Küresel piyasalar, ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin'e yönelik büyük gümrük vergisi
artışı tehdidiyle Cuma günü sert şekilde sarsıldı. ABD-Çin arasındaki ticaret
müzakereleri aylardır devam ederken, Çin yönetimi son dönemde ABD sanayilerini
olumsuz etkileyebilecek nadir toprak elementleri ihracatına yönelik kısıtlamaları
sıkılaştırmış ve Amerikan çip üreticisi Qualcomm'a karşı bir rekabet soruşturması
başlatmıştı. Trump, Cuma günü yaptığı açıklamada, Çin'in son dönemdeki
tutumu nedeniyle 1 Kasım'dan itibaren Çin mallarına ek %100 gümrük vergisi uygulanacağını
ve Çin'in alacağı kritik ABD yazılım ürünlerine ihracat kısıtlaması
getirileceğini açıkladı. Bu açıklamalar küresel risk iştahını sert biçimde azaltırken,
S&P 500 %2,7, Nasdaq %2,0, Dow Jones %1,9 ve Euro Stoxx 50 %1,7 oranında
değer kaybetti. Riskten kaçış eğiliminin güçlenmesiyle tahvillere talep artarken,
ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,13'ten gerileyerek son bir ayın en düşük seviyesi
olan %4,03'e indi. Spot Altın, yeniden yükseliş gösterirken, bu sabah itibari
ile 4.050 dolar üzerinde rekor seviyelerinde işlem görüyor. Gümüş de 51,45
dolar seviyesi ile rekor tazeledi. ABD doları sınırlı değer kaybederken, EURUSD
1,1620 seviyesinde bulunuyor
Diğer taraftan, ABD hükümeti 1 Ekim'den bu yana kapalı kalmaya devam ediyor. ABD
İstatistik Ofisi, 15 Ekim'de yayımlanması planlanan Eylül ayı TÜFE verisinin 24
Ekim'de açıklanacağını, hükümetin kapanması sona erene kadar başka bir verinin
açıklanmayacağını duyurdu. Fed'in bir sonraki toplantısı 28- 29 Ekim tarihlerinde
gerçekleştirilecek. Piyasa fiyatlamalarına göre, Fed'in Ekim toplantısında
politika faizini mevcut %4,00-4,25 aralığından 25 baz puan indirme olasılığı %98,
Aralık ayında bir 25 baz puanlık ek indirim olasılığı ise %95 seviyesinde fiyatlanıyor.
Fed Başkanı Powell Salı günü yapacağı konuşmasına ek olarak, hafta boyunda Fed üyelerinin
açıklamaları takip ediliyor. Ayrıca, ABD'de bilanço sezonu büyük bankaların
finansal sonuçları ile başlıyor. IMF-Dünya Bankası 2025 Yıllık Toplantısı
bu hafta gerçekleşirken, Salı günü Küresel Ekonomik Görünüm raporu açıklanacak.
Yurtiçinde ise bu hafta yoğun bir ekonomik veri gündemi var. Bugün ödemeler dengesi
verileri açıklanıyor. Cari işlemler dengesinin 5,4 milyar dolar fazla vermesi
bekleniyor. Hazine, bu hafta üç ihale düzenleyecek. Pazartesi 5-yıl vadeli TÜFE'ye
endeksli tahvil ihalesi, ve Salı günü 2-yıl ve 1- yıl vadeli Sabit Kuponlu
tahvil ihaleleri gerçekleştiriyor.
Bu haftanın önemli verilerden birini Cuma günü yayınlanacak Piyasa Katılımcıları
anketi oluşturuyor. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen Eylül ayı enflasyon verisinin
ardından, piyasanın yılsonu enflasyon tahminlerinin %31'e doğru ve yılsonu
politika faizi tahminlerinin %37-38 aralığına güncellendiğini görmüştük, bu
güncellemelerin anket sonuçlarına yansımasını bekliyoruz.
Ayrıca, bu hafta Cuma günü Kredi derecelendirme kuruluşu S&P'nin Türkiye değerlendirmesini
bekleniyoruz. S&P, 25 Nisan'da Türkiye'nin ülke notunu BB- ve görünümü
durağan olarak teyit etmişti.
