Analiz- Günlük Bülten (Halk Yatırım)

Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları, devam eden tarife gelişmelerine karşın, yapay zeka ilintili teknoloji
sektörü hisselerinde yoğunlaşan alımlarla alıcılı seyir izledi
Dün piyasalarda neler oldu?
Dün ABD piyasaları, devam eden tarife gelişmelerine karşın, yapay zeka ilintili
teknoloji sektörü hisselerinde yoğunlaşan alımlarla alıcılı seyir izledi.
Tarifeler cephesinde, ABD Başkanı Donald Trump, Brezilya'nın eski başkan Jair Bolsonaro'yu
yargılamasını ve ABD teknoloji firmalarına sansür uyguladığı iddialarını
gerekçe göstererek 1 Ağustos'tan itibaren tüm Brezilya mallarına yüzde 50
gümrük vergisi uygulayacağını açıkladı. Brezilya hükümetine gönderdiği mektupta
Bolsonaro'nun yargılanmasını uluslararası bir rezalet olarak nitelendiren Trump,
Brezilya Yüksek Mahkemesi'ni Truth Social, Rumble ve X gibi platformları hedef
alarak ifade özgürlüğüne saldırmakla suçladı ve ABD'nin Brezilya'nın uygulamalarına
yönelik bir ticaret soruşturması başlatması nedeniyle ek gümrük vergilerinin
gelebileceği uyarısında bulundu. Tarifelere ilişkin olarak, geçmişte piyasaların
ticaret ilintili açıklamalara aşırı tepki vermiş olmasından dolayı şimdilerde
yatırımcıların daha ihtiyatlı ve temkinli davrandığı düşünülüyor. Bununla
beraber gümrük vergilerinin sonbaharda yıl başına göre çok daha yüksek seviyelere
ulaşarak, enflasyonu körükleyeceği yönündeki öngörüler de beklentiler dahilinde
bulunuyor.
Ancak dün risk algısındaki toparlanmanın etkisiyle ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın
piyasa değeri 4 trilyon doları aştı. Nvidia, tarihte bu piyasa değerine ulaşan
ilk şirket oldu. Şirketin hisseleri yüzde 2,5 artarak 164 dolara çıktı. Bu yıl
yüzde 22 artış gösterirken, bu şirketin değerlemesine yaklaşık 700 milyar dolar
katkı sağladı. Hisseler, 2023'teki yüzde 240'lık kazançlarına ek olarak 2024'te
yüzde 170'in üzerinde artmıştı. Nvidia'nın yeni dönüm noktasına ulaşması,
Çin'in DeepSeek'inin tetiklediği harcama endişelerinin ve Trump'ın ticaret savaşının
risk algısını olumsuz etkilediği zorlu bir yılın ardından çarpıcı bir toparlanmayı
işaret ediyor. Nvidia şu anda S&P 500'ün %7,5'ini oluşturarak endeks
üzerinde en yüksek ağırlığa sahip olan hisse olarak öne çıkıyor. Bitcoin'in de
dün tüm zamanların zirve seviyesi olan 112.000 dolar seviyesine yükseldiği takip
edildi. Bu arada, CNN'in Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin şu sıralar aşırı açgözlülük
sinyali vermesi de piyasanın yükseliş momentumunun bir göstergesi olarak
öne çıkıyor.
Dün ayrıca, Haziran ayı FOMC toplantısına ilişkin tutanaklar takibimizdeydi. Tutanaklara
göre, Fed yetkilileri Haziran ayındaki toplantılarında, tarifelerin enflasyonu
tetiklediği endişeleri ve işgücü piyasasındaki zayıflık belirtileri nedeniyle
federal fonlama oranının ne kadar agresif bir şekilde düşürmesi gerektiği
konusunda fikir ayrılığına düştüler. Tutanaklarda, yetkililerin tarife kaynaklı
enflasyon baskılarını potansiyel olarak geçici ve ılımlı olarak değerlendirirken,
ekonomik büyüme ve istihdamın zayıflayabileceğini öngördükleri belirtildi.
Bu çerçevede de katılımcıların çoğunun, bu yıl federal fon oranı hedef aralığında
bir miktar indirimin muhtemelen uygun olacağını düşündükleri ifade edildi.
Tahvil faizleri cephesinde dün risk algısındaki toparlanmanın etkisiyle düşüş eğilimi
hakimdi. 2 yıllıklar ve 10 yıllıklar sırasıyla %3,84 ve %4,33 seviyelerinde
geriledi.
Bu nedenle tahvil faizleri cephesinde yüksek seyir devam etti. 2 yıllıklar %3,89
10 yıllıklar %4,40 seviyesinde kalıcılık gösterdi. VIX endeksi ise dün 0,87 puan
düşüşle 20 Şubat'tan bu yana görülen en düşük seviye olan 15,97 seviyesine geriledi.
Faiz patikasına ilişkin olarak, öngörülerin yeniden Fed'in 25 baz puan
ile Ekim ve Aralık aylarında faiz indirimine gideceği yönünde oluştuğu takip edildi.

