda 10300 ve 10500.
BİST 30.%1,60 düşüşle 11307 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler aşağıda
11100 ve 10900, yukarıda 11500 ve 11700.
Dolar/TL.%0,22 artışla 39,96 seviyesinden kapanan kur yeni günde 40,00 seviyesinde.
Teknik seviyeler aşağıda 39,90 ve 39,80, yukarıda 40,10 ve 40,20.
Spot Ons Altın.%0,87 düşüşle 3313 dolar seviyesinden kapanan spot ons altın yeni
günde 3334 dolar seviyesinde. Teknik seviyeler aşağıda 3310 ve 3290, yukarıda
3350 ve 3370.

Yakın ve Orta Vadeli Riskler
-----------------------------
- Jeopolitik Riskler.ABD ve İran arasında nükleer programa yönelik endişelere istinaden
13 Haziran sabahında İsrail'in İran'ın nükleer tesislerine saldırmasının
devamında gelen İsrail-İran ateşkes haberleri temkinli kalınmasını gerektirirken
Rusya-Ukrayna savaşının devam etmesi risk oluşturmaya devam ediyor. NATO görüşmeleri
sonrasında üye ülkelerin savunma harcamalarını %5 artıracaklarına yönelik
fikir birliği Euro Bölgesi dahil ekonomik aktiviteyi canlandıracaktır ancak
uzun vadede Rusya'nın tehdit olarak görülmesi jeopolitik riskin canlı kalmasına
sebep olacaktır. İsrail'in Gazze'ye saldırıları ise devam ediyor.
- Politika Riski.19 Mart'ta gözaltına alınan İBB Başkanı Ekrem İmamoğlu'nun tutuklanmasıyla
siyasi gerginlik ve sosyal çalkantıların alevlenmesine sebep olarak
yatırımcıları riskten kaçışa iterken Türkiye'nin risk primi sert yükseldi, yabancılar
carrytradepozisyonlarını kapatırken yılbaşından bu yana DİBS ve hisse senedi
pazarlarına gelen kısa vadeli yurt dışı yatırımlar Türkiye'den çıktı. Artarak
devam eden siyasi risk Türkiye'yi erken seçime doğru götürüyor.
- Fiyat ve Faiz Riski.Artan politika riskiyle TL'deki değer kaybı enflasyonda ve
borçlanma maliyetlerinde dolayısıyla da bütçe açığında artışla birlikte rezervlerde
ve kredi notunda düşüş, politika faizinde yüksek seyrin süreceğini tahmin
ediyoruz. Trump'ın2 Nisan'da açıkladığı tarife listesinin küresel ekonomiye olumsuz
yansıyacağı beklentilerinin küresel finansal piyasalarda oluşturduğu sert
dalgalanmalar sonrasında ABD Başkanı TrumpÇin ile ticaret anlaşmasının imzalandığını
duyururken, AB de ABD ile anlaşma yapmak istediklerini duyurdu. Olası geri
adımlara istinaden temkinli duruş korunmalı.
- Ticaret Savaşı ve Korumacılık.Donald TrumpABD'nin 47. Başkanı olarak ikinci dönemine
başladı. Odağında ticaret sistemi, göçmen politikası, iki cinsiyeti temel
alan bir devlet politikası, Meksika Körfezi, Panama Kanalı, askeri güç, karteller,
Paris iklim anlaşmasından çekilme yer alıyor.
- Finansal İstikrar Riski.Çin'de gayrimenkul sektörü yüksek finansal risk taşırken,
Japonya'da işgücü piyasasındaki güçlü seyirle birlikte devam eden ekonomik
aktivite ve %3,2 seviyesindeki çekirdek enflasyonun Ocak 2024'ten bu yana BOJ'un%2
hedefinin üzerinde %3,5 seviyelerinde seyretmesi ve BOJ'unHaziran toplantısında
mevcut %0,5 olan politika faizini değiştirmeyerek ekonomik aktiviteyi ve enflasyon
gelişmelerini takip edeceklerini belirtmesi faiz artırım ihtimalini azalttı.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-