Perakende satışlarda yıllık artış Ağustos'ta %12,2'ye yavaşladı, ancak aylık baz
artış devam etti. Perakende satışlar (mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış)
Ağustos ayında aylık %0,9 artarak, endeksi tarihi olarak en yüksek seviyeye taşıdı.
Yıllık bazda ise, Ağustos ayında artış %12,2'ye geriledi. Saat ve mücevher
hariç tutulduğunda ise, perakende satışlar aylık %0,7 artarken, yıllık artış
%9,8'e geriledi. Alt kalemlerde, gıda, içeçek ve tütün satış hacminde aylık %0,3
daralma olurken, gıda dışı satış havmi %1,4 arttı. Elektrikli eşya ve mobilya
%1,8, tıbbi ürünler ve kozmetik %3,1 ve internet üzerinden alışveriş %1,5 artış
gösterdi. Ağustos perakende satış verileri, Temmuz ayına göre bir miktar hareketlenmeye
işaret ederken, para politikasında sıkı duruşun esnemesine fırsat verecek
bir yavaşlama olmadığını teyit etti.
Sanayi üretimi ile birlikte değerlendirildiğinde, üretim ve tüketim eğilimi arasında
2022'nin ortalarında başlayan farklılaşmanın devam ettiği görülüyor.
13 Ekim Pazartesi, 10:00
Ağustos ayı Ödemeler Dengesi açıklanıyor.
Geçen yıl ağustos ayında 4,9 milyar dolar fazla veren cari işlemler dengesinin,
bu yıl ağustos ayında yaklaşık 5,4 milyar dolar fazla vermesi bekleniyor. Bu durumda,
12-aylık kümülatif cari açık Temmuz'da 18,9 milyar dolardan ağustosta 18,2
milyar dolara gerileyeceği öngörülüyor. Temmuz'da cari işlemler dengesi 1,77
milyar dolar fazla vermiş, cari açığın milli gelire oranı temmuzda %1,3 ile yatay
ve tarihsel olarak düşük seviyelere yakın kalmıştı. Piyasa Katılımcıları anketine
göre, 2024 yılını 10,5 milyar dolar ile tamamlayan cari işlemler açığının,
2025 yılı sonunda 21 milyar dolar ile ılımlı bir seviyede kalması bekleniyor.
Yatırım Stratejimiz
ABD-Çin arasındaki nadir toprak metalleri geriliminin yeniden tırmanması ve Başkan
Donald Trump'ın Çin ithalatına 1 Kasım'dan itibaren %100 gümrük vergisi artışı
yapacağını ve Çin Başkanı ile Xİ ile görüşmeyeceğini açıklaması sonrası ABD
borsaları Cuma günü Nisan ayından bu yana en sert düşüşü yaşadı, S&P 500 %2,7,
Nasdaq %3,6 ve Dow Jones %1,9 geriledi. Trump'ın açıklamaları, USA Rare Earth,
MP Materials ve NioCorp gibi nadir toprak şirketi hisselerinde yükseliş yaratırken,
Alibaba, Baidu ve PDD Holdings gibi Çinli teknoloji hisselerinde sert kayıplara
yol açtı. S&P500 endeksi ile 2 trilyon $ ve kripto piyasasında 550 milyar
$ kayıp yaşandı. ABD piyasaları kapandıktan sonra Trump'ın görüşmeleri iptal etmediği,
dün ise ABD Başkan Yardımcısı Vance'in Trump ile yaptığı görüşmede tarifeler
konusunda makul bir müzakere yürütme niyetinde oldukları ve ABD Başkanı
Trump ise dün attığı tweetle piyasaların müzakereler ile ilgili endişe duymamaları
gerektiğini belirtti. ABD piyasalarının, Cuma günkü kayıpların ardından finansal
sonuçlarla birlikte hafta boyunca toparlanma çabası içinde olmasını bekliyoruz.
JPMorgan ve Goldman Sachs Salı, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America
ve Morgan Stanley ise bilançosunu Çarşamba günü yayımlayacak. S&P500'de bu çeyrekte
kârlılığın %8, bankacılık sektöründe ise %13 artması bekleniyor. Bankacılık
kar rakamları toparlanmanın gücünü belirleyecektir.