S&P 500 endeksi %0,61 artışla 6.263,26 seviyesine gerilerken, Dow Jones endeksi
%0,49 değer kazancıyla 44.458,30 seviyesinden kapandı. Nasdaq endeksi ise %0,94
artışla 20.611,34 seviyesinden günü tamamladı.

Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah Asya piyasalarında ise karışık seyir görülüyor. Başkan Trumpp'ın tarifeler
cephesinde devam eden hamlelerinin yansımaları karşısında, Kore Merkez Bankası'nın
faiz kararı piyasaların seyrinde belirleyici oluyor. Trump'ın bakır ithalatlarına
%50 tarife açıklaması ve başka ülkelere de tarife mektupları göndermesi
korumacı politikaların olumsuz etkilerinin canlı kalmasına neden oluyor. Diğer
yandan, Güney Kore Merkez Bankası, politika faizini yüzde 2,5'te sabit tutarak,
oranı neredeyse üç yılın en düşük seviyesinde korudu. Güney Kore ekonomisi,
yılın ilk üç ayında inşaat faaliyetlerindeki zayıflık ve ihracat büyümesinin
yavaşlaması nedeniyle çeyreklik bazda yüzde 0,2 daraldı. Yıllık bazda ise büyüme
değişim göstermeyerek yatay kaldı.
ABD vadelilerinde de bu sabah negatif seyir hakim.
Bugün ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. 5 Temmuz
haftasına ilişkin verinin 235k seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Devam eden
başvurular verisinin de 1,96 mn seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor.

Gelecek gündemde neler var?
Yarın ABD'de bütçe dengesi verisi takip edilecek. Haziran ayı verisinin 37 milyar
dolar açık olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Euro Bölgesi cephesinde, AMB üyeni
Panetta'nın açıklamaları gündemimizde olacak.

Yurt İçi Piyasalar
------------------
Yurt içinde üretim verisinin takip edileceği güne endeksin hafif alıcılı başlangıç
yapacağını tahmin edi

Dün piyasalarda neler oldu?
Dün %0,10 artışla 10.008,49 puandan başlangıç yapan endeks, sabah saatlerinde 10.091
seviyesini test ettikten sonra bu seviyeden gelen realizasyonlarla 10.048
seviyesine hafif geriledi. Bu seviyeden tetiklenen alımların desteğinde 10.171
seviyesine kadar yükselen endeks %1,69 yükselişle 10.167,26 seviyesinden kapandı.
Bankacılık endeksi %2,56, sanayi endeksi %1,41 artış gösterdi. Günlük işlem
hacmi ise 104,92 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Bugün ne bekliyoruz?
Yurt içinde üretim verisinin takip edileceği güne endeksin hafif alıcılı başlangıç
yapacağını tahmin ediyoruz.
Yurt içinde bugün sanayi üretimi verisi takip edilecek. Sanayi üretimi Nisan'da
aylık bazda %3,1 azalırken, yıllık bazda %3,3 artmıştı. Sanayinin alt sektörleri
incelendiğinde, Nisan'da madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki
aya göre %2,5, imalat sanayi sektörü endeksi %3,4 azalırken, elektrik, gaz,
buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %0,2 arttı.

