Kısa vadeli düşüş trendinin devam ettiği piyasada destek noktalarında zayıf seyir
ön planda
Küresel piyasalarda Fed'in izleyeceği para politikasına ilişkin yeni ipuçları takip
edilirken Cuma günü ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşı endişelerinin güçlenmesi
ile birlikte riskten kaçış fiyatlamasının öne çıktığını takip ettik. ABD'de
hükümetin kapalı kalması, makro verilerin ertelenmesi ve yüksek değerleme
endişelerinin gündemde yer aldığı hisse senetlerinde sert satışlar etkili olurken
dolar ve tahvil faizlerinin geri çekildiğini, altında yükselişlerinin etkili
olduğunu takip ettik. Nisan diplerinden bu yana %35 civarı yükselen, küresel risk
barometresi de olarak izlenen S&P 500 endeksi geri çekilerek günü %2.7 ekside
tamamladı. VIX korku endeksi %32 civarı yükseldi, ABD 10 yıllık tahvil faizi
11 baz puan geriledi. ABD'de kapanmanın ne kadar süreceği, ekonomi üzerine etkileri
ve özellikle de 29 Ekim Fed toplantısı öncesinde Eylül ayı enflasyon verilerinin
açıklanıp açıklanmayacağı piyasaları şekillendiren ana konular arasında
yer almaya devam ediyor. Piyasada Fed'in 29 Ekim'deki para politikası toplantısında
%98 olasılıkla 25 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gitmesi bekleniyor.
Bugün Japonya'da finansal piyasalar resmi tatil nedeniyle işleme kapalı. ABD'de
ise tahvil piyasaları Columbus Day nedeniyle işleme kapalı olacak. Hisse senedi
piyasaları ise işlem görecek. Bu sabah vadeli endekslerin yükseliş sinyali
verdiğini takip ediyoruz.
Günlük Takvim
- Japonya’da finansal piyasalar resmi tatil nedeniyle işleme kapalı
- ABD’de tahvil piyasaları Columbus Day nedeniyle işleme kapalı
- 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti: +5.4 milyar $ önceki: +1.8 milyar
$)
Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
- Global Yatırım Holding <GLYHO TI> Kazablanka Kruvaziyer Limanı'nın işletme Hakkı
Kazandı
- Otomotiv Sanayii İhracat ve Üretim adetleri - Eyl'25
* 3Ç25 Mali Tablo Takvimi
* Açıklanan Kar Payları
Piyasa Yorumu
Küresel piyasalarda Fed'in izleyeceği para politikasına ilişkin yeni ipuçları takip
edilirken Cuma günü ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşı endişelerinin güçlenmesi
ile birlikte riskten kaçış fiyatlamasının öne çıktığını takip ettik. ABD'de
hükümetin kapalı kalması, makro verilerin ertelenmesi ve yüksek değerleme
endişelerinin gündemde yer aldığı hisse senetlerinde sert satışlar etkili olurken
dolar ve tahvil faizlerinin geri çekildiğini, altında yükselişlerinin etkili
olduğunu takip ettik. Nisan diplerinden bu yana %35 civarı yükselen, küresel risk
barometresi de olarak izlenen S&P 500 endeksi geri çekilerek günü %2.7 ekside
tamamladı. VIX korku endeksi %32 civarı yükseldi, ABD 10 yıllık tahvil faizi
11 baz puan geriledi. ABD'de kapanmanın ne kadar süreceği, ekonomi üzerine etkileri
ve özellikle de 29 Ekim Fed toplantısı öncesinde Eylül ayı enflasyon verilerinin
açıklanıp açıklanmayacağı piyasaları şekillendiren ana konular arasında
yer almaya devam ediyor. Piyasada Fed'in 29 Ekim'deki para politikası toplantısında
%98 olasılıkla 25 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gitmesi bekleniyor.
Bugün Japonya'da finansal piyasalar resmi tatil nedeniyle işleme kapalı. ABD'de
ise tahvil piyasaları Columbus Day nedeniyle işleme kapalı olacak. Hisse senedi
piyasaları ise işlem görecek. Bu sabah vadeli endekslerin yükseliş sinyali
verdiğini takip ediyoruz. Toparlanmada Trump ve ABD'li yetkililerinin Çin konusundaki
söylemlerini dün itibarıyla yumuşatması etkili oldu. Çin'e 1 Kasım'dan
itibaren %100'e varan gümrük vergileri uygulama tehdidinde bulunan ABD Başkanı
Donald Trump, hafta sonunda yatırımcıları yatıştıracak açıklamalarda bulunarak
ABD'nin Çin'e zarar vermek istemediğini söyledi. Çin ise Trump'ın gümrük vergisi
tehdidine neden olan, nadir mineral ve işleme ekipmanı ihracatına getirdiği
kısıtlamaları savundu ancak ABD ürünlerine yönelik yeni vergiler getirmedi. ABD'de
bilanço dönemi bu hafta bankalarla başlıyor ve JPMorgan, Goldman Sachs, Wells
Fargo ve Citigroup'un bilançoları izlenecek. Hafta boyunca Fed Başkanlarından
gelecek açıklamalar ve Çarşamba günü açıklanacak Fed Bej Kitap takip edilecek.
Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde tepki denemeleri ardından zayıf seyir
etkili olurken büyük resimde siyasi gelişmeler, enflasyondaki eğilim ve faiz
indirim süreci piyasaları şekillendiren ana konu başlıkları olmaya devam ediyor.
Eylül ayında bir buçuk yıl aranın ardından yıllık bazda ilk kez yükselen TÜFE
verisi piyasada Merkez Bankası'nın faiz indirimlerinin hızına ilişkin endişeleri
artırmıştı. Son iki enflasyon verisinin beklentileri aşması ardından TCMB
Başkanı Fatih Karahan'ın geçen hafta TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu toplantısında
yaptığı konuşmayı takip ettik. Karahan dezenflasyon süreci yavaşlasa da atılacak
adımlarla enflasyonun ara hedeflerle uyumlu şekilde seyretmesini sağlayacaklarına
işaret etti. Bu hafta yurt içinde cari denge, bütçe dengesi ve konut sektörü
verileri, Hazine ihaleleri, TCMB'nin piyasa katılımcıları anketi ve S&P'nin
muhtemel kredi notu değerlendirmesi öne çıkıyor. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet
Şimşek ve TCMB Başkanı Fatih Karahan, Dünya Bankası-IMF toplantılarının düzenleneceği
Washington'da panellere katılacak. Bugün saat 10:00'da cari denge verileri
açıklanacak. Reuters anketine göre cari işlemler dengesinin Ağustos ayında
5.3 milyar dolar fazla, 2025'in tamamı için 21.5 milyar dolar açık vermesi bekleniyor
Bu sabah:
- Asya piyasalarında satış baskısı etkili
- Almanya %0.3 artıda, ABD vadelileri %1 artıda
- Dolar endeksinde ve tahvil faizlerinde aşağı baskı etkili
- Altın yükseliyor
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı değer kazanıyor
Kısa vadeli düşüş trendinin devam ettiği piyasada destek noktalarında zayıf seyir
ön planda. Cuma günü zayıf bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında, BIST100
Endeksinin günü -%0.06'lIk düşüşle 10,720 seviyesinden tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda, 11,600 bölgesinden itibaren etkili olan satıcılı
seyrin kısa vadeye yönelik ilk önemli destek olarak izlediğimiz 10,700 seviyesini
test ettiğini gözlemliyoruz. Bu seviyenin oluşturduğu seans içi yükseliş denemelerinin
ise zayıf kalmaya devam etmesi dikkat çekiyor. Önümüzdeki süreçte, bu
tepki denemesinin güçlenebilmesi adına ilk önemli direnç konumundaki 10,900-11,000
aralığı üzerine çıkarak kalıcı olabilmesi gerekiyor. Böyle bir gelişme halinde,
mevcut tepki çabalarının öncelikle 11,250 olmak üzere 11,600 zirve bölgesine
doğru devam etmesi ve güçlenme eğilimine girmesini bekleriz. Diğer taraftan,
mevcut tepki çabalarının, belirtilen direnç bölgesini aşmakta başarısız kalması
halinde, aşağı yöndeki baskının yeniden öne çıkması ve 10,700 desteğini kırarak
bir alt destek bölgesinin bulunduğu 10,200-230'lere yönelme ihtimalinin artabileceğini
düşünürüz.