Borsa İstanbul, geçen haftayı 10.654-10.928 aralığında %1,27 kayıpla tamamlarken,
faiz indirimlerine ara verileceği beklentisi hafta boyunca 10.700 seviyesi üzerinde
baskı oluşturdu. Faiz indirimine ara verilmesinin fiyatlanmasının yarattığı
bu zayıf seyrin, Ankara Başsavcılığı'nın Ankara Belediye Başkanı Mansur Savaş
için soruşturma izni istemesi sonrasında bu hafta yeni bir dip arayışını tetikleyebileceğini
ve bu süreçte 10.485 ile 10.457 seviyelerinin ana destek, bu seviyelerden
gelebilecek tepkilerle 10.850 seviyesinin direnç olarak takip edileceğini
düşünüyoruz.
16 Ekim'de gerçekleşecek 5G ihalesinde telekom sektörüne kısa vadeli bir hareketlilik
getirmesini bekliyoruz ve ihaleye katılacak Türk Telekom ve Turkcell'i, Eylül
ayında askeri araç teslimi artış gösteren Otokar'ı ile gıda fiyatlarında artışın
olumlu etkilenmesini beklediğimiz Migros'u günlük hisse fikirlerine ekliyoruz.
Şirket Haberleri
----------------
- KONTR: Bağlı ortaklığı Pomega Enerji Depolama Teknolojileri A.Ş., Meksika merkezli
Jebla Energy iştiraki ile Meksika ve Latin Amerika pazarlarına yönelik satış
ve üretim iş birliği kapsamında %51 Pomega Enerji Depolama Teknolojileri A.Ş.
ortaklığında Pomega Mexica unvanlı şirketi kurarak ilk etapta Türkiye'de üretilen
ESS ürünlerini ihraç edecek, 2027-2029 yılları arasında montaj ve batarya
üretim tesislerini devreye almayı planlamakta olup yatırım finansmanı yerel ortak
tarafından karşılanacaktır.
- KOTON: Umman'daki ikinci kurumsal mağazasını Maskat Avenues Mall'da, Birleşik
Arap Emirlikleri'ndeki en büyük mağazasını Abu Dhabi Reem Alışveriş Merkezi'nde
ve son mağazasını Dubai Outlet Mall'da açarak GCC Bölgesi'ndeki varlığını dört
ülkeye taşımış olup, Apparel Group iş birliğiyle yılın son çeyreğinde yeni mağaza
açılışlarını hızlandırmayı ve e-ticaret kanallarıyla bölgedeki büyümesini güçlendirmeyi
planlamaktadır. SNKRN: Zorunlu çağrı fiyatı olarak 6 aylık borsa ağırlıklı
ortalama fiyatlara göre pay alım teklifi fiyatı 221,81 TL olarak belirlenmiştir.
- GLYHO: Bağlı ortaklığı Global Ports Holding Ltd (GPH), Fas Liman İdaresi tarafından
düzenlenen ihale sonucunda %51 payla liderliğini üstlendiği ortak girişim
aracılığıyla Kazablanka Kruvaziyer Limanı'nın işletmesine ilişkin 15 yıllık
(20 yıl uzatma opsiyonlu) imtiyaz sözleşmesini imzalamış olup, 2026 yılı başında
devralınması planlanan limanın GPH'nin Akdeniz ve Atlantik liman ağıyla sinerji
yaratarak bölgesel kruvaziyer trafiğinde güçlü bir üs haline gelmesi beklenmektedir.
- ONCSM: %95 yerlilik oranıyla Türkiye ven valfi pazarının %70'ini karşılayan IVEIN
markasıyla İngiltere Ulusal Sağlık Hizmetleri'nin (NHS) Needle-Free Connection
Systems and Associated Products 2025 ihalesinde teklif verdiği 97 kalemin
tamamında başarılı tedarikçi olarak seçilmiş, toplam bütçesi 115 milyon GBP (yaklaşık
6,4 milyar TL) olan ve 2+2 yıl süreli sözleşme 7 Ekim 2025'te Londra'da
imzalanmış olup teslimatlar Kasım ayında başlayacaktır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