Gelecek gündemde neler var?
Yarın yurt içinde ödemeler dengesi istatistikleri ve ticaret satış hacim endeksi
takip edilecek. Cari denge cephesinde de Mayıs ayı verisine ilişkin medyan tahmin
825 milyon dolar açık yönünde gerçekleşti. Perakende ticaret satış hacmi verisi
de Nisan ayında yıllık bazda %11,5 artış kaydetmişti.

Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel tarafta, FOMC toplantı tutanakları öncesi tahvil piyasaları sınırlı alıcılı
seyir izledi. Gün içinde ABD 10 yıllık faizi 2 bp azalışla %4,37'ye, Almanya
10 yıllık faizi 2 bp azalışla %2,67'ye yükseldi.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 3 bp azalışla 284 bp'dan işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 2 bp azalışla %7,26 seviyesinden
işlem gördü. Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında
karışık seyir izledi.
Dolar Endeksi 97,505 seviyesinden işlem görürken, Euro / Dolar paritesi 1,1721 seviyesinde
yatay seyir izledi. Dolar / TL spot kuru ise 40,05 seviyesinde işlem
gördü.
Yurt içi tarafta TL tahvil faizlerinde sınırlı satıcılı seyir izledi. Mayıs 2027
vadeli 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 13 bp artışla %40,33, 10 yıllık
gösterge tahvilin faizi ise 3 bp artışla %31,65 seviyesine yükseldi. BİST Kesin
Alım Satım Pazarı'nda işlem hacmi 10,9 milyar TL'ye geriledi.

Yurt İçi Haberler
-----------------
Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Şimşek, Londra'da bir araya geldiği yatırımcılara
kur korumalı mevduattan çıkış sürecinin büyük ölçüde tamamlandığını ifade ederek,
Mayıs ayı başından itibaren artış gösteren rezervlerle birlikte rezerv yeterliliği
sağlanmış ve Türk lirasındaki oynaklık önemli ölçüde azalmıştır. değerlendirmesinde
bulundu.
Türkiye Büyük Millet Meclisi Genel Kurulu'nda kabul edilen ve yasalaşan düzenleme
ile en düşük emekli aylığı 14.669 TL'den 16.881 TL'ye yükseltildi. Bazı Kanunlarda
ve 375 sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun
Teklifi kapsamında yapılan düzenlemeyle yalnızca emekli maaşlarına artış getirilmekle
kalınmadı, ayrıca, korgenerallik ve koramirallik rütbelerine yükselebilmek
için kuvvet harp enstitülerinde komuta ve kurmay öğrenimini başarıyla tamamlamış
muharip sınıfı general veya amiral olma şartı da getirildi.
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanımız Sayın Bayraktar, Viyana'da Birlikte Yol Haritaları
Çizmek: Küresel Enerjinin Geleceği temasıyla düzenlenen 9. OPEC Uluslararası
Semineri'ne katıldı. Seminer kapsamında düzenlenen Petrol Piyasaları: Enerji
Güvenliği, Büyüme ve Refah panelinde konuşan Bakan Bayraktar, Türkiye'nin
enerjide arz güvenliği, uygun fiyat ve karbonsuzlaşma konularına odaklandığını
belirtti. Ayrıca bakan yüzyılın ortasına kadar Türkiye ekonomisinin karbon nötr
bir ekonomi olacağını söyledi. Bayraktar, bu üç faktörün, enerji sektöründe
daha çeşitli ve dengeli politikaların ortaya konmasını desteklediğini, yenilenebilir
enerji konusunun da odaklanılan konular arasında yer aldığını ifade etti.
Türkiye'nin yenilenebilir enerjide iddialı programı olduğunu anlatan Bayraktar,
gelecek on yılda güneş ve rüzgar enerjisi kapasitesinin 4 kat artışla 2035'te
120 gigavata çıkarılmasının hedeflendiğini dile getirdi.