Bu hafta yurt içinde cari denge, bütçe dengesi ve konut sektörü verileri, Hazine
ihaleleri, TCMB'nin piyasa katılımcıları anketi ve S&P'nin muhtemel kredi notu
değerlendirmesi öne çıkıyor. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve TCMB Başkanı
Fatih Karahan, Dünya Bankası-IMF toplantılarının düzenleneceği Washington'da
panellere katılacak. ABD hükümetinin kapalı kalması, verilerin açıklanması önünde
engel teşkil etmeye devam ediyor. JPMorgan, Morgan Stanley ve Goldman Sachs'ın
da aralarında olduğu ABD'nin dev bankaları bilanço açıklayacak. Hafta boyunca
Fed Başkanlarından gelecek açıklamalar takip edilecek. Bugün Türkiye Cumhuriyet
Merkez Bankası (TCMB) 10:00'da ağustos ayı ödemeler dengesi istatistiklerini
yayımlayacak. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin medyan beklentisi 5,4
milyar dolar cari fazla açıklanması yönünde. Hazine ve Maliye Bakanlığı 5 yıl
vadeli TÜFE'ye endeksli 6 ayda bir %3,06 reel kupon ödemeli devlet tahvilinin
yeniden ihracını gerçekleştirecek. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve ABD Başkanı
Donald Trump'ın da aralarında bulunduğu çok sayıda liderin katılımıyla Gazze'deki
ateşkes anlaşmasına son şeklini vermek üzere Mısır'ın Şarm el-Şeyh kentinde
Barış Zirvesi düzenlenecek. ABD'de tahvil piyasaları Columbus Day nedeniyle
işleme kapalı olacak. Hisse senedi piyasaları ise işlem görecek. Dünya Bankası
ve Uluslararası Para Fonu (IMF) 2025 Yıllık Toplantıları, başlayacak 18 Ekim
Cumartesi gün sonuna kadar devam edecek. Toplantılar Washington, D.C.'deki
IMF ve Dünya Bankası Grubu genel merkezinde yüz yüze gerçekleştirilecek.
Sektör ve Şirket Haberleri
Global Yatırım Holding <GLYHO TI> Kazablanka Kruvaziyer Limanı'nın işletme Hak
Global Yatırım Holding'in bağlı ortaklığı Global Ports'un (GPH) %51 pay sahibi olduğu
ortak girişim Fas'ın önemli limanlarından Kazablanka Kruvaziyer Limanı'nın
işletilmesine ilişkin 15 yıllık imtiyaz sözleşmesini, 20 yıl uzatma opsiyonu
ile imzalamıştır. Liman operasyonlarının 2026 yılı başında devralınması beklenmektedir.
Anlaşma hükümleri uyarınca, GPH liderliğindeki ortak girişim, Fas Liman
İdaresi'ne belirli bir tutarda tek seferlik ön ödeme gerçekleştirecek ve imtiyaz
süresi boyunca yıllık ödemelerde bulunacaktır.
YKY View: Kazablanka'nın deniz taşımacılığında stratejik konumu ve Kuzey Afrika'daki
ilk liman anlaşması şirketin büyüme hedeflerini destekliyor. Ancak işlem bedeli
ve beklenen ciro/vafök katkısı hakkında bilgi verilmediğinden anlaşmayı hafif
pozitif olarak değerlendiriyoruz
Otomotiv Sanayii İhracat ve Üretim adetleri - Eyl'25
Eylül ayında aylık otomotiv üretimi yıllık %2 gerileyerek 125 bin adet gerçekleşirken,
y-b-b üretim hâlâ %2 büyümeye işaret ediyor. Ticari araç (TA) ihracatı yıllık
bazda %21 artarken, binek araç (BA) satışları %17 geriledi. Binek araç ihracatındaki
yavaşlama, Hyundai Assan'ın - halka açık değil- ihracat hacmindeki
yaklaşık %90'lık yıllık daralmadan kaynaklandı. Toplam ihracat hacmi ise %3 azalarak
88 bin adede gerilerken, y-b-b ihracat hacmi %5 artışla 778 bin adede ulaştı.
- FROTO 'nun Eylül ayı ihracatı, minibüs segmentindeki güçlü teslimatların (+%52
yıllık) desteğiyle 35 bin adede ulaştı. Ancak kamyonet ve kamyon teslimatları
sırasıyla %5 ve %17 geriledi. Böylece FROTO'nun Türkiye toplam otomotiv ihracatındaki
payı yıllık bazda 3 puan artarak %40'a yükseldi.
- TOASO 'nun ihracatı Eylül ayında 4 bin adede yükseldi, bu artış yalnızca yeni
bir hafif ticari araç (LCV) modelinin katkısıyla gerçekleşti. Öte yandan, şirket
Eylül ayında hiç binek araç ihracatı gerçekleştirmedi. Önümüzdeki dönemde binek
araç ihracatının katkısının sınırlı düzeyde kalacağını varsayıyoruz. Buna bağlı
olarak, TOASO'nun toplam ihracattaki payı yıllık bazda 3 puan artarak %5'e
çıktı.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