Yurt Dışı Haberler
------------------
Malezya Merkez Bankası, tarife endişelerinin etkisiyle politika faizini 25 baz puan
indirimle yüzde 2,75 seviyesine çekti. Bu hamle 2020'den bu yana yapılan ilk
faiz indirimi oldu.
ABD'de konut satın almak için yapılan mortgage başvuruları, borçlanma maliyetleri
değişmemesine rağmen, 2023'ün başından bu yana en yüksek seviyeye geldi. Mortgage
Bankacılar Birliği'nin (MBA) verilerine göre, 4 Temmuz'da sona eren haftada
mortgage başvuruları endeksi (MBA endeksi) yüzde 9,4 yükseldi. MBA'nın yeniden
finansman ölçütü de benzer bir oranda artarak Nisan ayından bu yana en yüksek
seviyeye ulaştı. Veriler mevsimsel etkilerden arındırılmış olsa da, Bağımsızlık
Günü gibi tatil günlerinde büyük dalgalanmalara açık olabiliyor. Üstelik bu artışlara
rağmen, her iki gösterge de pandemi öncesi seviyelerin oldukça altında.
30 yıllık sabit vadeli ipotek sözleşme faiz oranı geçen hafta sadece 2 baz puan
düşerek yüzde 6,77'ye geriledi. Ekonomistler ve emlakçılar, yüksek fiyatlar
nedeniyle sekteye uğrayan konut piyasasını canlandırmak için konut finansmanı maliyetlerinde
sürdürülebilir bir düşüşün gerekli olduğunu belirtti. 1990 yılından
bu yana haftalık olarak yürütülen MBA anketi, ipotek bankacıları, ticari bankalar
ve tasarruf kuruluşlarının yanıtlarını kullanıyor. Veriler, ABD'deki tüm
perakende mortgage başvurularının yüzde 75'inden fazlasını kapsıyor.
Çin otomotiv sektörünün aşırı kapasite ve uzayan fiyat savaşı, düzenleyici kurumlar
ve sektör yetkililerinin alarma geçmesine ve bu çalkantının sektörün uzun vadeli
ayakta kalma gücüne zarar verdiği uyarısında bulunmalarına neden oldu. Çin
devlet medyasının bu ayın başlarındaki haberine göre, üst düzsey liderler agresif
fiyat indirimleriyle ilgili düzenlemeyi güçlendireceklerini ve eskimiş üretim
kapasitesinin düzenli bir şekilde tasfiye edilmesini destekleyeceklerini açıklamışlardı.
LSEG'nin merkezi Çin'de bulunan 33 halka açık otomotiv üreticisinin
önemli finansal göstergeleri son altı yılda bozuldu ve 2023'te başlayan vahşi
fiyat savaşına dikkat çekti.
Çin, güneş ve rüzgar enerjisi kapasitesini artırmasının ardından daha fazla endüstrinin
yeşil enerji kullanımı artırmak için bazı hedefler belirledi. Ulusal Kalkınma
ve Reform Komisyonu (NDRC) tarafından yapılan açıklamaya göre, çelik, çimento
ve polisilikon sektörlerindeki üreticiler, 2025 ve 2026'da enerji ihtiyaçlarının
yüzde 25 ila yüzde 70'ini yeşil enerjiyle karşılamak zorunda olacak. Çin'in
yenilenebilir enerji sektörü, bu yılın ilk yarısında kurulumların hız kazanmasıyla
öne çıktı. Bu artış, kârlılığı etkileyebilecek olası politika değişikliklerine
dair endişelerden kaynaklandı. Aşırı kapasite sorunları yaşayan güneş
enerjisi sektöründeki motivasyon ise, hükümet destekleri ile birlikte yeniden güç
kazandı. Yeni hedeflerden bir diğeri de, ülke genelindeki veri merkezleri enerji
ihtiyaçlarının en az yüzde 80'ini yeşil enerjiden sağlamak zorunda olacak
olması. Hidroelektrik hariç tutulduğunda, şehirlerin 2025 yılı için yenilenebilir
enerji tüketim oranlarını yüzde 10,7 ile yüzde 30 arasında hedeflemeleri gerekiyor.
2026 yılı için ise bu oran yüzde 12,4 ile yüzde 30 arasında değişecek.
Bu oranlar şehirlerin konumuna göre değişiklik gösterecek.
Trump, Filipinler ve Irak da dahil olmak üzere en az altı ülkeden gelen mallara
yeni ABD gümrük vergisi oranları getiren mektuplar gönderdi. Bu gelişme, Trump'ın
bu haftanın başlarında Güney Kore ve Japonya da dahil olmak üzere 14 ülkenin
liderlerine yeni vergiler belirleyen mektuplar göndermesinin ardından geldi.
Japonya Ekonomi Bakanı Ryosei Akazawa, Amerika Birleşik Devletleri dolarının küresel
rezerv para birimi olarak lider konumunu koruduğunu söyledi.. Akazawa, büyük
ekonomilerin doları zayıflatmak için koordine olduğu 1985 Plaza Anlaşması'nın
tekrarının beklenmediğini belirtti. Ayrıca, doların satılma riskinin daha yüksek
olması nedeniyle Japonya'nın ABD'den yen'i güçlendirmek için müdahale etme
talepleriyle karşılaşmasının olası olmadığını söyledi.

Şirket Haberleri

----------------
Tofaş (TOASO, Nötr): Şirket, Bursa fabrikasında 28.07.2025 - 17.08.2025 tarihleri
arasında planlı izin kullanımı, üretim hatlarında yapılacak planlı bakım-onarım
çalışmaları sebebiyle üretime geçici olarak ara vericeğini ve bahse konu dönemde
çalışanlarının yıllık izin hak edişlerini kullanacak olup, fabrikada nöbetçi
personel ile sadece bakım ve revizyon çalışmaları gerçekleştirileceğini açıkladı.

Ford Otomotiv (FROTO, Negatif): Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard
& Poor's Rating Services (S&P) tarafından yayımlanan güncel raporda, Şirketin
uzun vadeli kredi notu BB-, kredi notu görünümü ise Durağan olarak belirlendi.

Oba Makarnacılık (OBAMS, Nötr): Şirket, 15 Eylül 2024 tarihinde Sakarya Hendek
Fabrikasında meydana gelen yangın olayıyla ilgili olarak sigorta şirketinden 4.615.024,00
EUR kısmi hasar ödemesi tahsil edildiğini belirtti. Ek olarak, sigorta
şirketiyle müzakerelerinin devam ettiğini ifade etti.

Europower Enerji (EUPWR, Pozitif): Şirket, şebeke ölçekli enerji depolama sistemleri
alanında dünyanın önde gelen teknoloji firmalarından BYD ile Master Supply
Agreement (MSA) anlaşması imzaladı. Bu iş birliği kapsamında hem Türkiye'de hem
Avrupa'da gerçekleştirilecek enerji depolama projelerinde, üretimini sürdürdükleri
AC anahtarlama ekipmanları, trafo ürünleri ve yerli olarak geliştirdikleri
enerji yönetim sistemi (EMS) çözümleri entegre edilerek sistemler kurulacağını
belirtti. Aynı zamanda BYD iş birliği ile, Türkiye pazarı için 1C çözümler, Avrupa
pazarı için ise 0.5C - 5 MWh ve 2026 itibarıyla 0.5C - 8 MWh kapasiteli ürünlerle
projeler hayata geçirileceğini açıkladı.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -